Foncap - Marzo Visión de los operadores sobre los Servicios Financieros Rurales Oaxaca, México. Marzo Visión de los operadores sobre los Servicios Financieros Rurales Oaxaca, México. Marzo Argentina

Foncap - Marzo Argentina en Números Diciembre 2004 Población Pobreza 46,3% 2 PEA38,6% 3 Tasa de desocupación14% 4 PBI Nominal en miles de millones de U$S PBI Nominal p/cápita en U$S Inflación acumulada anual6,1% 1; 2; 3; 4 Fuente: INDEC censo ;6 Fuente: BCRA

Foncap - Marzo A diferencia de otros casos en Latinoamérica, el desarrollo de las microfinanzas en Argentina es incipiente. Existe un conjunto de factores que pueden explicar esta situación: - Ausencia de Políticas que promuevan un entorno favorable (Marcos regulatorios específicos, institucionalidad de apoyo, sistemas de información) - Pocos operadores orientados a este mercado (Relativa solvencia financiera y capacidad institucional de los existentes) - Escasa oferta de recursos para el fondeo de los operadores y para el fomento del sector. ARGENTINA Evolución del Mercado de Microfinanzas ARGENTINA Evolución del Mercado de Microfinanzas

Foncap - Marzo Las Microfinanzas rurales han tenido en la Argentina algunos elementos adicionales que han dificultado su desarrollo. Entre otros debe mencionarse: La morosidad del sector se caracteriza por ser más elevada que la correspondiente al total del sistema. Como resultado de la crisis del 2001 se profundiza el contexto de restricción de financiamiento bancario para el sector Las características intrínsecas del sector agropecuario minifundista con escasa o nula cultura de la asistencia financiera (por falta de oferta), sumada a la débil situación de las garantías (tenencia precaria de las tierras). Microfinanzas rurales Microfinanzas rurales

Foncap - Marzo Baja densidad poblacional Importante presencia de programas gubernamentales subsidiados y de los bancos públicos oficiales. Débil cultura de pago. Altos costos de transacción. Baja articulación entre instituciones financieras y organismos públicos de promoción para maximizar las sinergias de sus programas de trabajo Microfinanzas rurales

Foncap - Marzo Tecnificación y Concentración creciente de la producción en la gran empresa y una importante expulsión de los medianos y pequeños productores Se profundizan las asimetrías sociales y productivas de la población rural Debilitamiento del entramado institucional de operadores de base y escasas organizaciones rurales de apoyo a los productores. Argentina - Situación del Sector Rural

Foncap - Marzo Minifundistas: dotación de recursos escasos para garantizar sus posibilidades de capitalización a través de su integración a los mercados de productos. Estrategias: ingreso extrapredial y producción para autoconsumo. Pequeños Productores: limitados recursos de capital y que dependen principalmente del trabajo familiar; ingresos insuficientes para capitalizarse. Estrategias: ingresos extraprediales, agregado de valor a la producción y asociativismo. PyMER: estrato muy amplio, son aquellas que están en condiciones de insertarse satisfactoriamente en el proceso de capitalización. Grandes Empresas: son por lo general figuras jurídicas, con administración centralizada, a veces de varias explotaciones. Argentina – Caracterización de los Productores

Foncap - Marzo Existe un segmento importante de pequeños productores con demandas no satisfechas en servicios financieros familias de pequeños productores Estimación realizada por la Dirección de Desarrollo Agropecuario a partir de los datos del Censo Nacional Agropecuario de 2002 (INDEC) Argentina – Pequeños Productores Rurales Población estimada

Foncap - Marzo Banca Oficial 80% al sector agropecuario Banco Nación Argentina (BNA)44 % Bancos Provinciales27 % Bancos Privados (nacionales y extranjeros)29 % Desde liberalización de la economía se redujo la participación del BNA y aumentó la de los bancos provinciales (muchos de ellos privatizados) y del sector financiero privado Informe Final – Evaluación del Componente Financiero del PSA y Propuestas para su rediseño. Dic Esteban Tapella; Patricio Calonge. SAGPyA. Financiamiento rural en Argentina

Foncap - Marzo Oferta crediticia rural bancaria concentrada en PyMER y Grandes Productores de la Pampa Húmeda Sistemas semi-formales: Estado nacional y provinciales y ONGs que trabajan en desarrollo rural. Financian a Pequeños productores. Sistemas informales: comerciantes, acopiadores, intermediarios, dueño de la tierra, etc. (sin fuentes cuantitativas del impacto) Financiamiento Rural en Argentina Fuentes crediticias y Sectores atendidos

Foncap - Marzo Financiamiento Rural en Argentina Entidades de Segundo Piso Entidades de Segundo Piso que otorgan créditos a Intermediarios financieros y operativos (Organizaciones del Sector Privado) Fondo de Capital Social – FONCAP

