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MÓDULO: PLAN FINANCIERO FACILITADOR: DAMIÁN PUELLO JULIO-AGOSTO 2014 LOYOLA EMPRENDE, DIPLOMADO EN CREACIÓN Y CRECIMIENTO DE EMPRESAS: CAPACITACIÓN PARA.

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1 MÓDULO: PLAN FINANCIERO FACILITADOR: DAMIÁN PUELLO JULIO-AGOSTO 2014 LOYOLA EMPRENDE, DIPLOMADO EN CREACIÓN Y CRECIMIENTO DE EMPRESAS: CAPACITACIÓN PARA FORMAR EMPRENDEDORES PROFESIONALES

2 MÓDULO: PLAN FINANCIERO ¿QUÉ ES UN PLAN FINANCIERO? IMPORTANCIA DE UN PLAN FINANCIERO. INFORMACIONES IMPORTANTES DE UN PLAN FINANCIERO. O- INTRODUCCIÓN TEMAS A TRATAR

3 MÓDULO: PLAN FINANCIERO Análisis de los estados financieros o Análisis financiero del modelo de negocio Identificación de los riesgos en la empresa y el entorno Requisitos financieros (para lograr los objetivos financieros) Supuestos necesarios para la planificación Proyección del balance y estados de ganancias y pérdidas (teórico) y Proyecciones para negocios en crecimiento Flujo de Caja Estados financieros para emprendedores Planeación financiera para emprendedores Punto de equilibrio y apalancamiento Principales ratios I- ANÁLISIS FINANCIERO TEMAS A TRATAR

4 MÓDULO: PLAN FINANCIERO Introducción a conceptos de valuación Modelos avanzados para emprendedores Estrategia de financiamiento Alternativas de financiamiento para el crecimiento Estrategias de salida Fuentes de fondos Opciones de financiamiento Evaluación de factibilidad económico – financiera Riesgos asociados a la inversión II- FINANCIAMIENTO

5 MÓDULO: PLAN FINANCIERO Conceptos y cálculos de Interés Simple e Interés Compuesto anualidad, la tasa nominal, efectiva y de composición continua Amortización de Préstamos con tasa fija en el tiempo y con tasa variable La Tasa Interno de Retorno (TIR) Cuadro de amortización de préstamos Evaluación de proyectos con la TIR para proyectos independientes y mutuamente excluyentes Periodo de recuperación de un proyecto y su cálculo Concepto de Costo de Capitalización y su cálculo III- INGENIERÍA ECONÓMICA ASISTIDA CON EXCEL

6 ¿QUÉ ES UN PLAN FINANCIERO? Es un documento que contiene las informaciones de índole financiero de una organización, tales como: ingresos, costos, gastos, intereses por financiamiento, así como proyecciones e índices financieros para facilitar el proceso de toma de decisiones al empresario o a los accionistas. El propósito del plan financiero es mostrar los recursos que se requieren para llevar a cabo sus intenciones como se expusieron en el plan de negocios. El Plan Financiero debe responder 4 preguntas: ¿Es viable el negocio? ¿Cuánto financiamiento requiero y cuándo será necesario obtenerlo? ¿Qué tipo de financiamiento se necesita? ¿Quién proveerá el financiamiento? MÓDULO PLAN FINANCIERO

7  IMPORTANCIA DEL PLAN FINANCIERO: 1. Facilita la organización y el control de las operaciones financieras, o de aquéllas que generan ingresos o egresos de efectivo. 2. Permite tomar mejores decisiones a nivel organizacional. 3. Garantiza que la empresa puede adquirir financiamientos con mayor facilidad. 4. Permite tener un mayor conocimiento del crecimiento de una empresa, detallando sus flujos de efectivos y la situación de la misma en un determinado momento. MÓDULO PLAN FINANCIERO

8 INFORMACIONES IMPORTANTES PARA UN PLAN FINANCIERO MÓDULO PLAN FINANCIERO  Mercado: Competencia. Volumen de Ventas. Precio de Ventas.  Producción: Costo materia prima. Costo Mano de Obra.

