La descarga está en progreso. Por favor, espere

La descarga está en progreso. Por favor, espere

CÓMO MEJORAR LA GESTION FINANCIERA EN SU EMPRESA JUAN GUILLERMO OROZCO POSADA.

Presentaciones similares


Presentación del tema: "CÓMO MEJORAR LA GESTION FINANCIERA EN SU EMPRESA JUAN GUILLERMO OROZCO POSADA."— Transcripción de la presentación:

1 CÓMO MEJORAR LA GESTION FINANCIERA EN SU EMPRESA JUAN GUILLERMO OROZCO POSADA

2 TEMA o Aspectos financieros básicos, costeo y fijación de precios.

3 ? OBJETIVO BÁSICO FINANCIERO MAXIMIZAR UTILIDADES Pensamiento a corto plazo Costos y gastos CRECER Y PERMANECER Mano de obra barata y reducción personal Disminución Servicio postventa Disminución mantenimiento y control Materias primas baja calidad Altos precios de venta

4 MAXIMIZACIÓN DE LA RIQUEZA DEL PROPIETARIO DEL VALOR DE LA EMPRESA DE LA UTILIDAD A LARGO PLAZO GENERACIÓN DE INGRESOS (Análisis de liquidez) OBJETIVO BÁSICO FINANCIERO Garantizar el Crecimiento y la Permanencia EFICIENCIA EN EL USO DE LOS RECURSOS Análisis de Rentabilidad Optimizacion de costos

5 HERRAMIENTAS DE MANEJO FINANCIERO Administración del activo y el pasivo corriente (KW) Indicadores financieros Matemáticas financieras Presupuestos Corto y largo plazo Liquidez y estrategia Estado de Fuentes y Aplicación de Fondos. (EFAF) Estado de Flujo de efectivo EFE Evaluación de Proyectos Contabilidad Administrativa OBJETIVO BÁSICO FINANCIERO

6 DECISIONES FINANCIERAS ACTIVOS Decisiones de inversión PATRIMONIO Decisiones de dividendos PASIVOS Decisiones de financiación Inventarios Crecimiento Combinación fijos y corrientes Plazos venta a crédito Volumen activo Estructura financiera Efecto en las utilidades y el costo del capital Utilidades P y G ¿Dónde están? EFAF ¿Van a convertirse en efectivo? Presupuesto de efectivo

7 PLANEACIÓN FINANCIERA Útil para saber Si el negocio puede crecer LA LIQUIDEZ SE DEBE PLANEAR PARA EVITAR QUIEBRAS EN LOS NEGOCIOS Mantenerse al mismo ritmo Modificarse Emprender un nuevo proyecto Ubicar los recursos de financiamiento en el momento preciso Colocar los excedentes en condiciones favorables

8 PLANEACIÓN FINANCIERA Apoya la toma de decisiones suministrando información permanente y oportuna Considera en forma anticipada las entradas y salidas de efectivo teniendo en cuenta la operación normal del negocio FLUJO DE CAJA COMO HERRAMIENTA DE LA PLANEACIÓN FINANCIERA LAS DECISIONES FINANCIERAS SE IMPLEMENTAN ES CON EL EFECTIVO NO CON LAS UTILIDADES EL VALOR DE UNA EMPRESA ESTÁ DETERMINADO POR EL VALOR DE SUS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS (FLUJO DE CAJA LIBRE)

9 Una empresa puede considerarse como un buen negocio y por lo tanto afirmarse que está cumpliendo su OBF si genera una corriente de efectivo que le permita: Reponer el capital de trabajo y atender los requerimientos de inversión en activos fijos. Atender el servicio a la deuda. Repartir utilidades entre los socios de acuerdo con sus expectativas. MONITOREO DEL ALCANCE DEL OBF

10 FLUJO DE CAJA LIBRE COMO CALCULARLO UTILIDAD NETA Mas: Depreciaciones y amortizaciones de diferidos (1) Mas: Intereses (2) = FLUJO DE CAJA BRUTO Menos: Aumento de capital de trabajo neto operativo (KWNO) Menos: Aumento en los activos fijos por reposición = FLUJO DE CAJA LIBRE (1)Provisiones para protección de activos (deudas malas, protección de inventarios), pérdidas en venta de activos fijos (2)Los intereses se suman es para saber cuanto tenía disponible la empresa antes de pagar el servicio a la deuda

