Mauricio Mesquita Moreira Coordinador de Investigación Perú y China: consideraciones sobre una agenda de oportunidades y desafíos Mauricio Mesquita Moreira Coordinador de Investigación Sector de Integración y Comercio Aprovechando el TLC con China. ComexPeru, Lima, 26 de Mayo de 2009

Índice ¿Por qué China es importante para Perú, América Latina y el Caribe? Los impactos sobre el comercio y la inversión. Los retos de la relación bilateral ¿Para qué sirve el TLC? Oportunidades y límites Una agenda de integración más allá de TLCs. I’ve divided my presentation in 5 parts, I’ll will begin presenting very briefly some stylized fact about the Chinese miracle, I’ll them move on to discuss what we consider are the three main dimensions of the Chinese emergence for Latin America: That is, China as market, China as a strategic partner and China as a competitor. The following parts takes on the trade and investment impacts and then I present the main conclusions.

La importancia de China: Tamaño 30 por ciento de la economía americana 33 veces la economía Peruana Ya mayor que la economía ALC Populación de 1.3 millones de habitantes , con bajo niveles de consumo de productos agrícolas en general sobretodo carnes y lácteos. Fuente: WDI

La importancia de China: Crecimiento 4

La importancia de China: Complementariedad Bendición y un maldición 5

Los impactos: Comercio bilateral Interacción entre tamaño, crecimiento y complementariedad ha generado un comercio explosivo entre China y LAC en general y China y Perú en particular 6

Los impactos: Comercio bilateral Participación de China en el comercio de ALC. 2007 (%) I’ve divided my presentation in 5 parts, I’ll will begin presenting very briefly some stylized fact about the Chinese miracle, I’ll them move on to discuss what we consider are the three main dimensions of the Chinese emergence for Latin America: That is, China as market, China as a strategic partner and China as a competitor. The following parts takes on the trade and investment impacts and then I present the main conclusions. 7

Exportaciones: los recursos naturales prevalecen. Comercio extremadamente concentrado en el intercambio de recursos naturales por manufacturas Motiva una serie de cuestiones 8

Los impactos: comercio con terceros Pérdidas de América Latina y el Caribe debido a China en el mercado americano % de las exportaciones de 2007/2008 US$ millones La emergencia de China tiene un impacto importante no solamente por el la relación bilateral sino también en nuestra relación con terceros países y mercado. Y acá el tema principal es la enorme presión competitiva que China ejerce sobre nuestras exportaciones de manufacturados, sobretodo los manufacturados intensivos en trabajo intensivos. Por qué? Ventajas comparativas naturales: abundancia de mano de obra y bajos salarios Politica industrial y comercial extremadamente agressiva 9

Los impactos: comercio con terceros, Perú Pérdidas de Perú debido a China en el mercado americano entre 1996/97 y 2007/2008 10

Los impactos: Inversiones Flujos todavía modestos. En 2007, la IED mundial de China alcanzó US$ 22 mil millones (MOFCOM) y las inversiones en ALC son estimadas en US$ 3.5 mil millones (16%). El total de IED en ALC en 2007 alcanzó US$ 126 mil millones. En 2008, estimase que las fusiones y aquisiones llegaron a US$ 52 mil millones. En Perú, el stock de IED alcanzó US$ 261 millones en 2008, un monto que equivale a 1.5 % del stock total, casi integralmente dirigido a minería. 11

¿ Cuáles son los principales retos de la integración con China? Profundizar y diversificar, diversificar, diversificar… Aprovechar el enorme potencial que el mercado Chino ofrece sin que las exportaciones se concentren en un número pequeño de productos de baja complejidad, basados en recursos no renovables. La presión en esa dirección viene tanto de la relación bilateral como también de la presión competitiva en terceros mercados. ¿ Por qué diversificar? volatilidad (portafolio) baja generación de empleos y externalidades tecnológicas, recursos no renovables implicaciones ambientales La diversificación debería también alcanzar otros canales de integración como la inversión: es importante que las inversiones directas tengan un rol más relevante y que no se concentren solamente en recursos naturales. Inversiones en manufactura para atender el mercado doméstico o regional ayudarían a distribuir mejor los costos y beneficios de la integración y reducirían las presiones proteccionistas. I’ve divided my presentation in 5 parts, I’ll will begin presenting very briefly some stylized fact about the Chinese miracle, I’ll them move on to discuss what we consider are the three main dimensions of the Chinese emergence for Latin America: That is, China as market, China as a strategic partner and China as a competitor. The following parts takes on the trade and investment impacts and then I present the main conclusions. 12