9 INFORMACIONES IMPORTANTES PARA UN PLAN FINANCIERO MÓDULO PLAN FINANCIERO  Fuentes de Financiamiento: Recursos propios. Préstamos con Bancos u otras entidades de financiamiento.  Normas y leyes tributarias del país: Impuesto de transferencia de bienes y servicios. Impuesto sobre la renta. Otros impuesto acorde a la naturaleza de la empresa y del tipo de producto.

10 ESTADOS FINANCIEROS MÓDULO PLAN FINANCIERO  BALANCE GENERAL= Radiografía situación empresa en un momento determinado.  ESTADO DE RESULTADOS O DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS= Resultados del ejercicio de la empresa, ya sea positivo (ganancias) o negativo (pérdidas).  FLUJO DE CAJA= Movimiento de efectivo en la institución, tales como pago a proveedores, inversiones, ventas a corto plazo, etc.

11 BALANCE GENERAL (COMPOSICIÓ) MÓDULO PLAN FINANCIERO ACTIVOS:  FIJOS : MOBILIARIO, TERRENO, EDIFICIO, ETC.  CIRCULANTE: EFECTIVO EN CAJA Y BANCO, INVENTARIOS, ETC. PASIVOS:  A CORTO PLAZO  A LARGO PLAZO CAPITAL:  PATRIMONIO

12 ESTADO DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS) MÓDULO PLAN FINANCIERO INGRESOS:  POR VENTA  OTRAS ACTIVIDADES EMPRESA EGRESOS:  COSTOS  GASTOS BENEFICIOS:  BRUTOS  NETOS= BRUTOS - IMPUESTOS

13 FLUJO DE CAJA MÓDULO PLAN FINANCIERO  BALANCE INICIAL.  INGRESOS POR OPERACIONES EMPRESA: VENTAS PRODUCTO.  INGRESOS ADICIONALES PERCIBIDOS POR LA EMPRESA: DEPRECIACIÓN, VENTA DE ACTIVOS, ETC.  EGRESOS= SALIDAS DE EFECTIVO DE LA EMPRESA.

14 PUNTO EQUILIBRIO MÓDULO PLAN FINANCIERO  VENTAS TOTALES=COSTOS TOTALES. ES DECIR PUNTO DONDE LA EMPRESA NO TIENE NI PÉRDIDA NI GANANCIA. CÁLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO: Q= COSTOS FIJOS/(PRECIO – COSTO) Ó Q= COSTOS FIJOS/MARGEN DE BENEFICIO

15 RIESGOS FINACIEROS PARA UNA EMPRESA MÓDULO PLAN FINANCIERO PRINCIPALES RIESGOS PARA UNA EMPRESA:  RIESGOS DE PRODUCCIÓN  RIESGOS DEL PRECIO DEL PRODUCTO  RIESGOS DEL PRECIO DEL INSUMO

16 LA ADMINISTRACIÓN DE LOS RIESGOS FINACIEROS PARA UNA EMPRESA MÓDULO PLAN FINANCIERO PROCESO ADMINISTRACIÓN DE LOS RIESGOS:  IDENTIFICACIÓN DE LOS RIESGOS  EVALUACIÓN DE RIESGOS  SELECCIÓN DE CONTROLES PARA EL RIESGO  IMPLEMENTACIÓN  RETROALIMENTACIÓN

17 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS MÓDULO PLAN FINANCIERO  Razones de liquidez:  Liquidez corriente= ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE  Razón de la prueba ácida (rápida)= (Activos corrientes − Inventarios)/Pasivos corrientes  Razones de apalancamiento financiero (deudas):  Razón entre deuda y activos totales= Deuda total/Activos totales  Razones de cobertura= Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)/Gastos de intereses

18 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS MÓDULO PLAN FINANCIERO  Razones de actividad:  Cuentas por cobrar= Ventas a crédito anuales/cuentas por cobrar  Periodo de cobro promedio= Días del año /Rotación de cuentas por cobrar ó Cuentas por cobrar × días en el año / Ventas a crédito anuales  Cuentas por pagar= Cuentas por pagar × Días en el año / Compras a crédito anuales