Foncap - Marzo Financiamiento Rural en Argentina Programas Sociales Proveen subsidios y/o créditos subsidiados, más servicios de extensión rural orientados a incrementar la productividad y mejorar la inserción en el mercado * Programa Social Agropecuario – PSA * PRODERNEA/PRODERNOA * INTA * Cambio Rural* FOPAR * PROINDER* PRO-HUERTA

Foncap - Marzo Cooperativas locales y sectoriales: brindan servicios de financiamiento, procesamiento y comercialización a productores pequeños, pymes y grandes ONGs. Se concentran en provincias del Noroeste y Noreste. Brindan asistencia técnica y capacitación y financiamiento a proyectos financiados por el PSA y PROINDER. Su alcance no supera las familias * FUNDAPAZ* INCUPO * INDES* CADIF Financiamiento Rural en Argentina ONGs

Foncap - Marzo Inicia en el año 1993 Focalizado en Pequeños Productores Estructura descentralizada – 21 provincias Desde el 93 ha transferido u$s Población atendida familias Programa Social Agropecuario – PSA

Foncap - Marzo Programa Social Agropecuario – PSA Crédito dirigido, bajo ciertas condiciones: inversiones prediales capital de giro o trabajo crédito asociativo (acuerdos y reglamento) Condiciones blandas (interés bajo, largas amortizaciones, sin garantías, compromiso solidario o individual)

Foncap - Marzo

Foncap - Marzo FONCAP - Estructura Societaria Foncap S.A. es el administrador fiduciario del Fideicomiso. El paquete mayoritario de Foncap S.A. – 51% – es propiedad privada (Accion International). El Estado Nacional tiene el 49% Los accionistas privados tiene derecho a designar 7 directores, formando la voluntad de la sociedad. Las acciones del Estado le dan derecho a designar 4 Directores, uno de ellos el Presidente.

Foncap - Marzo FONCAP - Organigrama

Foncap - Marzo Eliminar las barreras de acceso al crédito para el sector de la micro empresa de menores recursos económicos, apoyando la organización representativa y su articulación con los demás sectores de la sociedad FONCAP -Misión

Foncap - Marzo FINANCIEROS: Créditos para organizaciones no gubernamentales, instituciones mixtas con mayoría privada y otras formas institucionales representantes de grupos de microempresas y/o de pequeños productores, de capital semilla para inicio de operatorias y dirigidos al incremento de la capacidad prestable de operaciones en marcha de micro finanzas. ( Capital de trabajo, activos fijos, Descuento de valores, Licitación de tasas) INSTITUCIONALES: Servicios de apoyo técnico, capacitación y transferencia tecnológica para instituciones de financiamiento a microempresas, prioritariamente orientados a consolidar las capacidades de gestión disponibles para la mejor implementación de las operatorias financieras.SERVICIOS

Foncap - Marzo Cartera Foncap - Evolución Cartera Activa Foncap al U$S

Foncap - Marzo Cartera Foncap - Composición 53% de la cartera destinada a financiar producción agropecuaria U$S Aproximadamente el 90% (U$S ) del financiamiento al sector agropecuario se realiza a través de Instrumentos Estructurados (Fideicomisos). U$S fueron destinados a financiamiento directo al sector rural.

Foncap - Marzo Foncap – Sectores productivos atendidos –Té –Tung –Azúcar Orgánica –Alfalfa –Jugo concentrado de pera y manzana –Tabaco –Miel –Fruta de carozo –Yerba –Horticultura

Foncap - Marzo Foncap – Estrategias de Atención sector rural El financiamiento al sector rural se canaliza a través de: –Financiamiento directo a pequeñas organizaciones que agrupan microproductores –Esquema de financiamiento específicos (Microfinanzas sectoriales).

Foncap - Marzo Financiamiento directo - Elementos básicos de diseño FONCAP CONSIDERA: 1. La focalización sobre el sector de PP 2. El impacto sobre la actividad del PP 3. El plan comercial del solicitante del préstamo. 4. El flujo de fondos 5. La estructura de activos con valor de garantía 6. El esquema operativo presente

Foncap - Marzo Financiamiento Directo Casos

Foncap - Marzo Posadas, Provincia de Misiones, desde 1998 Fondo de crédito Foncap - Año 2001 U$s desembolsados según plan de negocios; en enero de 2004 se agregaron u$s Destino: Microcréditos a 150 pequeños productores/ feriantes para compras conjuntas, insumos para producción, activos fijos, mejoras de la infraestructura de las ferias Asociación Ferias Francas Posadas