11 FLUJO DE CAJA LIBRE Disponible para Beneficiarios de la empresa Acreedores Financieros Socios Servicio a la deuda Capital más intereses Dividendos FLUJO DE CAJA LIBRE

12 FLUJO DE CAJA LIBRE (Ejemplo)

13 CONCEPTO DE UTILIDAD OPERATIVA U.O Generada por la actividad propia del negocio Independiente de su estructura financiera ESTRUCTURA OPERATIVA ESTRUCTURA FINANCIERA Producción-Administración-Ventas Capacidad de producir y vender bienes y servicios Costos y gastos de operación Pasivos y patrimonio para financiar activos Decisión trascendental por la relación sobre utilidades y costo de capital Presión sobre utilidad operativa

14 Efecto de la estructura operativa Efecto de la estructura financiera CONCEPTO DE UTILIDAD OPERATIVA

15 Una empresa puede ser muy buen negocio porque genera atractivas utilidades operativas, pero ser mal negocio para el propietario por estar mal estructurado financieramente.

16 Salidas de la empresa Costo Erogación capitalizable que presenta beneficios futuros y como tal se puede presentar en el balance general Gasto Desembolso no capitalizable y el beneficio es sólo para un periodo contable. Debe llevarse al estado de Pérdidas y Ganancias Pérdida Es otro desembolso que no reporta beneficio y descapitaliza la empresa IMPORTANTE: COSTO Y PRECIO

17 VENTAJAS DE LOS COSTOS Información rápida, oportuna, veraz y económica. Investigación y estudio completo de todos los factores que afectan el costo. Se pueden estudiar las varianzas entre los costos estándar y reales y pueden determinarse las causas físicas que las producen. Importancia fundamental en la planificación realizada por la dirección. Planificar las operaciones de forma eficaz y económica. Tomar mejores decisiones en la fijación de precios de venta, rentabilidad del producto, análisis de retiros de productos. El sistema permite la elaboración del presupuesto COSTO Y PRECIO

18 MARGEN DE CONTRRIBUCION – PUNTO DE EQUILIBRIO COSTO Y PRECIO

19 FIJACIÓN DE PRECIOS BASADOS EN COSTOS El dilema: "Fijar un precio que me garantice la mejor participación en el mercado y obtener el mejor beneficio" (análisis costo-volumen-utilidad) Que perspectivas tiene mi competencia, ¿tendrán la misma estructura de costos? En la medida que podamos indagar los costos del competidor se ha ganado terreno. ¿Quiénes son nuestros clientes? ¿Cómo reaccionarán los clientes a una cambio de precios? Elasticidad de la demanda Decisiones a corto plazo (costos marginales) o a largo plazo (costos totales) Calidad del producto, publicidad, promoción de ventas y fuerza de ventas. Mercado para el cual se fija el precio COSTEO Y FIJACIÓN DE PRECIOS

20 FIJACION DE PRECIOS, COMUNMENTE UTILIZADAS COSTO Y PRECIO

21 UtilidadesRentabilidadFlujo de caja Con respecto a los activos Permanencia en el mercado y crecimiento de la empresa GENERACION DE VALOR FACTORES QUE AFECTAN EL VALOR DE LA EMPRESA

22 ANALISIS DE LA INFORMACION FINANCIERA DETERMINA Nivel de activos adecuados Capital de trabajo adecuado para las operaciones Estructura de capital Capacidad de pago (Pasivos LP y CP) Tasas de rentabilidad (Ventas, activos, patrimonio) Políticas de adquisición de activos Estructura del margen de utilidad

23 ASPECTOS TÍPICOS. CAUSAS Y EFECTOS LIQUIDEZ CAUSAS Baja rotación de inventarios Baja actividad en ventas Baja rotación de Cuentas por cobrar Falta de convertibilidad de los activos EFECTOS Baja rotación de Cuentas por Pagar Alto período de pago de obligaciones

24 ASPECTOS TÍPICOS. CAUSAS Y EFECTOS CAPITAL DE TRABAJO CAUSAS Incapacidad en la generación interna de fondos que permiten la solvencia de la empresa EFECTOS Incapacidad para generar nuevos proyectos Paraliza funciones de producción y mercadeo Falta de rentabilidad

25 ASPECTOS TÍPICOS. CAUSAS Y EFECTOS ENDEUDAMIENTO CAUSAS Nivel de endeudamiento EFECTOS Disminución de utilidades, golpea rentabilidad Disminución de dividendos, utilidad por acción Credibilidad financiera Margen operacional Cobertura de intereses Acabar con la empresa por falta de efectivo