Los obstáculos Ventajas comparativas no ayudan, sin embargo, no parecen explicar completamente los elevados grados de concentración. Aranceles y barreras arancelarias en China son todavía elevados y progresivos, sobretodo para productos agrícolas. Ayuda del estado chino en las áreas comerciales, tecnológica y financiera, en general poco transparentes (TPR 2009 OMC), pueden distorsionar la competencia. Posibles restricciones de oferta por el lado peruano, incluyendo la necesidad de más información y apoyo del estado en la promoción comercial. . 13

Barreras Arancelarias Promedio Ponderado de los Aranceles de China y India para las Exportaciones Latinoamericanas. 2007 (%) . 14

¿ Cuales son los principales retos de la relación comercial con China? . 15

¿Para qué sirve el TLC? No hay duda que el TLC de Perú con China es un paso importante para enfrentar los desafíos que la relación con China ofrece. El TLC puede ser un importante instrumento para cambiar el patrón de comercio entre las dos economías: Reduce o elimina los aranceles chinos en el área de agricultura, sobretodo en la agricultura no tradicional. Ofrece a las exportaciones de Perú las mismas condiciones de acceso que tienen otros socios comerciales preferenciales de China. Genera una serie de reglas y disciplinas en términos de aduanas y defensa comercial que pueden ser efectivas en reducir la barreras no arancelarias, sobretodo en agricultura. El acuerdo incluye servicios, abriendo un nuevo canal de diversificación de la exportaciones. El capítulo de inversiones ofrece un marco institucional que reduce los riesgos e incertidumbres implícitos a la inversión extrajera y, por lo tanto, tiene el potencial de impulsar el canal más débil del proceso de integración. I’ve divided my presentation in 5 parts, I’ll will begin presenting very briefly some stylized fact about the Chinese miracle, I’ll them move on to discuss what we consider are the three main dimensions of the Chinese emergence for Latin America: That is, China as market, China as a strategic partner and China as a competitor. The following parts takes on the trade and investment impacts and then I present the main conclusions. 16

Las oportunidades del TLC Avances importantes en agricultura . duty-free on the date this Agreement enters into force A duty-free, effective January 1st of year five B duty-free, effective January 1st of year ten C Exemption D duty-free, effective January 1st of year eight F duty-free, effective January 1st of year twelve G duty-free, effective January 1st of year fifteen H duty-free, effective January 1st of year seventeen I follow a Margin of Preference duty-free, effective January 1st, 2015 K follow a Margin of Preference effective January 1st, 2015 L 17

Las oportunidades del TLC Se logró mantener la protección a algunos sectores “sensibles” , sobretodo en textiles . duty-free on the date this Agreement enters into force A duty-free, effective January 1st of year five B duty-free, effective January 1st of year ten C Exemption D duty-free, effective January 1st of year eight F duty-free, effective January 1st of year twelve G duty-free, effective January 1st of year fifteen H duty-free, effective January 1st of year seventeen I follow a Margin of Preference duty-free, effective January 1st, 2015 K follow a Margin of Preference effective January 1st, 2015 L 18

Las oportunidades y limites del TLC . duty-free on the date this Agreement enters into force A duty-free, effective January 1st of year five B duty-free, effective January 1st of year ten C Exemption D duty-free, effective January 1st of year eight F duty-free, effective January 1st of year twelve G duty-free, effective January 1st of year fifteen H duty-free, effective January 1st of year seventeen I follow a Margin of Preference duty-free, effective January 1st, 2015 K follow a Margin of Preference effective January 1st, 2015 L 19

