PROGRAMA DE FORMACION DE DIRECTIVOS FECOLSA GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS RICARDO DÁVILA LADRÓN DE GUEVARA CENTRO DE INVESTIGACIÓN Y ESTUDIOS COOPERATIVOS (CIEC) Junio 17 DE 2014 rdldg23@gmail.com , rdldg48@hotmail.com

Objetivo Analizar el concepto de riesgo para comprenderlo en el marco de la economía solidaria Y luego si, medir y valorar

Qué se entiende por riesgo ?

Definición de Riesgos fuente, Silva, 2014 El Riesgo se define como “ Una pérdida potencial debido a la realización de un suceso adverso” Una Pérdida realizada o de valoración. Un evento Potencial no realizado Un suceso adverso 4

¿De que tipo ? Riesgo: Definición Probabilidad de que algo negativo suceda, o que algo positivo no suceda Posibilidad de sufrir un daño. ¿De que tipo ? Fuente: Ricardo Dávila L. de G. © 2008-2009

¿Daño de que tipo? En un contexto económico y financiero, el daño se refiere a la pérdida de valor de alguna variable económica relacionada con la organización solidaria. Fuente: Ricardo Dávila L. de G. © 2008-2009

Concepto de Riesgo fuente: Silva, 2014 “La pérdida que puede producirse debida a la diferencia entre el resultado esperado y el resultado realizado, medida con una determinada probabilidad en un horizonte temporal determinado” 7

El riesgo no solo corresponde a la cuestión financiera y monetaria Necesidad de visión amplia y no solo Basilea. La diferencia genera posibilidades de enfrentar riesgos

El contexto actual genera riesgos para el Fondo?

SITUACIONES A ENFRENTAR AMBIGUA POSICIÓN DEL ESTADO FIRMA DE TLCS PROCESO DE PAZ POLÍTICA PÚBLICA GLOBALIZACION IMPULSA PRESION DEL CAPITAL CRISIS FINANCIERA ERRATICO PAPEL DEL SECTOR SOLIDARIO CRISIS IDEOLÓGICA INVISIBILIDAD DE ESTAS SITUACIONES, CUALES PUEDEN GENERAR RIESGOS ?

ESCENARIOS POSIBLES FUENTE: CASTILLO, 2013 TODO SIGUE IGUAL EFECTO DESNATURALIZACIÓN RESISTENCIA EN NICHOS MUY CONCRETOS INTERCOOPERACION NACIONAL E INTERNACIONAL TODO CAMBIÓ

RIESGOS PRINCIPALES RIESGOS PARA LA ORGANIZACIÓN SOLIDARIA FLEXIBILIZACION LABORAL TRABAJO ASOCIADO VS FORMAS COOPERACION CERRADA Migración a otras formas de contratación; empresas dejan de contratar Se contratan trabajadores independientes o cooperativas de trabajo asociado El TRATADO DE LIBRE COMERCIO (TLC) Negativo Si se cierran empresas nacionales por competencia externa Si se reduce planta empresas para ganar competitividad Positivo Si se dinamiza producción nacional ENVEJECIMIENTO BASE SOCIAL Fuente: Ricardo Dávila L. de G. © 2008-2009

Tipología de los Riesgos Existen muchas clases de riesgos relacionados con la actividad financiera, ya que cualquier cosa que se identifique como una posible causa de daño es un riesgo. Por tanto tenemos: Riesgos Macroeconómicos, de Crédito, de Liquidez, de Mercado y Operacional. Los Riesgos los dividiremos de acuerdo a si provienen del interior de las organizaciones o del exterior de ellas. Fuente: Ricardo Dávila L. de G. © 2008-2009

Riesgos con Causas Internas Riesgos provenientes de fuentes internas, es decir, aquellos que dependen de la administración y gestión de los aspectos internos de una cooperativa: Riesgo de liquidez, que depende de la forma como la administración organiza los vencimientos contractuales o no, de los activos y pasivos de la organización solidaria. Riesgo operacional. Es la discrepancia entre lo que “debe ser” y lo que “realmente es”, debido a fallas de las herramientas de apoyo de la organización solidaria. Riesgo de modelo. Es el que se presenta por fallas en la forma como se ha escogido gestionar un determinado riesgo. Fuente: Ricardo Dávila L. de G. © 2008-2009

Riesgos con Causas Externas Riesgos provenientes de fuentes externas, es decir, los que dependen del comportamiento de variables que son exógenas a la entidad y que por lo tanto no dependen de ella. Riesgo de mercado, que tiene que ver con el comportamiento de los precios. Riesgo de crédito, que depende de la capacidad de pago de la contraparte. Riesgo legal, que se relaciona con el incumplimiento de los aspectos legales por parte de todos los productos y servicios de la organización solidaria. Fuente: Ricardo Dávila L. de G. © 2008-2009

Riesgos con Causas Externas Riesgo sistémico, que tiene en cuenta el entorno financiero. Riesgo país, que considera la estabilidad de otro país. Riesgo de transferencia, que tiene en cuenta la posibilidad de que un país efectúe sus pagos adecuadamente a otro. Riesgo Macroeconómico, que hace relevante que las variables macroeconómicas o regionales afecten la actividad del sector cooperativo. Fuente: Ricardo Dávila L. de G. © 2008-2009

Prevención del Riesgo Las entidades solidarias que administran recursos financieros deben contar con herramientas que les permitan identificar, medir, monitorear y controlar los riesgos a los que están expuestas, con el propósito de proteger los recursos de los asociados y de los clientes, en beneficio de la institución, de la sociedad. 17

