El nuevo escenario mundial y la demanda de alimentos al 2025 Nuevo rumbos, nuevos ritmos, nuevos desafíos El nuevo escenario mundial y la demanda de alimentos al 2025 Nuevo rumbos, nuevos ritmos, nuevos desafíos Juan J. Llach (Estudio Llach y IAE Business School) Fundación Producir Conservando, Buenos Aires, 19 de abril de 2016

Temario Temario 1. El nuevo contexto global: “te ganarás el pan con el sudor de tu frente” 1.1. Marco mundial 1.1. Marco mundial 1.2. Las selecciones emergentes 1.2. Las selecciones emergentes 2. La demanda mundial de alimentos: menos euforia, nuevos perfiles, nuevos actores nuevos actores 3. ¿Y la Argentina? 3.1. Memoria y balance 3.1. Memoria y balance 3.2. El nuevo rumbo en perspectiva histórica 3.2. El nuevo rumbo en perspectiva histórica 3.3. Las agendas públicas y privadas 3.3. Las agendas públicas y privadas

1. El nuevo contexto global: “te ganarás el pan con el sudor de tu frente” 1.1. Marco mundial

¿Adónde va la economía global? Proyecciones de crecimiento del PIB Fuente: FMI, World Economic Outlook, octubre Nota: entre paréntesis: diferencias de proyecciones octubre y abril Mundo (-0.2)3.5 (-0.1) Desarrollados (-0.2)2.0 (-0.1) EEUU 2.4 (-0.1)2.4 (-0.2)2.5 (-0.2) Área euro 1.6 (+0.1)1.5 (-0.2)1.6 (-0.1) Emergentes (-0.2)4.6 (-0.1) China (0.2)6.2 (0.2) LATAM-0.1 (+0.2)-0.5 (-0.2)1.5 (-0.1) -Argentina1.1 (-0.2)2.8 (3.5) -Brasil (-0.2)0.0 -México (-0.2)2.6 (-0.3)

El nuevo contexto global “Todos los animales son iguales, pero algunos son más iguales que otros” 1.2. Las selecciones emergentes

¿Cambió la suerte de los emergentes? I El crecimiento de los PE y PD, (y 2016/7 estimados) Fuente: elaboración propia de la base de datos del FMI

¿Cambió la suerte de los emergentes? II Participaciones y niveles de vida de los unos y los otros, PIB PPPTotalPDPEPD %PE %+pp PE/año ,836,2… ,036,0-0, ,242,80, ,353,71, ,457,60,78 PIB PPP pcPDPEPD/PEPE/PD%Aum. PE/año ,814,6… ,912,6-0, ,014,40, ,920,60, ,422,50,38

Tipos de cambio Tipos de cambio US$ tocó techo, € tocó piso, el resto “en batalla” US$ tocó techo, € tocó piso, el resto “en batalla” Commodities Commodities Nuevo ciclo, más flojo por más oferta y menos crecimiento global Nuevo ciclo, más flojo por más oferta y menos crecimiento global Alimentos: demanda firme x 10 años, pero más lenta + volatilidad Alimentos: demanda firme x 10 años, pero más lenta + volatilidad Riesgos de contagio comparados con fines del siglo XX Riesgos de contagio comparados con fines del siglo XX Menores por: cambios flotantes, menos deuda, gran liquidez Menores por: cambios flotantes, menos deuda, gran liquidez Pero: anemia en los PD, fragilidad en algunos PE Pero: anemia en los PD, fragilidad en algunos PE Síntesis global Perspectivas 1

Ajuste en los PE Ajuste en los PE Transitorio, pero cuesta 2%/2,5% o más del PIB por unos 3 años Transitorio, pero cuesta 2%/2,5% o más del PIB por unos 3 años Los más frágiles hoy: Brasil, Sudáfrica, (Turquía), Grecia + Rusia, Nigeria (Venezuela) Los más frágiles hoy: Brasil, Sudáfrica, (Turquía), Grecia + Rusia, Nigeria (Venezuela) Endeudamiento alto (más privado) y rápido crecimiento del crédito en algunos emergentes (Brasil, sí. Argentina, no), pero bancos bien Endeudamiento alto (más privado) y rápido crecimiento del crédito en algunos emergentes (Brasil, sí. Argentina, no), pero bancos bien De “el” mundo emergente a “los” mundos emergentes De “el” mundo emergente a “los” mundos emergentes 1. Asia Pacífico + Indica. 2. Asia meridional y África Sub-sahariana. 3. Europa Oriental, Medio Oriente y…América del Sur (hoy la peor) 1. Asia Pacífico + Indica. 2. Asia meridional y África Sub-sahariana. 3. Europa Oriental, Medio Oriente y…América del Sur (hoy la peor) Síntesis global Perspectivas 2

