UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador Ing. Aison Piguave García MSc. DOCENTE UNIVERSIDAD ECOTEC 1

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador El Ecuador, en enero de 2000, decidió optar de manera oficial por la dolarización para sortear la crisis económica que se había gestado. Esto implicó: –Una modificación del régimen cambiario –Cambio del sistema monetario –Cambio en reformas estructurales. Ing. Alison Piguave García MSc. 2

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador Distintos impactos han deteriorado el sistema económico que teníamos antes de la dolarización: –Caída en el precio del petróleo –Fenómeno del Niño La grave situación de inestabilidad económica necesitaba una estrategia integral orientada a restaurar la credibilidad macroeconómica Ing. Alison Piguave García MSc. 3

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador El Ecuador se ha convertido en uno de los países pioneros de la dolarización. Concepto de dolarización: es un proceso en que la divisa extranjera reemplaza a la moneda local en cualquiera de sus tres funciones: reserva de valor, unidad de cuenta y medio de pago o de cambio Ing. Alison Piguave García MSc. 4

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador La dolarización tiene dos orígenes: –la decisión autónoma de una nación que resuelve utilizar como moneda genuina el dólar; –la decisión de los individuos y empresas por utilizar el dólar, ante la pérdida confianza en la moneda doméstica, en escenarios de alta inestabilidad de precios y de la volatibilidad del tipo de cambio. Ing. Alison Piguave García MSc. 5

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador El uso del dólar deriva, de la conducta preventiva de los individuos que, racionalmente, optan por preservar el valor de su riqueza manteniéndola en dólares y refugiándose así del devastador efecto de las devaluaciones y de la alta inflación. Ing. Alison Piguave García MSc. 6

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador En el caso ecuatoriano, la dolarización primero respondió a un proceso espontáneo, cuyo objetivo era evitar el deterioro del poder adquisitivo de la moneda local. El proceso de dolarización informal tiene varias etapas: –Primera etapa: conocida como sustitución de activos (los agentes adquieren bonos extranjeros o depositan cierta cantidad de sus ahorros en moneda extranjera) Ing. Alison Piguave García MSc. 7

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador – Segunda etapa: sustitución monetaria, los agentes adquieren medios de pago en moneda extranjera, billetes dólares y abren cuentas bancarias en dólares –Tercera etapa: muchos bienes y servicios se cotizan y pagan en dólares. Ing. Alison Piguave García MSc. 8

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador Una dolarización informal puede ser un grave problema económico, en la medida que limita el campo de acción de la política monetaria, cambiaria, fiscal, aumenta el riesgo cambiario y crediticio del sistema financiero y reduce el poder adquisitivo de la población que mantiene sus salarios en moneda nacional. Ing. Alison Piguave García MSc. 9

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador En el lapso de diez años, especialmente a partir de 1995, el Ecuador se convirtió en una economía altamente dolarizada, tanto en lo que se refiere a la sustitución monetaria como a la de activos y de préstamos. La pérdida de valor del sucre, indujo a los agentes a trasladar sus excedentes monetarios a dólares Ing. Alison Piguave García MSc. 10

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador El crédito en moneda extranjera otorgado por el sistema de bancos privados creció en forma acelerada, Los deudores al no evaluar correctamente el riesgo asumido en dólares, no pudieron cumplir con sus compromisos, lo que afectó al sistema financiero (aumento la cartera vencida). Ing. Alison Piguave García MSc. 11

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador Situación del Ecuador: –Deterioro de la economía ecuatoriana –La desconfianza persistente de los agentes en el sistema financiero –Los problemas para llegar a un acuerdo con el FMI –Las dificultades políticas Ing. Alison Piguave García MSc. 12

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador El Ecuador a las puertas de la dolarización: A raíz de la crisis financiera y fiscal de 1999, se debió adoptar acciones integrales en los ámbitos monetario, cambiario y financiero, para evitar una escalada hiperinflacionaria. Ing. Alison Piguave García MSc. 13

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador FIJACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO PARA ELCANJE –Banco Central del Ecuador, comienza el proceso de dolarización el 10 de enero de 2000, –Se determinó una nueva política de participación en el mercado cambiario, fijando la cotización del dólar de los Estados Unidos en sucres, precio al que el Banco Central del Ecuador canjearía los sucres emitidos, en dólares (monedas y billetes). Ing. Alison Piguave García MSc. 14

