Tercera Resolución Riesgo de Mercado

Objeto Monitorear los riesgos asociados con variaciones en la tasa de interés y tasa de cambio en las operaciones activas y pasivas de la Entidad Financiera

Alcances Medición Evaluación Control Determinación de requerimientos

Algunas definiciones Riesgo de Mercado: Es la posibilidad de que se incurran en perdidas de ingresos o en el patrimonio, como consecuencia de variaciones adversas registradas en la tasa de interés y en el tipo de cambio

Responsabilidades de la Administración Contar con un sistema de administración y control de riesgo. Mantenerse informado sobre la exposición a riesgo Contar con una unidad de riesgos con: Funciones claramente definidas Independencia Reportar directamente al consejo

Políticas y procedimientos Establecimiento de políticas y procedimientos en cuanto al manejo de la unidad de riesgo y el mecanismo de gestión del riesgo Establecimiento de límites Pruebas de estrés y escenarios trimestralmente: Tasa de cambio Tasa de interés Identificar los riesgos inherentes en nuevos productos o actividades

Sobre las pruebas de Estrés Fluctuación Ti de (4) desviaciones Fluctuación TC de (4) desviaciones Período para deshacer las posiciones netas se incrementa a diez (10) días.

Funciones de medición, evaluación y control Disponer de un sistema Pruebas de estrés Sistema de control interno sobre los procesos de riesgo de mercado

Criterios para la medición Análisis del vencimiento y de reprecio Medir mediante métodos estadísticos el efecto de: mora prepagos restructuraciones refinanciaciones renovaciones recuperaciones reprecios

Criterios de Medición La distribución de plazos debe incluir los interés cobrados y pagados Las obligaciones pasivas sin fecha de vencimiento se le deberá aplicar un análisis de volatilidad.

Riesgo de Tasas de Interés Sección mercado

Principales Componentes Comportamiento de la Tasa de Interés de Mercado Identificación de los activos y pasivos sensibles a variaciones a las tasas de interés. Clasificación según estructura de reprecios Clasificación según estructura de vencimientos Estimación del Valor en Riesgo

Comportamiento de la Tasas de Interés

Fluctuación de la Tasas de Interés Interpretación: Variación promedio de la tasa de interés en los últimos 13 meses Serie histórica: de 14 meses de información Fuente: Tasa Pasiva Certificados a 30 días, Bancos Comerciales. BCRD Cálculo: Variación diaria Log. Natural Desviación Estándar

Fluctuación Esperada Interpretación: Porcentaje de variación máxima de la tasa de interés con 99% de confianza. Cálculo: Fluctuación de la Tasas de Interés por el nivel de confianza (2.33)

Variación Típica de la Tasa de Interés Interpretación: Puntos porcentuales de variación máxima de la tasa de interés (99% de confianza. Cálculo: Variación Típica de la Tasa de Interés por la Tasa de Interés del mes en análisis.

Activos y Pasivos sensibles (Reprecio – Vencimiento)

Activos Sensibles CARTERA DE CREDITOS INVERSIONES CREDITOS COMERCIALES (VIGENTES) CRÉDITOS DE CONSUMO (VIGENTES) TARJETA DE CRÉDITO (VIGENTES) CRÉDITOS HIPOTECARIOS (VIGENTES) CRÉDITOS REESTRUCTURADOS CRÉDITOS VENCIDOS (31 a 90 días) INVERSIONES VALORES A NEGOCIAR VALORES DISPONIBLES PARA LA VENTA VALORES MANTENIDAS HASTA SU VENCIMIENTO VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Pasivos Sensibles CAPTACIONES DEL PÚBLICO FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS DEPÓSITOS A PLAZO VALORES EN PODER DEL PÚBLICO FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS OBLIGACIONES SUBORDINADAS

Duración Activo y Pasivo Interpretación: Representa el plazo promedio de tiempo para que se realice la revisión de las tasas o que venza la operación. Se pondera considera el plazo promedio para cada banda.

