Un Nuevo Sistema de Financiamiento Estudiantil para la Educación Superior Alicia Leiva Seminario SOFOFA- ILD 19 de Mayo 2004

Ejes de la Política de Financiamiento a Estudiantes de la educación superior Asegurar la calidad de la educación superior Mejorar el acceso y con ello, la equidad Principios 1.Un sistema orientado a los jóvenes. 2.Un sistema diversificado que atienda las realidades distintas de los jóvenes que necesitan ayuda. 3.Un sistema que permita el crecimiento de la cobertura. 4.Un sistema que sea sustentable en el tiempo. 5.Un sistema garantice la calidad de las instituciones que imparten estudios superiores.

Instrumentos de Financiamiento Estudiantil Becas: para estudiantes de mérito académico y de muy escasos recursos Crédito: permanece el Fondo Solidario y se crea un sistema para estudiantes de mérito y de clase media de instituciones privadas. Subsidio al ahorro: para familias de hasta 1.5 millones de pesos de ingreso familar mensual. 60 mil jóvenes con becas 115 mil jóvenes con créditos En discusión en el congreso

Sistemas de crédito estudiantil en Chile Fondos de Crédito Solidario Créditos Corfo Nueva Ley en discusión Para estudiantes Universitarios del CRUCH Para estudiantes Instituciones autónomas sin aval Para estudiantes de Universidades, Institutos Profesionales y Centros de Formación Técnica que tengan avales

El 2003 se dispuso de: Créditos de Fondos Solidarios: $ 85 mil millones Créditos Corfo: $ 17 mil millones Créditos Bancoestado: $ 17 mil millones Nº estudiantes con crédito solidario: 113 mil Nº estudiantes con crédito Corfo: 10 mil Nº Estudiantes con crédito Bancoestado: 15 mil En total, 138 mil estudiantes con crédito en Chile de los 520 mil que estudian. 26% acceso

Actores elegibles para el Nuevo Crédito Estudiantes de méritos y necesidad económica. –Mérito a definir, según cada uno de los 3 tipos de educación superior. Universidades, Institutos Profesionales y Centros de Formación Técnica autónomos y acreditados.

Características de los créditos Sin aval Créditos de largo plazo que se empiezan a pagar un año después del egreso Contarán con seguro cesantía, invalidez y desgravamen. Cuota Fija con eventos pre- establecidos de renegociación Topes de crédito por año via Arancel de Referencia y límites al número de años que pueden endeudarse

¿Cómo lo haremos funcionar? Reconociendo los riesgos y tomando medidas para enfrentarlos Creando una institucionalidad que permita entregar créditos a estudiantes: –Con garantías estatales –Con garantías de las casas de estudio –Con garantías de los propios beneficiarios (compromisos de pago) Utilizando un mecanismo financiero para la obtención de recursos: la securitización

Los Riesgos 1.Factor crítico de cualquier sistema de crédito: la cobranza. Allá apuntan las restricciones para otorgarlos y los sistemas de evaluación de ese riesgo son claves. 2.En el caso de créditos a estudiantes, enfrentamos dos riesgos: 1) el riesgo de que el joven no termine y por tanto, eleve su probabilidad de morosidad. 2) el riesgo que al terminar, no tenga ingresos para servir su deuda. 3.Si además esos mismos créditos queremos usarlos como mecanismo de refinanciamiento de nuevos créditos, sin presionar gasto fiscal debemos diseñar un sistema que de tranquilidad y sea atractivo para quien decida invertir en ellos.