Un mundo casi anárquico Un mundo casi anárquico Sin suficiente coordinación fiscal, monetaria, cambiaria y financiera Sin suficiente coordinación fiscal, monetaria, cambiaria y financiera GEOPOLÍTICA SIGUE COMPLICÁNDOSE GEOPOLÍTICA SIGUE COMPLICÁNDOSE Estado Islámico-Medio Oriente-refugiados, Rusia-Ucrania… Estado Islámico-Medio Oriente-refugiados, Rusia-Ucrania… Nueva onda de crecimiento, pero con sobresaltos Nueva onda de crecimiento, pero con sobresaltos Larga y, por suerte, más lenta Larga y, por suerte, más lenta Sujeta a geopolítica (y medio ambiente) Sujeta a geopolítica (y medio ambiente) Países creciendo a velocidades muy diferentes: fuente de tensiones y posibles contagios Países creciendo a velocidades muy diferentes: fuente de tensiones y posibles contagios Síntesis global Perspectivas 3

2. La demanda mundial de alimentos: menos euforia, nuevos perfiles, nuevos actores

Demanda mundial de alimentos I (según OECD-FAO) Crecimiento de las importaciones, Crecimiento anual de las importaciones: / Crecimiento anual de las importaciones: / Total: 3,6 → 1,7. Población: 1,0. Per cápita: 0,7 Total: 3,6 → 1,7. Población: 1,0. Per cápita: 0,7 Desarrollados: -0,4 → -0,1. Población: 0,2. Per cápita: -0,3 Desarrollados: -0,4 → -0,1. Población: 0,2. Per cápita: -0,3 Emergentes: 5,9→ 2,2. Población: 1,2. Per cápita: 1,0 Emergentes: 5,9→ 2,2. Población: 1,2. Per cápita: 1,0 M de Tn: 128,4 M de Tn: 128,4 Cereales: 64,9. Oleaginosos: 53,4. Carnes: 7,8. Lácteos: 2,3 Cereales: 64,9. Oleaginosos: 53,4. Carnes: 7,8. Lácteos: 2,3 Participación de los PE en el aumento: 101,6% (PD: -1,6%) Participación de los PE en el aumento: 101,6% (PD: -1,6%) China, 25,2%. En oleaginosos, 44,8% (81,8; -0,9; 1,5) China, 25,2%. En oleaginosos, 44,8% (81,8; -0,9; 1,5) Resto de los emergentes, 76,4% Resto de los emergentes, 76,4% Estrellas de los emergentes: crecimiento porcentual anual Estrellas de los emergentes: crecimiento porcentual anual Carne ovina: 4,0. Quesos: 3,8. Carne porcina: 3,7. Azúcar y carne aviar: 3,3. Leche descremada: 3,2. Carne vacuna: 3,1; Manteca: 3,0; Leche entera: 2,8. Arroz y granos gruesos, 2,7. Oleaginosas: 2,4. Aceites: 2,3. Pescado y harinas proteicas y pescado: 2,0. Trigo: 1,3. Fuente: OECD-FAO, Agricultural outlook

Demanda mundial de alimentos II La visión de OECD-FAO (con clima “normal”) Precios Precios Aumentos de producción y productividad con demanda menos dinámica → caída de precios reales en la próxima década, pero > pre Aumentos de producción y productividad con demanda menos dinámica → caída de precios reales en la próxima década, pero > pre Demanda Demanda Crece menos en los PE avanzados, sigue firme en el resto de ellos Crece menos en los PE avanzados, sigue firme en el resto de ellos Mayor consumo de proteínas → mayores precios relativos: a) carne / granos y b) maíz, oleaginosas / cultivos para consumo humano Mayor consumo de proteínas → mayores precios relativos: a) carne / granos y b) maíz, oleaginosas / cultivos para consumo humano Cereales Cereales Grandes stocks y menores costos → caídas de precios en el corto plazo Grandes stocks y menores costos → caídas de precios en el corto plazo Mayor demanda y > costos → a mediano plazo subirán los precios Mayor demanda y > costos → a mediano plazo subirán los precios Fuente: OECD-FAO (2015), Agricultural outlook

Demanda mundial de alimentos III La visión de OECD-FAO Oleaginosos Oleaginosos ¿Demanda firme de harinas proteicas? → más producción de oleaginosos. ¿Demanda firme de harinas proteicas? → más producción de oleaginosos. Carnes Carnes > márgenes por márgenes por < precio de los granos → aumentos de la producción Lácteos Lácteos Buenas perspectivas para la exportación Buenas perspectivas para la exportación Biocombustibles Biocombustibles El uso de etanol y biodiesel crecerá menos que en la década anterior El uso de etanol y biodiesel crecerá menos que en la década anterior Fuente: OECD-FAO (2015), Agricultural outlook

