Alfabetización Financiera Barreras para la inclusion de todos Hugo Ñopo X Reunión Hemisférica de la Red de Pobreza y Protección Social Noviembre 2008

Alfabetización Financiera Alfabetizacion Financiera (AF)=La habilidad de los individuos para entender y hacer buen uso de los conceptos financieros básicos Viene ganando interés como herramienta para mejorar la calidad de vida de las personas –O para evitar resultados no deseados (p.ej. excesivos riesgos crediticios) La evidencia internacional ha mostrado niveles sorprendentemente bajos de AF, aún en los paises desarrollados –En América Latina, con los bajos niveles de bancarización, uso del crédito y ahorros; los temas de AF cobran especial importancia En esta presentación tenemos los resultados preliminares de un estudio que venimos realizando sobre el rol de AF en algunas decisiones financieras de los hogares

Esquema de la Presentacion ¿Cuán alfabetizada financieramente está la población? –En temas financieros generales –En temas pensionarios ¿Cuán difundido está el uso de ciertos instrumentos financieros básicos? –Cuentas de ahorros –Tarjetas de crédito –Ahorro previsional El vínculo entre la (falta de) alfabetizacion financiera y el (limitado) uso de instrumentos financieros

Resultados de un estudio de cobertura de los sistemas previsionales Encuesta realizada en el primer trimestre del 2008 en Lima Metropolitana Individuos entre los 25 y 55 años de edad con trabajo remunerado (dependiente o independiente) Tenemos el mismo diseño muestral para México, pero los resultados estarán disponibles dentro de unas semanas… Who is next?

¿Cuánto sabe el ciudadano de a pie sobre finanzas básicas?

Suponga que tiene $100 en una cuenta de ahorros y que la tasa de interés es 2% anual. Luego de 5 años, suponiendo que la entidad financiera no le cobra nada (ni comisión, ni mantenimiento) ¿Cuánto cree que tendría acumulado si dejara crecer el dinero en la cuenta? -Más de $102 -Exactamente $102 -Menos de $102 -No sabe

Suponga que tiene $100 en una cuenta de ahorros y que la tasa de interés es 2% anual. Luego de 5 años, suponiendo que la entidad financiera no le cobra nada (ni comisión, ni mantenimiento) ¿Cuánto cree que tendría acumulado si dejara crecer el dinero en la cuenta? -Más de $102  73% -Exactamente $102 -Menos de $102 -No sabe

Imagine que la tasa de interés en su cuenta de ahorros es 1% anual y la inflación es 2% anual. Luego de un año, estaría en condiciones de comprar más, igual o menos que lo que puede comprar ahora con el dinero que tiene en la cuenta - Más - Lo mismo - Menos. - No sabe

Imagine que la tasa de interés en su cuenta de ahorros es 1% anual y la inflación es 2% anual. Luego de un año, estaría en condiciones de comprar más, igual o menos que lo que puede comprar ahora con el dinero que tiene en la cuenta - Más - Lo mismo - Menos  53% - No sabe

Dígame Ud. ¿qué cree que rinde una ganancia más segura invirtiendo en la Bolsa de Valores todo el dinero disponible: comprando acciones de una sola empresa? ¿O comprando acciones de varias empresas a la vez? - De varias empresas - De una sola empresa - No sabe - Depende de la situación

Dígame Ud. ¿qué cree que rinde una ganancia más segura invirtiendo en la Bolsa de Valores todo el dinero disponible: comprando acciones de una sola empresa? ¿O comprando acciones de varias empresas a la vez? - De varias empresas  55% - De una sola empresa - No sabe - Depende de la situación

Las preguntas 2 y 3 resultaron ser mas difíciles

El resultado más común fue el de 2 respuestas correctas

¿Cuánto sabe el ciudadano de a pie sobre los fondos de pensiones?

Seis preguntas Sabe ud. cuál es la edad de jubilación de los hombres?... y de las mujeres? Sabe ud. qué porcentaje de su ingreso le descuentan/descontarían mensualmente para pensiones? Sabe ud. como se calculan las pensiones en las AFPs? … y en el sistema público? Sabe ud. quien paga las comisiones que cobran las AFPs?

Alfabetización en pensiones es mucho mas baja que la financiera

Casi la mitad de la población no pudo responder pregunta alguna

¿Cuán difundido está el uso de ciertos instrumentos financieros básicos?

Algunas estadísticas generales 87% de los entrevistados no tiene una cuenta de ahorros bancaria 62% de los entrevistados nunca tuvo una tarjeta de crédito (12% tuvo alguna pero ya no la tiene) 73% de los entrevistados se encuentra inactivo o fuera de los sistemas de pensiones

Ahorros: ¿Quiénes están mas alejados? los menos educados, los autoempleados y los más pobres Porcentajes de entrevistados que declaran no tener cuentas de ahorros Zoom

Porcentaje de entrevistados que declaran no tener cuenta de ahorros

Tarj. de Crédito: ¿Quiénes están mas alejados? las mujeres, los menos educados, los autoempleados y los más pobres Porcentajes de entrevistados que declaran no tener tarjeta de crédito Zoom

Porcentaje de entrevistados que declaran no tener tarjeta de crédito

El vínculo entre la falta de conocimiento y la baja participacion en los mercados financieros

Alfabetización financiera y actividad financiera van de la mano

… y lo mismo pasa con la alfabetización en pensiones

Aquí los dos gráficos comparados

El Slide con la Econometría… Alfabetizacion financiera y uso de instrumentos ¿cuál es la relación causal? –Quienes manejan mejor los conceptos financieros estarán mas propensos a utilizar los instrumentos, o –Como consecuencia del uso de los instrumentos financieros, las personas adquieren mayor destreza en el manejo de los conceptos financieros,o –Hay otras variables (p.ej. Educación) que explican simultaneamente ambas, alfabetización y uso Resultados de las regresiones, controlando por endogeneidad [link]link

A modo de resumen Evidencia de niveles relativamente bajos de alfabetización financiera (como en el resto del mundo), pero dramaticamente bajos en alfabetización en temas pensionarios. Niveles muy bajos también de inclusión en los mercados financieros. –Especialmente entre las mujeres, los menos educados, los autoempleados y los más pobres Ambas, alfabetización e inclusión financieras, van de la mano.

Reto: aumentar la inclusión financiera Claro, pero haciendo “buen uso” del sistema Para eso se requiere de una sólida base de alfabetización financiera en la población ¿Que tanto se puede alfabetizar a la poblacion en temas financieros? –Entender esto es uno de los objetivos de nuestro estudio… Pero no basta con eso, es necesario también un sistema financiero responsable, con oferta mesurada –La crisis inmobiliaria (  financiera) global actual debe habernos dejado una lección ya.

Gracias!