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador El proceso fue parcialmente exitoso, pero con un alto grado de encarecimiento de la subsistencia. La dolarización le ha dado una ventaja al Ecuador: por un lado, al tener una moneda internacional, pero eso no ha logrado detener el aumento del costos de vida y la dificultad para la inversión y la productividad Ing. Alison Piguave García MSc. 15

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 La dolarización en el Ecuador Una de las grandes polémicas respecto de la dolarización ecuatoriana no sólo fue la pérdida de soberanía monetaria, sino el tipo bajo al que se la adoptó, a sucres el dolár estadounidense Ing. Alison Piguave García MSc. 16

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Crisis Bancaria del Ecuador Los primeros bancos en caer fueron el Banco de los Andes, Banco Mercantil Unido, Banco Continental, Solbanco, Banco de Préstamos, Tungurahua y Filanbanco. Solbanco, Tungurahua y Banco de Préstamos entraron en un proceso de saneamiento mientras que Filanbanco fue reestructurado. Ing. Alison Piguave García MSc. 17

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Crisis Bancaria del Ecuador La peor crisis financiera vivida por Ecuador en los últimos 70 años, se produjo en 1999 cuando el 8 de marzo el ex-presidente Jamil Mahuad decretó un “feriado” bancario, al que siguió una congelación parcial de los depósitos de clientes. Ing. Alison Piguave García MSc. 18

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Crisis Bancaria del Ecuador En ese año cayeron más bancos, ya que diez entidades tuvieron que ser sometidas a procesos de saneamiento tras una auditoría internacional. Estas entidades fueron Financorp, Azuay, Finagro, Occidente, Banco del Progreso, Bancomex, Popular, Banco Unión, Banco de Crédito y Banco La Previsora. Ing. Alison Piguave García MSc. 19

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Crisis Bancaria del Ecuador Ante la crisis bancaria, el Banco Mundial propuso la creación de la Agencia de Garantía de Depósitos (AGD) para asegurar los depósitos de los bancos, sin embargo, los clientes siguen mostrando su descontento frente a la actividad de la AGD, por no cumplir el objetivo para el que fue creada. Ing. Alison Piguave García MSc. 20

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Crisis Bancaria del Ecuador Dos años después de ser decretado el llamado feriado bancario, aún no retorna la confianza de los ciudadanos de Ecuador en el sistema bancario nacional. La crisis económica de 1999 originó la caída de bancos, de financieras y de mutualistas, la quiebra de empresas y la emigración masiva de Ecuatorianos al exterior, principalmente hacia España, éxodo que continúa Ing. Alison Piguave García MSc. 21

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Cronología de la Crisis En 1994 se hacen unas reformas al sistema financiero de Ecuador que fomentan una liberalización financiera. El incremento de ingreso de capitales Estos hechos generan un boom de créditos en forma acelerada por parte de las empresas y entidades financieras. Ing. Alison Piguave García MSc. 22

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Cronología de la Crisis La tasa de créditos creció alrededor de un 80% En 1998 se hacen evidentes los efectos acumulados de la situación económica del país y su alto endeudamiento. El fenómeno del Niño, hizo que la producción agrícola se estancara, la recesión de la economía hizo que se aumentara el endeudamiento de los empresarios con créditos internacionales. Ing. Alison Piguave García MSc. 23

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Cronología de la Crisis El incremento acelerado de la cartera vencida y la crisis fiscal provocó que el público comenzara a sacar dinero de los bancos, con el objeto de protegerse en dólares. Esto ocasionó que la banca privada se fuera quedando sin liquidez y, a su vez, pidiendo créditos de liquidez al Banco Central. Ing. Alison Piguave García MSc. 24

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Cronología de la Crisis En noviembre de 1998, el principal banco del país (Filanbanco), matriz del quinto grupo financiero más importante presenta problemas no solamente de liquidez sino de solvencia. El gobierno de Mahuad intentó de evitar una quiebra sistémica, decide intervenir el banco. Ing. Alison Piguave García MSc. 25