Foncap - Marzo Población Destinataria: pequeños productores pobres en ingresos pero poseen propiedad; dispersos en la zona rural y periurbana de Posadas. Pueden ser destinatarios los socios titulares, venden sus producciones en la feria los días sábados Montos de los créditos: entre u$s 20 y u$s 500, se entregan según la evaluación de repago y las necesidades del productor Plazos y frecuencias de pago: 10 meses, en cuotas semanales y mensuales, sin períodos de gracia. Excepciones 18/24 meses Garantía: a solo firma; a partir de u$s150 aval de dos feriantes Tasa: 4 % mensual Asociación Ferias Francas Posadas

Foncap - Marzo Microfinanzas Sectoriales Se utiliza el modelo de FIDEICOMISO, tanto operativo como de garantía. Este Instrumento permite: Generar alternativas de inversión y financiamiento de elevada flexibilidad a través de esquemas innovativos en la administración de riesgos Conciliar las expectativas de retorno ajustadas por riesgo del inversor y los requerimientos de los demandantes de financiamiento. Desarrollar un esquema que no requiere la utilización de intermediarios financieros formales

Foncap - Marzo Microfinanzas Sectoriales Atraer recursos privados a partir de una propuesta de inversión con atractiva relación rentabilidad-riesgo La estructura da lugar al involucramiento de garantías específicas. Minimizar el riesgo de concurso o quiebra de la institución financiada Generar mejores condiciones de escalabilidad productiva y comercial y eficiencia operativa. Mejorar los mecanismos efectivos de seguimiento y recupero

Foncap - Marzo Microfinanzas sectoriales Elementos básicos de diseño Se considera 1. La focalización sobre los PP 2. El impacto sobre los PP 3. El plan comercial del solicitante del préstamo 4. El flujo de fondos 5. La estructura de activos con valor de garantía 6. El esquema operativo presente 7. Los riesgos endógenos y exógenos (regulatorios, macroeconómicos, políticos e institucionales) 8. La estructura legal de factible instrumentación 9. Los efectos impositivos de la estructura considerada

Foncap - Marzo Financiamiento Sectoriales Casos

Foncap - Marzo Cooperativa Productores Agropecuarios de Tucumán Ltda. La Invernada, Zona Sur de Tucumán Características de los socios productores de tabaco (pequeños, medianos y grandes productores) Servicios Acopio y proceso de Tabaco Burley

Foncap - Marzo Cooperativa productores agropecuarios de Tucumán Ltda. Fondo de crédito - Enero 2004 u $s Fideicomiso Destino: Pequeños Productores, (explotaciones menores a 5 hectáreas, cuya producción anual no supera los 2000 kilogramos por hectárea)

Foncap - Marzo Cooperativa productores agropecuarios de Tucumán Ltda. Fideicomiso 2005 u$s para Pequeños Productores El nuevo esquema plantea mejoras administrativas, legales y de llegada a la población, de acuerdo a la experiencia obtenida en el Fideicomiso 2004

Foncap - Marzo Bienes Fideicomitidos Fiduciario Productores (Fiduciantes) FONCAP (Acreedor) Mercado Externo Pago de Exportaciones Adelantos de Beneficios Entrega de Producto Préstamo Repago, mediante cesión de cobranzas Cooperativa (Servicer Operativo) Recepción, Secado y Laminación del Tabaco; Gestión Comercial Exportaciones Cooperativa productores agropecuarios de Tucumán Ltda.

Foncap - Marzo Actividad: Cultivo de Té Productores involucrados: 204 Monto del Financiamiento: u$s Fecha de Inicio: Octubre 2003 Coop. Agrícola Ltda. De Picada Libertad

Foncap - Marzo Picada Libertad: Prefinanciación de exportaciones de Té con Garantía Inicial M: Mercadería (Té); CC: Cuentas a Cobrar

Foncap - Marzo Actividad: Cultivo de fruto de tung para elaboración de Aceite. Productores involucrados: Monto del Financiamiento: u$s Fecha de Inicio: Junio 2003 Cooperativa Agrícola Ltda. de Picada Libertad

Foncap - Marzo Picada Libertad: Prefinanciación de Exportaciones de Aceite de Tung con Garantía Inicial M: Mercadería (Aceite de Tung); CC: Cuentas a Cobrar

Foncap - Marzo Perspectivas de desarrollo del mercado de microfinanzas en Argentina Oportunidades Mejora de las expectativas sociales y económicas en el sector rural. Aumento del ingreso en pequeños productores La banca formal no presenta condiciones potenciales de poder desarrollar en el corto y mediano plazo productos microcrediticios adecuados. Existencia de un mercado con demandas no satisfechas en servicios financieros.

Foncap - Marzo Perspectivas de desarrollo del mercado de microfinanzas en Argentina Desafíos Fortalecer una red de primer piso con potencial de escalabilidad. Difundir instrumentos alternativos de financiamiento sectorial.(Fideicomisos, SGR) Avanzar en la diversificación de productos y servicios financieros (ahorro, seguros) Desarrollar un marco legal, sistemas de información, central de riesgo, como soporte para desarrollar el mercado.