PRESENTACIÓN PRESIDENTE EJECUTIVO EN SEMINARIO ANSCO 2010 Los Desafíos y el Proyecto Estratégico de Codelco Diego Hernández C. Presidente Ejecutivo de Codelco 2 de Diciembre de 2010

Fatalidad Dotación Propia y de Terceros Accidentalidad: Eliminar los Accidentes Fatales “Nuestro objetivo es alcanzar la meta de cero accidentes” (Carta de Valores) Tasa de Frecuencia Dotación Propia y de Terceros (Accidentes con Tiempo Perdido / Millón de HP trabajadas) Fatalidad Dotación Propia y de Terceros (Número de Accidentes Fatales) Cifra Anual Cifra Acumulada desde 1990 Diego Hernández | Diciembre 2010

Consenso sobre los Sólidos Fundamentos del Mercado Consumo Mundial de Cobre Refinado: 1950 – 2010* PIB y Consumo de Cobre Per Capita: 1980-2010* ‘000 toneladas Kg de Cobre / Persona 2010* Países Desarrollados: 39% China: 38% Taiwán Corea del Sur India: 3% Otros: 15% China Alemania Brasil 2% Rusia: 2% Japón EE.UU. Otros Países en Desarrollo China Rusia India Brasil PIB per Capita (PPP) Países Desarrollados Fuente: WBMS, FMI, Banco Mundial y Codelco. *: 2010, proyección. Diego Hernández | Diciembre 2010 3 3 3

Deterioro de la Calidad de los Yacimientos Ley Media del Mineral Tratado: Evolución Histórica y Proyecciones Ley Media de la Industria Ley Media: Rajo Abierto & Subterránea Subterránea Rajo Abierto Ley Media: Líneas Concentrados & SxEw Línea Concentrados Línea SxEw Fuente: Codelco y Brook Hunt. Diego Hernández | Diciembre 2010 4 4 4 4 4

Escalamiento de las Inversiones US$ por Tonelada de Producción de Cobre Equivalente Moneda 2009 Se pronostica que los proyectos en construcción costarán al menos 75% más que los proyectos que entraron en operación en el periodo 1985 a 2005 Fuente: Brook Hunt. Diego Hernández | Diciembre 2010

Evolución Pronósticos de Bancos y Analistas Pronósticos Recientes Pronósticos del Precio de Largo Plazo c/lb, moneda 2011 Evolución Pronósticos de Bancos y Analistas Pronósticos Recientes Possibly, as a result of the consumption and supply trends described above, the perspectives of the long term copper price, in the latest years, show an upward trend. Even though, forecasts show a high level of variability, the consensus level of the long term copper price is around 2 – 2.2 US$/lb. Diego Hernández | Diciembre 2010 6

Evolución y Proyección de la Producción de Codelco Miles de tmf Con Proyectos Proyección Historia Sin Proyectos Nota: Incluye el 49% de participación de Codelco en El Abra. Fuente Proyecciones: Año 2010, proyección a la fecha; Año 2011: Presupuesto. 2012: Plan Trienal y nuevas proyecciones de Salvador (preliminares). 2020: Plan de Negocios y Desarrollo (PND) 2010 y Plan Sin Desarrollo (PSD) 2010, y SCM El Abra. Diego Hernández | Diciembre 2010

La Urgencia de los Proyectos Estructurales PDA Fase I División Andina Inv: MUS$ 1.125 Prod: 60.000 tmf / año TIR: 18% MH División MH Inv.: MUS$ 2.333 Prod: 170.000 tmf / año TIR: 14% Nuevo Nivel Mina División El Teniente Inv: MUS$ 1.718 Prod: 445.000 tmf / año TIR: 15% 3° Trim 2010 2018 2011 2012 2013 2017 2°Trim 2010 PDA Fase II División Andina Inv: MUS$ 6.000 Preliminar Prod: 318.000 tmf / año TIR: ? Chuqui Subterránea División Chuquicamata Inv: MU$ 2.006 Prod: 315.000 tmf /año TIR: 16% Sulfuros RT Divisón Radomiro Tomic Inv: MUS$ 370 Prod: 160.000 tmf / año Pilar Norte División El Teniente Inv: MUS$ 140 Prod: 60.000 tmf / año En Puesta en Marcha En Estudio de Factibilidad Nota: Programa de Inversiones actualizado a Julio de 2010 (Moneda Presupuesto 2010). Inversiones en preproducción. La producción anual corresponde al promedio de 10 años de operación en régimen. Diego Hernández | Diciembre 2010

