BRAZILIAN CLEARING AND DEPOSITORY CORPORATION SERVICIOS DE CUSTODIA –

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1 BRAZILIAN CLEARING AND DEPOSITORY CORPORATION SERVICIOS DE CUSTODIA –
CBLC CBLC BRAZILIAN CLEARING AND DEPOSITORY CORPORATION SERVICIOS DE CUSTODIA – EVENTOS CORPORATIVOS 1 1

2 CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES
CBLC SERVICIOS DE CUSTODIA CUSTODIA CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES 2 2

3 CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES
CBLC SERVICIOS DE CUSTODIA Servicios de custodia de valores, bonos corporativos, REITs, valores respaldados con activos y otros instrumentos CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES Desmaterialización Completa Propiedad Fiduciaria Separación de Cuentas Reconciliación diaria Declaraciones de Poder Certificaciones 3 3

4 Reconciliación diaria Cuentas B de Inver-sionistas
CBLC SERVICIOS DE CUSTODIA Reconciliación diaria CBLC compara el número de valores en poder de su servicio de custodia con aquel que se encuentra registrado con el emisor y registrado con los custodios. Separación de Cuentas Permite un pleno seguimiento de los derechos de propiedad a nivel del beneficiario real Certificaciones CBLC esta reconocido como uno de los depósitos centrales más seguros del mundo CBLC USA SEC NO-ACTION LETTER CBLC fiduciary Ownership Emisores / Registro Custodio Cuentas A De inversionistas Cuenta propia Cuentas B de Inver-sionistas Sistemas deCBLC 4 4

5 CBLC SERVICIOS DE CUSTODIA Valores que se encuentran bajo los servicios de custodia de CBLC - (USD billones) 600 28 % 41 % 400 33 % USD (billones) 496 386 200 274 206 2004 2005 2006 2007* Tasa de cambio a partir del 31 de julio, 2007 * hasta julio, 2007 5 5

6 SERVICIOS DE CUSTODIA EVENTOS CORPORATIVOS Flujo de Información
CBLC SERVICIOS DE CUSTODIA EVENTOS CORPORATIVOS Flujo de Información 6 6

7 Participantes en el Mercado
CBLC DEBATE ACTUAL – Divulgación de Información Descentralizada Emisor ... CSDs Comisión de Valores Vendedores Bolsa de Valores Participantes en el Mercado Issuers Obliged by law to provide BOVESPA with all relevant corporate action information Contractually obliged to provide information directly to CBLC CBLC Provides daily reports and files to the Issuers on Corporate actions and Investors’ holdings Provides custodians with all the information on corporate events to be paid to their clients on the level of the investor Custodians Receive information, deadlines and forms related to corporate actions through the CBLC proprietary network Inversionistas 7 7

8 ESTRUCTURA BRASILERA – Divulgación de Información Centralizada
CBLC ESTRUCTURA BRASILERA – Divulgación de Información Centralizada Beneficios dentro del flujo de Información sobre eventos corporativos Emisor Emisor CSDs Custodios Globales y Locales Reguladores Central de Información del Evento Corporativo BOVESPA Issuers Obliged by law to provide BOVESPA with all relevant corporate action information Contractually obliged to provide information directly to CBLC CBLC Provides daily reports and files to the Issuers on Corporate actions and Investors’ holdings Provides custodians with all the information on corporate events to be paid to their clients on the level of the investor Custodians Receive information, deadlines and forms related to corporate actions through the CBLC proprietary network Participantes en el Mercado Inversionistas 8 8

9 IPE CENTRAL DE INFORMACIÓN DE EVENTOS CORPORATIVOS Emisores CVM
CBLC CENTRAL DE INFORMACIÓN DE EVENTOS CORPORATIVOS IPE Emisores STP STP Análisis de Consistencia CVM BOVESPA STP Recibe toda la información sobre eventos corporativos automáticamente de BOVESPA CBLC Issuers Obliged by law to provide BOVESPA with all relevant corporate action information Contractually obliged to provide information directly to CBLC CBLC Provides daily reports and files to the Issuers on Corporate actions and Investors’ holdings Provides custodians with all the information on corporate events to be paid to their clients on the level of the investor Custodians Receive information, deadlines and forms related to corporate actions through the CBLC proprietary network STP Sistemas Custodios 9 9

