IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES EXPOSICIÓN DE LA ACTIVIDAD DE LOS GRUPOS DE TRABAJO DEL FOGAIN REPASO DE LOS TEMAS ACTUALES IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES ACTUACION DEL FOGAIN EN INTERÉS DE SUS ENTIDADES ADHERIDAS TEMAS ACTUALES Y RECIENTES IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES ACTUACIÓN DEL FOGAIN EN INTERÉS DE SUS ENTIDADES ADHERIDAS Organización de Grupos de Trabajo Producción de Documentos Elaboración de documentos sectoriales Remisión de consultas. Circularización de documentos Presencia en comités y grupos de trabajo externos Puesta a disposición de las Entidades Adheridas de documentos, presentaciones, etc… Organización de Jornadas abiertas al sector sobre temas de interés Apertura a propuestas e iniciativas de las Entidades Adheridas IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES ORGANIZACIÓN DE GRUPOS DE TRABAJO Grupos específicos Blanqueo (ahora integrado en Estándares de Actuación). Grupo sobre MIFID. Ventas en corto. Mecanización y reporte. Grupos actuales. Estándares de actuación. Miembros del mercado. Contabilidad y recursos propios. Grupos específicos. IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES A. GRUPOS ESPECÍFICOS Grupo sobre blanqueo (implicaciones de la regulación de prevención en mercado de valores, lista de operaciones sospechosas) Grupo sobre MIFID( incentivos, transaction reporting, clasificación de clientes, clasificación de productos, conflictos de interés, incentivos, mejor ejecución, registros obligatorios, funciones de control interno, test de idoneidad y conveniencia, efecto directo de MIFID, etc) Grupo sobre ventas en corto (carta de la CNMV sobre criterios) Grupo de mecanización y reporte (identificación de soluciones para los nuevos Estados) IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES GRUPOS ACTUALES: Estándares de actuación (15 entidades) (incentivos, conflictos de interés, régimen de bloques, régimen de rumores, régimen de EAFI, productos complejos-no complejos, Circular de control interno SGIIC, asesoramiento de inversión, registros mínimos, informe auditoría sobre protección de activos, nueva regulación sobre prevención del blanqueo de capitales, régimen de tarifas y contratos tipo). IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES Miembros del Mercado (17 entidades) (régimen regulatorio de las garantías en compensación y liquidación, iniciativa de la CNMV/Banco de España sobre modificación del sistema). Contabilidad y solvencia (12 entidades) (proyectos normativos de modificación del régimen contable y de solvencia, y sobre supervisión ESI). IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES PRODUCCIÓN DE DOCUMENTOS Dirigidos a: CNMV DGTPF COMISIÓN EUROPEA CESR Más de 40 documentos de comentarios y escritos remitidos en los últimos años. IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES ELABORACION DE DOCUMENTOS SECTORIALES RIC para ESI Validación CNMV REMISIÓN DE CONSULTAS CNMV IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES CIRCULARIZACIÓN DE DOCUMENTOS Criterios CNMV Cartas CNMV Documentos relevantes PRESENCIA EN COMITÉS Y GRUPOS DE TRABAJO EXTERNOS. Comité Consultivo, Comités MIFID, Transaction reporting, Operaciones sospechosas de abuso de mercado, Compensación y liquidación IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES PUESTA A DISPOSICIÓN DE LAS ENTIDADES ADHERIDAS DE DOCUMENTOS, PRESENTACIONES, ETC… Actualización de personas de contacto (Fogain, cumplimiento, contabilidad) Web: www.fogain.com Remisión (puntual) de documentos Mejora ORGANIZACIÓN DE JORNADAS ABIERTAS AL SECTOR SOBRE TEMAS DE INTERÉS MIFID Blanqueo de Capitales Nueva regulación contable y de solvencia Normas de conducta y prevención del Blanqueo de Capitales IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES APERTURA A PROPUESTAS E INICIATIVAS DE LAS ENTIDADES ADHERIDAS Dirección de e-mail entidadesadheridas@fogain.com Vía telefónica Apertura a nuevas iniciativas, o el tratamiento de nuevos temas IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES II. Temas actuales más recientes Documento de CESR sobre Asesoramiento de Inversión Documento de CESR sobre régimen de incentivos IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES DOCUMENTOS DEL CESR SOBRE ASESORAMIENTO DE INVERSION: Finalidad: Identificación de situaciones en que nos encontramos ante una relación de asesoramiento de inversión Recomendación personal VS información Concepto de recomendación “Presentada como idónea” Relevancia de la percepción subjetiva del cliente Análisis de supuestos concretos IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES COMENTARIOS SOBRE EL DOCUMENTO CESR: Definición de comercialización simultánea a definición de asesoramiento. Recomendación personal VS recomendación general. Concepto de recomendación general. Asesoramiento como servicio de inversión separado, identificable y de valor añadido. IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES 3. DOCUMENTOS DE CESR SOBRE RÉGIMEN DE INCENTIVOS Finalidad: identificar buenas y malas prácticas en el ámbito de incentivos. Análisis de implicaciones en: Clasificación de pagos y beneficios no monetarios y establecimiento de un régimen de cumplimiento. Identificación “proper fees”. Incentivos que actúan en interés del cliente y están designados para incrementar la calidad del servicio. Régimen de información sobre incentivos. IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES COMENTARIOS SOBRE EL DOCUMENTO DE INCENTIVOS: Incidir en la evaluación de un pago o cobro como incentivo a la luz de la situación concreta (no abstracto) Cobro de comisiones de comercialización cuando se presta asesoramiento y se gestionan carteras. Estructura de cobro de comisiones como susceptible de incrementar el riesgo de no actuar en interés del cliente. Entrega de información en diferentes documentos. IGNACIO SANTILLÁN FRAILE

IGNACIO SANTILLÁN FRAILE JORNADA ORGANIZADA POR EL FOGAIN SOBRE NORMAS DE CONDUCTA Y PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES EN EL MERCADO DE VALORES Actualmente los Grupos de Trabajo tienen documentos que analizar (comunicación operaciones OTC, compensación y liquidación). Nuevos temas propuestos por entidades, miembros de los Grupos o iniciativas de regulación. Conocimiento por supervisores y reguladores de la problemática específica y posición de las Entidades Adheridas. FOGAIN continuará con sus actividades en este sentido y con la comunicación a sus entidades. Participación de Entidades. IGNACIO SANTILLÁN FRAILE