Gestió del risc i alternatives dinversió Terrassa, 25 dabril de 2007.

Presentación del tema: "Gestió del risc i alternatives dinversió Terrassa, 25 dabril de 2007."— Transcripción de la presentación:

1 Gestió del risc i alternatives dinversió Terrassa, 25 dabril de 2007

2 La mejor Inversión en cada momento.

3 Evolución … de Banca de productos a A finales de los años 90, las entidades financieras diseñábamos productos genéricos, sin adaptar al perfil de los clientes Café para todos

4 Actualmente, los productos se diseñan, a la medida de las necesidades de los clientes. Cada perfil de cliente tienen unas necesidades distintas. dime cómo eres y qué necesitas Evolución … a Banca de CLIENTES

5 Características de un producto VolatilidadAlternativas Liquidez

6 El producto ideal Liquidez Volatilidad Alternativas Rentabilidad Plazo Riesgo

7 Liquidez Volatilidad Alternativas Volatilidad Alternativas Riesgo Plazo Liquidez Rentabilidad Plazo Riesgo Rentabilidad ConservadorArriesgado Perfiles

8 ¿Qué mirar en un producto? Rentabilidad Plazo Riesgo Mayores rentabilidades exigen mas riesgo y normalmente mayor plazo Letras 1 año Bonos 5 años Monetario RFP a 10 años Ibex Emergentes %

9 Productos Diferentes Cliente con mayor nivel de conocimientos financieros

10 Amplia oferta, Productos para todos los perfiles. - Riesgo+ Riesgo Asesorado Delegado Gestión delegada con control del riesgo GD sin control del riesgo Carteras Renta Variable Fondos de Inversión EstructuradosRenta Variable Liquidez

11 Mayor volatilidad Perspectivas económicas cambiantes Nuevo marco fiscal Gestión más dinámica de las carteras Mayor cuidado en la selección de activos ……. Situación Mercados

12 Asesoramiento Delegación Gestión Clientes diferentes, Productos diferentes

13 Asesoramiento Fondos Inversión Renta Variable Productos Estructurados

14 Inversión Renta Fija (Bono,IPF, …) Opción Productos Estructurados ¿Qué son? +

15 Inversión Renta Fija Compra Opción Capital (Con/Sin Garantía) Rendimiento Variable Obtenido con Renta Fija 100% + Rendimiento de la Opción Inicio Vencimiento

16 ¿Qué mirar en un producto estructurado? Rentabilidad Plazo Riesgo Porcentajes de revalorización Cupones garantizados, mínimos y acumulativos Base del cupón (anual, semestral, trimestral..) Cumplimiento de la condición de pago Número de observaciones (contínua, punto a punto,..) Cancelaciones anticipadas Capital Garantizado, protegido o sin garantizar Protección del Capital: Colchón de caída Desde dónde se produce la pérdida Riesgo del Emisor (Ratings) Liquidez

17 Cómo ganar con la bolsa a la baja …. Con derivados: Hay una idea equivocada. Lo importante no es que la bolsa suba, sino ganar dinero con ella. Y esto es posible también cuando la bolsa baja, cuando se queda parada, que son estados tan normales como el alcista 10 Marzo 2007 El uso de derivados nos permite… diversificar Acceso a mercados poco accesibles Nuevas oportunidades

18 Desde 1.000 euros Plazo 5 años y 1 mes. Capital no garantizado No cancelable Referenciado a la evolución del Ibex 35 Protección: Barrera al 50% del Valor Inicial Inversión en productos con derivados EJEMPLO Real

19 Barrera: 5.917 Valor Inicial:11.834 La barrera está situada en los mínimos históricos de los últimos 9 años. El Ibex 35 no ha perforado la barrera durante la vida del Bono. Se conserva el capital inicial. Rentabilidad: 100% de la subida del IBEX 35(44%) Valor Final del Bono:144% Valor Final:17.000 + Ejemplo: Escenario 1 Bono Clips (Bono Clip Ibex35) EJEMPLO Real Inversión en productos con derivados EJEMPLO Real

