6ta. Conferencia y Reunión Anual CRAL-IADI Crisis Financiera Desafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Edgardo Demaestri 6ta. Conferencia y Reunión Anual CRAL-IADI Lima, 21 de Agosto de 2009

Plan de la Presentación Crisis Financiera Desafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Plan de la Presentación Objetivos de Regulación y Red de Seguridad Financiera Discusión sobre Regulación y Red de Seguridad Financiera antes de la Crisis Formas en que se Manifiesta la Crisis Intervenciones en el Marco de la Crisis Discusión sobre Regulación y Red de Seguridad Financiera en el Futuro Desafíos Regulatorios y de la Supervisión y Red de Seguridad Financiera

Objetivos de Regulación y Red de Seguridad Financiera Crisis Financiera Desafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Objetivos de Regulación y Red de Seguridad Financiera Protección del Consumidor de Servicios Financieros Procurar Estabilidad Sistémica Contribuir a Eficiencia del Sector Financiero

Crisis Financiera Desafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Discusión sobre Regulación y Red de Seguridad Financiera antes de la Crisis Aplicación de principios de Basilea I Camino hacia Basilea II Importancia de Transparencia de Información Papel de Autorregulación Supervisión Basada en Riesgo

Crisis Financiera Desafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Discusión sobre Regulación y Red de Seguridad Financiera antes de la Crisis Supervisión de Conglomerados Integración Institucional de Supervisión Esquemas de Seguros de Depósitos Problemas de Riesgo Moral Conflictos de Interés Disciplina de Mercado

Formas en que se Manifiesta la Crisis Crisis Financiera Desafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Formas en que se Manifiesta la Crisis Origina en Países Desarrollados Transmite hacia otros Países Desarrollados y luego a Economías Emergentes Titularización de Hipotecas (“Subprimes”) Problemas en Banca de Inversión, liquidez en Bancos y en el Sector Productivo; así como problemas en solvencia en Seguros y Bancos y en el Sector Productivo.

Intervenciones en el Marco de la Crisis Crisis Financiera Desafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Intervenciones en el Marco de la Crisis Capitalizaciones de Bancos comerciales Aumento cobertura Seguros de Depósitos Apoyo a Deudores (“incipiente”) Estatizaciones de Bancos Coberturas totales Seguros de Depósitos Intervención a Freddy Mac y Fannie Mae Apoyo liquidez a Banca de Inversión Apoyo a Compañías de Seguros Apoyo de liquidez a Instituciones No Bancarias

Discusión sobre Regulación y Red de Seguridad Financiera en el Futuro Crisis Financiera Desafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Discusión sobre Regulación y Red de Seguridad Financiera en el Futuro Intervencionismo vs. Costos Intervenciones Manejo de Riesgos vs. Intermediación de Recursos Servicios Financieros vs. Depósitos Bancarios Limitación vs. Ampliación Oferta Servicios Financieros Independencia vs. Interacción Regulatoria Regulación Anticíclica vs. Procíclica Supervisión Internacional vs. Local Integración vs. Coordinación Supervisora Ampliación vs. Limitación Red Seguridad Financ.

Crisis Financiera Desafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Principales Desafíos Regulatorios, de Red de Seguridad Financiera y de Supervisión Más de lo Mismo o Modificaciones Estructurales? Intervencionismo o Riesgo Moral? Riesgo Moral o Disciplina de Mercado? Coordinar Supervisión Integrada y Banca Central? Cómo Utilizar Recursos (limitados) para Supervisión? Rediseño de Red Seguridad Financiera?

Rediseño de Red de Seguridad Financiera Crisis Financiera Desafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Rediseño de Red de Seguridad Financiera Alcance en cuanto a Cobertura de Servicios Financieros Alcance en cuanto a Amplitud de la Cobertura Ofrecida Cuándo, Dónde y Cómo Intervenir? Financiamiento Problemas de Instituciones Individuales Problemas Sistémicos