Oportunidades y límites del TLC A pesar de los avances es preciso tener claro que el TLC no es una panacea. Expectativas irrealistas pueden ser contraproducentes para la integración, así como la subestimación de los desafíos. Los beneficios pueden tardar en aparecer ya que la desgravación inmediata alcanza en gran medida a bienes que ya tenían aranceles bajos, sobretodo en minería. Las mayores ganancias deben venir en un período de diez años. La eliminación de las barreras no arancelarias, sobretodo aquellas que no están escritas, va a exigir un esfuerzo constante de monitoreo y diálogo entre los socios. La protección a los productos “sensibles” no disminuye significativamente el desafío que tienen los productores locales para enfrentar ventajas competitivas y políticas de ayuda de estado que les desfavorecen. . duty-free on the date this Agreement enters into force A duty-free, effective January 1st of year five B duty-free, effective January 1st of year ten C Exemption D duty-free, effective January 1st of year eight F duty-free, effective January 1st of year twelve G duty-free, effective January 1st of year fifteen H duty-free, effective January 1st of year seventeen I follow a Margin of Preference duty-free, effective January 1st, 2015 K follow a Margin of Preference effective January 1st, 2015 L 20

Las oportunidades y límites del TLC Los resultados de los modelos de equilibrio general computable reafirman las ganancias pero también sugieren cautela con las expectativas. El estudio de viabilidad (EV) del TLC (MINCETUR/MFCOM) sugiere ganancias importantes en términos de diversificación de las exportaciones, sobretodo en agricultura. Sin embargo, el impacto sobre el total de las exportaciones a China, en un escenario sin aranceles, aparece como modesto (entre 6.5% a 5.4%) y muy inferior al impacto sobre las importaciones (entre 48% a 30%). Un ejercicio preliminar con base en nuestro modelo (IDB/INT) y que usa datos más actualizados (2007 en lugar de 2001), sugiere ganancias más robustas y menos asimétricas en un escenario de cero aranceles. Así mismo el modelo predice un crecimiento de 48% en agricultura y de 65% en alimentos procesados, apuntando para un crecimiento total de las exportaciones a China de 23.1% y de las importaciones desde China de 33.3%. En ambos modelos, los impacto sobre el PIB son modestos (0.7% EV y 0.69% IDB/INT) . duty-free on the date this Agreement enters into force A duty-free, effective January 1st of year five B duty-free, effective January 1st of year ten C Exemption D duty-free, effective January 1st of year eight F duty-free, effective January 1st of year twelve G duty-free, effective January 1st of year fifteen H duty-free, effective January 1st of year seventeen I follow a Margin of Preference duty-free, effective January 1st, 2015 K follow a Margin of Preference effective January 1st, 2015 L 21

Mas allá del TLC El TLC deber ser visto como parte de una agenda más amplia de políticas cuya implementación es fundamental para maximizar los beneficios y minimizar los costos de la integración sea con China o con el resto del mundo. Dos tipos de políticas completarías: macro y micro. En la parte macro, donde se requiere políticas fiscales y monetarias responsables para asegurar un ambiente económico estable, Perú posee una de las economías mejores administradas de la región. El tema es mantener el curso. En la parte micro, a pesar de los avances, Perú aún sufre de las debilidades clásicas latinoamericanas como deficiencias en infraestructura, baja calidad de la educación e imperfecciones en el mercado crediticio. Debilidades que afectan la capacidad del país de producir (nuevos) bienes y servicios a precios y cualidades competitivas a nivel internacional. El TLC, así como cualquier política agresiva de liberalización comercial, aumenta los costos de esas debilidades. Al contrario de una economía cerrada, el mercado internacional, no tolera esas desventajas y cobra acciones rápidas. . duty-free on the date this Agreement enters into force A duty-free, effective January 1st of year five B duty-free, effective January 1st of year ten C Exemption D duty-free, effective January 1st of year eight F duty-free, effective January 1st of year twelve G duty-free, effective January 1st of year fifteen H duty-free, effective January 1st of year seventeen I follow a Margin of Preference duty-free, effective January 1st, 2015 K follow a Margin of Preference effective January 1st, 2015 L 22

Mas allá del TLC: Costos de Trasporte Entre los temas de infraestructura, los costos de transporte y logística asumen una rol primordial en el proceso de integración, debido a que afectan directamente los costos de comercio. TLCs actúan sobre los costos tradicionales de comercio como aranceles y barreras no arancelarias (BNA), mas no sobre otros gastos como fletes y otros temas de facilitación de comercio cuya importancia es creciente. De hecho, la evidencia disponible muestra que para ALC como un todo y para Perú en particular, los costos de transporte son hoy, en general una barrera más importante al comercio que los aranceles y BNA. No solamente porque tuvimos éxito al abrir la economía con liberalizaciones unilaterales y TLCs como el tratado con China, sino también porque los países de la región--en parte por la propia emergencia de países como China y India – tienen una canasta de exportación cada vez más especializada en bienes “intensivos en transporte” (recursos naturales y bienes “sensibles al tiempo” como alimentos o ropas y confecciones). . duty-free on the date this Agreement enters into force A duty-free, effective January 1st of year five B duty-free, effective January 1st of year ten C Exemption D duty-free, effective January 1st of year eight F duty-free, effective January 1st of year twelve G duty-free, effective January 1st of year fifteen H duty-free, effective January 1st of year seventeen I follow a Margin of Preference duty-free, effective January 1st, 2015 K follow a Margin of Preference effective January 1st, 2015 L 23

