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Dirección General de Supervisión RIESGOS INVOLUCRADOS EN LA ACTIVIDAD DE CUSTODIA Y SU GESTIÓN Y CONTROL PARA LAS ENTIDADES Luis Alberto Hernando Arenas.

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1 Dirección General de Supervisión RIESGOS INVOLUCRADOS EN LA ACTIVIDAD DE CUSTODIA Y SU GESTIÓN Y CONTROL PARA LAS ENTIDADES Luis Alberto Hernando Arenas Jefe del Grupo de Modelos de Gestión de Riesgos de Mercado, Liquidez y Custodia CURSO SOBRE LA DELIMITACIÓN, ALCANCE YRESPONSABILIDADES DE LA FUNCIÓN DE LOS CUSTODIOS Cartagena de Indias Junio 2009

2 Grupo de Modelos de Riesgos de Mercado, Liquidez y Custodia 2 DESCRIPCIÓN ESQUEMÁTICA SITUACIÓN ESPAÑOLA EN MATERIA DE VALORES ANOTACIONES EN CUENTA. LEGISLACIÓN:. MiFID ya traspuesta al Derecho interno. EFECTO SOBRE LOS MERCADOS. EFECTOS SOBRE LOS PROVEEDORES DE S.I. Requisitos organizativos. Normas de conducta. EFECTO SOBRE LA POSTNEGOCIACIÓN > ESTRUCTURA DE LA CUSTODIA.

3 Grupo de Modelos de Riesgos de Mercado, Liquidez y Custodia REQUISITOS ORGANIZATIVOS Estructura organizativa adecuada. Función de cumplimiento normativo y unidad que la vigile. Sistemas de información que aseguren el conocimiento por el personal. Medidas organizativas y de administración para evitar los conflictos de interés. Registros < Reglamento (CEE). Protección de Instrumentos Financieros de terceros. Funciones de control de riesgos y auditoría interna. Continuidad de negocio. Outsourcing. Protección de fondos de clientes. 3

4 Grupo de Modelos de Riesgos de Mercado, Liquidez y Custodia LAS TRES FUNCIONES INDEPENDIENTES MIFID FUNCIÓN DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO. FUNCIÓN DE CONTROL DE RIESGOS. FUNCIÓN DE AUDITORÍA INTERNA. 4

5 Grupo de Modelos de Riesgos de Mercado, Liquidez y Custodia RIESGOS DE LA ACTIVIDAD DE CUSTODIA Riesgo básico o fundamental. Riesgo de posición. Riesgo de liquidación. Riesgo legal. Riesgo de estructura. Riesgo reputacional. 5

6 Grupo de Modelos de Riesgos de Mercado, Liquidez y Custodia RIESGO BÁSICO Los valores confiados por el cliente existen y no han sido cedidos ni gravados sin su consentimiento. 6

7 Grupo de Modelos de Riesgos de Mercado, Liquidez y Custodia RIESGO DE POSICIÓN Se detecta al enfrentar los inventarios, convenientemente verificados, de valores confiados por los clientes con los reconocidos a la entidad por los custodios formales. Posiciones cortas: consecuencias para la entidad. Posiciones largas: implicaciones. 7

8 Grupo de Modelos de Riesgos de Mercado, Liquidez y Custodia RIESGO DE LIQUIDACIÓN (I) Concepto. El principio de entrega contra pago (DvP). Diversidad de mercados y normativas. El caso Europeo: los informes Giovanni, situación actual: Target 2 8

9 Grupo de Modelos de Riesgos de Mercado, Liquidez y Custodia RIESGO DE LIQUIDACIÓN (II) En las relaciones cliente/custodio. Vinculación orden de compra efectivo. Liquidación en fecha contractual vs fecha real: problemática de las operaciones caídas. 9

10 Grupo de Modelos de Riesgos de Mercado, Liquidez y Custodia RIESGO LEGAL Operaciones novedosas de difícil encaje: derivados. Distintas regulaciones. 10

11 Grupo de Modelos de Riesgos de Mercado, Liquidez y Custodia RIESGO OPERACIONAL Importante incidencia en el ámbito dela custodia y liquidación. Retrasos en transferencias de valores y efectivo. 11

12 Grupo de Modelos de Riesgos de Mercado, Liquidez y Custodia RIESGOS DE ESTRUCTURA Insuficiencia de medios técnicos y humanos. Aumentos súbitos de la actividad, desfases producidos. 12

13 Grupo de Modelos de Riesgos de Mercado, Liquidez y Custodia PRINCIPALES LÍMITES Y PROCEDIMIENTOS DE MIGRACIÓN DE RIESGOS Límites de saldos pendientes de liquidar por mercados y/o custodios. Reconciliaciones frecuentes con custodios. Circularizaciones a la clientela. Procedimientos de retrocesión para operaciones caídas Clasificaciones crediticias de los clientes. 13

14 Grupo de Modelos de Riesgos de Mercado, Liquidez y Custodia GRACIAS POR SU ATENCIÓN Luis Alberto Hernando Arenas


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