Demanda mundial de alimentos IV Las importaciones de alimentos según USDA Fuentes: USDA Agricultural Projections to 2025 y OECD-FAO, Agricultural outlook

Demanda mundial de alimentos V Las importaciones según OECD-FAO I Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Demanda mundial de alimentos VI Ranking de aumentos de las importaciones en valor, III Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Demanda mundial de alimentos VII Comercio e importaciones de granos, granos gruesos y trigo, Fuente: USDA Agricultural Projections to 2025

Demanda mundial de alimentos VIII Comercio, importaciones y exportaciones de soja, Fuente: USDA Agricultural Projections to 2025

Demanda mundial de alimentos IX Comercio, importaciones y exportaciones de harinas, Fuente: USDA Agricultural Projections to 2025 ¿ ?

Demanda mundial de alimentos X Comercio, importaciones y exportaciones aceite de soja, Fuente: USDA Agricultural Projections to 2025 ¿ ?

Demanda mundial de alimentos XI Aumento de la población mundial Mundo: 6916 → 9157 (2241) Mundo: 6916 → 9157 (2241) Desarrollados: 1241 → 1288 (47) (Incluye toda Europa) Desarrollados: 1241 → 1288 (47) (Incluye toda Europa) Emergentes: 5675 → 7869 (2194) Emergentes: 5675 → 7869 (2194) China: 1360 → 1395 (35) China: 1360 → 1395 (35) India: 1206 → 1634 (428) India: 1206 → 1634 (428) África 1031 → 2063 (1032) África 1031 → 2063 (1032) LATAM y Caribe 596 → 760 (164) Emergentes sin China, India: LATAM y Caribe 596 → 760 (164) Emergentes sin China, India: Asia Sur y Central 538 → 760 (223) 1731 millones (77,2%) Asia Sur y Central 538 → 760 (223) 1731 millones (77,2%) Otros 945 → 1257 (313) Otros 945 → 1257 (313) Occidente: 10,9% (244), No occidente: 89,1% (1997) Occidente: 10,9% (244), No occidente: 89,1% (1997) Personas no pobres o de clases medias en países Personas no pobres o de clases medias en países emergentes: 1000 millones → 5000 millones emergentes: 1000 millones → 5000 millones Si este no es el mercado ¿adónde está? Si este no es el mercado ¿adónde está?

Demanda mundial de alimentos XIII Una feliz coincidencia

¿ Y la Argentina?

3.1. Memoria y balance 3.1. Memoria y balance

Oportunidad II: Asia y Sudamérica: ¿Cambio histórico… …u otra oportunidad perdida? + + Tal la pregunta que hacíamos hace ¡12 años! ¿Qué creen que pasó?

El vaso más bien vacío I Trigo ( ) Trigo ( ) Participación producción global (PPG): 2,8% → 1,1% vs. Participación producción global (PPG): 2,8% → 1,1% vs. Aumentos de ¡Brasil!, Canadá, Rusia, Ucrania Aumentos de ¡Brasil!, Canadá, Rusia, Ucrania Maíz ( ) Maíz ( ) PPG = en 2,4%. Otros Mercosur: +1,8. China, India, Rusia, Ucrania: +5,2% PPG = en 2,4%. Otros Mercosur: +1,8. China, India, Rusia, Ucrania: +5,2% Soja ( ) Soja ( ) PPG: 16,5% a 18,2% (+1,7). Brasil: 23,6% a 30,1% (+6,6). Paraguay y Uruguay: 1,8% a 3,8% (+2,0) PPG: 16,5% a 18,2% (+1,7). Brasil: 23,6% a 30,1% (+6,6). Paraguay y Uruguay: 1,8% a 3,8% (+2,0)

El vaso más bien vacío II Carne vacuna, exportaciones ( y 15) Carne vacuna, exportaciones ( y 15) Argentina, undécimo exportador, toneladas Argentina, undécimo exportador, toneladas Brasil 3⁰, Paraguay 6⁰,Uruguay 8⁰, México 10⁰, ¡se acerca Bielorrusia! Brasil 3⁰, Paraguay 6⁰,Uruguay 8⁰, México 10⁰, ¡se acerca Bielorrusia! Leche, aumento de la producción ( ) Leche, aumento de la producción ( ) 6,8% (0,4 anual, de a millones de litros) 6,8% (0,4 anual, de a millones de litros) Uruguay 70%, Brasil 66%, NZ 54%, Chile 33%, Mundo 30% Uruguay 70%, Brasil 66%, NZ 54%, Chile 33%, Mundo 30% Argentina, : 0% Argentina, : 0% ¡6,2% anual! ¡4,2% anual!

