ESTADOS FINANCIEROS

Analizaremos en este curso los siguientes Estados Financieros Básicos: Un estado financiero representa los atributos que tiene una empresa, expresado en términos monetarios, de manera razonable. Analizaremos en este curso los siguientes Estados Financieros Básicos: 1. BALANCE GENERAL 2. ESTADO RESULTADO 3. FLUJO EFECTIVO

Información básica que contiene cada Estado: 1. Encabezado Nombre de la Empresa Nombre del Estado Financiero Fecha 2. Contenido 3. Pie

BALANCE GENERAL Definición: Muestra el estado en que se encuentra financieramente la empresa en un momento determinado.

ACTIVOS M$ PASIVOS Y PATRIMONIO M$ EDUSCA LTDA. Balance General Diciembre 31 del 2006 ACTIVOS M$ PASIVOS Y PATRIMONIO M$ Activo Circulante 37.000 Pasivos Circulante : 9.000 Efectivo 6.700 Proveedores 6.000 Clientes 18.300 Cuentas por pagar 3.000 Mercaderías 12.000 Activo Fijo: 75.000 Pasivo Largo Plazo: 0 Edificios 70.000 Equipos 5.000 Patrimonio : 103.000 Capital 100.000 Reservas 925 Resultado Ejercicio 2.075 Total 112.000 Total 112.000

Del estudio de éste Estado Financiero los encargados de la toma de decisiones podrán conocer: Liquidez o capacidad de pago Capital de Trabajo Porcentaje de los recursos del negocio que han sido aportados por terceros y por los propietarios Rendimiento o rentabilidad sobre la inversión

ESTADO RESULTADO Definición: El Estado Resultado es una representación de las transacciones ocurridas durante un período de tiempo (generalmente un año) y que tienen relación con conceptos de ganancias y pérdidas generados en una compañía. El Resultado del ejercicio es la expresión del saldo a favor o en contra obtenido en un periodo determinado, proveniente de la actividad económico.

EJEMPLO EDUSCA LTDA. Estado de Resultados Entre el 01 de enero y el 31 de diciembre del 2005 Ventas 6.700.000 Menos: Costo de Ventas - 2.680.000 Margen Operacional 4.020.000 Menos: Gastos Administración - 1.000.000 Gastos Financieros - 20.000 Resultado Operacional 3.000.000 Más (Menos) Ingresos (Gastos) no operacionales Donaciones - 500.000 Utilidad antes de Impuesto 2.500.000 Impuesto Renta 425.000 Resultado del Ejercicio 2.075.000

Este Estado Financiero permite al usuario conocer: La Rentabilidad de una Empresa Evaluar el desempeño de la Empresa Medir los riesgos Distribución de dividendos

ESTADO FLUJO EFECTIVO Objetivos: Determinación de la capacidad de la empresa para generar flujos efectivos de dinero Evaluar la capacidad para enfrentar las obligaciones con terceros corto plazo Precisar las razones de las diferencias entre el Resultado de un Ejercicio y el Flujo Neto de efectivo durante el mismo. Establecer una clasificación que permite ver los efectos en la posición financiera en actividades de operación, financiamiento e inversión, que requieren de efectivo y las que no lo emplean.

Categorías del Estado Flujo Efectivo Flujo Efectivo de actividades de Operaciones: se refiere a los efectos en el efectivo relacionadas con transacciones de ingresos y gastos (Estado Resultado) Flujo Efectivo de actividades de Inversión: son los efectos de compras y ventas de activos. Flujo Efectivo de actividades de Financiamiento: son los aportes de inversión de propietarios y préstamos de acreedores, como sus pagos a cualquiera de ellos.

EDUSCA LTDA. Estado de Flujo Efectivo Entre el 01 de enero y el 31 de diciembre del 2005 Efectivo de Actividades Operacionales Ventas y cobros clientes 9.000.000 6.300.000 Remuneraciones - 2.700.000 Efectivo de Actividades de Financiamiento (1.200.000) Pago Dividendos - 1.200.000 Efectivo de Actividades de Inversión 1.400.000 Venta Activo Fijo 1.400.000 Aumento (Disminución) neto Efectivo 6.500.000 Efectivo equivalente de efectivo al inicio periodo 200.000 Efectivo equivalente de efectivo a final periodo 6.700.000

RELACION ENTRE LOS ESTADOS FINANCIEROS Balance General: representa una expansión de la ecuación contable y explica las diversas categorías de Activos, Pasivos y Patrimonio de la empresa, a una fecha determinada. Estado Resultado: explica los cambios en la posición financiera (Activos, Pasivos) durante un periodo de tiempo que resultan de las transacciones generadoras de ingresos y gastos, siendo sintetizada en la expresión de Resultado del ejercicio, la cual se presenta como una adición al Patrimonio. Estado de Flujo Efectivo: explica las formas en la que aumenta o disminuye el efectivo durante un periodo , en términos de actividades de operación, financiamiento e inversión

Análisis Financiero El análisis de razones financieras puede ser dividido en tres grandes áreas: Liquidez Capacidad generadora de fondos disponibles para el pago de las obligaciones de corto plazo Endeudamiento Relación entre el nivel de pasivos y de patrimonio de la empresa. Relación entre el nivel de pasivos y de activos de la empresa. Rentabilidad “Rendimiento” de los recursos invertidos por (en) la empresa. Medidas de eficiencia en el uso de recursos. Medida de la capacidad de la empresa para generar ingresos en exceso de los gastos, dada una cantidad de recursos.

Liquidez Liquidez= AC / PC Activo circulante: parte del activo que va rotando (existencias, clientes, disponible, etc.), generando liquidez con la que la empresa puede atender sus pagos. Pasivo circulante: deudas de la empresa que vencen antes de 1 año. La liquidez determina la capacidad que tiene la empresa de poder atender sus pagos.

Endeudamiento Objetivo: Medir el grado de compromiso de la empresa con sus acreedores. Este compromiso puede referirse al grado de compromiso de cada peso ($) de patrimonio de los socios, o de cada peso ($) de activo de la empresa. Como consecuencia una empresa mientras menos endeudada esté con terceros menos riegos representa para los acreedores actuales y futuros.

Razón de Endeudamiento: E = Patrimonio/ Total Pasivo y Patrimonio

Rentabilidad Objetivo: Básicamente medir “eficiencia” en el uso de los recursos por parte de la empresa. Fundamentalmente la rentabilidad o eficiencia se referirá a la capacidad de la empresa para generar “resultados” con los recursos invertidos (activos o patrimonio).

Rentabilidad sobre la Inversión R= Utilidad/ Total de Activos