Innovación en los CSDs de ACSDA Marzo 2011

2 1.DCV en números 2.Innovación en el DCV 3.En detalle, Registro Centralizado de Contratos de Forward 1.Mercado de derivados en Chile  Información general 2.Registro Centralizado de Contratos de Forward  Antecedentes  Inconvenientes de la operatoria actual  Características del servicio  Modelo general  2° etapa del proyecto  Conclusiones

3 DCV en números Empresa con 18 años de experiencia en el mercado 171 participantes Accionistas: Fondos de Pensiones27% Bancos27% Bolsa de Comercio21% DTCC holding ILLC10% Cía. de Seguros de Vida 9% Bolsa Electrónica5% Otros 1% US$ 250 mil millones bajo custodia en valores locales Transacciones registradas en 2010: US$1,234 billones Transacciones registradas en 2010: 1,6 millones A través de DCV Registros ofrece el servicio de Administración de Registros de Accionistas Agencia numeradora de ANNA y asigna los códigos ISIN a los valores nacionales Servicio de Custodia Internacional para clientes locales que invierten en el extranjero

4 Actividades en Innovación en el DCV Mercado Internacional MILA Algunas Iniciativas relacionadas con el Relationship Agreement firmado con el DTCC Fund/SERV; cuotas de fondos de USA y otros fondos elegibles – fondos de pensiones OMGEO – corredores Mercado Local Custodia de Cuotas de Fondos Mutuos – fondos de pensiones Custodia de facturas – fondos de pensiones Registro y alzamiento electrónico de Prendas – bancos Registro y Suscripción de Opciones de acciones – corredores Registro Centralizado de Poderes – corredores y bancos Pactos – bancos y corredores Registro de Contratos de Forward – fondos de pensiones y bancos

5 Mercado de derivados en Chile Información general En Chile existe un mercado OTC de derivados muy activo Forwards (82%) Swaps (18%) Principales monedas en Contratos de Forwards CLP - US dollar (95%) Euro – US dollar (2%) US Dollar – Yen (2%) Otros (1%) Volumen en Contratos de Forward Montos : US$ 1,5 billion (promedio diario) # de Contratos CLP – US: 70,000 anuales Potencial de nuevos ingresos 2011 USD 175, USD 500,000 5

6 Registro Centralizado de Contratos de Forward Antecedentes La idea de este proyecto surge de la necesidad de proveer una solución integral para los Fondos de Pensiones y Bancos al manejo de sus contratos de Forward, relacionado principalmente con el registro, firma y custodia de ellos Es una oportunidad para generar una nueva línea de negocios e ingresos para DCV Se inicia un trabajo en conjunto para definir alcances, objetivos y compromisos Un acuerdo entre los Fondos de Pensiones y los Bancos tuvo lugar en marzo de 2010, el cual fue la base para la realización del proyecto Se considera como mercado potencial a todos los depositantes del DCV

7 Aspectos de los procedimientos operativos actuales Inexistencia de procedimientos estandarizados Gran carga de procedimientos administrativos Necesidad de mantener registros actualizados de apoderados y manejo de firmas Recepción de contratos con datos erróneos Recepción de contratos debidamente suscritos varios días después de haber acordado las operaciones respectivas Existencia de riesgos operativos y económicos Altos costos operativos 7 Registro Centralizado de Contratos de Forward

8 Características del servicio Registro, firma y custodia de manera centralizada y electrónica Registros con validez legal Utilización de Certificados Digitales con firma electrónica avanzada Administración de los apoderados suscriptores Gestión al vencimiento de los contratos Información on-line (100% accesible y confiable) Servicio para los Fondos de Pensiones: Informe diario al regulador sobre los contratos suscritos Registro Centralizado de Contratos de Forward

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10 2° etapa del proyecto Incorporar otros tipos de contratos de Forwards Incorporar los Swaps Funcionalidad de “Re-couponing” para los Contratos suscritos Envío de notificaciones con instrucciones de pago a los bancos Incorporar el usos de Garantías (colaterales) Integración con las Bolsas Registro de contratos entre un participante y sus clientes Registro Centralizado de Contratos de Forward

11 Conclusiones Servicio comenzó el 15 de Marzo Incorporación paulatina de nuevos participantes El objetivo final del servicio es poder proveer una infraestructura moderna, estandarizada y competitiva que brinde una mayor eficiencia y seguridad al mercado Registro Centralizado de Contratos de Forward

GRACIAS!