Reservas de Cobre 4% 5% 6% 5% 7% 6% 12% 3% 4% 10% 20% 13% 3% Rusia Canadá 1% 4% Polonia Kazajstán 5% 3% Estados Unidos 6% China 5% México 7% Indonesia 6% Perú Zambia 12% 3% CODELCO Australia 10% 4% 20% Otros Chile 13% Nota: Otros países: 13%. Fuente: U.S. Geological Survey, Enero 2010. Diego Hernández | Diciembre 2010

Un Desafío Inversional Inédito Millones de US$, moneda 2010 Promedio Anual de Inversiones por Quinquenio Total de Inversión por Periodo 33 años 11 años Fuente: 2010 en adelante, Plan Trienal 2010 y Plan de Negocios y Desarrollo 2010. Nota: Proyectos, Desarrollo de Mina y Aportes a Sociedades (desde 1990). Diego Hernández | Diciembre 2010

Producción y Aportes al Fisco Escenarios: Plan de Negocios y Desarrollo (PND) y Plan Sin Desarrollo (PSD) (Ambos 100% Deuda) Producción* Miles de tmf Aportes al Fisco Millones de US$, moneda constante *: No incluye participación en El Abra. **: Plan Trienal 2010 y Plan de Negocios y Desarrollo 2010. Nota: Precio del Cobre: Nivel Medio de Orientaciones Comerciales, Abril 2010. Diego Hernández | Diciembre 2010

Asegurar los Planes de Producción Miles de tmf 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2014 2016 2018 Chuquicamata 562 423 521 518 432 399 340 398 386 Radomiro Tomic 335 332 354 385 441 433 353 519 326 Ministro Hales 200 197 179 Salvador 64 43 65 76 77 26 32 Andina 218 220 210 189 252 266 257 403 656 El Teniente 405 381 404 401 406 419 436 449 415 Gabriela Mistral 68 148 120 160 162 139 131 134 El Abra* 81 80 72 82 78 Total Codelco 1.665 1.548 1.782 1.761 1.831 1.827 1.829 2.205 2.206 Chuquicamata y Radomiro Tomic: producciones por origen del mineral. *: Corresponde al 49% de participación de Codelco. Fuente Proyecciones: Año 2010: Proyección a la fecha. Año 2011: Presupuesto. Año 2012: Plan Trienal y nuevas proyecciones de Salvador (preliminares). Años 2014 en adelante: PND 2010. Diego Hernández | Diciembre 2010

Contratistas de Operación Dotación y Producción de Codelco Dotación Propia Contratistas de Operación DOTACIÓN TOTAL Producción de Cobre Mineral Tratado Personas Miles de tmf (tmf/año/pers.) Miles de tms (Miles tms/año/pers.) 1990 27.419 8.204 35.623 1.195 (33.5) 110.623 (3.1) 1995 19.821 8.913 28.734 1.165 (40.5) 125.743 (4.4) 2000 17.403 10.786 28.189 1.516 (53.8) 175.935 (6.2) 2005 17.933 24.951 42.884 1.728 (40.3) 218.174 (5.1) 2010* 19.819 23.892** 43.711 °1.689 (38.6) °°224.985 (5.1) *: Incluye Gaby. **: Dotación correspondiente al año 2009. °: Proyección a la fecha. °°: Cifras Enero-Septiembre 2010, anualizadas. Nota: Las cifras no incluyen el Abra. La dotación propia corresponde a dotación promedio. La de contratistas de operación, a Diciembre de cada año. Diego Hernández | Diciembre 2010

El 65% de la dotación con contrato indefinido, lo era el año 2000 El Perfil Etario de la Dotación Propia: 2000 - 2010 Evolución Codelco Evolución Supervisores El 65% de la dotación con contrato indefinido, lo era el año 2000 Edad Prom. 2010 47,4 Años Edad Prom. 2000 45,3 Años Edad Prom. 2000 45,6 Años Edad Prom. 2010 47,9 Años La edad promedio en una muestra representativa del mercado minero nacional es de 40 años* Fuente: Gerencia Corporativa Desarrollo de Personas. *: Consejo Minero Diego Hernández | Diciembre 2010