19 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS MÓDULO PLAN FINANCIERO  Actividad de inventarios= Costo de bienes vendidos / Inventario  Actividad de inventarios en días= Días del año / Rotación de inventario  Rotación de activos totales (o de capital)= Ventas netas /Activos totales  Razones de rentabilidad  Rentabilidad en relación con las ventas= (Ventas netas − Costo de bienes vendidos) / Ventas netas  Margen de ganancia neta= Ganancia neta después de impuestos / Ventas netas  Rentabilidad en relación con la inversión= Ganancia neta después de impuestos / Activos totales

20 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS MÓDULO PLAN FINANCIERO  Rendimiento sobre el capital (RSC)=  Actividad de inventarios en días= Días del año / Rotación de inventario  Rotación de activos totales (o de capital)= Ventas netas /Activos totales

21 INGENIERÍA ECONÓMICA MÓDULO PLAN FINANCIERO VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO:  INTERÉS SIMPLE= I=cni, donde n= tiempo, c=capital inicial e i= tasa de interés  INTERÉS COMPUESTO= S-C Donde S= saldo a final periodo C= capital inicial S= C(1+i) n Es decir que I= C[(1+i) n -1]

22 INGENIERÍA ECONÓMICA MÓDULO PLAN FINANCIERO  VALOR PRESENTE DE UN FLUJO DE EFECTIVO= VP= P 0 +P 1 /(1+I) + P 2 /( 1+i) 2 + P 3 /( 1+i) 3 +… + P n /( 1+i) n  VALOR FUTURO DE UN FLUJO DE EFECTIVO= VF= P 0 +P 1 *(1+i) + P 2 *( 1+i) 2 + P 3 *( 1+i) 3 +… + P n *( 1+i) n  VALOR ANUAL DE UN FLUJO DE EFECTIVO= VA= VP*{[( 1+i) n – i]/[i*( 1+i) n ]} VA= VF*[( 1+i) n – i]/i

23 INGENIERÍA ECONÓMICA MÓDULO PLAN FINANCIERO  TASA DE INTERÉS EFECTIVA= I=(1+r/m) m Donde r= tasa nominal y m= número periodos composición dentro del periodo de la tasa. Tasa nominal= no toma en consideración periodo de capitalización. Tasa Efectiva= es la tasa real que toma en consideración periodo de composición.

24 INGENIERÍA ECONÓMICA MÓDULO PLAN FINANCIERO  TASA DE INTERÉS INFLADA= i f = 1+i+if+f Así para buscar los valores presentes, futuros y anualidades explicados anteriormente, debemos sustituir a i por i f en las fórmulas anteriores.  PERIODO RECUPERACIÓN Es el tiempo para recuperar la inversión realizada en un determinado proyecto. Se consigue igualando el VP a 0 y resolviendo para n. Pero se puede determinar con mayor facilidad a través de Excel.

25 INGENIERÍA ECONÓMICA MÓDULO PLAN FINANCIERO  TASA DE RENDIMIENTO= ES LA TASA PAGADA POR UN DINERO NO PAGADO DE UN PRÉSTAMO O EL EFECTIVO NO RECUPERADO DE UNA INVERSIÓN.  FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL Entres las funciones financieras de Excel están las siguientes:  NPER(tasa,pago,va,[vf],[tipo])= para buscar número periodos de pago.

26 INGENIERÍA ECONÓMICA MÓDULO PLAN FINANCIERO  TASA DE RENDIMIENTO= ES LA TASA PAGADA POR UN DINERO NO PAGADO DE UN PRÉSTAMO O EL EFECTIVO NO RECUPERADO DE UNA INVERSIÓN.  FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL Entres las funciones financieras de Excel están las siguientes:  VA(tasa, nper, pago, [vf], [tipo])= para buscar valor presente  PAGO(tasa,nper,va,vf,tipo)= para buscar valor anual  TIR(valores, [estimar])=Devuelve la tasa interna de retorno para una serie de flujos de efectivo.

27 MUCHAS GRACIAS!


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