¿Nos conformaríamos ahora con…? Antes soñábamos con…

3.2. El nuevo rumbo en perspectiva histórica 3.2. El nuevo rumbo en perspectiva histórica

El nuevo rumbo en perspectiva histórica PIB per cápita: Argentina vs. países avanzados Fuentes: Martín Lagos, Juan J. Llach, Eduardo Fracchia y colaboradores (2011), Claves del retraso y del progreso de la Argentina, Ed. Temas, y Juan J. Llach y Martín Lagos (2014), El país de las desmesuras, El Ateneo Economía abierta 0,7 a 0,85 Economía semi cerrada: 0,85 a 0,6 Economía cerrada: 0,6 a 0,35 Economía abierta ↓: Episodio de semi apertura

El populismo, el peronismo y la rosa de los vientos I El populismo, el peronismo y la rosa de los vientos I ¿*? Fuente: Emilio Ocampo, Ámbito Financiero, 20/1/16

El populismo, el peronismo y la rosa de los vientos II (soja 1) El populismo, el peronismo y la rosa de los vientos II (soja 1) ¿*? Fuente: ¿*?

El populismo, el peronismo y la rosa de los vientos III (soja 2) El populismo, el peronismo y la rosa de los vientos III (soja 2) ¿*? ¿*?

3.3. Las agendas públicas y privadas 3.3. Las agendas públicas y privadas

¿Será posible “la Argentina que no fue”? I 1. La “mesa de los argentinos”: subsidios selectivos a los alimentos - Permanentes vía la AUH + política nutricional + transitorios ante emergencias - Permanentes vía la AUH + política nutricional + transitorios ante emergencias - IVA a los alimentos: rebajas y ordenamiento: en curso ¿parcial? - IVA a los alimentos: rebajas y ordenamiento: en curso ¿parcial? 2. Diversificación de la producción agropecuaria: en curso parcial 3. Valor agregado aguas abajo de la producción de materia prima: “el otro plan Belgrano” 4. Desarrollo agropecuario más desarrollo industrial - Quedó muy claro que la industria no es posible sin el agro - Quedó muy claro que la industria no es posible sin el agro - Ahora hay que mostrar que es posible el desarrollo agropecuario + industrial - Ahora hay que mostrar que es posible el desarrollo agropecuario + industrial - Marco macroeconómico: evita la apreciación cambiaria con buena política fiscal y una - Marco macroeconómico: evita la apreciación cambiaria con buena política fiscal y una política de competitividad sistémica política de competitividad sistémica - Necesitamos “24 Mendozas y 100 Rafaelas o Tandiles” y esto es en buena medida tarea de los empresarios

¿Y? ¿Qué va a pasar?

Lo que decíamos hace un año I Escenario optimista “La Argentina cambió” (45%) Cambios de estilo + algunos acuerdos + éxitos macro iniciales afianzan el poder del gobierno Cambios de estilo + algunos acuerdos + éxitos macro iniciales afianzan el poder del gobierno Recordar volatilidad de la opinión pública Recordar volatilidad de la opinión pública Se desarrolla parte de la agenda Se desarrolla parte de la agenda Se reordena el escenario político partidario Se reordena el escenario político partidario Nueva coalición “post-peronista” (Al acuerdo PRO-UCR se pueden agregar Massa y parte del justicialismo) Nueva coalición “post-peronista” (Al acuerdo PRO-UCR se pueden agregar Massa y parte del justicialismo) Nueva coalición “post-kirchnerista”, nueva izquierda Nueva coalición “post-kirchnerista”, nueva izquierda El gobierno gana las elecciones intermedias El gobierno gana las elecciones intermedias

Lo que decíamos hace un año II Escenario “Argentina = promedio desde 1983” “Este país no va a cambiar nunca” (40%) Pese a los cambios de estilo se dificultan los acuerdos Pese a los cambios de estilo se dificultan los acuerdos Éxitos macro insuficientes o que no se sostienen Éxitos macro insuficientes o que no se sostienen Escasos avances en el resto de la agenda Escasos avances en el resto de la agenda La fragmentación política prevalece sobre un nuevo ordenamiento de partidos… La fragmentación política prevalece sobre un nuevo ordenamiento de partidos… …y se refleja en las elecciones de medio término …y se refleja en las elecciones de medio término Clima social complejo, similar al actual Clima social complejo, similar al actual Economía crece 2,5%/3% y la inflación no se dispara Economía crece 2,5%/3% y la inflación no se dispara

