Instituto de Actuarios Españoles Escuela de Práctica Actuarial y Financiera Isabel Casares Fourth and Fifth progress report to the European Commission on CEIOPS' work in the field of the Solvency II Project 22 de mayo de 2006

Agenda  Introducción  Objetivos de los “Progress Reports” (PR)  Primera ronda de “Calls for Advise” (CfAs)  Segunda ronda de CfAs  Tercera ronda de CfAs  CfAs – relación con los 3 Pilares  Próximas etapas  Otros aspectos  Estudios Cualitativos de Impacto (QIS)  Evolución de Solvencia II

Introducción  El año 2005 ha sido bastante productivo para todos los participantes en el proyecto de Solvencia II. Durante el 2006 se están desarrollando reuniones entre la comisión europea, los países miembros y las Autoridades Supervisoras.  Entre los documentos e informes que la CEIOPS está preparando y reportando a la Comisión Europea se están emitiendo informes periódicos en los que se analiza el grado de avance.  Los informes de progreso, se entregan de forma periódica, cada cuatro meses.

Objetivos de los “Progress Reports” (PR)  Informar sobre las distintas etapas sobre las que versa el trabajo técnico.  Responder a las CFAs (“Calls for Advice”).  Enfocar los distintos temas identificados por los Grupos de Trabajo de la CEIOPS.

Objetivos de los “Progress Reports” (PR) Los últimos dos fueron emitidos por la CEIOPS en diciembre 2005 y marzo 2006 que respectivamente constituían el numero 4 y 5 de Informes del Progreso de trabajo de Solvencia II.

“Progress Reports”

Primera Ronda de CfAs - Julio 2004 Algunos de los temas sobre los que versaron las consultas fueron:  Control interno  Procesos de supervisión (Herramientas Genéricas y Cualitativas)  Intervención por parte de las Entidades Supervisoras  Normas de gestión de inversiones  Gestión de Activo-Pasivo (ALM)

Segunda Ronda de CfAs (1) 31 Octubre 2005 Los temas de referencia fueron:  Valoraciones técnicas de los pasivos (en Vida)  Valoraciones técnicas de los pasivos (en No Vida)  Herramientas y medidas de seguridad  SCR - Requisitos en Capital de Solvencia; La Formula Estándar (Vida y No Vida)  SCR - Requisitos en Capital de Solvencia; Modelos Internos (Vida y No Vida)

Segunda Ronda de CfAs (2)  Reaseguros y otros métodos alternativos para mitigar los riesgos.  Estudios cualitativos del impacto y gestión de las bases de datos.  Competencias de los Organismos Supervisores.  Niveles del control de solvencia.  Criterios de cualificación personal y profesional del management (“fit & proper”).  “Peer Reviews” (evaluaciones por parte de distintos Supervisores).

Tercera Ronda de CfAs  Elementos aptos para cubrir los requisitos del capital.  El concepto de “Procyclicality” (como puede impactar en Solvencia II los distintos ciclos económicos y de negocio).  Informes de supervisión y su revelación publica.  Cooperación e interacción entre los distintos organismos supervisores.  Negocios residuales – ramos minoritarios. El día 29 Abril 2005 – CEIOPS ha recibido la 3ª Oleada desde la CE, tratándose:

CfAs – Relación con los 3 Pilares. Algunos ejemplos PILAR 1 PILAR 2 PILAR 3 Normas de gestión de inversiones Gestión de Activo-Pasivo Valoraciones Técnicas de los Pasivos (en Vida) Valoraciones Técnicas de los Pasivos (en No Vida) SCR - Requisitos en Capital de Solvencia; Formula Estándar MCR - Requisitos en Capital de Solvencia; Modelos Internos Los objetivos de la supervisión El proceso de supervisión Regímenes de supervisión transparentes Cooperación e interacción entre supervisores oficiales Competencias de los Organismos Supervisores Información que se debe reportar a los supervisores. Información que se debe hacer pública.

Próximas etapas (1) Además de finalizar las respuestas referentes a la tercera oleada de CfAs, CEIOPS continuará trabajando en el proyecto de Solvencia II, ayudando e informando a la CE sobre los contenidos y el nivel de avance de cada una de las fases.