Los Desafíos de la Sustentabilidad Seguridad y Salud Ocupacional Aumento de Restricciones Ambientales SUSTENTABILIDAD Uso Eficiente de Energía y Recursos Hídricos Comunidades y Licencia para Operar SUSTENTABILIDAD Comunicación y Transparencia Defensa y Desarrollo de Mercados Diego Hernández | Diciembre 2010 15

Los Desarrollos Tecnológicos de Codelco MINERÍA SUBTERRÁNEA CONTINUA PROCESAMIENTO DE MINERALES CON ALTA EFICIENCIA EN EL USO DE AGUA Y ENERGÍA MINERÍA CIELO ABIERTO FUNDICIÓN CONTINUA >>3.000 tpd MINERÍA AUTÓMATA BIO-HIDROMETALURGIA TECNOLOGÍAS INFORMACIÓN, COMUNICACIÓN & AUTOMATIZACIÓN LIXIVIACIÓN IN SITU Diego Hernández | Diciembre 2010

Nueva Organización de Codelco: Cambios Necesarios División Chuquicamata División Andina División Radomiro Tomic División El Teniente División MH División Ventanas División Salvador Finanzas. Evaluación de Inversiones y Control de Proyectos. Presupuesto y Control de Gestión Contraloría. Abastecimiento. Tecnologías de la Información, Telecomunicaciones y Automatización. Gestión de Terceros. Recursos Energéticos. Negocios y Filiales. Desarrollo Organizacional. Reclutamiento y Selección. Relaciones Laborales. Gestión del Talento y Planes de Sucesión. Compensaciones y Beneficios. Salud. Sustentabilidad. Elaboración y Ejecución de Presupuestos y Planes de Producción. Identificación de Oportunidades de Crecimiento. Exploración Geológica. Recursos y Planificación Minera. Investigación & Tecnología, y Filiales Tecnológicas. Estrategia y Priorización de las Opciones de Crecimiento. Excelencia Operacional. Sustentabilidad. Ventas de Cobre y Subproductos. Logística y Servicios Comerciales. Planificación Comercial. Desarrollo de Mercados. Subsidiarias Comerciales. Evaluación de Proyectos. Estudios de Prefactibilidad. Estudios de Factibilidad. Ejecución de Proyectos. Puesta en Marcha de Proyectos. Diego Hernández | Diciembre 2010

Producción Distrito Norte Real 2005-2009, PND 2010 – 2034 Miles de tmf Diego Hernández | Diciembre 2010

Distrito Norte Tres Centros de Trabajo con Desafíos muy Diferentes Chuquicamata Radomiro Tomic Ministro Hales Mejorar su productividad y contener / reducir sus crecientes costos operacionales: Línea Sulfuros: fuerte caída de leyes y aumento de la relación lastre/mineral. Línea Óxidos: cierre de la Extensión Norte Mina Sur, quedando las plantas PTMP y Sx-Ew con capacidad ociosa. Transitar hacia la minería subterránea. Incorporación de Quetena y otros. Optimización de Operaciones FURE. Cierre de sus operaciones de óxidos. Desarrollar todo el potencial de los recursos sulfurados, como mecanismo de compensación de sus niveles de producción y productividad. Indicadores económicos muy ajustados. Requiere de un modelo de negocios y productividades de mercado, de lo contrario el proyecto es inviable. De esto se desprende la necesidad que cada Centro de Trabajo tenga su administración independiente, con claras prioridades y responsabilidades. Chuqui RT MH Salvador Diego Hernández | Diciembre 2010

Los Grandes Desafíos del Centro de Trabajo Chuquicamata Enfrentar caída de ley del Rajo a partir del año 2012 a niveles de 0,7% de Cu. Mejorar la productividad laboral y la utilización de sus activos productivos a niveles competitivos con el resto de la Industria. Enfrentar el cierre de ENMS y utilización de activos PTMP y SX-EW a una escala equivalente (Quetena, Ripios, Recursos Oxidados/SBL de MH, lixiviación concentrados/calcinas). Preparar la transición hacia la Minería Subterránea en la Mina Chuquicamata (2018). Generar estrategia de Coexistencia Mina Rajo/Chuquicamata Subte (2018-2020). Optimización operaciones FURE (producción, costos, competitividad), cumpliendo con las normas ambientales. Diego Hernández | Diciembre 2010