Lo que decíamos hace un año III Argentina en crisis “¡Otra vez sopa!” (15%) Casi sin ningún acuerdo y sí mucha confrontación Casi sin ningún acuerdo y sí mucha confrontación Economía “ochentista”: Economía “ochentista”: Cuasi fracaso de la estabilización Cuasi fracaso de la estabilización Se dificulta el financiamiento del gobierno Se dificulta el financiamiento del gobierno Carreras cortas tasa-dólar Carreras cortas tasa-dólar Escasos avances en el resto de la agenda Escasos avances en el resto de la agenda A la fragmentación política se agrega un clima de confrontación y prevalece “nuevo polo peronista duro” que logra éxito en las elecciones de 2017, en las que el gobierno hace mal papel A la fragmentación política se agrega un clima de confrontación y prevalece “nuevo polo peronista duro” que logra éxito en las elecciones de 2017, en las que el gobierno hace mal papel Clima social empeora Clima social empeora Puede haber momentos de recuperación pero antes o después hay una crisis macro significativa Puede haber momentos de recuperación pero antes o después hay una crisis macro significativa

Perfil de la próxima presidencia III Escenarios El mundo La Argentina Peor (20%) Igual o mejor (80%) Escenario optimista (66%) Suficientes acuerdos políticos y sociales Remando contra el viento (13%) Leve recuperación Inflación: en baja Cambiando (53%) Recuperación más clara Más inversión Inflación: en baja Escenario pesimista (33%) Escasos acuerdos políticos y sociales A la buena de Dios (7%) Recesión Inflación: baja más gradual Remando con vientos variables (27%) Estancamiento Inflación: baja gradual

Nuestras tareas Como empresarios Como empresarios En la sociedad civil En la sociedad civil En la política En la política

¡MUCHAS GRACIAS!

Anexos

¿ Adónde va la economía global? I ¿ Adónde va la economía global? I * Desarrollados: ¿retorno al liderazgo? Todavía en salas de terapia Todavía en salas de terapia EEUU: nueva velocidad de crucero EEUU: nueva velocidad de crucero Europa: Draghi, un ídolo Europa: Draghi, un ídolo ¿Y las tasas y la apreciación global del dólar? ¿Y las tasas y la apreciación global del dólar? * Emergentes: la pausa ¿era transitoria? La compleja transición China (devaluación, bolsas, tasas) La compleja transición China (devaluación, bolsas, tasas) Viejos y nuevos frágiles Viejos y nuevos frágiles ¿Y las commodities? ¿Y las commodities? ¿Sigue el crecimiento global? ¿Sigue el crecimiento global? ¿A pesar de China, el petróleo, Europa-Grecia, PD en terapia, PE en transición, riesgos de burbujas y geopolítica? ¿A pesar de China, el petróleo, Europa-Grecia, PD en terapia, PE en transición, riesgos de burbujas y geopolítica?

El nuevo mundo emergente Tortugas desarrolladas caminan a 0% / 3% Tortugas desarrolladas caminan a 0% / 3% Liebres emergentes corren a 3%/ 6% Liebres emergentes corren a 3%/ 6% Una siesta momentánea

1. Mucha gente, muy trabajadora, poco exigente (Asia) Amenaza para las industrias de todo el mundo Amenaza para las industrias de todo el mundo 2. Tecnologías más accesibles que permiten mayor productividad T soja / Notebook. 2000: 20 T. 2015: 1 T T soja / Notebook. 2000: 20 T. 2015: 1 T Con igual capacidad de procesamiento: 1:50 / 1:100 Con igual capacidad de procesamiento: 1:50 / 1:100 Celulares básicos / T de soja. 2000: : 20 Celulares básicos / T de soja. 2000: : Más y mejor inversión en educación 4. Incorporación al consumo de cerca 5000 millones de personas (casi 70% de la población mundial) 5. Políticas económicas mucho más sensatas que en el pasado en la mayoría de los PE (¡ay, no todos!) Baja inflación, atracción inversiones, solvencia fiscal y externa… Baja inflación, atracción inversiones, solvencia fiscal y externa… ¡Bolivia! ¡Bolivia! Los emergentes llegaron para quedarse I Los cinco ases de los emergentes