Próximas etapas (1) La CEIOPS desarrollará la nueva estructura de prudencia, relacionada con Solvencia II, no solamente asesorando sino:  Preparando también la estructura de la Directiva (Medidas de Nivel 1),  Contribuyendo activamente a estructurar medidas de implementación (medidas de Nivel 2) y  Emitiendo, posteriormente, medidas de supervisión (medidas de Nivel 3).

Próximas etapas (2) Atendiendo a la petición de la CE, los próximos Papeles de Consultas van a incluir aspectos fundamentales de los distintos Pilares. Con respecto al Pilar 1:  Valoraciones técnicas.  Desarrollo de las formulas estándares para estimar el SCR y MCR.  Tratamiento del reaseguro y otros métodos para mitigar los riesgos.

Próximas etapas (3) Otros Papeles de Consultas tratarán algunos de los temas relacionados con el Pilar II, como son:  Overview  El tratamiento del reaseguro en el contexto de Solvencia II  Criterios de diversificación de los riesgos.  La cooperación con otros países no europeos.  Subgrupos de Supervisión.  Criterios y requisitos de aptitud  Competencias de las Autoridades Supervisoras.  Bienes aptos para cubrir los requisitos de Capital  Reconocimiento del SCR – Modelos internos.

Otros aspectos (1) Los puntos de referencia que la CEIOPS ha usado de apoyo y consulta para realizar el trabajo sobre Solvencia II son:  Basilea ll  Las características de los CRD ( modelo Norteamericano de evaluación de riesgos) Las soluciones derivadas para el sector bancario que van a ofrecer Basilea II y CRD serán:  Útiles pero no optimas para el sector asegurador.

Otros aspectos (2) No obstante, existen algunos asuntos políticos de alto nivel que se deberían solucionar como por ejemplo: 1.El Margen de prudencia incorporado en las valoraciones técnicas (donde existen distintos puntos de vista entre los países miembros). 2.Considerando las fechas límites (“dealines”) y las restricciones que la CEIOPS mencionó en su carta del día 24 de enero del 2006, un apoyo político sería útil para acelerar el proceso y llegar a las fechas previstas.

Estudios Cualitativos de Impacto (QIS) Entre los distintos trabajos y rondas de consultas esperados en el contexto de Solvencia II, se están anticipando distintos estudios cualitativos de impacto (QIS). Esos estudios cualitativos (QIS) dedicados van a contribuir a desarrollar la Directiva que la CE emitirá sobre Solvencia II.

En Octubre del 2005, la CEIOPS lanzó la primera ronda de QIS (que terminó al final del diciembre del 2005). Ese primer estudio se enfocó hacia:  Valoraciones Técnicas para Vida.  Valoraciones Técnicas para No Vida.  Niveles apropiados de prudencia. El resumen de QIS1 fue aprobado por los miembros de la CEIOPS en la reunión del día 22 del Febrero del Los resultados de ese primer estudio de impacto cualitativo fueron publicados en Febrero / Marzo del Estudios Cualitativos de Impacto (QIS1)

Esta programada una segunda ronda de estudios cualitativos (QIS2), en colaboración con las distintas partes implicadas, donde se incluirán requisitos de solvencia más concretos. Se espera que el QIS2 comience en mayo del 2006 (y termina en julio 2006). Resultados del QIS2; serán entregados a la Comisión Europea aproximadamente en octubre de Estudios Cualitativos de Impacto (QIS2)

Estudios Cualitativos de Impacto ¡Es importante el incremento de participación por parte de las entidades aseguradoras europeas !

Evolución de Solvencia II Mayo ´06 – Julio ´06Mayo 2006Octubre ´06Julio ´07Enero ´10 30 Abril Respuesta Oficial de CEIOPS sobre la 3ª Oleada. 1 Mayo - 31 Julio La QS2 1 Octubre Pilar I: Emitir Papeles de Consulta. Finales del Octubre El primer borrador sobre la Directiva. Emisión de la Directiva y finalización la Análisis de Impacto. Solvencia II