Los Desafíos del Centro de Trabajo Radomiro Tomic Mantener su modelo de negocios y los niveles de eficiencia, costos y productividad que han caracterizado a este centro de trabajo. Generar proyectos de reemplazo de los recursos de minerales oxidados que se agotan el 2018 y dar continuidad operacional a la Línea Hidro de RT: biolixiviación de sulfuros y mixtos, lixiviación concentrados/calcinas, exploración, u otros recursos lixiviables. Aumentar el abastecimiento de minerales sulfurados a las actuales Concentradoras, desarrollando la Mina y repotenciando el sistema de chancado-correas RTS Fase l. Desarrollar todo el potencial de recursos de minerales sulfurados con un eventual proyecto RTS Fase ll que considera una nueva Concentradora, agua de mar y relaves espesados en RT. Evaluar/desarrollar proyectos de sinergia con otras operaciones mineras. Diego Hernández | Diciembre 2010

Los Desafíos del Centro de Trabajo MH Desarrollar el Proyecto MH como un Proyecto Greenfield (página en blanco), que compita abiertamente con sus referentes de mercado, posicionándose en el primer cuartil de costos (proyectos referentes como Esperanza / Gaby / Lomas Bayas / Mantos Blancos / Spence /Cerro Colorado / Zaldívar). Responsabilidad ambiental de minería sustentable, cumpliendo con estrictos criterios ambientales. Efectuar el mayor prestripping de un proyecto minero: 250 millones de toneladas en 2,5 años. Construcción y operación de planta de tostación con tecnología de lecho fluidizado. Tratamiento-comercialización de calcinas, lixiviación concentrados/calcinas. Asegurar el abastecimiento de recursos hídricos. Proyectar/desarrollar la explotación de los recursos subterráneos Diego Hernández | Diciembre 2010

Producción Chuquicamata PND 2010 – 2034 Miles de tmf Diego Hernández | Diciembre 2010

Producción RT PND 2010 – 2034 Miles de tmf Diego Hernández | Diciembre 2010

Producción MH PND 2010 – 2034 Miles de tmf Diego Hernández | Diciembre 2010

Producción Salvador PND 2010 – 2034 Miles de tmf Diego Hernández | Diciembre 2010

Visión de Codelco Plan Estratégico de Codelco 2011 Codelco es el productor de cobre más grande del mundo y la empresa que contribuye más a la economía chilena Tenemos pasión por la seguridad y sustentabilidad. Somos productores de cobre, molibdeno, oro y plata, de bajos costos, de alta calidad y en crecimiento, con presencia mundial. Tenemos recursos de cobre crecientes y de buena ley. Tenemos nuevos proyectos de inversión relevantes. Nuestros trabajadores son altamente productivos, comprometidos y orgullosos de su empresa. Tenemos excelentes relaciones con nuestros sindicatos y otros stakeholders. Somos líderes en innovación, incorporando continuamente nuevas tecnologías en nuestros procesos. Estamos continuamente desarrollando la próxima generación de liderazgo para nuestra compañía. Diego Hernández | Diciembre 2010 27

Visión de Codelco 2015 Plan Estratégico de Codelco 2011 Récord de cinco años sin fatalidades, con un Índice de Frecuencia menor a 1 y procesos peligrosos automatizados. Cumpliendo o excediendo la normativa exigida para el medio ambiente. Codelco continúa siendo el mayor productor mundial de cobre: 2.000.000 tmf/año. Más de US$ 30 billones de excedentes en los últimos 5 años, con una nueva política de dividendos acordada con el dueño. Gran progreso en productividad. A partir de 2010, incremento de 30%. Costo promedio en el nivel inferior del 2do cuartil de la curva de costos de la industria. Sobre 90% de cátodos son Grado A. Todas las plantas metalúrgicas controladas centralmente. MMH en producción, excediendo las metas; otros proyectos estructurales siendo ejecutados de acuerdo a lo planificado. Construcción avanzada de las dos mayores minas subterráneas del mundo. Deuda bajo US$ 9.000 millones. Mismo nivel de recursos minerales que en el 2010. El promedio de edad de los trabajadores de Codelco en línea con la media del sector. Diego Hernández | Diciembre 2010

PRESENTACIÓN PRESIDENTE EJECUTIVO EN SEMINARIO ANSCO 2010 Los Desafíos y el Proyecto Estratégico de Codelco Diego Hernández C. Presidente Ejecutivo de Codelco 2 de Diciembre de 2010