Grupos de Trabajo # 8 - Informe Gestión de Incumplimientos

Grupo de Trabajo # 8 Principio # 13 Incumplimiento del Participante 1. “Qué constituye el “cumplimiento” con el Principio? Describe (en términos específicos) el estado /características de un DCV que responda plenamente los requerimientos del Principio. El presente principio esta dirigido principalmente a las CCP. Las CSD tienen la obligación de informa el incumplimiento al regulador y a las bolsas de valores. Establecer claramente las reglas y procedimientos respecto al tratamiento de los incumplimientos, tipos de incumplimientos y el momento de su activación. Roles y responsabilidades en el proceso de incumplimiento. Establecer claramente en quien recae la decisión de la declaración del incumplimiento en la fecha de Liquidación. Implementar mecanismos preventivos para contener la ocurrencia de incumplimientos. Las operaciones que pasan a través de una CCP deben estar bajo el control de los entes reguladores. La CCP debe tener mecanismos de salvaguardas financieras y operativas. Asegurar la continuidad de las operaciones de los Participantes que no están comprometidos con el incumplimiento.

2. En relación a las Consideraciones Claves para el Principio, ¿qué métricas datos un DCV debe recopilar para demostrar el cumplimiento? ¿Cómo podría obtenerse esta información (fuentes)? - Estadísticas históricas de incumplimientos. - Estadísticas sobre el tratamiento de los incumplimientos. - Manuales de acciones sobre el tratamiento de incumplimientos. - Pruebas de stress y simulaciones. - Identificar los participantes que tiene mayor envergadura en el mercado. Grupo de Trabajo # 8 Principio # 13 Incumplimiento del Participante

3. ¿Qué “niveles de resultado” con respecto a estos indicadores / datos debe lograr un DCV para obtener el cumplimiento? ¿Por qué? - Reducción de la ocurrencia de incumplimientos. - Asegurar la continuidad de las operaciones. Grupo de Trabajo # 8 Principio # 13 Incumplimiento del Participante

4. ¿Qué provisiones, si existe alguna, debe usted (como una FMI) tener para asegurarse de continuar adherido a los principios? por ejemplo en tiempos de emergencia o funcionamiento del mercado. - Efectividad de los mecanismos de salvaguardas que podrían ser demostradas a través de las pruebas. - Establecer claramente procesos de by-in, sale-out, cierres, líneas de crédito, préstamo de valores y márgenes de garantía. - Monitoreo permanente de las operaciones. Grupo de Trabajo # 8 Principio # 13 Incumplimiento del Participante

Grupo de Trabajo # 8 Principio # 14 Separación y Portabilidad 1.“Qué constituye el “cumplimiento” con el Principio? Describe (en términos específicos) el estado /características de un DCV que responda plenamente los requerimientos del Principio. -Consideramos que este principio también es aplicable a los CSD. -La segregación debería llegar hasta los niveles que el CCP defina. -En caso de cuentas ómnibus, exigir a los participantes tener un control contable riguroso respecto de sus posiciones. -Establecer reglas claras sobre la aplicación de la portabilidad.

2. En relación a las Consideraciones Claves para el Principio, ¿qué métricas datos un DCV debe recopilar para demostrar el cumplimiento? ¿Cómo podría obtenerse esta información (fuentes)? - Estructura de cuentas detallada. - Contar con infraestructura de sistemas, legal y operativo adecuados para asegurar la portabilidad y/o movilidad de las posiciones. Grupo de Trabajo # 8 Principio # 14 Separación y Portabilidad

3. ¿Qué “niveles de resultado” con respecto a estos indicadores / datos debe lograr un DCV para obtener el cumplimiento? ¿Por qué? - Informe respecto al movimiento de las cuentas. - Contar con evidencia de las pruebas y simulaciones. Grupo de Trabajo # 8 Principio # 14 Separación y Portabilidad

4. ¿Qué provisiones, si existe alguna, debe usted (como una FMI) tener para asegurarse de continuar adherido a los principios? por ejemplo en tiempos de emergencia o funcionamiento del mercado. - Incluir registros contables rigurosos para los participantes que no manejan cuentas a nivel de beneficiario final. Grupo de Trabajo # 8 Principio # 14 Separación y Portabilidad