Richard Thaler Temas: Racionalidad acotada y toma de decisiones. Inconsistencia temporal. Preferencias sociales. Anomalías en mercados financieros.
Midiendo incertidumbre a través de palabras representadas como vectores J. Daniel Aromí
Introducción Rol de la incertidumbre: Demanda de flexibilidad. Conducta precautoria. Amplifica impacto de imperfecciones contractuales. Distinción conceptual: Incertidumbre de la naturaleza. Incertidumbre percibida. Objeto de este estudio.
Metodología Datos: Información en la prensa (WSJ 1973-2017). Dos pasos: Identificación de palabras relacionadas. Algoritmo GloVe (Pennington et al. 2014): computa representaciones vectoriales de palabras según estadísticas de co-ocurrencia (WSJ: 1973-1989). Medida de vínculo entre palabras: La distancia entre estos vectores y el vector asociado a “uncertainty” Cómputo de frecuencia de palabras. 500 palabras más cercanas. Frecuencia diaria 1990-2017.
Resultados
Resultados
Resultados Predicción del VIX (índice de volatilidad esperada).
Conclusiones Aplicación de técnicas de procesamiento de lenguaje natural que resulta en un índice informativo sobre estados subjetivos. Dos usos: predicción, explicación. Complementario con otros indicadores (mercados de activos, encuestas, ejercicios estadísticos).