LA PREVISIÓN SOCIAL COMPLEMENTARIA EN ESPAÑA Y LA INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE Mª Francisca Gómez-Jover Torregrosa Coordinadora Área de Inversiones SGPFP Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones 18ª JORNADAS PPE Telefónica Madrid 03 de octubre de 2012

Índice PLANES DE PENSIONES: EVOLUCIÓN CLAVES Y EXPECTATIVAS INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE

I. Planes de pensiones I. PLANES DE PENSIONES

Evolución patrimonio fondos de pensiones I. Planes de pensiones Evolución patrimonio fondos de pensiones Millones €

I. Planes de pensiones Evolución número de planes de pensiones

I. Planes de pensiones Distribución nº de planes 2011 en %

Cuenta de posición de planes en 2011 I. Planes de pensiones Cuenta de posición de planes en 2011 Millones € MODALIDAD CUENTA DE POSICIÓN Planes de empleo 31.741 Planes asociados 837 Planes individuales 51.151

I. Planes de pensiones Nº de cuentas de partícipes por modalidades de planes de pensiones 2011   Nº DE PARTÍCIPES EMPLEO 2.209.388 ASOCIADOS INDIVIDUALES 8.408.628 TOTAL 10.693.476 75.460

INVERSIONES+TESORERÍA I. Planes de pensiones Estructura de las Inversiones TIPO DE INVERSIONES 2011 2010 % SOBRE TOTAL INVERSIONES+TESORERÍA Inversiones materiales (inmuebles) 0.25% 0,26% Inversiones financieras: Renta fija Renta variable Depósitos en bancos y otros establecimientos de crédito Otras inversiones 88,64% 65,58% 18,73% 4,29% 0,04% 85,20% 57,88% 21,51% 4,82% 1,00% Tesorería: Cuentas a la vista y de ahorro Activos del mercado monetario 11,11% 4,68% 6,43% 14,54% 4,56% 9,98%

I. Planes de pensiones Distribución de partícipes por tramos de aportaciones. 2011

Rentabilidad media ponderada 1 año (%) I. Planes de pensiones Rentabilidad de los fondos de pensiones   Rentabilidad media ponderada 1 año (%) RENTA FIJA C/P 1,4 RENTA FIJA L/P 1,8 RENTA FIJA MIXTA -2,1 RENTA VARIABLE MIXTA -5,4 RENTA VARIABLE -10,3 GARANTIZADOS 1,0

II. Claves y expectativas

II. Claves y expectativas Situación sistema de empleo Actual predominio de AD o mixtos con contingencias de riesgo aseguradas Déficits reducidos en PD Comisiones de las gestoras muy reducidas Escasa implantación en PYMES Reducido desarrollo de los PPSE y planes de promoción conjunta Expansión en las administraciones públicas Reducido uso de las posibilidades de multiadscripción por edad Reducido uso de la actividad transfronteriza Crisis financiera: impacto menor que en otros países por carteras conservadoras y normas de diversificación

II. Claves y expectativas Situación sistema personal Comisiones algo elevadas en relación con la rentabilidad obtenida en últimos años Movilidad entre planes y seguros ha aumentado la competencia Número partícipes y asegurados elevado pero bajas aportaciones Normalmente partícipes daban más relevancia a los beneficios fiscales que la rentabilidad o comisiones Crisis financiera: partícipes preocupados por la rentabilidad e importantes movilizaciones a garantizados y PPA Crisis financiera: impacto menor que en otros países por carteras conservadoras y normas de diversificación

II. Claves y expectativas Temas de actualidad Fomentar la previsión social complementaria Mejora de la información a partícipes Aclarar la actividad de la EG y ED Desarrollar la comercialización de los planes individuales Estudio de nuevas técnicas para amortiguar las oscilaciones de los mercados: cartera a vencimiento Aplicación de Solvencia II

III. Inversión Socialmente responsable

I. Normativa existente Ley 2/2011, de 4 de marzo, de Economía Sostenible Disposición final trigésima primera. Desarrollo reglamentario sobre difusión de información en política de inversión de fondos de pensiones. Ley sobre actualización, adecuación y modernización del Sistema de Seguridad Social. Disposición final undécima. Información sobre las políticas de inversión de los planes y fondos de pensiones. Se modifica el Texto Refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones aprobado por Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre.

II. Ley 2/2011, de 4 de marzo, de Economía Sostenible Disposición final trigésima primera. Desarrollo reglamentario sobre difusión de información en política de inversión de fondos de pensiones.   Reglamentariamente Condiciones para la difusión de la información sobre el uso de criterios: sociales medioambientales y de buen gobierno en la política de inversión de los fondos de pensiones

III. Ley sobre actualización, adecuación y modernización del sistema de Seguridad Social. Disposición final undécima Información sobre las políticas de inversión de los planes y fondos de pensiones Se modifica el Texto Refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones aprobado por Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre.

Comisión de Control Entidad Gestora Fondo de Pensiones III. Ley sobre actualización, adecuación y modernización del sistema de Seguridad Social. Comisión de Control Entidad Gestora Fondo de Pensiones con la participación elaborará por escrito una declaración comprensiva de los principios de su política de inversión

Para fondos de pensiones de empleo III. Ley sobre actualización, adecuación y modernización del sistema de Seguridad Social. Para fondos de pensiones de empleo Se deberá mencionar si se tienen en consideración, en las decisiones de inversión los riesgos extrafinancieros - éticos - sociales - medioambientales - de buen gobierno Afectan a los diferentes activos que integran el fondo de pensiones.

Dejar constancia en el informe de gestión anual III. Ley sobre actualización, adecuación y modernización del sistema de Seguridad Social. Dejar constancia en el informe de gestión anual - política ejercida en relación con los criterios - procedimiento seguido para su - implantación - gestión - seguimiento.  

IV. ¿Desarrollo reglamentario? Los principios específicos Las categorías de activos del fondo de pensiones El porcentaje de la cartera que se invierta en activos que tengan en consideración criterios extrafinancieros.