Tras la Tempestad - Latinoamérica, el Competidor Global Presentado durante la Convención Anual de ANIQ 2009 Septiembre 24 – Septiembre 27 , 2009 Acapulco, México Tras la Tempestad - Latinoamérica, el Competidor Global Raúl Arias Álvarez Consultor Senior y Gerente para Amérca Latina Global Chemicals Consulting

Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Y tras la tempestad… Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Hace No Mucho Tiempo - Recapitulación A partir de los 1991 - su punto más bajo en 9 años - el crecimiento real de las economías emergentes había mostrado tendencia general al alza*, mientras que las de los países desarrollados, a la baja China crecía cinco años consecutivos arriba del 10% e India tres arriba del 9%. Pocos países en LA crecen por debajo de 5% en ‘06 y ‘07 En 2008, Latinoamérica alcanzó su quinto año arriba del 5% Mientras la economía de EEUU empezaba a perder velocidad en 2007, el resto del mundo seguía fuerte, especialmente los países en vías de desarrollo Latinoamérica disfrutaba de un periodo de estabilidad política y económica sin precedentes en la historia reciente Se hizo notable na separación de los niveles de crecim de GDP real en particula a partir de 95. * Salvo dos años críticos, ’98 y 2001 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Hace No Mucho Tiempo - Recapitulación La oleada de M&As crecía (al doble de 2006 a 2007), y el monto por transacción también 2006 (ejemplos) Linde adquiere BOC Group por US$14.05b BASF adquiere Engelhard por US$4.86b Apollo Management adquiere GE Advanced Materials por US$3.8b BASF adquiere DEGUSSA Construction Chemicals por US$3.34b 2007 (ejemplos) Akzo Nobel adquiere ICI PLC por US$16.26 Basell adquiere Lyondell por US$12.36b Sabic adquiere GE Plastics por US$11.6b PPG adquiere SigmaKalon por US$3.04 BOC Group: British industrial gases company. Accquisition by Linde created the largest gases group ahead of France’s Air Liquide. BASF: At that point, the biggest transaction in BASF’s history. Engelhard: US specialty chemicals and personal care ingredients GE Advanced Materials business: a chemical company whose ceramics division makes boron nitride powders used as solid lubricants, coatings and additives. The Dec. 3 sale creates a new company, Momentive Performance Materials Inc., based in Wilton, Conn. In addition, the former joint ventures GE Bayer Silicones and GE Toshiba Silicones, their employees and management are now part of Momentive Performance Materials. The world's second largest paints and coatings was formed, as a result of PPG's acquisition of SigmaKalon (Sigma Paints), which prior to this acquisition, were themselves the second largest paint company in Europe with sales of $11.2bn, 70% of this figure coming from the core paint business. Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Hace No Mucho Tiempo - Recapitulación Un sinnúmero de transacciones y movimientos relevantes en el mundo, incluyendo Latinoamérica Ejemplos Petrobras, Braskem y Ultra adquieren Ipiranga Petrobras adquiere Suzano Ecopetrol adquiere a Propilco Unigel adquiere Plastiglas Mexichem adquiere Petco Alfa aquiere las plantas de PET de Eastman en México y Argentina Y otras transacciones estaban sobre la mesa… Adquisición de petroquímicos de Dow por PIC se anuncia La adquisición de Hunstman por Hexion se anuncia Ipiranca acquisition: 4bUS$ Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Hace No Mucho Tiempo - Recapitulación Y otras transacciones están sobre la mesa (cont.)… La adquisicíón de R&H por Dow se anuncia La adquisición de Orica por Investor Group se anuncia Mientras que Latinoamérica despertaba a la petroquímica Se anuncia COMPERJ, se forma Quattor Venezuela proclama la Revolución Petroquímica Perú busca ve en su gas natural una oportunidad para petroquímica Bolivia anuncia deseos de desarrollar la petroquímica Colombia inicia programa petroquímico Anuncios de proyectos por Braskem, Dow, Ecopetrol, Solvay, Pequiven, entre otros …y en Norteamérica la inversión petroquímica se encuentra casi detenida Quattor: Unipar 60%, Petrobras 40%. PQU, Polietilenos Uniao, Unipar (Chemical Div), RioPol, Nova Ptroquim (es Suzano) Orica: Australia. Chemicals and Consumer Products Mencionar la inversión grande de Indorama, Tailiandia, (subsidiarai AlphaPet) en Decatur Alabama 432 KTA PET GB, Indelpro, MG en Mex. Startup targed H2 July 2009 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Y Mientras, la Crisis se Cocinaba Los precios de las casas caen. Se incrementan los intereses. Refinanciar sevuelve más difícil Inicia el incremento de embargos La crisis en el mercado inmobiliario empieza a ser evidente Se reduce el consumo doméstico. Inicia el “efecto dominó” Se habla aboertamente de crisis y algunos opinan que acabará a mediados de 2008 Bank of America rescata a fondo hipotecario Countrywide Empieza la carrera de los precios de petróleo Estados Unidos La mayoría de los países, disfrutan estabilidad económica. Se anuncian grandes proyectos petroquímicos, aún en “nuevos” países. Compañías se globalizan Los proyectos en la región avanzan aparentemente de acuerdo a plan La consolidación de la petroquímica en Brasil progresa Se crea QUATTOR El dólar débil y la baja demanda doméstica en EEUU resulta en más exportción a LA América Latina 2006 2007 2008 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