10 CENTRALIZACIÓN Y ESTANDARIZACIÓN
CBLC CENTRALIZACIÓN Y ESTANDARIZACIÓN DE LOS EMISORES Los emisores están obligados por ley a suministrarle a BOVESPA toda información pertinente a eventos corporativos de manera centralizada y alimenta directamente a CBLC La información se clasifica según el tipo, quedando disponible en el sistema electrónico IPE en PDF o Word file CBLC tiene un acuerdo con BOVESPA para recibir toda la información sobre eventos corporativos automáticamente (STP) PARA LOS EMISORES Reportes diarios y archivos: Eventos Corporativos que involucran dinero Eventos Corporativos y procesos de reorganización que involucran valores Tenencias de inversionistas 10 10

11 CENTRALIZACIÓN Y ESTANDARIZACIÓN
CBLC CENTRALIZACIÓN Y ESTANDARIZACIÓN PARA LOS CUSTODIOS La información, los plazos y los formularios relacionados con eventos en efectivo y valores se encuentran disponibles en la red de marca registrada de CBLC. CBLC le entrega a los custodios toda la información sobre eventos corporativos para que estos los paguen a sus clientes a nivel de inversionista Una herramienta de eventos Corporativos que divulga la información detallada, además de efectuar los cálculos de manera estandarizada y segura. 11 11

12 Flujo de Procesamiento y de Pagos
CBLC SERVICIOS DE CUSTODIA EVENTOS CORPORATIVOS Flujo de Procesamiento y de Pagos 12 12

13 CUSTODIOS REGISTO/ EMISOR INVERSIONISTA
CBLC FLUJO DE PAGOS DE EVENTOS CORPORATIVOS Último día de Operaciones CICLO DE LIQUIDACIÓN Autorizaciones (Fecha de inscripción) CUSTODIOS PROCESO DE CONCILIACIÓN CON EL EMISOR Y EL REGISTRO REGISTO/ EMISOR Issuers Obliged by law to provide BOVESPA with all relevant corporate action information Contractually obliged to provide information directly to CBLC CBLC Provides daily reports and files to the Issuers on Corporate actions and Investors’ holdings Provides custodians with all the information on corporate events to be paid to their clients on the level of the investor Custodians Receive information, deadlines and forms related to corporate actions through the CBLC proprietary network Pagos INVERSIONISTA 13 13

14 Proceso de Adquisición de Derechos
CBLC EVENTOS CORPORATIVOS Proceso de Adquisición de Derechos Fecha de Inscripción Fecha de Pago Fecha del aviso Ex-date T+0 T+1 T+2 T+3 T+4 T+n Los derechos se le conceden al inversionista que tiene las acciones en su cartera la noche de la fecha de liquidación. 14 14

15 SERVICIOS DE CUSTODIA – EVENTOS CORPORATIVOS
CBLC SERVICIOS DE CUSTODIA – EVENTOS CORPORATIVOS Banco del Emisor Dividendos,Ganancias... 1 Todo pago se hace con fondos de disponibilidad inmediata con dineros del Banco Central a través de STR Cuenta de CBLC STR – Banco Central del Brasil Sistema de Transferencia de Dinero 2 Hasta las 11:45 AM, del día de pago, el banco del emisor puede ordenar la transferencia de fondos a la cuenta de liquidación de CBLC en STR 1 Banco del Custodio A las 12:30 PM, CBLC ordena la correspondiente transferencia de fondos al banco del custodio 2 Custodio 3 Los custodios se responsabilizan por el pago del inversionista 3 Inver-sionista 15 15

16 CBLC EVENTOS CORPORATIVOS Autorización de Derechos – Fecha de inscripción bajo los servicios de custodia de CBLC - (Cantidad) Reorganizations = Reorganizaciones / Dividends = Dividendos * hasta agosto, 2007 16 16

17 Pago de Eventos Corporativos (USD billones)
CBLC EVENTOS CORPORATIVOS Pago de Eventos Corporativos (USD billones) 15 13.0 10.5 10 7.9 7.5 USD (billones) 5 2004 2005 2006 2007* Tasa de cambio a partir del 31 de julio, 2007 * hasta julio, 2007 17 17

18 Orden de activos efectuada Estandarización de Mensajes
CBLC ESTUDIOS DE CBLC XML ISO 15022, 22022 ESTANDARIZACIÓN Orden de activos efectuada Estandarización de Mensajes POR PODER 18 18

19 Supervisor de Servicios Depositarios
CBLC Muchas Gracias! (55) MARCELO WILK Supervisor de Servicios Depositarios 19 19