20 Valor Inicial:11.834 La barrera está situada en los mínimos históricos de los últimos 9 años. El Ibex 35 no ha perforado la barrera durante la vida del Bono. Se conserva el capital inicial. Rentabilidad: 100% de la bajada del IBEX 35 (32%). Valor Final del Bono: 132% Valor Final:8.000 + Barrera: 5.917 Ejemplo: Escenario 2 Bono Clips (Bono Clip Ibex35) EJEMPLO Real Inversión en productos con derivados EJEMPLO Real

21 Valor Inicial:11.834 La barrera está situada en los mínimos históricos de los últimos 9 años. El Ibex 35 SI ha perforado la barrera durante la vida del Bono. NO se conserva el capital inicial. Rentabilidad: - 100% de la bajada del IBEX 35 (-32%) Valor Final del Bono : 68% Valor Final:8.000 - Barrera: 5.917 Ejemplo: Escenario 3 Bono Clips (Bono Clip Ibex35) EJEMPLO Real Inversión en productos con derivados EJEMPLO Real

22 Valor Inicial:11.834 La barrera está situada en los mínimos históricos de los últimos 9 años. El Ibex 35 SI ha perforado la barrera durante la vida del Bono. Se conserva el capital inicial. Rentabilidad: 100% de la subida del IBEX 35 (18%). Valor Final del Bono:118% Valor Final:14.000 + Barrera: 5.917 Ejemplo: Escenario 4 Bono Clips (Bono Clip Ibex35) EJEMPLO Real Inversión en productos con derivados EJEMPLO Real

23 Un paso más. Innovación en los subyacentes. - Energías renovables - Energías alternativas - Biofuel - Tratamiento Agua - Capital riesgo - Gestión Alternativa ¿Hacia dónde vamos? ¿Qué?

24 Clientes diferentes, Productos diferentes Delegación Gestión Cuantitativa Gestión Fundamental

25 Fondos de fondos Carteras Delegadas Valores Clientes diferentes, Productos diferentes

26 Fondos de Fondos

27 Fondos de fondos para perfiles distintos. Riesgo ¿En qué consisten? Perfil 25 Perfil 50 Perfil 100

28 Fondos de Fondos multigestora. Sin protección del capital. Con una exposición media a Renta Variable del: 25% 50% 100% Inversión en todo tipo de activos: Renta Variable Renta Fija Divisas Monetarios Inversión en todo tipo de mercados. Características

29 Riesgo Renta Variable emergentes Renta Variable divisas Renta Variable euros Renta Fija emergentes Renta Fija divisas Renta Fija euros Monetarios divisas Monetario euros Perfil 100 Perfil 50 Perfil 25

30 Cartera delegadas de valores Clientes diferentes, Productos diferentes

31 Carteras Delegadas de Valores Cartera 5 Valores Cartera 10 Valores Cartera 20 Valores

32 . Conservar el capital en mercados bajistas. Aprovechar oportunidades alcistas. Gestión del riesgo: ValoRplus (-25%/+65%). Recomendada para inversores que quieran controlar el riesgo, prefiriendo conservar su patrimonio a maximizar la rentabilidad Gestión Cuantitativa: Gestión Fundamental:. Maximizar la rentabilidad. Análisis macroeconómico, geográfico y sectorial. Riesgo no cuantificado. Recomendado para inversores que prefieran maximizar la rentabilidad sin un control específico del riesgo Carteras Delegadas de Valores Objetivos

33 Comisión que se cobra sólo en el caso de que el cliente obtenga beneficio. La comisión variable depende del estilo de gestión: Gestión cuantitativa: 1,25% anual sobre el patrimonio medio. Cobro semestral. Sólo se liquidará la comisión en el caso de que, durante el semestre, se haya generado beneficio para el cliente. Gestión fundamental: 10% anual sobre el beneficio obtenido. Cobro semestral. No se cobrará si no se obtiene rendimientos positivos durante el semestre. Carteras Delegadas de Valores Comisión de éxito

34 Gràcies per la vostra assistència A partir de demà podreu consultar la ponència al web del club: www.cecotclubff.com Amb el patrocini de: Gràcies per la vostra atenció A partir de demà podreu consultar la ponència al web del club: www.cecotclubff.com