Sistema financiero español Funcionamiento de la actividad financiera Medidas financieras del Estado Española para afrontar la crisis financiera.

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1 Sistema financiero español Funcionamiento de la actividad financiera Medidas financieras del Estado Española para afrontar la crisis financiera

2 Actividad financiera Capacidad de Financiación Necesidad de Financiación

3 Intermediación financiera (un ejemplo sencillo y habitual de funcionamiento) Entidad financiera (intermediario financiero) AhorradoresPrestatarios DepósitosCréditos Préstamos Pasivos Financieros de la Entidad Financiera Activos Financieros de la Entidad Financiera

4 Intermediación financiera (un ejemplo más detallado y de interés actual) Entidad financiera (intermediario financiero) Ahorradores Agentes con Capacidad de Financiación Prestatarios Agentes con Necesidad de Financiación Ahorro financiero Créditos y Préstamos contraídos a amortizar Títulos: Cédulas hipotecarias, bonos de titulización… Ahorro financiero Los créditos y préstamos respaldan los títulos emitidos Activos Financieros para los Ahorradores Pasivos Financieros para la Entidad Financiera Activos Financiero para la Entidad Financiera Pasivos Financieros para los prestatarios

5 Medidas financieras para afrontar la crisis financiera por el Estado Español 1. FONDO PARA LA ADQUISICIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS (FAAF) Subasta: Entidades financieras que deseen acudir Tesoro Público Ofrecen Tipo de interés a pagar (al alza, sobre mínimo fijado) Adquiere Instrumentos financieros (Títulos: fundamentalmente cédulas hipotecarias y bonos de titulización) con una calificación crediticia de, al menos, AA, es decir “de buena calidad” Las entidades financieras obtienen liquidez, para financiar a particulares y empresas que lo precisen (Para Consumo Final e Inversión) Un Activo Financiero para el Tesoro Público Un Pasivo Financiero para las Entidades Financieras Transcurridos dos años las Entidades Financieras los recompran al Tesoro Público Recursos previstos: 30.000 millones €, ampliables a 50.000 millones € Rendimiento a satisfacer al Tesoro por los Títulos adquiridos

6 Medidas financieras para afrontar la crisis financiera por el Estado Español 2. CONCESIÓN DE AVAL DEL TESORO PÚBLICO Recursos previstos: 100.000 millones € en 2008 y 100.000 millones € en 2009 AVAL DE LA MÁXIMA CALIFICACIÓN CREDITICIA OTORGADA POR EL TESORO PÚBLICO A EMISIONES DE PAGARÉS, BONOS Y OBLIGACIONES Y OTRAS OPERACIONES DE DEUDA QUE REALICEN BANCOS Y CAJAS ANTES DEL 1 DE JULIO DE 2009: 1.Plazo de vencimiento de emisiones: 3 meses – 3 años (ampliable hasta 5 años en algún caso concreto que deberá autorizar el Banco de España). 2.Comisiones fijas por el aval: si vencimiento 1 año, 0,5% anual + cantidad variable 3.Cuantía mínima de las emisiones: 10 millones de euros. 4.Requisitos entidades solicitantes, para concesión del aval: ser entidad española o filial española de entidad extranjera, tener una cuota al menos el 1‰ en el mercado de crédito, haber realizado alguna emisión de deuda durante los cinco años anteriores a la solicitud.

7 Medidas financieras para afrontar la crisis financiera por el Estado Español 3. PREVISIÓN DE CAPITALIZACIÓN DE ENTIDADES FINANCIERAS ADQUISICIÓN CON FONDOS PÚBLICOS DE ACCIONES (SUSCRIPCIÓN DE CUOTAS PARTICIPATIVAS EN EL CASO DE CAJAS DE AHORRO) Y PARTICIPACIONES PREFERENTES, ES DECIR, LOS RECURSOS PROPIOS DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS PARA GARANTIZAR SU SOLVENCIA.

8 Medidas financieras para afrontar la crisis financiera por el Estado Español 4. INCREMENTO DE LA CUANTÍA DEL FONDO DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS HASTA 100.000 € POR DEPÓSITO

9 Medidas financieras para afrontar la crisis financiera por el Estado Español 5. ESTÍMULO E INCREMENTO DE LAS LÍNEAS ICO DE APOYO A LA EMPRESA PARA 2009 1.Línea ICO-PYME 2009: Dotada con 10.000 millones €. 2.Línea ICO-Emprendedores 2009: Dotada con 100 millones € 3.Línea ICO-Crecimiento Empresarial 2009: Dotada con 600 millones € 4.Línea ICO-Internacionalización de la Empresa Española 2009: Dotada con 200 millones € 5.Moratoria para préstamos de la Línea ICO-PYME: Destinada a PYMES que estén pagando un crédito de la Línea ICO-PYME solicitado en 2006, 2007 y 2008. Las empresas que se acojan a esta medida, en 2009 sólo tendrán que abonar los intereses, pero no tendrán que amortizar capital durante el periodo de la moratoria.

10 Medidas financieras para afrontar la crisis financiera por el Estado Español 6. NUEVAS AYUDAS A FAMILIAS Y DESEMPLEADOS Pago del 50% de las cuotas hipotecarias a parados y autónomos inactivos con cargas familiares. 1.Plazo máximo: 2 años. 2.Importe límite de la ayuda: 500 €/mes 3.Beneficiarios: parados con anterioridad al 1 de enero de 2010 y con derecho a prestación por desempleo, así como autónomos inactivos, que tengan cargas familiares. 4.Condiciones de las hipotecas: Máximo de 170.000 € parar vivienda habitual que se hubieran suscrito antes del 1 de septiembre de 2008. El Estado garantizará el pago de las cantidades aplazadas a través del ICO. Estimaciones del Gobierno: unas 500.000 familias se podrán beneficiar de esta ayuda.