…y Latinoamérica Disfrutaba de Un Periodo de Gracia El petróleo casi alcanza $150/bbl…y empieza a caer Lehman Brothers solicita Chapter 11 (la bancarrota más grande en la historia de EEUU) WaMu es adquirido por JP Morgan Chase tras retiro masivo de depósitos Tras guerra de ofertas con Citibank, Wells Fargo adquiere Wachovia General Motors lucha por sobrevivir El petróleo, en su punto más bajo en 19 meses The U.S. Hay preocupación por crisis global, pero LA sufre aún poco impacto. Algunos países disfrutan de los altos ingresos por petróleo Algunas monedas latinomericanas empiezan a deslizarse, perdiendo hasta 40% de valor Los precios de los commoditiesz caen y la demanda empieza el vuelo en picada Empiezan los anuncios de paros de plantas, retrasos y cancelaciones de proyectos Latin America July: Sep: Oct: Nov: Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global Una Tempestad Global Seguir el ciclo y observar las oportunidades de inversión. Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

La Crisis, por Fuerte que Sea, Es Temporal 1 “El pesimista ve dificultades en cada oportunidad. El optimista ve oportunidades en cada dificultad” M. Gorbachov (hace algunos años) “Sí, estamos mal... …pero podríamos estar peor” M. Gorbachov (el optimista, marzo de 2009) Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

El Contexto: Desaceleración Histórica Crecimiento Mundial – Histórico y Expectativa Real Escenario Mundo Estados Unidos Europa Oc. Japón Cambio Anual de PIB Real Converters: Hay que seguir no sólo precios, sino capacidades y cambios en la industria (DOW ABS sólo para automotriz, GE Appliance saliendo, SABIC-Ashland, Mexichem Esto es lo que tenemos hoy, pero y el largo plazo? No se espera un repunte de crecimiento sino hasta 2014-2015 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global ¿Dónde Estamos Hoy? Balance América Latina 2008 (KT, sin MX) PEBD PELBD+PEAD PP PVC PS PEBD PELBD+PEAD PP PVC PET PS Etileno Propileno Benzeno CONSUMO 1,228 2,863 2,231 1,954 1,822 617 4,137 2,670 799 CAPACIDAD 1,066 3,091 2,741 1,613 2,264 831 5,261 3,508 1,321 SOBRECAP. -162 228 510 -341 442 214 1,124 838 522 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global ¿Dónde Estamos Hoy? Balance América Latina 2008 (KT, incl. MX) PEBD PELBD+PEAD PP PVC PS PEBD PELB+PEAD PP PVC PET PS Etileno Propileno Benceno CONSUMO 1,658 3,954 2,946 2,497 1,822 922 5,266 3,123 911 CAPACIDAD 1,388 3,591 3,202 2,234 2,264 1,152 6,674 4,188 1,516 SOBRECAP. -270 -363 256 -263 442 229 1,408 1,065 605 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global ¿DÓNDE ESTAMOS HOY? Comercio Global 2008 (KT) Exportaciones Importaciones Hay que ver el entrono GLOBAL A fines de 2008, en SA había sobrecapacidad en PELBD/PEAD, PP, PET y PS. Sin embargo, la región fue importador neto Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

