La Crisis Financiera: Su impacto en las microfinanzas y en la lucha contra la pobreza Clara Serra de Akerman Enero de 2009 SIMPOSIO INTERNACIONAL: MICROFINANZAS Y CONSTRUCCIÓN DE PAZ

ÍNDICE 1.En el pasado… 2.Ahora… 3.La lucha contra la pobreza 4.Impacto de la crisis en la economía colombiana 5.Las microfinanzas en Colombia 6.Impacto de la crisis en la industria 7.Impacto de la crisis en WWB Colombia 8.Retos de la crisis 9.Oportunidades 10.Reflexión 11.Tarea importante para toda la Industria 1

1. EN EL PASADO… Las crisis financieras no afectaban el desempeño de las IMFs Las microfinanzas eran atendidas exclusivamente por las IMFs La lucha contra la pobreza a través de las microfinanzas no se detenía con las crisis, aunque el estancamiento económico siempre aumenta la pobreza, con o sin crisis 2

2. AHORA… Las economías del mundo están mucho más integradas Las crisis tocan a todos los agentes económicos de todos los países Los microempresarios también se ven afectados, porque Compiten con productos y servicios de otros sistemas económicos (China, India, Vietnam, etc.), lo cual incide negativamente en sus ventas Su financiación se afecta por una crisis financiera porque – El crédito para los financiadores puede restringirse – Disminuyen las remesas provenientes del exterior La banca comercial participa en forma muy importante en las microfinanzas 3

3. LA LUCHA CONTRA LA POBREZA EN COLOMBIA Fuente: CIA World Factbook. Nota: las cifras son publicadas por el PNUD según el último estudio efectuado en cada país. Colombia tiene una elevada proporción de su población bajo la línea de pobreza (49.2% a 1ro de enero de 2008), aunque su ingreso per cápita ajustado por poder adquisitivo es de nivel medio Por consiguiente, el impacto potencial de una crisis en la lucha contra la pobreza en Colombia es mayor que en otros países con mejor distribución de ingresos Lista de países con mayor nivel de desigualdad según el coeficiente de Gini en el que 0 es total paridad y 100 lo contrario 4

4. IMPACTO DE LA CRISIS SOBRE LA ECONOMÍA COLOMBIANA Proyecciones de Economist Intelligence Unit (EIU) Se proyecta una caída en el crecimiento del PIB global de 2.3% para el 2009, bajando de un crecimiento moderado de 3.7% en el 2008 Colombia, como toda la región de América Latina, sufrirá una desaceleración en su crecimiento. En 2009 y 2010 se esperan cifras inferiores a 3% Entre tanto, la inflación, que había bajado a niveles de 5%, aumentó a 7,67% en 2008, con impacto negativo para la población de menores ingresos Inflación en ColombiaCrecimiento del PIB en Colombia Fuente: Dane 5

El mercado de las microfinanzas en Colombia ha crecido muy fuertemente en los últimos años, … 5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA Microcréditos en millones de US$ (1) (2) Fuentes: Superfinanciera y Red Emprender. (1) Incluye CMM Medellín, y CMM Bogotá hasta Junio (2) Incluye Banca Formal hasta Diciembre 2007, después se le suma CMM Medellín y CMM Colombia (Bogotá) por la creación de Bancamía. 12 6

5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA (Continuación) … sin embargo la industria de las microfinanzas todavía tiene un alto potencial… Número de microcréditos como % de la Población a Diciembre 2007 Fuentes: Superfinanciera y Red Emprender. Merril Lynch 7

5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA (Continuación) … lo cual se refleja en los importantes cambios que sufrió la industria recientemente La crisis ha coincidido con mayor competencia La banca comercial ingresó al mercado de microfinanzas El crédito de consumo creció 17.9% entre diciembre de 2006 y diciembre de A diciembre de 2008 creció 8.7% Algunas IMFs no reguladas han decidido iniciar proceso de transformación a entidades supervisadas Dos IMFs no reguladas afiliadas a la red Women´s World Banking (Bogotá y Medellín) y la Fundación BBVA crearon Bancamía, que empezó a funcionar como banco comercial especializado en microfinanzas en Septiembre de 2008 El especialista internacional de microfinanzas ProCredit también ha ingresado al mercado Ahora se anuncia el ingreso de Grameen Bank en asocio con Grupo Aval y la Fundación AlvarAlice 8

5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA (Continuación) La participación de las afiliadas a la Red Womens World Banking es muy importante. WWB Colombia, con sede en Cali, participa con casi el 13% A Junio de 2008 la participación de los principales agentes en el mercado de microfinanzas, incluido Banco Agrario, que hace crédito rural, era la siguiente: Participación de Mercado a Junio 2008 Fuentes: Superfinanciera y Red Emprender. 9

