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Mercado de Capitales Minero (MKM) Pablo Wagner Subsecretario de Minería Noviembre de 2010.

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Presentación del tema: "Mercado de Capitales Minero (MKM) Pablo Wagner Subsecretario de Minería Noviembre de 2010."— Transcripción de la presentación:

1 Mercado de Capitales Minero (MKM) Pablo Wagner Subsecretario de Minería Noviembre de 2010

2 Programa inserto en la iniciativa Mercado de Capitales Bicentenario Aumentar participación de actores chilenos en negocio minero a través del mercado financiero, que hoy es escasa Círculo virtuoso Al haber un sector valorado, se atrae a los mejores profesionales y es un seguro social para la industria Segundo Ciclo de Inversión: es crítico contar con el capital financiero y humano adecuado Mercado de Capitales Minero Objetivos

3 Mercado de Capitales Minero Segundo Ciclo de Inversión Es crítico contar con el capital financiero y humano adecuado Una de las principales iniciativas del Ministerio Enfocada a los aspectos financieros del plan de inversión Necesidad de financiamiento 1er Ciclo de Inversión 2º Ciclo de Inversión Inversión y producción minera en Chile

4 Exploración minera Chile, siendo una de las potencias mineras del mundo, ha disminuido su participación en el gasto mundial de exploración La futura producción minera depende de la exploración hoy! Bajo gasto en exploración Fuente: MEG Participación de Chile en el Total de Gastos de Exploración Mundial

5 La Minería en la Bolsa Chilena SQM y CAP son compañías con algo de exposición al negocio minero, pero no son un pure play y no participan del negocio del cobre. Pucobre es la única acción con exposición cuprífera, pero con un tamaño y liquidez limitado Baja presencia de la minería en la Bolsa en Chile

6 La Minería en los Mercados Bursátiles Chile tiene sólo un 8% de su bolsa con exposición a la minería. Otros países mineros y desarrollados duplican o triplican esta cifra Bolsas de países mineros Market cap. US$2,8 trillion Market Cap US$1,8 trillion Market cap. US$1,3 trillion 12% 21% 22% Market cap. US$0,2 trillion 8% Fuente: Bloomberg

7 Casos de Estudio: Canadá Entre Toronto Stock Exchange y TSX Venture Exchange existen más de empresas mineras listadas Bolsa de Valores de Toronto (TSX) Fuente: TSX

8 Casos de Estudio: Perú 55% de la capitalización de la BVL pertenece a minería 9 empresas listadas en BVL Junior, creada en empresas mineras listadas Bolsa de Valores de Lima (BVL) Fuente: BVL

9 Comparación mercados bursátiles En comparación con otras bolsas, Chile carece de incentivos e información de fácil acceso Chile en comparación a otros países mineros Fuente: COCHILCO

10 Proyecto MKM Se convocan 28 integrantes a una mesa de trabajo Pertenecen a diversos sectores con el objeto de buscar a las empresas interesadas en levantar capital y a los inversionistas dispuestos a invertir capital en la industria minera Se definen cuatro áreas de trabajo Exploración Explotación Apertura al mercado de capitales Incentivos tributarios y sociedades Reuniones realizadas Diagnóstico de cada área de trabajo Experiencias Internacionales como Canadá, Australia y Perú en aspectos tributarios, sociedades y globalización Propuesta de Incentivos Tributarios Propuestas de Organización Jurídica

11 ¿Quiénes Participan?

12 Grupos de Trabajo ExploraciónExplotación Aperturas Private Equity Tratamiento de gastos Constitución de Sociedades Fondos de Inversión Pertenencias Mineras Constitución de Sociedades Listado en bolsa de empresas y filiales Estructuración Financiera Inversionistas Institucionales

13 Diagnóstico Percepción de alto riesgo inherente a las actividades mineras, especialmente de la exploración minera Falta de incentivos tributarios a la exploración y al capital de riesgo minero para pequeña y mediana minería Carencia y dificultades de acceso a la información geocientífica pre- competitiva Complejidad y alto costo para la pequeña y mediana minería de derechos involucrados en la exploración y explotación. Escasez de áreas geológicamente atractivas para la constitución de nuevas concesiones de exploración y/o de explotación Bajo conocimiento del sector financiero respecto al sector minero Necesidades de financiamiento de la gran minería son satisfechas en los mercados internacionales en condiciones favorables

14 Alternativas y Temas en Estudio (1 de 2) Alternativas de Incentivos Tributarios Patentes Mineras Información Geocientífica Desarrollo de modelo simplificado de sociedades Fondos de Inversión para exploración

15 Mercado de Capitales Minero (MKM) Pablo Wagner Subsecretario de Minería Noviembre de 2010


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