¿Qué Está Sucediendo en el Mundo? – Ejemplo PE Aumento Global de Capacidad de PE (miles de toneladas por año) PE PP como ejemplo, siendo dos de las poliolefinas commodity más importantes (PE 27%, PET 23%, PP 18%, PVC 14%) A corto plazo, las adiciones estarán concentradas en Asia y en El Medio Oriente Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

¿Qué Está Sucediendo en el Mundo? – Ejemplo PP Aumento Global de Capacidad de PP (miles de toneladas por año) Las adiciones de capacidad estarán en China, América Latina y el Medio Oriente Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

¿Qué Está Sucediendo en América Latina? Aumento de Capacidad Latinoamericana de Algunos Productos (miles de toneladas por año) Las poliolefinas dominan las adiciones de capacidad de resinas Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

¿Qué Está Sucediendo en América Latina? (cont.) Aumento de Capacidad Latinoamericana de Algunos Productos (miles de toneladas por año) Los aumentos de productos de segunda generación serán integrados hacia atrás en su mayoría Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Un Despertar a la Petroquímica Proyectos de escala mundial en toda la región, anunciados y probables. Brazil recurrirá a fuentes renovables Brazil: BRASKEM, COMPERJ, Dow, Solvay, Quattor Venezuela: Pequiven/Braskem, Pequiven, Polinter, Otros? Colombia: Ecopetrol Trinidad y Tobago: Westlake, LyondellBasell Perú: Pluspetrol/Socios, Petrobras/Braskem/Petroperú Bolivia: Petrobras? Otros? Chile? NINGUNA OTRA REGION TENDRA EL ACCESO A PRODUCTOS VERDES COMO BRASIL. MENOS DEPENDENCIA DE LOS ALTIBAJOS GLOBALES. Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Habrá Fuertes Jugadores en la Región – Ejemplo Poliolefinas Capacidad de Poliolefinas en Latinoamérica 2009 – 2013 2 Miles de toneladas QUATTOR Fusión de Unipar (60%) y Petrobras (40%) Integrará: Petroquimica Uniao/PQU Polietilenos Uniao/PU Unipar – Chemical Division/UDQ Rio Polimeros/Riopol Nova Petroquimica (ex Suzano Petroquimica) Empresas Latinoamericanas son jugadores Regionales y Globales. BRASKEM #7 in the world in LLDPE. Significa: mayor compertencia, mayor calidad. State-of-the arte. PRODUCTOS VERDES Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

¿Cuál Será el Resultado? Balance 2015 (KT, sin MX)* PEBD PELB+PEAD PP PVC PET PS Etileno Propileno Benceno CONSUMO 1,406 5,018 3,565 2,872 1,651 792 9,498 5,355 1,548 CAPACIDAD 1,666 6,645 5,355 2,144 1,094 879 10,890 6,018 2,011 SOBRECAP. 222 1,466 1,696 -583 -557 27 1,392 663 463 * En construcción y anunciados formalmente Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

La Región Tendrá la Capacidad… ¿Podrá exportarla? CAPACIDAD COMPETITIVIDAD + ? Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Un Reto Global – Sólo un Ejemplo Un auténtico británico… Vuelve a casa en un auto alemán.. se detiene en el camino por cerveza belga y un kebab turco o comida indú… para pasar la velada en un sofá sueco… viendo programas americanos en una TV japonesa Tomado de una cita por Ken Robinson en, The Element Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

La Competitividad es Compleja Feedstock Disponibilidad, accesibilidad, mecanismos de precio… Costos Abastos, producción, operación, etc. Logística Geografía, red, capacidad, eficiencia, costo Calidad/Tecnología Actualidad, escala, eficiencia, diferenciación… Innovación Un paso adelante, diferenciación… Otros Factores Bloques comerciales, socio-política, etc. Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Del Feedstock a la Resina Steam Cracking PETRÓLEO CRUDO NAPHTA n GAS NATURAL ETILENO POLIETILENO METANO ETANO PROPANO BUTANO Desh. Etanol FUENTE RENOVABLE MTO Metanol Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