26 RENTABILIDAD CAUSAS Baja generación de fondos que permitan cubrir el costo de capital y financiar el crecimiento EFECTOS Baja capitalización Rentabilidad sobre las ventas y rotación de activos Niveles bajos de participaciones y dividendos ASPECTOS TÍPICOS. CAUSAS Y EFECTOS

27 Liquidez Congelación de recursos en activos fijos Disminución en ventas-servicios. Competencia desleal o agresiva Contrabando Endeudamiento Inadecuado manejo Abuso Propietarios Apoyo sin compensación razonable Poco interés en capitalizarla Inmanejables que conlleven a recesión o liquidación Costos Otros Revaluación-Devaluación, inflación Lavado de dinero, orden público. Impuestos, contrabando, etc. Se deben monitorear permanentemente PROBLEMAS EN EL DIAGNÓSTCO FINANCIERO

28 ESTADOS FINANCIEROS, COMO LEER E INTERPRETARLOS BALANCE GENERAL Grandes totales y subtotales Tamaño de la empresa Activos mas importantes Financiación de activos con pasivos y patrimonio Cambios que se reflejen en los distintos balances durante el período del informe Cambios en activos totales Act.Corrientes, fijos u otros activos Cambios en los pasivos corrientes con las obligaciones financieras u otros pasivos a L.P Cambios en el total de los pasivos y patrimonio comparar

29 ESTADOS FINANCIEROS, COMO LEER E INTERPRETARLOS ESTADO DE RESULTADOS Revisión de la utilidad neta total Incidencia de: los ingresos y gastos financieros Otros ingresos y gastos no operacionales Impuestos de renta y complementarios Tendencias de los períodos estudiados Ventas Costos de ventas Gastos operacionales y no operacionales Efecto sobre las utilidades brutas, operacional y neta

30 Incremento en ventas Incremento proporcional en las cuentas por cobrar, el inventario y los activos fijos, como reflejo de ese crecimiento. Pasivos corrientes Deben cambiar de manera similar a los activos corrientes a los cuales financian Aumento sustancial de los costos de ventas Llevan a una disminución de inventario. COMO LEER E INTERPRETARLOS (Ejemplos)

31 Cuentas por cobrar Ventas a crédito, políticas de manejo de cartera, se mira el sector Inventarios Compras, CMV, logística Pasivos Mirar el gasto financiero Activos fijos Recursos de largo plazo, presupuesto de ventas Valorizaciones Son de activos fijos o de inversiones Proveedores Compras, cuentas por pagar (si son del mismo plazo), inventarios COMO LEER E INTERPRETARLOS (Ejemplos)

32 INDICADORES O INDICES FINANCIEROS Capacidad de permanencia Mediano Con base en la empresa media Largo Exigido o presupuestado por los dueños Políticas básicas Plazos de: Cuentas por cobrar Inventarios Cuentas por pagar K W N O Políticas de rentabilidad UAI/Pat. > TMRR Comparar con los resultados internos de la compañía Logros o resultados Signos vitales Liquidez-Rentabilidad- Endeudamiento

33 ANALISIS DE LIQUIDEZ Respaldo Razón corriente Prueba ácida Capital de trabajo Actividad Rotaciones (CxC, Inventarios, CxP) Ciclo de operación Rotación de Activos Inversión y Productividad Eficiencia y productividad del capital de trabajo Rentabilidad Activo Patrimonio Márgenes Endeudamiento Endeudamiento total Cobertura de intereses Márgenes INDICADORES O INDICES FINANCIEROS

34 Rotación de cartera Adecuado manejo del crédito y la cobranza Fondos Ociosos Factor peligroso Factor positivo ALTA BAJA = Factor incontrolables Factores controlables Insuficiente capital de trabajo Rígidas políticas de crédito Mala situación del sector Alto grado de competencia Inadecuada gestión de crédito y cobranzas INDICADORES O INDICES FINANCIEROS

35 Rotación de inventarios Adecuado manejo de ventas y producción Fondos Ociosos Factor peligroso Factor positivo ALTA BAJA = Factor incontrolables Factores controlables Insuficiente capital de trabajo Cambios en la demanda Alto grado de competencia Situación económica dificil Inadecuada programación de ventas y producción INDICADORES O INDICES FINANCIEROS

36 Cuentas por cobrar Incentivos a la cartera Incremento en las ventas Flexibilización en plazos de ventas Gestión en el cobro de cartera Cambios en las condiciones de ventas (descuentos, rebajas, financiación) Cumplimiento de metas y objetivos VARIACIONES

