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Retos en la Gestión Global del Riesgo VII Jornada Anual de Riesgos Madrid, 20 de Febrero de 2008.

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Presentación del tema: "Retos en la Gestión Global del Riesgo VII Jornada Anual de Riesgos Madrid, 20 de Febrero de 2008."— Transcripción de la presentación:

1 Retos en la Gestión Global del Riesgo VII Jornada Anual de Riesgos Madrid, 20 de Febrero de 2008

2 Gestión de Riesgos en Banco Popular Riesgos Relevantes Los potenciales riesgos a los que las entidades financieras hacen frente han sido identificados por los diferentes organismos reguladores: Riesgo de Crédito y Concentración Riesgo de Mercado Riesgo Operacional Riesgo de ALM Riesgo de Negocio Otros Riesgos: Liquidez Reputacional De Actividad de Seguros Enfoque de Banco Popular: Estimación Cuantitativa y dotación de Capital Políticas y Procedimientos de Gestión. Mapas de Riesgos

3 Gestión de Riesgos en Banco Popular Riesgo de Crédito El enfoque IRB avanzado de Basilea II proporciona una expresión analítica para la estimación del Capital Regulatorio asociado a una operación en función de sus parámetros fundamentales. La expresión regulatoria se obtiene como aproximación de un modelo subyacente de incumplimientos, basado a su vez en una generalización del Modelo de Merton. Los documentos más recientes de distintos reguladores mencionan explícitamente la medición del Riesgo de Concentración en la cartera crediticia. VENTAJAS: Fácil de comprender. Bajo Coste Computacional. INCONVENIENTES: Asume infinita granularidad. Asume único factor sistémico.

4 Gestión de Riesgos en Banco Popular Riesgo de Crédito El enfoque de Banco Popular se caracteriza por: Tomar el mismo modelo teórico que Basilea como punto de partida. Con el fin de recoger de manera adecuada el Riesgo de Concentración, sustituir la expresión cerrada por una simulación de Monte – Carlo de incumplimientos de las contrapartidas. Una agregación de distribuciones de pérdidas mediante cópulas, con el fin de recoger de modo adecuado el efecto de la diversificación. Una agregación de operaciones que mantiene las características de la distribución de pérdidas y dota de eficiencia a la simulación.

5 Gestión de Riesgos en Banco Popular Riesgo de Crédito

6 Gestión de Riesgos en Banco Popular Riesgo de ALM – Gestión del M.F. Gap generalizado de vencimientos y repreciaciones, que combina distintos ejes: fecha de repreciación, existencia de opciones implícitas (caps y floors) o diferentes curvas de referencia. Escenarios estocásticos de tipos de interés, que garantizan movimientos complejos de las curvas. Las curvas de distintas divisas se simulan de manera correlacionada, generando una distribución conjunta de Margen Financiero. Impacto progresivo de variaciones de la curva a lo largo del año. Banco Popular gestiona su Margen Financiero mediante un módulo de simulación de variaciones de Margen bajo escenarios estocásticos de tipos de interés. Los ingredientes fundamentales del enfoque son:

7 Gestión de Riesgos en Banco Popular Riesgo de ALM – Gestión del M.F. GAP unidimensional equivalente Distribución de Variaciones de M.F. Análisis de resultados en escenarios extremos

8 Gestión de Riesgos en Banco Popular Riesgo de ALM – Capital Económico Un mapa temporal de flujos de caja diarios asociados a toda su cartera sensible a Riesgo de ALM. Escenarios estocásticos de curvas de tipos de interés para aquellas divisas con posición relevante. Banco Popular estima el Capital Económico por Riesgo de Tipo de Interés Estructural de Balance a partir de una distribución de variaciones de Valor Económico. Ésta se obtiene combinando: La distribución se genera calculando el Valor Económico del balance en cada escenarios de curva simulado, y comparando este resultado con el Valor Económico en un escenario de partida (escenario base).