Período de estudio Egreso Período de pago Garantiza la Casa de Estudios Garantiza el Estado 12 meses de gracia... y cómo los enfrentamos? Con Garantías Período en el que pueden no pagar intereses, se capitalizan Período de amortización de capital e intereses de los créditos contraídos

Mecanismo de Financiamiento Dos modalidades: 1.Bancos financian con recursos propios y garantías estatales (90%) aquellos créditos otorgados en las condiciones detalladas. 2.Bancos privados originan y administran créditos en las condiciones que establece la Comisión Administradora. Estado compra los créditos emitidos por los bancos y se refinancia en el mercado de capitales para realimentar el sistema. Refinanciamiento vía securitización. Securitización= mecanismo financiero para transformar activos poco líquidos en recursos frescos, a través de la venta de un bono. Opera así: se estructura un bono respaldado por los créditos estudiantiles y se vende a inversionistas institucionales. Con esa venta, se obtiene nuevos recursos para entregar nuevos créditos. El organismo administrador necesita recursos una sola vez: al inicio. Luego obtiene fondos para prestar, de los propios créditos que emitió.

Comisión Administradora del Sistema de Créditos para Estudios Superiores Se crea por ley, con personalidad jurídica y patrimonio propio Ministro Educación Director Presupuesto Tesorero Vicepresidente de Corfo La integran 3 representantes de las instituciones de educación superior Se financia con aportes de las instituciones participantes, a prorrata de los volúmenes de créditos otorgados a sus estudiantes

1.Definir y evaluar las políticas de créditos. 2.Generar y difundir información económica y académica relevante. 3.Definir y organizar el proceso de postulación a los créditos 4.Firma convenios con bancos (vía licitaciones) para que entreguen y administren los créditos. 5.Certifica las condiciones de elegibilidad de los estudiantes. 6.Vincularse con la Tesorería General de la República, y los otros organismos del Estado que participan del sistema. 7.Supervisar el cumplimiento de los requisitos de las instituciones de educación superior, de los estudiantes y de los créditos. 8.Hacer sustentable la gestión financiera. 9.Contratar estudios. Funciones de la Comisión

Estudiante matriculado solicita crédito en su institución Si cumple requisitos: Institución lo postula a la Comisión Comisión Administradora del Sistema de Créditos para Estudios Superiores: 1.Elabora ranking por puntaje de mérito y necesidad de los postulantes. 2.Asigna según cupos anuales. 3.Envía información al Banco para que emita crédito. El Proceso:

Estudiante se acerca al Banco para firmar su crédito Garantías del Estudiante Firma mandato de descuento de su sueldo para pago Retención de Devolución de Impuestos Renuncia a Secreto Tributario Estudiante Paga su Arancel Banco Entrega Crédito

Mecanismo de Financiamiento Dos modalidades: 1.Bancos financian con recursos propios y garantías estatales (90%) aquellos créditos otorgados en las condiciones detalladas. 2.Bancos privados originan y administran créditos en las condiciones que establece la Comisión Administradora. Estado compra los créditos emitidos por los bancos y se refinancia en el mercado de capitales para realimentar el sistema. Refinanciamiento vía securitización. Securitización= mecanismo financiero para transformar activos poco líquidos en recursos frescos, a través de la venta de un bono. Opera así: se estructura un bono respaldado por los créditos estudiantiles y se vende a inversionistas institucionales. Con esa venta, se obtiene nuevos recursos para entregar nuevos créditos. El organismo administrador necesita recursos una sola vez: al inicio. Luego obtiene fondos para prestar, de los propios créditos que emitió.

Proyecto complementario: Subsidio a Planes de Ahorro Objetivo: apoyar a estudiantes y familias que ahorren para financiar el primer año, premiándolos con igual tasa de interés o más, con un tope de 810 mil pesos (50 UF). Exige: Ahorro durante un mínimo de dos años al menos un millón 300 mil pesos (80 UF) para estudios universitarios o profesionales, y 650 mil pesos (40 UF) para estudios técnicos de nivel superior. Premio: 150% de la tasa de interés real para familias con ingresos inferiores a un millón de pesos (63 UF) y 100% de la tasa de interés real para familias con ingresos entre un millón y un millón 500 mil pesos (entre 63 y 93 UF). Ejemplo: si la tasa de interés fue en promedio 5%, el primer tramo obtendrá por esos fondos ahorrados un 12.5% de interés y el segundo tramo un 10% de interés.