Las Rentas Vitalicias en la Normativa de Costa Rica Harlams Ocampo Chacón Abogado Superintendencia General de Seguros de Costa Rica
Agenda Sistema de pensiones de Costa Rica Normativa prudencial Oferta y demanda de RV Normativa prudencial Estructura de Supervisión Normativa de Rentas Vitalicias Desafíos
Agenda Sistema de pensiones de Costa Rica Oferta y demanda de RV Normativa prudencial Estructura de Supervisión Normativa de Rentas Vitalicias Desafíos
Sistema Multipilar El sistema de pensiones es multipilar Pensión No Contributiva Pilar 1 Pensión Contributiva Báisca Pilar 2 Pensión Complementaria Obligatoria Pilar 3 Pensión Complementaria Voluntaria Pilar 4 El sistema de pensiones es multipilar
Sistema de Pensiones de Costa Rica Sistema multipilar con un régimen de BD amplio. Reciente creación de la cuenta individual Diez años de acumulación Complementaria y marginal No hay bono de reconocimiento 4,25% de aporte 20% de tasa de reemplazo a largo plazo
Oferta de Rentas Vitalicias En la actualidad no hay productos registrados de renta vitalicia previsional. Cualquier compañía de seguros de vida o mixta podría ofrecer el producto. ¿Por qué no hay oferta? Reciente apertura del mercado de seguros Razones de demanda que veremos a continuación.
Demanda de Rentas Vitalicias Régimen de reciente creación. Saldo acumulado insuficiente para optar por una renta vitalicia. Conocimiento del producto y otras opciones de retiro. 2010 Durante los 10 años siguientes a la vigencia de la LPT los afiliados podrán retirar la totalidad de los fondos acumulados Pensionados deben disfrutar los recursos por medio de planes de beneficio 2001
Trámite de pensión Rég. Básico brinda información del afiliado a OPC Máximo 10 d.h. después, OPC remite carta explicativa al afiliado sobre D. y Oblig. para PC Afiliado presenta solicitud de PC a OPC (certificación del Rég. Básico de que es pensionado, para pensión del ROP) En el acto, OPC le comunica día de presentación para apertura de ofertas recibidas (máx. 10 d.h. a partir de ese momento) y hace su elección OPC verifica cumplimiento de requisitos y comunica a afiliado dentro de 2 d.h. a partir de recepción de documentación completa, el cumplimiento de requisitos para obtener PC Afiliado solicita a través de la OPC cotización de modalidad de pensión dentro de 5 d.h. a partir de comunicación del D. a PC Si afiliado al ROP no manifiesta su elección, vencidos 5 d.h. Después de comunicación de resultados de cotizaciones, se entiende que ha seleccionado Renta Permanente con su OPC. Superintendente de SUPEN puede implementar mediante acuerdo, uso de plataformas tecnológicas que permitan remisión y recepción desintermediada y anónima de cotizaciones de modalidades de pensión. OPC recibe de aseguradora contrato firmado por el asegurado y tiene 5 d.h. para remitir los recursos acumulados en la cuenta de capitalización individual a la aseguradora
Demanda de Rentas Vitalicias Renta Permanente Retiro Programado Personal Renta Vitalicia Previsional RPP ≥ 10%PRB Sí Retiro Total Renta Permanente Plan de Beneficios del Régimen Voluntario RPP < 10%PRB RPP: Retiro Programado Personal, dado el saldo y las condiciones del afiliado PRB: Monto de la Pensión del Régimen Básico
Demanda de Rentas Vitalicias Pocos pensionados
Demanda de Rentas Vitalicias Saldo reducido (millones de colones) Personas cuya pensión del ROP supera el 10% del monto de pensión del Régimen Básico
Agenda Sistema de pensiones de Costa Rica Oferta y demanda de RV Normativa prudencial Estructura de Supervisión Supervisión basada en riesgo Normativa de Rentas Vitalicias Desafíos
Estructura de supervisión CONASSIF SUGEF SUGESE SUGEVAL SUPEN Consejo de Superintendentes
Modelo de supervisión La normativa prudencial se ha enfocado en un modelo de supervisión basado en riesgo. LRMS incorpora los conceptos básicos Requerimiento de capital basado en riesgo Valoración económica de activos y pasivos Régimen de inversión flexible acotado por riesgo
Balance estilizado
Inversiones Documentos de oferta pública admitidos a negociación en un mercado organizado. Calificación de riesgo (grado inversión). Tipos de valores: Deuda seriados emitidos por Mins. Hacienda u homólogos, bancos centrales, entidades financieras, organismos bilaterales o multilaterales; estandarizados de deuda corporativa; cuotas de participación de fondos de inversión; otros. Mercados locales autorizados por SUGEVAL y extranjeros de países pertenecientes a IOSCO y de UE.
Provisiones técnicas Para el caso de Renta Vitalicia se requiere la Provisión matemática. en donde:
Parámetros técnicos Tabla de Vida regulatoria. Tasa de interés técnico Tabla dinámica de rentas Experiencia 2000-2005 Confianza estadística al 2050 Recomendación: revisar la tabla antes entre cinco y diez años. Tasa de interés técnico 60% del rendimiento promedio de los bonos de gobierno.
Riesgo de longevidad (Tabla) Fuente: Centro Centroamericano de Población
Tablas de vida: SP-2005-mujeres
Suficiencia de Capital El índice de suficiencia de Capital (ISC) de la entidad se calcula según la siguiente fórmula: Donde: ISC= Índice de Suficiencia de Capital CB= Capital Base RCS= Requerimiento de Capital de Solvencia
Requerimento de Capital de Solvencia RSC El requerimiento de capital de solvencia total será igual a la suma lineal de: a) Riesgo de inversiones (anexo RCS-1) b) Riesgo de seguros de vida (anexo RCS-2) c) Riesgo de seguros de no vida (anexo RCS-3) d) Riesgo de reaseguro cedido (anexo RCS-4) e) Riesgo catastrófico (anexo RCS-5)
Riesgo de inversiones (anexo RCS-1) Incorpora: Riesgo de Precio A menor valor en riesgo menor requerimiento Riesgo de Crédito Menor riesgo ponderado menor requerimiento Riesgo de concentración A mayor concentración (5%) mayor requerimiento Riesgo de calce (plazo/moneda) A mayor calce menor requerimiento
Riesgo técnico de Vida (anexo RCS-2) Sigue la fórmula de solvencia I. El requerimiento difiere en función del plazo del producto. Para contratos de renta vitalicia se aplica un requerimiento de 7% sobre la provisión matemática retenida:
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Desafíos El diseño del régimen de pensiones no constituye un estímulo de corto plazo para el desarrollo del mercado de rentas vitalicias. La normativa emitida permite razonablemente una estimación suficiente de las obligaciones y los requerimientos de capital adicionales para la aseguradora. Educación financiera limitada es limitante para el desarrollo transparente del mercado. Desarrollo de esquemas de comercialización Comparación con otros productos
Fin de la presentación ¡Muchas gracias!