ELEKTRA NORESTE S.A Proyecto de Finanzas I Estudiantes: Arjhoan Jimenez Orlando Frias Darlene Estuarin Andres Salazar Sussan Aguilar Shirley Molina.

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1 ELEKTRA NORESTE S.A Proyecto de Finanzas I Estudiantes: Arjhoan Jimenez Orlando Frias Darlene Estuarin Andres Salazar Sussan Aguilar Shirley Molina

2 Elektra Noreste  Es una de las primeras empresas de distribución de energía que funcionaban en Panamá bajo un esquema de compañía privada.  Comenzó en 1998, cuenta con más de 360,000 clientes en las provincias de Colón, Darién, la Comarca Kuna Yala, Islas del Pacífico y el sector Este de la provincia de Panamá.

3 Misión y visión  Visión Empresa modelo, socialmente responsable, comprometida con el bienestar de sus clientes, la calidad y la confiabilidad del servicio que brinda y el desarrollo económico de Panamá. Misión Distribuir y comercializar energía eléctrica a los clientes; manteniendo y garantizando una fuerza laboral motivada, capacitada y comprometida con la excelencia, la eficiencia y la confiabilidad del servicio que ofrecemos; optimizando procesos que permitan exceder las normas de la industria, para satisfacer las expectativas de clientes, colaboradores y accionistas.

4 Análisis Financiero Conceptos Documento contable que refleja la situación del patrimonio en la fecha de su confección. Consta de los Activos, pasivos y Capital. Balance General Documento que muestra detalladamente los ingresos, los gastos y el beneficio o pérdida que ha generado una empresa durante un periodo de tiempo determinado. Formado por cuentas como: Ventas, costo de ventas, Utilidad bruta, Utilidad de operación, Utilidad neta, Impuestos, etc. Estado de Resultados Es la herramienta financiera que permite verificar si la empresa está distribuyendo acertadamente sus activos y si está haciendo uso de la deuda de forma debida teniendo muy en cuenta las necesidades financieras y operativas. Análisis Vertical

5 Permite verificar la variación absoluta y la variación relativa que haya sufrido cada cuenta de un estado financiero con respecto de un periodo, a otro anterior. Análisis Horizontal Indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa. Permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo plazo Razones Financieras

6 Principales Razones Financieras R. de Liquidez Capital neto de Trabajo Prueba Acida Rotación de Inventarios Razón circulante R. de Endeudamiento R. de Rentabilidad Resultado sobre ventas (ROS) Margen Bruto Resultado sobre Activos (ROA) Resultado sobre Patrimonio (ROE) Razones Financieras Nivel de Deuda Apalancamiento Financiero Cobertura de gastos financieros

7 Balance General Elektra Noreste, S.A Activos Corrientes2014%2013%VAVR Efectivo y equivalentes de efectivo42148860,749584181,05-743532,00-15,00 Clientes y otros neto11223131419,078808519418,7324146120,0027,41 Subsidio del gobierno440051037,4844005103,000,00 Activo Regulatorio111054501,8941857530,89 Inventario180849053,07160387473,412046158,0012,76 Impuesto pagado por adelantado113588541,9320034650,43 Otros activos corrientes3093750,053801680,08-70793,00-18,62 Total de Activos corrientes20130988734,2011565174524,6085658142,0074,07 0,00 Activos No Corrientes0,00 Activo por impuesto sobre la renta diferido22658390,3817462520,37519587,0029,75 Intangibles neto159306052,7176596471,638270958,00107,98 Activos por beneficios a Empleados5291160,094299950,0999121,0023,05 Propiedades de inversion21423000,3616975050,36444795,0026,20 Otros activos no corrientes10017770,1710043130,21-2536,00-0,25 Propiedad, planta y equipo netos36547570862,0934198206572,7423493643,006,87 Total de activos no corrientes38734534565,8035451977775,40328255689,26 Total de Activos588655232100,00470171522100,0011848371025,20