Estructura de la entidad financiera FUENTE, SILVA, 2014 PASIVOS PATRIMONIO ACTIVOS Depósitos a la vista Ahorros Depósitos a plazo Divisas FINANCIEROS CREDITICIOS Operaciones Consumo Microcrédito Turismo Educación Libre Inversión Hipotecario Bonos Acciones CDT TES Pagares Riesgos Liquidez Mercado Mercado Operacional Legal Crédito Operacional Legal 18

Modelos para medición de Riesgo FUENTE, SILVA, 2014 LIQUIDEZ CAPITAL MERCADO CRÉDITO 1. Análisis de flujos de efectivo 2. Indicadores de descalce entre activos y pasivos 3. Diversificación de fuentes de fondeo 1. Valor en riesgo 2. Identificación de factores de riesgo 3. Valuación de portafolios 4. Análisis de sensibilidad y simulación de escenarios 1. Rentabilidad ajustada por riesgo (RAROC) 1. Modelos de Clasificación 2. Modelos de Credito Scoring 3. Matrices de Transición 5. Modelos de Probabilidad de No Pago 19

Factores de Riesgo FUENTE SILVA 2014 MERCADO CRÉDITO LIQUIDEZ OPERATIVO Y LEGAL Estructura de Activos y pasivos: Tasas, Plazos, fuentes de fondeo Tasas Nominales Tasas Reales Tipos de Cambio Índice Bolsa Valores IGBC Emisor Transacción o Contraparte Concentración del Portafolio Sectorial Procesos sin Control Formalización y Garantías del Crédito Recursos Humanos 20

RIESGOS NO FINANCIEROS

Eficacia Estructural de la cooperativa FUENTE: RAMIREZ, 2008 H E R N I A A ASOCIACION PERSONAS E EMPRESA Y COHESION

Riesgo cooperativo: Teoría organizacional del Neo-institucionalismo Procesos de isomorfismo organizacional producto de la competencia (las organizaciones tienen a parecerse unas a otras perdiéndose la diferencia que las distingue) Las cooperativas de Ahorro y Crédito son las más afectadas (legislación y entes reguladores del mercado financiero); Isomorfismo organizacional tiende a fracturar la estructura del modelo cooperativo. Basado en Bager (1994) CITADO POR Ramírez, 2008

Fractura típica de cohesión G. Asociación Empresa COHESIÓN COHESIÓN Usuarios-Propietarios Personal técnico

Fractura típica de coherencia FUENTE: RAMIREZ, 2008 G. Asociación Empresa Usuarios-Propietarios Personal técnico COHERENCIA

Fractura total FUENTE: RAMIREZ, 2008 Asociación Empresa COHERENCIA COHESIÓN CA G. Personal técnico Usuarios-Propietarios

Arquetipo de estructura coop. eficaz FUENTE: RAMIREZ, 2008 Asociación Empresa COHERENCIA COHESIÓN CA G. Personal técnico Usuarios-Propietarios

Lengnick-Hall & Wolf (1999) FUENTE RAMIREZ, 2002 “La formulación estratégica basada en la combinación de dos lógicas [paradigmas] diferentes significa que la estrategia resultante invariablemente fracasará.” p.1128 Ejemplo: Aplicar el modelo de Porter (1994) podrá eventualmente servir a la Empresa pero no necesariamente a la Asociación de personas.

DIAGNÓSTICO INTERNO FORTALEZAS DEBILIDADES Cartera muy sana, Flujo de caja preciso Sentido de pertenencia por atención individual Excelente imagen antes sus asociados Servicios a la medida Transferencia solidaria Buena relación Capital-Trabajo Asociados con baja conciencia como dueños. Poca claridad sobre el principio de solidaridad. Reducida capacitación en economía solidaria Pérdida autonomía Débil autocontrol Condiciones de gobernabilidad insuficiente Excesiva delegación de responsabilidades y decisiones de directivos a gerentes

DIAGNÓSTICO EXTERNO OPORTUNIDADES AMENAZAS Unión con fondos mismo sector Mas convenios, más beneficios para los asociados, Abrir el vínculo de asociación La integración formal con otras entidades del sector Las instituciones financieras, quienes, utilizan publicidad engañosa La rotación de personal El sector solidario. Las diferentes entidades ficticias creadas como cooperativas o entidades solidarias

Las precisiones a hacer Rasgos básicos que generan posibilidad de enfrentar riesgos Primacía ser humano sobre el capital Protege contra especulación financiera Propósito: el servicio Principio de identidad Asociado = dueño = usuario Vínculo Factor C Cooperación y Solidaridad

BIBLIOGRAFIA CITADA Dávila Ricardo. 2008. Introducción al tema de riesgo. Presentación Power Point. Programa Educación Continua, Pontificia Universidad Javeriana Dávila, Ricardo. 2009. Introducción al tema de riesgo de liquidez. Presentación Power Point. Programa Educación Continua, Pontificia Universidad Javeriana Ramírez, 2008. El paradigma de la ventaja cooperativa. Presentación Power Point. Programa Educación Continua, Pontificia Universidad Javeriana Silva, 2014. Gestión integral del riesgo. Presentación Power Point. Programa Educación Continua, Pontificia Universidad Javeriana

GRACIAS POR LA ATENCIÓN PRESTADA !!!