Los emergentes llegaron para quedarse II Participación en la torta (PIB) global: ¿Un cambio de civilizaciones? Desarrollados: 53% → 23%. Hoy: 42,4% Desarrollados: 53% → 23%. Hoy: 42,4% Unión Europea: 21% → 5% Hoy: 16,9% Unión Europea: 21% → 5% Hoy: 16,9% Estados Unidos: 22% → 14% Hoy: 16,2% Estados Unidos: 22% → 14% Hoy: 16,2% Japón: 8% → 2% Hoy: 4,3% Japón: 8% → 2% Hoy: 4,3% Emergentes: 47% → 77%. Hoy: 57,6% Emergentes: 47% → 77%. Hoy: 57,6% China: 11% → 34% Hoy: 17,2% China: 11% → 34% Hoy: 17,2% India: 5% → 11% Hoy: 7,1% India: 5% → 11% Hoy: 7,1% AL:  UE + Japón 9% → 7% Hoy: 8,3% AL:  UE + Japón 9% → 7% Hoy: 8,3% Otros PE22% → 25% Hoy: 25,0% Otros PE22% → 25% Hoy: 25,0% Estimaciones propias a partir de R. Fogel (2007). Estimaciones 2015, FMI, base de datos.

Los emergentes llegaron para quedarse III ¿Asia hacia la cumbre global?: la prueba PISA 2012 Matemática Matemática Shangái, Singapur, Hong Kong, Taipei, Corea Shangái, Singapur, Hong Kong, Taipei, Corea Lengua Lengua Shangái, Hong Kong, Singapur, Japón, Corea Shangái, Hong Kong, Singapur, Japón, Corea Ciencia Ciencia Shangái, Hong Kong, Singapur, Japón, Finlandia→ Shangái, Hong Kong, Singapur, Japón, Finlandia→

Nuevos actores, perfiles y dinámicas: los detalles

Las importaciones de alimentos I Trigo Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos II Granos gruesos Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos III Arroz Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos IV CEREALES Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos V Semillas oleaginosas Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos VI Harinas oleaginosas Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos VII Aceites Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos VIII OLEAGINOSOS Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos IX Carnes vacunas Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos X Carnes porcinas Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos XI Carnes aviares Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos XII Carnes ovinas Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos XIII CARNES Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos XIV Manteca Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos XV Quesos Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos XVI Leche en polvo descremada Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos XVII Leche en polvo entera Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos XVIII LÁCTEOS Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos XVIII TODOS LOS PRODUCTOS Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos XVIII TODOS LOS PRODUCTOS: CANTIDADES, PRECIOS Y VALOR TOTAL Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Las importaciones de alimentos XVIII RANKING DE PRODUCTOS POR VALOR TOTAL DE IMPORTACIONES Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

Exportaciones argentinas e importaciones mundiales, 2013, MUS$ Fuente: Elaboración propia en base a OECD-FAO, Agricultural outlook

La demanda mundial de alimentos II Crecimiento del mercado global según OECD-FAO Fuente: OECD-FAO, Agricultural outlook

La demanda mundial de alimentos III Valores medios y dinámica de los principales productos Fuente: Elaboración propia en base a OECD (2015), Agricultural Outlook y USDA (2015), Agricultural Projections to 2024

Demanda mundial de alimentos XII Los chinos seguirán alimentándose bien Fuente: J. Towson and J. Woetzel (May 2015), Why China consumers will continue to surprise the world, Mc Kinsey Crecimiento del consumo de alimentos: 5.3% anual ≈ MUS$. La tasa es menor que la estimada en 2012 (7,3%) Ejemplo actual: 32% de las exportaciones de carne de la Argentina y Uruguay en 2015

Los nuevos desafíos de China

China y la Argentina, ¿cara y ceca…o no tanto? China y la Argentina, ¿cara y ceca…o no tanto? Desafíos de China Desafíos de la Argentina - Más consumo- Más inversión y exportación - Ampliar clase media- Pobreza cero, inclusión - Mejores instituciones - Más mercado - Más mercado - Mejor Estado - Mejor Estado - Mejor integración mundo - Mejor integración mundo

Los emergentes llegaron para quedarse IV La coyuntura de China I: yuan / US$ Fuente:

Los emergentes llegaron para quedarse V La coyuntura de China II: Bolsa de Shanghái

Los emergentes llegaron para quedarse VI La coyuntura de China III: capitalización bursátil 2000 Fuente: Peterson Institute for International Economics (2015), China`s economic transformation.

Fuente: The Economist Los emergentes llegaron para quedarse VII La coyuntura de China IV: endeudamiento

Los emergentes llegaron para quedarse VIII La coyuntura de China V: Reservas del Banco Central

Los emergentes llegaron para quedarse IX China y Corea: crecimiento a largo plazo Fuente: Maddison Project y elaboración propia Si la historia se repitiera a China le quedarían 5 años de crecimiento rápido, pero el tamaño de su mercado interno es 28 veces el de Corea

Los emergentes llegaron para quedarse X El crecimiento de China a largo plazo

Los emergentes llegaron para quedarse XI China y sus problemas ambientales Partículas menores a 2,5 micrones de diámetro The Economist, 15/8/2015