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Cronología de la Crisis La decisión de la intervención del Filanbanco, le costó al Estado Ecuatoriano, 540 millones de dólares 40 millones en créditos entregados a los bancos de Préstamos, Tungurahua y Finagro, que para ese momento presentaban problemas de solvencia. Ing. Alison Piguave García MSc. 26

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Cronología de la Crisis La fragilidad del sistema financiero hace que el público se vuelva temeroso y retire sus ahorros en sucres y los cambie a dólares. A su vez esto, repercutió en el tipo de cambio, generando una la depreciación del sucre (moneda local ecuatoriana en ese momento) y una fuga de capitales al exterior, lo que agravó la liquidez del sistema financiero. Ing. Alison Piguave García MSc. 27

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Cronología de la Crisis Esto último unido al incremento de la cartera vencida, dejó al sistema financiero en una situación precaria. Después de la caída económica del Filanbanco y de otros bancos pequeños, se produjo la caída del banco de El Progreso, el segundo banco del país por el tamaño de sus activos, y una de las instituciones más rentables. Ing. Alison Piguave García MSc. 28

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Cronología de la Crisis Las causas de la debacle de esta institución son producto de la crisis general de la economía y la reducción del ingreso de capitales al Ecuador. Para evitar que todo el sistema financiero colapsara, el gobierno optó por congelar los depósitos y con ello se arrinconó aun más la actividad real. Ing. Alison Piguave García MSc. 29

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Cronología de la Crisis El resultado fue una situación de insolvencia en la mayor parte del sistema financiero ecuatoriano y lo peor la total desconfianza en el sucre lo que originaba que la especulación con el dólar fuera insostenible. Ing. Alison Piguave García MSc. 30

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Cronología de la Crisis Estas razones obligaron al gobierno a actuar de inmediato, sin realizar un análisis profundo, entonces el presidente Jamil Mahuad puso en marcha un nuevo sistema monetario a la dolarización. Ing. Alison Piguave García MSc. 31

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Cronología de la Crisis Las medidas que el Gobierno adoptó para contrarrestar la situación fueron las siguientes: Primero, se declaró un feriado bancario, en el que se congelaron las cuentas de depósitos bancarios para evitar que la gente sacara todo el dinero y una fuga masiva del capital. Ing. Alison Piguave García MSc. 32

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Cronología de la Crisis Segundo, se creó una entidad estatal llamada Agencia de Garantía de Depósitos (AGD) que sería la encargada de intervenir y estabilizar el sistema financiero nacional. Tercero, en enero del 2000 se dolariza oficialmente la moneda cuando un dólar equivalía a sucres. Ing. Alison Piguave García MSc. 33

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Después de la Crisis El nuevo esquema económico trajo consecuencias tanto negativas como positivas –El sistema financiero se beneficio del cobro de comisiones por la mayoría de sus servicios. –Los importadores que se benefician de una moneda que no les representa cambios impredecibles y con la que obtienen mejores precios en países que si devalúan su moneda. Ing. Alison Piguave García MSc. 34

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Después de la Crisis –El sector de la construcción se ha favoreció del auge consumista, producto de su preferencia por la liquidez antes que el ahorro en bancos. –Los servicios de telefonía móvil ahora son de más fácil acceso para la población ya que antes de la dolarización resultaban restrictivos para la gran mayoría. –El gobierno central que ha visto incrementar su recaudación tributaria pues el monto que ahora recauda no se devalúa con el tiempo. Ing. Alison Piguave García MSc. 35

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Después de la Crisis Entre los principales sectores a los que la medida los ha perjudicado se tienen: –Los productores y exportadores al no contar más con el beneficio de la devaluación están obligados a ser eficientes y creativos para competir con productos similares y a menores precios –Los asalariados y en relación de dependencia teniendo presente que el salario unificado es de apenas $160 lo que no compensa el elevado costo de vida en Ecuador. Ing. Alison Piguave García MSc. 36

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA ECOTEC. ISO 9001:2008 Después de la Crisis Al no contar con fuentes de financiamiento disponibles, y si las hay su costo financiero es elevado por la dolarización, afecta la pequeña y mediana empresa. La PEA vio disminuir fuentes de trabajo a raíz del cierre de empresas y la llegada de trabajadores de Colombia y Perú, estimulada por salarios en dólares Ing. Alison Piguave García MSc. 37