1 UPV/EHU VII Encuentro sectorial I FORO DE PENSIONES “ Análisis de los resultados de la gestión de los Fondos de Pensiones y EPSVs: variables explicativas del rendimiento alcanzado y riesgo asumido ” Rosa María Ahumada Carazo Bilbao, 16 de enero de 2008

2 ÍNDICE 1.Objeto de estudio 2.El grupo investigador Quiénes somos Qué hacemos Qué ofrecemos Qué esperamos de vuestra participación 3.Propuesta de investigación 2

3 1.- OBJETO DEL ESTUDIO “Conocer el estado de los Fondos de Pensiones y Entidades de Previsión Social Voluntarias, desde el punto de vista del resultado alcanzado, como vía para fomentar la innovación en su diseño y la promoción en la sociedad” 3

4 2.- EL GRUPO INVESTIGADOR: QUIÉNES SOMOS Profesorado con más de 12 años en la UPV/EHU. Doctorados en: –Fondos de Pensiones –Fondos de Inversión Mobiliarios –Fondos de Inversión Inmobiliarios Dilatada experiencia en investigación básica y aplicada. Equipo integrado por personas profesionales, serias, honestas, formales, resolutivas y prácticas. 4

5 2.- EL GRUPO INVESTIGADOR: QUÉ HACEMOS Consultoría y asesoría a empresas. Ponentes en Congresos Internacionales. Publicación de libros y artículos en revistas científicas nacionales e internacionales. DOCENCIA INVESTIGACIÓN GESTIÓN Muy buena valoración del alumnado en Grado, Postgrado y Doctorado. Especializada a profesionales del sector de Planes y Fondos de Pensiones. Organización de cursos, seminarios y jornadas especializadas. Miembros de Equipos de Dirección de Centro y Departamento. 5

6 Un trabajo documentado, riguroso, científico, útil, flexible y práctico en ámbitos novedosos para la empresa-organización, universidad y sociedad. Difundir el conocimiento generado del trabajo realizado en los sociedad, en los términos que se fijen por las partes. 2.- EL GRUPO INVESTIGADOR: QUÉ OFRECEMOS 6

7 Planteamiento de intereses comunes Comunicación Transparencia Contraste Utilidad 2.- EL GRUPO INVESTIGADOR: QUÉ ESPERAMOS DE VUESTRA PARTICIPACIÓN Comunicación fluida que facilite la definición de las líneas de investigación de interés estratégico. Apoyo y orientación en la aplicación de la investigación. SociedadSociedad ObjetivosInvestigación ObjetivosOrganización Colaboración 7

8 3.- OBJETIVO Y FASES DEL ESTUDIO (I) 1.- Definir el objetivo 8 ¿Existe una gestión diferencial en los Fondos Personales y de Empleo? ¿Existe una gestión diferencial por volumen de patrimonio? Modalidad de plan/entidad gestora del fondo/política de inversión/ rentabilidad/volumen de patrimonio/ INVERCO 2.- Identificar las características de los Fondos de Pensiones 3.- Elaboración de una base de datos de Fondos de Pensiones

9 3.- OBJETIVO Y FASES DEL ESTUDIO (II) 4.- Analizar, desde un punto de vista teórico, las relaciones entre las variables que definen los Fondos de Pensiones y su fundamento científica. 8 H 1: Existe una especialización de gestoras por planes individuales y de empleo H 2: Existe una especialización de gestoras por política de inversión H 3: Existe una oferta de planes individuales y de empleo diferente por política de inversión H 4: La especialización en política de inversión conlleva mayores rendimientos H 5: A similares políticas de inversión mayores rendimientos en los planes de empleo

OBJETIVO Y FASES DEL ESTUDIO (III) 8 Inferencia estadística Gráficos 5.- Análisis empírico A B C D E F G H Gestora Nº Planes EMPLEOINDIVIDUAL

OBJETIVO Y FASES DEL ESTUDIO (IV) 6.-Análisis de los resultados y conclusiones 8

OBJETIVO Y FASES DEL ESTUDIO (V) 7.- Acciones a tener en cuenta en el diseño de los Fondos de Pensiones y de las EPSVs Acciones a tener en cuenta en la comunicación y promoción de los Fondos de Pensiones y las EPSVs en la sociedad.

13 MUCHAS GRACIAS POR VUESTRA ATENCIÓN 9 Rosa María Ahumada Carazo