Los emergentes llegaron para quedarse XII La “nueva China”. Población: 220 M. 1/6 de China, 6 Argentinas y algo mas que Brasil Fuente: La Nación- WSJ, 20/11/ US$ de PIB per cápita

The Economist, 12/9/15 China: cambios estructurales no tan conocidos I IED hacia adentro y hacia afuera: la nueva ruta de la seda

China: cambios estructurales no tan conocidos II Acercándose al futuro 1 The Economist, 12/9/15

China: cambios estructurales no tan conocidos III Acercándose al futuro 2 The Economist, 12/9/15

China: cambios estructurales no tan conocidos IV Todavía la gran fábrica del mundo The Economist, 12/9/15 La gran fábrica: 25% del valor agregado industrial mundial La gran fábrica: 25% del valor agregado industrial mundial Casi toda la manufactura es privada, ya sea china o extranjera Casi toda la manufactura es privada, ya sea china o extranjera Plan Made in China 2025 (and Made by China) Plan Made in China 2025 (and Made by China) Principal productor de robots y sistemas de automación Principal productor de robots y sistemas de automación El robot YuMi Principal productor de drones Principal productor de drones Innovación crecientemente generalizada Innovación crecientemente generalizada Aumentando el foco en el booming mercado doméstico Aumentando el foco en el booming mercado doméstico

Cambios estructurales no tan conocidos V Futuro versus ¿pasado? 1 The Economist, 5/9/15

Cambios estructurales no tan conocidos VI Futuro versus ¿pasado? 2 The Economist, 19/9/15

¿Y la Argentina?

De dónde venimos: el larguísimo plazo

PIB per cápita: Argentina vs. Brasil Fuentes: Martín Lagos, Juan J. Llach, Eduardo Fracchia y colaboradores (2011, Temas), Claves del retraso y del progreso de la Argentina y Juan J. Llach y Martín Lagos (2014, El Ateneo), El país de las desmesuras.

Comparación de la Argentina con Brasil, Chile, Uruguay y Nueva Zelanda, Comparación de la Argentina con Brasil, Chile, Uruguay y Nueva Zelanda, Parecidos en síntomas… muy diferentes en su desmesura Parecidos en síntomas… muy diferentes en su desmesura Algunos ejemplos que (¿casi?) siempre vuelven Algunos ejemplos que (¿casi?) siempre vuelven Inflación Inflación Inestabilidad política Inestabilidad política Drásticos cambios de rumbo. Ejemplo: apertura / cierre de la economía Drásticos cambios de rumbo. Ejemplo: apertura / cierre de la economía El país de las desmesuras (*) (*) Juan J. Llach y Martín Lagos (2014), El país de las desmesuras, Buenos Aires, El Ateneo

¿Adónde vamos? Las herencias

El populismo, el peronismo y las dirección de los vientos III El populismo, el peronismo y las dirección de los vientos III ¿*? Fuente:

Oportunidades perdidas III El caso de los países del Golfo Pérsico: MUS$ ( E. Woertz (2008), The Gulf Food Import Dependence an Trade Restrictions of Agro Exporters) “Depender mucho de las importaciones es problemático cuando países como la Argentina sorpresivamente restringen sus exportaciones si los precios aumentan” “Depender mucho de las importaciones es problemático cuando países como la Argentina sorpresivamente restringen sus exportaciones si los precios aumentan” (The Economist, 22/2/2014, “How to keep stomachs full”)

Oportunidades perdidas IV El caso de la carne en Brasil Plan estratégico Agro + 20 (¡dos décadas!) Plan estratégico Agro + 20 (¡dos décadas!) Uno de sus objetivos centrales es duplicar la cantidad de productores de clase media rural, que hoy son sobre un total de Uno de sus objetivos centrales es duplicar la cantidad de productores de clase media rural, que hoy son sobre un total de Exportaciones de carne 2014 (M Ton) Exportaciones de carne 2014 (M Ton) 1. Brasil: 2,05  7,2 M US$ 1. Brasil: 2,05  7,2 M US$ 2. Australia: 1,95 2. Australia: 1,95 5. Paraguay: 0,4 5. Paraguay: 0,4 6. Uruguay: 0,37 6. Uruguay: 0, Argentina: 0, Argentina: 0,19

Oportunidades perdidas V El caso de Uruguay Sexto exportador mundial de carnes bovinas Sexto exportador mundial de carnes bovinas En lo que va de 2015 la carne manufacturada crece 11,2% En lo que va de 2015 la carne manufacturada crece 11,2% (Casi un 30% del valor total de carne bovina exportada se destinó a China) (Casi un 30% del valor total de carne bovina exportada se destinó a China) La Argentina en SIAL-China 2015, 12 años después La Argentina en SIAL-China 2015, 12 años después