Gap anual de la Tasa de Interés Interpretación: Calce o descalce del plazo promedio de reprecio o vencimiento entre las operaciones activas y pasivas. Cálculo: Valor absoluto de la resta de la Duración del Activo y el producto de la Duración del Pasivo x Pasivos Sensibles entre los Activos Sensibles

Cálculo de Valor en Riesgo Tasas Interpretación: Máxima perdida producto del comportamiento histórico de la tasa de interés de referencia, y el GAP que la institución experimenta a la fecha de generación del reporte. Definido como una medida para determinar “el posible impacto negativo de cambios adversos en las tasas de interés”

Riesgo de cambio Sección mercado

Riesgo Cambio Definido como “perdidas potenciales que genera el descalce de activos y pasivos y contingentes denominados en moneda extranjera, ante variaciones en la tasa de interés” Para efectos de la normativa se calcula el Valor en Riesgo de Cambio

Comportamiento de la Tasa de Cambio

Fluctuación de la Tasas de Cambio Interpretación: Variación promedio de la tasa de Cambio en los últimos 13 meses Serie histórica: 13 meses de información + 1 día. Fuente: Tasa promedio de venta de los Bancos Comerciales. Cálculo: Variación diaria Log. Natural Desviación Estándar

Fluctuación Esperada Interpretación: Porcentaje de variación máxima de la tasa de cambio con 99% de confianza. Cálculo: Fluctuación de la Tasas Cambio por el nivel de confianza (2.33)

Variación Típica de la Tasa de Cambio Interpretación: Puntos porcentuales de variación máxima de la tasa de interés (99% de confianza. Cálculo: Variación Típica de la Tasa de Cambio por la Tasa de Cambio del mes en análisis.

Activos y Pasivos en Moneda Extranjera

Activos en Moneda Extranjera DISPONIBILIDADES CARTERA DE CREDITOS INTERBANCARIOS OTORGADOS COMPRA DE TITULOS CON PACTO DE REVENTA CARTERA CLASIFICADA A y B CARTERA CLASIFICADA C CARTERA CLASIFICADA D y E INVERSIONES VALORES A NEGOCIAR VALORES DISPONIBLES PARA LA VENTA VALORES MANTENIDAS HASTA SU VENCIMIENTO VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA CUENTAS A RECIBIR ACTIVOS FIJOS INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES OTROS ACTIVOS CONTINGENCIAS PROVISONES POR ACTIVOS Y CONTINGENCIAS (excluye cuenta 129.01.2.07)

Pasivos en Moneda Extranjera INTERBANCARIOS RECIBIDOS PORCION VOLATIL DE DEPÓSITOS DEL PÚBLICO PORCIÓN PERMANENTE DE DEPÓSITOS DEL PUBLICO DEPÓSITOS Y VALORES DEL PÚBLICO RESTRINGIDOS CARGOS POR PAGAR POR DEPÓSITOS Y VALORES EN PODER DEL PÚBLICO FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS OBLIGACIONES FINANCIERA ACREEDORES Y PROVISIONES DIVERSOS OTROS PASIVOS FONDOS EN ADMINISTRACION OBLIGACIONES SUBORDINADAS OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL PATRIMONIO CONTINGENCIAS PROVISIONES POR CONTINGENCIAS

Valor en Riesgo Cambio Interpretación: Máxima perdida producto del comportamiento histórico de la tasa de cambio de referencia, y la Posición Neta en Moneda Extranjera que la institución experimenta a la fecha de generación del reporte. Definido como una medida para determinar “el posible impacto negativo de cambios adversos en las tasas de cambio”

Desarrollo de Casos Calcule el Valor en Riesgo de Tasas de Interés Explique que representa cada componente. Identifique los factores de exposición a riesgo Plantee al menos tres recomendaciones para contener el nivel de exposición Suponga que se desean Invertir 50.000.000,00 a 3 años, a tasa fija, analice bajo este escenario que sucedería con el nivel de exposición.