Mas allá del TLC: Costos de Trasporte . duty-free on the date this Agreement enters into force A duty-free, effective January 1st of year five B duty-free, effective January 1st of year ten C Exemption D duty-free, effective January 1st of year eight F duty-free, effective January 1st of year twelve G duty-free, effective January 1st of year fifteen H duty-free, effective January 1st of year seventeen I follow a Margin of Preference duty-free, effective January 1st, 2015 K follow a Margin of Preference effective January 1st, 2015 L 24

Mas allá del TLC: Costos de Trasporte . duty-free on the date this Agreement enters into force A duty-free, effective January 1st of year five B duty-free, effective January 1st of year ten C Exemption D duty-free, effective January 1st of year eight F duty-free, effective January 1st of year twelve G duty-free, effective January 1st of year fifteen H duty-free, effective January 1st of year seventeen I follow a Margin of Preference duty-free, effective January 1st, 2015 K follow a Margin of Preference effective January 1st, 2015 L 25

Mas allá del TLC: Costos de Trasporte . duty-free on the date this Agreement enters into force A duty-free, effective January 1st of year five B duty-free, effective January 1st of year ten C Exemption D duty-free, effective January 1st of year eight F duty-free, effective January 1st of year twelve G duty-free, effective January 1st of year fifteen H duty-free, effective January 1st of year seventeen I follow a Margin of Preference duty-free, effective January 1st, 2015 K follow a Margin of Preference effective January 1st, 2015 L 26

Reducciones en los Costos de Flete Marítimos si la Eficiencia Portuaria, los Aranceles y el Número de Transportistas Tuvieran el Mismo Nivel que en Estados Unidos Año Base: 2005.

Costos de transporte: ¿Qué implica para America Latina y Perú? Reducciones en los Costos de Transporte y Aranceles: Respuesta Mediana de las Exportaciones Sectoriales Intrarregionales Reducciones en los Costos de Transporte y Aranceles: Respuesta Mediana de la Diversificación de las Exportaciones Intrarregionales

Conclusiones En general, la economía china ofrece enormes oportunidades por su tamaño, crecimiento y complementariedad a las economías latinoamericanas, y en particular a la economía peruana. Esas características vienen alimentado un comercio explosivo que sufre, sin embargo, de desbalances, sobretodo por la excesiva concentración de las exportaciones peruanas en un numero reducido de productos minerales Si bien esas características reflejan la complementariedad de ventajas comparativas, otros factores como barreras comerciales y deficiencias de oferta por parte de la economía peruana pueden ser parte importante del problema. El volumen de inversiones (a) no refleja todavía el potencial existente, (b) está concentrado casi en su totalidad en minería y (c) no ofrece una alternativa al comercio de bienes que podría aliviar presiones proteccionistas.

Conclusiones El TLC con China es un paso importante para profundizar la integración e impulsar la diversificación de las exportaciones peruanas e inversiones chinas. Sus beneficios, aunque significativos, no deben ser sobrestimados. Los mayores beneficios vendrán a mediano y largo plazo, los cuales van a exigir un constante monitoreo por parte de los socios. El TLC debe ser visto como parte de una agenda complementaria de políticas, donde ninguna pieza aislada tiene condiciones de maximizar los beneficios y minimizar los costos de la integración. Esa agenda tiene componentes macro y micro. Los sólidos fundamentos macroeconómicos y las debilidades de los fundamentos microeconómicos (infraestructura, educación y crédito) no dejan dudas en cuanto a las prioridades. En la agenda micro, trasporte y logística parecen asumir un rol cada vez más importante, tanto en la integración con China como con el resto del mundo. Esto esta en función de: (a) de la características de los bienes que exporta Perú y; (b) de las ganancias potenciales que una logística más eficiente ofrece.