6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA Rendimiento de la Acción (12 Meses) El complicado entorno global sigue impactando significativamente las valoraciones y los rendimientos de las instituciones financieras en el Mundo y en América Latina, cuando la región aparece menos afectada y con retraso respecto a USA, Europa y Asia Bancolombia (30.2%) Índice de Bancos en América Latina (1) (46.5%) Financiera Independencia (71.4%) Compartamos (55.4%) Fuente: Factset a Enero 16, (1) Índice de Bancos en América Latina incluye: Itau, Bradesco, Unibanco, Credicorp, Bancolombia, Banco Macro, Banorte, Banco de Chile y Santander Chile. 10

6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA (Continuación) Los efectos de la crisis empiezan a ser evidentes en los indicadores operativos de las instituciones microfinancieras … Reducción de los márgenes Desaceleración en el crecimiento de la cartera Síntomas de deterioro en la calidad de la cartera … Y adicionalmente los clientes microempresarios muestran: Síntomas de sobreendeudamiento Erosión de los negocios 11

6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA (Continuación) (1) Nota: Cifras de millones de dólares. Cifras de balance traducidas a dólares con la tasa del fin del periodo, cifras de P&G traducidas a dólares con la tasa promedio del periodo. Fuentes: SuperFinanciera y Bolsa Mexicana de Valores. (1) Cartera y provisiones corresponden únicamente a microcréditos. Utilidad y ROAE corresponden al negocio completo. Impacto de la Crisis sobre los Indicadores Operativos de las Microfinancieras US$ millones 12

6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA (Continuación) El acceso más difícil y más costoso a fuentes de fondeo complica la situación de las instituciones microfinancieras las cuales desaceleran sus proyecciones de crecimiento Aplazamiento de aberturas de canales de distribución adicionales En Colombia, se suma la crisis interna derivada de las pirámides, al deterioro en las condiciones globales de mercado. Esta crisis impacta directamente los recursos de los estratos mas bajos de la población Necesidad de acelerar fusiones entre IMFs y su transformación a entidades reguladas 13

Cartera Vigente en millones de pesos 7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA El crecimiento de la cartera disminuyó en 2008 Fuente: WWB Colombia 14

7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA (Continuación) Número de Créditos Vigentes El número de créditos vigentes creció menos de lo proyectado Fuente: WWB Colombia 15

7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA (Continuación) Número de Oficinas A las 57 oficinas a finales de 2007, se adicionaron en 2008, 3 oficinas nuevas, 4 Puntos de Atención Directa con menor infraestructura y 1 Corresponsal No Bancario Fuente: WWB Colombia 16

7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA (Continuación) Número de Empleos Generados Las empresas financiadas por WWB Colombia generaron casi 250 mil empleos en 2007 y casi 280 mil en Se esperaba un aumento aún mayor Fuente: WWB Colombia 17

8. RETOS DE LA CRISIS Proteger la calidad de la cartera Aplicar con rigor las prácticas propias de las microfinanzas en la colocación Aprovechar el respaldo del Fondo Nacional de Garantías Hacer menos énfasis en crecimiento institucional y en la productividad de los analistas de crédito Usar mejor las nuevas tecnologías para apoyar decisiones de otorgamiento rápido y eficaz Revisar los procesos internos para reducir los gastos administrativos en forma significativa Mantener la motivación de la organización Entender mejor y apoyar de manera más efectiva las necesidades del cliente microempresario Transformar las IMFs en entidades bancarias especializadas 18

9. OPORTUNIDADES Aprender a prestar con responsabilidad, evitando el sobreendeudamiento del microempresario Promover alianzas con socios estratégicos Aprovechar el alto potencial de inclusión de los estratos más bajos en la economía formal en Colombia En coyunturas difíciles la unión hace la fuerza 19

10. REFLEXIÓN El mundo financiero no se va a acabar, pero va a pasar una coyuntura compleja; no se sabe en que etapa de la crisis estamos, por lo cual es necesario hacer previsiones conservadoras Las microfinanzas pueden ayudar a mitigar el impacto de la crisis para los más pobres si se trabaja de manera concertada entre el gobierno nacional, el resto del sector público y el sector privado Esta es una oportunidad para fortalecer valores en la institución y en la sociedad, que eviten crisis futuras 20

10. REFLEXIÓN (Continuación) No podemos limitarnos a mirar la crisis; tenemos que actuar para asegurar la sostenibilidad financiera institucional Esto implica revisión, transformación, innovación En época de crisis es más necesario tener conciencia que el 50% de la población mundial es pobre y las microfinanzas ayudan a mitigarla Es muy importante mantener los logros alcanzados por la industria en 3 décadas, en términos de inclusión de la población de menores recursos en el sistema financiero 21

11. TAREA IMPORTANTE PARA TODA LA INDUSTRIA Lograr el cumplimiento del marco normativo sobre límites a la tasa de interés vigente para el sistema financiero en Colombia, para promover la profundización del microcrédito y la inclusión del microempresario en la institucionalidad financiera 22

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