9 Gestión de Riesgos en Banco Popular Riesgo de ALM – Capital Económico Mapa Temporal de Flujos de Caja Distribución de Variaciones de Valor Económico Análisis de resultados en escenarios extremos

10 Gestión de Riesgos en Banco Popular Riesgo de ALM – Retos Impacto cuantitativo de Depósitos Vista en la variabilidad del Valor Económico. ACTIVO Tipo Fijo (equi- distribuido a lo largo de 30y). 30 Tipo Variable (referenciado a 1y) 90 TOTAL120 PASIVO Tipo Fijo (equi- distribuido a lo largo de 30y). 20 Tipo Variable (referenciado a 1y) 20 Depósito Vista 60 TOTAL100 T (años) V.E. (base) Δ V.E. (-200 b.p.) (Δ V.E.) / V.E. 011,642,5321,76% 2,519,99-0,57-2,83% 3058,25-5,50-9,44% Efecto de los depósitos Asunciones: Curva de tipos plana al 5%. Flujos de caja distribuidos según: (*) Cifras medidas en unidades monetarias

11 Gestión de Riesgos en Banco Popular Riesgo de Negocio El enfoque de medición de Riesgo de Negocio en Banco Popular trata de cuantificar el impacto en el resultado de la entidad (Margen Financiero, Comisiones y Costes Fijos) de cambios en las condiciones macroeconómicas. El enfoque se descompone en los siguientes pasos: Simulación estocástica de escenarios macroeconómicos. Impacto de este escenario en saldos de balance a través de regresiones lineales. Recálculo del Resultado de la entidad sobre los saldos estimados.

12 Gestión de Riesgos en Banco Popular Riesgo de Negocio El enfoque de medición se detalla en el esquema:

13 Gestión de Riesgos en Banco Popular Riesgo de Negocio Análisis de resultados en escenarios extremos Distribución de Resultados

14 La medición de estos dos Riesgos por separado no recoge la inter-relación existente entre sus factores de riesgo subyacentes. Gestión de Riesgos en Banco Popular Riesgo de Negocio y ALM – Retos Riesgo de Negocio y Riesgo de ALM tienen factores de riesgo comunes: Tipos de Interés Resto de variables macro (PIB, Precio Vivienda, Inflación, etc.) Riesgo ALM Riesgo Negocio

15 Gestión de Riesgos en Banco Popular Riesgo de Negocio y ALM – Retos El enfoque de Banco Popular permite la unificación de ambas mediciones: La simulación condicionada tiene en cuenta la inter-relación entre los factores de riesgo a través de la matriz de correlaciones. Variables Macroeconómicas condicionadas a los tipos de interés Conjunta ALM + Negocio

16 Gestión de Riesgos en Banco Popular Análisis de Estrés Análisis de Estrés: El enfoque de Banco Popular consiste en el análisis, bajo un escenario estresado, de: Cuenta de resultados (Margen Financiero, Comisiones, Costes Fijos, Pérdida por deterioro de activos, etc.) Re-estimación de la cifra de capital Estructura de Capital Ratio de Solvencia

17 Gestión de Riesgos en Banco Popular Análisis de Estrés Cuenta de Resultados Estructura de Capital Ratio de Solvencia

18 Gestión de Riesgos en Banco Popular Análisis de Estrés – Retos La definición de escenarios de estrés tiene dos componentes esenciales: Selección de Variables:

19 Gestión de Riesgos en Banco Popular Análisis de Estrés – Retos La definición de escenarios de estrés tiene dos componentes esenciales: Selección de Variables. Definición de escenarios: ESCENARIOS HISTÓRICOS: Basados en las variaciones más extremas observadas históricamente sobre las variables macroeconómicas. Esencial contar con un periodo de observación que cubra un ciclo económico completo. ESCENARIOS PREVISIONALES: Basados en los análisis expertos del usuario o un Servicio de Estudios. Complejo definir escenarios que recojan la estructura de correlaciones entre las variable macro.

20 Gestión de Riesgos en Banco Popular Análisis de Estrés – Retos La definición de escenarios de estrés tiene dos componentes esenciales: Selección de Variables. Definición de escenarios: ESCENARIOS HISTÓRICOS: Basados en las variaciones más extremas observadas históricamente sobre las variables macroeconómicas. Esencial contar con un periodo de observación que cubra un ciclo económico completo. Enfoque de Banco Popular Escenario de estrés por cada variable macro, con su peor variación histórica y las variaciones observadas para el resto de variables en ese periodo. Escenario sintético con la peor variación histórica conjunta de todas las variables macro.

21 Gestión de Riesgos en Banco Popular Análisis de Estrés – Retos La definición de escenarios de estrés tiene dos componentes esenciales: Selección de Variables. Definición de escenarios:

22 Gestión de Riesgos en Banco Popular Análisis de Estrés – Retos Otro de los retos esenciales en el análisis de estrés es la disyuntiva entre: ESCENARIO ESTRESADO ESTIMACIÓN DE RESULTADOS RE- ESTIMACIÓN DE LA CIFRA DE CAPITAL Dotación de Capital en caso de i) Pérdidas ii) Incumplimiento del Objetivo de Capital Apoyo a la planificación de capital a horizontes mayores que un año Enfoque de Banco Popular


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