Oportunidades perdidas VI El caso de Australia Acuerdo de libre comercio con China en 2014, con negociación iniciada en 2005 Acuerdo de libre comercio con China en 2014, con negociación iniciada en 2005 Sigue a los firmados antes con Corea del Sur y Japón Sigue a los firmados antes con Corea del Sur y Japón Sustanciales diferencias con el “acuerdo estratégico” Argentina-China Sustanciales diferencias con el “acuerdo estratégico” Argentina-China Reducción de tarifas de entre 10% y 30% al ingreso de alimentos de valor agregado, en plazos de 4 a 10 años Reducción de tarifas de entre 10% y 30% al ingreso de alimentos de valor agregado, en plazos de 4 a 10 años Sólo en carnes se estiman aumentos de exportaciones US$ M Sólo en carnes se estiman aumentos de exportaciones US$ M

Oportunidades perdidas VII Los grandes acuerdos comerciales globales TTIP (Transatlántico) TTIP (Transatlántico) EEUU y Unión Europea: productores de alimentos, proteccionistas y competidores de Argentina EEUU y Unión Europea: productores de alimentos, proteccionistas y competidores de Argentina TPP (Acuerdo Transpacífico) TPP (Acuerdo Transpacífico) Australia, Brunei, Canadá, Chile, EEUU, Japón, Malasia, México, Nueva Zelanda, Perú, Singapur, Vietnam: productores de alimentos que acceden a Asia y a EEUU Australia, Brunei, Canadá, Chile, EEUU, Japón, Malasia, México, Nueva Zelanda, Perú, Singapur, Vietnam: productores de alimentos que acceden a Asia y a EEUU RCEP (Asociación Económica Regional Integral) RCEP (Asociación Económica Regional Integral) Miembros de ASEAN (Brunei, Camboya, Filipinas, Indonesia, Laos, Malasia, Myanmar, Singapur, Tailandia, Vietnam) Miembros de ASEAN (Brunei, Camboya, Filipinas, Indonesia, Laos, Malasia, Myanmar, Singapur, Tailandia, Vietnam) Australia, China, Corea del Sur, India, Japón, Nueva Zelanda: productores de alimentos que acceden a Asia Australia, China, Corea del Sur, India, Japón, Nueva Zelanda: productores de alimentos que acceden a Asia

Contexto Contexto El mejor marco externo en un siglo (pese al golpazo del ): El mejor marco externo en un siglo (pese al golpazo del ): nuevo mundo emergente, commodities, tasas de interés bajas nuevo mundo emergente, commodities, tasas de interés bajas Logros Logros Sociales Sociales Más empleo (mucho estatal) y menos desempleo Más empleo (mucho estatal) y menos desempleo Menos pobreza y menos indigencia, pero todavía altas Menos pobreza y menos indigencia, pero todavía altas Mejor distribución, pero crecientes subsidios a los pudientes (3,3% del PIB) Mejor distribución, pero crecientes subsidios a los pudientes (3,3% del PIB) Económicos Económicos Crecimiento, pero hasta 2011 Crecimiento, pero hasta 2011 Bajo endeudamiento con el sector privado (15% del PIB) Bajo endeudamiento con el sector privado (15% del PIB) No se produjo el “estallido” que tantos pronosticaron No se produjo el “estallido” que tantos pronosticaron Argentina I: contexto y logros Argentina I: contexto y logros

Muy evidente en Muy evidente en Inflación 2015: 4ª mayor del mundo (sólo 4 de 189 países > 20%) Inflación 2015: 4ª mayor del mundo (sólo 4 de 189 países > 20%) Crecimiento: ≡ de 189 países crecieron más Crecimiento: ≡ de 189 países crecieron más Insostenible por: Insostenible por: Alta inflación Alta inflación Déficit fiscal ≡ 6% del PIB (y 7,1 al terminar el año) Déficit fiscal ≡ 6% del PIB (y 7,1 al terminar el año) Gasto público y presión tributaria record y comparable a desarrollados Gasto público y presión tributaria record y comparable a desarrollados Atraso cambiario: peso / dólar más caro que en 12/ 2001 Atraso cambiario: peso / dólar más caro que en 12/ 2001 Cepo cambiario y derrumbe del comercio exterior Cepo cambiario y derrumbe del comercio exterior Inversión bajísima (17% del PIB) Inversión bajísima (17% del PIB) Sistema previsional no sostenible a mediano plazo Sistema previsional no sostenible a mediano plazo Confrontación política creciente (“la grieta”) Confrontación política creciente (“la grieta”) Argentina II: un régimen insostenible Argentina II: un régimen insostenible

Argentina III Argentina III