8 Balance General Elektra Noreste, S.A Pasivos corrientes2014%2013 % VAVR Generacion y Transmision12221315020,767714718016,414506597058,42 Otras cuentas por pagar y otros gastos acumulados408398956,94319158196,79892407627,96 Subsidio del gobierno40699940,87-40699940,00 Depositos de clientes62296631,0621330200,45 Pasivo regulatorio00,00 Impuesto sobre la renta por pagar Pasivo por beneficio a empleados364200,01359330,014871,36 Deuda a corto plazo120000002,04 Total Pasivos corrientes18131912830,8011530194624,526601718257,26 00,00 0 Pasivos no corrientes2014201310,05 Pasivo por impuesto sobre la renta diferido191688103,2643418960,9214826914341,48 Pasivo por beneficios a empleados4126830,074234900,09-10807-2,55 Depositos de Clientes39375050,6745655100,97-628005-13,76 Provision para contingencias19759800,349518820,201024098107,59 Creditos diferidos32302830,5534561810,74-225898 Deuda a Largo plazo20060707634,0820019314942,584139270,21 0 Total pasivos no corrientes22933435138,9621393412145,50154002307,20 Total pasivo41065347932923606789,98788141741224,72919 Patrimonio de los accionistas00 acciones en tesore10609887518,0310609887522,5700 Otras perdidas integrales acumuladas-224806-0,04-243383-0,0518577-7,63 Utilidades no distribuidas7208969812,25350819767,4637007722105,49 Total de Patrimonio17796376730,2314093746829,983702629926,27 Total Pasivo y Patrimonio588617246100,00470173535100,0011844371125,19

9 Relación entre total de activos, pasivos y patrimonio en los año 2014.

10 Relación entre total de activos, pasivos y patrimonio en los año 2013.

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23 Estado de Resultado Elektra Noreste S,A. Gastos de operaciones Salarios27985761,8822649781,6253359823,56 Provision para cuentas de cobro dudoso, neto5055730,347561970,54-250624-33,14 Reparacion y mantenimiento11961070,807738440,5542226354,57 Servicios profesionales50641223,4039632832,84110083927,78 Depreciacion y amortizacion50138943,3644932463,2252064811,59 Gastos generales20558461,3824834111,78-427565-17,22 Perdida en venta y descarte de activo fijo4528200,301654550,12287365173,68 Total de gastos de operaciones1708693811,46491490041410,67218652414,67 Ganancias en operaciones1871043812,551490129510,67380914325,56 Intereses ganados532070,04944490,07-41242-43,67 Gastos de intereses-3620791-2,43-2270691-1,63-135010059,46 Total de otros egresos-3567584-2,39-2626242-1,88-94134235,84 Utilidad antes de impuesto1514285410,16122750538,79286780123,36 Impuesto sobre la renta Corriente-329890-0,2218262501,31-2156140-118,06 Diferido48413363,2518130301,303028306167,03 Total de impuesto45114463,0336392802,6187216623,97 Utilidad Neta106314087,1386357736,19199563523,11

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25 Estado de Resultados 2013

26 Variacion del Estado de resultados 2014- 2013

27 Resultados de Razones Financieras  Prueba Ácida  Capital Neto de Trabajo

28 Resultados de Razones Financieras  Razón Circulante  Razón de endeudamiento

29 Resultados de Razones Financieras  Apalancamiento Financiero  Rentabilidad sobre activos

30 Resultados de Razones Financieras  Rendimientos sobre ventas

31 Conclusión  La empresa ENSA, como se sabe, es de gran referencia en Panamá, en el año 2014 cerró con una utilidad neta de más de 10 millones de dólares. No cuenta con una liquidez muy holgada para cubrir sus compromisos al corto plazo, producto quizás de la importancia de la cuenta de inventarios en el total de activos. Sin embargo, la empresa muestra un buen grado de rentabilidad.