El Feedstock y la Competitividad Ejemplo: Costo integrado de PEAD entregado en ASIA (T2 2008 real, adicionalmente petróleo a $60 y $30/bbl) Dólares por barril $120 $60 $30 $2.5 $2 $1 Dólares por ton de etileno Costos Var. Precio (CFR SEA) Costos Fijos Petróleo Flete a SEA USGC Eur. Med Or. USGC Eur. Med Or. Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Ejemplo Etileno - Gas o Petróleo? Norteamérica América del Sur Medio Oriente Steam cracker – nafta Steam cracker – Etano Mixed butylene feed: low normal butene conversion and poor octane gasoline products resulting from codimers of isobutylene and normal butene Steam cracker – Etano/Propano FCC – recuperación de gas residual Steam cracker – alimentación mixta Steam cracker – líquidos pesados Otros Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Ejemplo Etileno - Gas o Petróleo? Norteamérica América del Sur Medio Oriente Steam cracker – nafta Steam cracker – Etano Mixed butylene feed: low normal butene conversion and poor octane gasoline products resulting from codimers of isobutylene and normal butene Steam cracker – Etano/Propano FCC – recuperación de gas residual Steam cracker – alimentación mixta Steam cracker – líquidos pesados Otros Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Petróleo Crudo - Escenarios WTI Promedio Anual (US$/BBL) Alto Medio Bajo Relación WTI / Henry Hub Brent crude oil scenarios High: 110 Med: 70 Low: 30 Infaltion rate 1.2 2009 and 2010. 2% >>> Henry Hub: 2009 avg. 5.4, later 6.6 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Una Región Rica en Recursos Reservas Probadas de Petróleo y Gas Natural (2008) 3 Seguir el ciclo y observar las oportunidades de inversión. Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Una Región Rica en Recursos Reservas Probadas de Petróleo y Gas Natural (2008) Seguir el ciclo y observar las oportunidades de inversión. Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Una Región Rica en Recursos 1 Reservas Probadas de Gas Natural (2008) 4 3 8 10 7 2 6 5 Seguir el ciclo y observar las oportunidades de inversión. 9 Data Sources: BP, OGJ, Nexant Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Hoy, La Tecnología Está a la Mano – Ejemplo PELBD Tecnología de PELBD por Tipo de Proceso Note: Univation is a Joint Venture between ExxonMobil Chemical Company and Dow Chemical Company Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Y Latinoamérica Sabe Innovar Proyectos “verdes” de etanol de caña de azúcar: Etileno/Polietileno Polipropileno PVC Megaplantas operando eficientemente (por ejemplo de metanol y PET) Megaproyectos en camino (Brasil, Venezuela, otros?) Energía renovable Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

¿Dónde y Cómo Queremos Competir? Feedstock Monómero Polímero Convertidor Usuario Industrial Comercio Usuario Final Una cadena de valor que crece en dimensión y valor agregado Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

El Mensaje Fundamental Latinoamérica es una región con recursos naturales y humanos con gran capacidad para innovar que se encuentra en posición privilegiada (en especial México!) que le da acceso a ambas costas del mercado más importante del mundo, así como a Europa, Asia y África. Es una región dinámica, con un mercado interno en crecimiento y una plataforma de conversión cada vez más moderna y competitiva. Dentro del ámbito de la competencia global cada vez más intensa, Latinoamérica tendrá que hacer lo posible por estar integrada a través de sus cadenas de valor, haciéndolas fuertes y competitivas, además de fomentar la integración comercial regional. Entonces, si elige bien sus batallas, la región podrá no sólo defender su mercado sino ser un triunfador global en más de un sector. Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Gracias por su Atención RAÚL ARIAS ÁLVAREZ rarias@nexant.com www.nexant.com Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

Tras la Tempestad, Latinoamérica el Competidor Global Presentado durante la Convención Anual de ANIQ 2009 Septiembre 24 – Septiembre 27 , 2009 Acapulco, México Tras la Tempestad, Latinoamérica el Competidor Global Raúl Arias Álvarez Consultor Senior y Gerente para Amérca Latina Global Chemicals Consulting