LA ECONOMIA BRASILEÑA Y EL BNDES Luciano Coutinho Presidente BNDES.

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2 LA ECONOMIA BRASILEÑA Y EL BNDES Luciano Coutinho Presidente BNDES

3 Escenario macroeconómico A pesar de la grave crisis de crédito internacional, es posible mantener la económia en crecimento Los fundamentos macroeconómicos, lo sector bancario y el sector privado son robustos. Tasas de inflación controladas y previsibles. La inversión está en expansión, especialmente en infraestructuras. El alto nivel de reservas reduce la vulnerabilidad.

4 Crecimiento económico sostenido * Proyección BNDES. Tasas de crecimiento por 26 trimestres seguidos, el período más largo en 20 años Fuentes : IBGE & BNDES

5 Rentabilidad récord en el sector privado En 2007, por quinto año consecutivo, la rentabilidad mediana de las 500 mayores empresas de Brasil superó los 10%, algo que no ocurría desde la decada de los 1990. Conjuntura Econômica, Ago/2008

6 La inversión aumenta más que el PIB Tasas de crecimiento de la inversión y del PIB *12 meses hasta junio

7 Tasa de inversión en aceleración BRASIL : EVOLUCIÓN DE LA TASA DE INVERSIÓN Fuente : IBGE y BNDES (Proyecciones)

8 Perspectivas de Inversión 2008/2011 Crecimiento de 11% a.a. Fuente : BNDES

9 Indicadores Activos Totales Cartera de Préstamos Patrimonio Neto Ganancia Neta Impuestos y Tasas 125,9 102,7 16,3 2,3 0,9 U$ mil millones En 30.06.2008 Fundado en 20 de junio de 1952 Empresa pública de derecho privado Instrumento clave para implementación de la Política Industrial y de Infraestructura Principal fuente de crédito a largo plazo 2.200 funcionarios BNDES: Quiénes somos

10 Calidad de activos (%) 1 SFN = Sistema Financiero Nacional Fuente: Banco Central do Brasil 2 Incluye el BNDES En 31.06.2008 BNDES - Sound risk management

11 Cartera de Acciones 1 posici ó n en 30 de junio de 2008 2 valor estimado teniendo como base proyecciones de valor económico

12 BNDES y Agencias Multilaterales Fuentes: www.iadb.org, www.worldbank.org y www.caf.com

13 Fuente estable de recursos Fondo de Amparo al Trabajador (FAT) Origen de los recursos: Contribución social sobre la planilla de pago o sobre los ingresos operacionales de las empresas públicas y privadas Destino de recaudación anual: 60% - Seguro desempleo y subsidio salarial 40% - BNDES Remuneraci ó n: Tasa de Interés a Largo Plazo - TJLP

14 Personas Físicas Productor rural Transportador autónomo de carga Microemprendedor Administraci ó n Pública Municipal Estadual Federal Personas Jurídicas Agropecuaria, industria, comercio o servicios Cooperativas o asociaciones ONGs, OSCIPs o fundaciones Quien puede tomar financiación Condiciones generales Operaciones Directas: Contratadas directamente con el BNDES – Productos: FINEM, Límites de Crédito, Subscripción de Valores Mobiliarios, Competencia Internacional y Project Finance. Operaciones Indirectas: Contratadas con las instituciones financieras habilitadas como repasadoras de recursos del BNDES Productos: BNDES Exportación, BNDES Automático, FINAME y Tarjeta BNDES.

15 Flujo de la operación directa - FINEM

16 Liberaci ó n de los recursos BNDES / IFC IFC / Fabricante o Representante Autoriza ci ó n para facturaci ó n, contrata ci ó n de la opera ci ó n, solicita ci ó n de la libera ci ó n de los recursos IFC Solicitaci ó n del financiamiento, análisis, garant í as y aprobaci ó n Instituci ó n Financiera Habilitada - IFC Homologaci ó n de la operaci ó n BNDES Flujo de la operación indirecta - FINAME

17 Evolución de los desembolsos

18 Desembolsos por país En 15.10.2008 US$ 3,3 mil millones desembolsados desde 1997 Operaciones Contratadas: US$ 2,4 mil millones Operaciones Potenciales: US$ 8 mil millones Carpeta total: US$ 10,4 mil millones en exportaciones Inversiones totales: US$ 22,9 mil millones en proyectos de infraestructura Integración de la América del Sur

19 Carpeta de Proyectos en Argentina Carpeta por sector N ú mero Operaciones Valor del Financiamiento Valor del Proyecto US$ millones % US$ Millones % Total de operaciones193.6041007.000100 Gasoductos7 1.848513.79454 Transporte3811231.55923 Saneamiento/ Abastecimiento Agua 4671191.37320 Transporte A é reo 21655 2 Otros31092 1 En 31.08.2008 Carpeta de US$ 3,6 mil millones en exportaciones potenciales, para inversiones de US$ 7 mil millones en proyectos de infraestructura

20 Ejemplos de Nuevos Proyectos en Argentina Abastecimiento Agua de Buenos Aires - Las Palmas Saneamiento Buenos Aires - Berazategui Arroyos Medrano y Vega - canales aliviadores Acueducto Santa Fe Gasoductos Soterramiento del Ferrocarril Sarmiento Aviones Líneas Aéreas Del Estado - LADE Expansión de la capacidad de transporte de gas de los gasoductos de TGN y TGS 4 operaciones (TGS, TGN, CAMMESA y ALBANESI) para exportaciones de bienes, tubería y servicios de ingeniería y construcción. Proyectos en Argentina

21 Desarrollo de Negocios Principales Actividades Organismos Governamentales + Instituciones Financieras Exportación de Bienes y Servicios Internacionalización Nuevos Productos Oficina de Representación en Montevideo

22 El BNDES en el PAC: 2007-2010 BNDES en el PAC (30/09/08): 220 proyectos Financiación Potencial – US$ 37 mil millones (70% energía) Inversiones Totales - US$ 75 mil millones

23 El BNDES em la PDP Participación activa en la elaboración de la PDP Macrometas Dinamização das MPEs NÚMERO DE MPEs EXPORTADORAS Meta 2010: aumentar en 10% lo número de MPEs exportadoras 2006: 11.792 empresas Ampliación de las exportaciones PARTICIPACIÓN EN LAS EXPORTACIONES MUNDIALES MUNDIALES Meta 2010: 1,25% (US$ 208,8 bilhões) Meta 2010: 1,25% (US$ 208,8 bilhões) 2007: 1,18% ou US$ 160,6 bilhões Crecimiento medio anual de 9,1% entre 2008-2010 Ampliación de la inversión fixa INVERSIONES/PIB Meta 2010: 21% (U$ 344 mil millones) 2007: 17,6% ou U$ 250 mil millones Crecimiento medio anual de 11,3% entre 2008-2010 entre 2008-2010 Elevação do gasto privado em P&D P&D PRIVADO/PIB Meta 2010: 0,65% (U$ 10 mil millones) 2005: 0,51% ou R$ 4 bilhões Crecimiento medio anual de 9,8% entre 2007-2010

24 Las perspectivas futuras son positivas A pesar de la crisis de credito internacional, las politicas publicas en marcha criarán las condiciones para sostener el crecimiento de la economía brasileña. Estratégicamente importante: las inversiones en infraestructuras son rentables y de bajo riesgo. Condiciones favorables : Un sector privado robusto Un sector bancario sólido Expansión del empleo y de la renta La preservación del crecimiento de America Latina depende de más integración y solidaridad.