37 Inventarios Demanda del mercado Aprovisionamiento de materias primas (escasez) Políticas de importación (restricción) Metodologías justo a tiempo-TOC Recesiones económicas Incremento en los precios VARIACIONES

38 Activos Expansión de la empresa Desinversiones en activos fijos a cambios de activos corrientes Crecimiento de la demanda de bienes y servicios VARIACIONES

39 Pasivos Cambios en las políticas de financiación Expansión financiada con recursos externos Cambios en el régimen laboral Generación interna de fondos que solventan la financiación de las operaciones VARIACIONES

40 Cuentas de resultado Cambios en el volumen de actividad Cambios en los precios por inflación Cambios en la estructura de costos Cambios en la estructura de gastos de administración y ventas VARIACIONES

41 CONCLUSIÓN. ¿CÓMO ES TU GESTIÓN? Activos Crecimiento o decremento. Con socios o terceros. Políticas de crecimiento Liquidez Por operación principal. Por endeudamiento o capitalización dueños Financiamiento Expansión del negocio garantizando ingresos seguros

42 CONCLUSIÓN. ¿CÓMO ES TU GESTIÓN? Patrimonio Obtención de recursos menos onerosa. Retribución Ventas Incremento real de productos o servicios en unidades Productividad Indicadores de rentabilidad, combinados con eficiencia y eficacia administrativas, operativas y financieras Costos Control permanente. Diferenciación

43

44 Estructura de la inversión Estructura del financiamiento BALANCE GENERAL : ESTRUCTURA, OBJETIVOS Y EVALUACIÓN DE RESULTADOS Activos corrientes Activos fijos Activos diferidos Otros activos Deudas corto plazo Deudas largo plazo Capital social Utilidades y reservas Provisiones O B J E T I V O S $ $ Determinar las fuentes de financiamiento Establecer los campos de inversión atendidos Evaluar resultados de liquidez y rentabilidad Analizar el grado de cobertura de deudas Determinar niveles de movilización de los recursos Objetivos Costo ponderado de capital Razones previstas para evaluar la liquidez Razones previstas para evaluar la rentabilidad Comportamiento del capital de trabajo y permanente Indices aplicados para analizar el endeudamiento Instrumentos para evaluar resultados

45 Balance general Estado de resultados Flujo de caja Ingresos por unidad estratégica de negocio Inversión temporal : valor monetario y fechas de redención Portafolio de inversión Costos y presupuestos Cambios en la posición financiera Valor monetario de inventarios Cartera a favor y en contra : valor monetario y vencimientos COMPOSICIÓN DEL SISTEMA DE INFORMACIÓN FINANCIERA

46 Recursos líquidos Inventarios Cartera Bienes de capital Financiación Excedentes Inversión Garantizar flujo normal de desembolsos Mejoramiento liquidez ocaptación de mercados Minimizaciónde costos y recuperación inversión Minimización de los costos de capital Autonomía financiera y retribución del capital G E S T I O N F I N A N C I E R A P O L I T I C A S Y D E C I S I O N E S Financiamiento Inversión Comercial Producción CAPACIDADCAPACIDAD Expectativas de inversionistas Necesidades del mercado Formulación de estrategias competitivas Políticas gobierno Fenómenos económicos Sistema financiero Competencia EFECTOSEFECTOS O B J E T I V O S E S P E C I F I C O S Programación de recaudos, desembolsos y saldos mínimos Descuentos, plazos y gestión de cartera Complementacióny sustitución Establecimiento de la estructura óptima Distribución y capitalización Interna o externa Productiva o especulativa Cumplimiento obligaciones : liquidez Minimización costos capital Utilización eficiente recursos Orientación apropiada fondos Recuperación fondos invertidos Cobertura riesgos financieros OBJETIVOS Recursos líquidos Inventarios Cartera Bienes de capital Financiación Excedentes Planeamiento de existencias, Pedidos y corridas de producción Minimización de costos de pedidos, tenencia y producción Inversión Maximización de la tasa de rentabilidad CREACION DE VALOR NAVEGADOR DE LA GESTIÓN FINANCIERA

47 Multicontacto Bancóldex Tel. (1) Bogotá Línea nacional gratuita


Descargar ppt "CÓMO MEJORAR LA GESTION FINANCIERA EN SU EMPRESA JUAN GUILLERMO OROZCO POSADA."

Presentaciones similares


Anuncios Google