Cartagena, Junio 1 de 2001 Mercado de Capitales en Colombia Entorno Económico y Perspectivas.

Presentación del tema: "Cartagena, Junio 1 de 2001 Mercado de Capitales en Colombia Entorno Económico y Perspectivas."— Transcripción de la presentación:

1 Cartagena, Junio 1 de 2001 Mercado de Capitales en Colombia Entorno Económico y Perspectivas

2 Colombia: Entorno Económico Tendencias Positivas Fuente: Banco de la República, Dane, DNP, Bolsa de Bogotá 2 Indicadores Económicos 1998-2001 Tasa de Interés* (DTF) Devaluación Anual Cuenta Corriente (% PIB) Déficit Fiscal (% PIB) Crecimiento PIB Real 199819992000 Cartera Vencida (%) 16.7Inflación9.28.8 32.621.611.5 -5.9-0.2-0.4 19.221.519.0 --5.4-3.6 0.2-4.32.8 12.013.511.5 2001(pr) 8.0 14.5 -1.6 9.0 -2.8 3.0 11.0 (pr): Proyectado. * Promedio anual

3 Fuente: Dane, Bolsa de Bogotá 3 Indicadores Económicos 1998-2001 Desempleo 199819992000 15.618.019.7 Colombia: Entorno Económico Tendencias Negativas 2001(pr) 18.0 Incertidumbre política Especulación sobre el resultado del proceso de paz Reformas Estructurales en camino Gasto Territorial Ajuste Fiscal Sistema Pensional

4 Fuente: Bolsa de Bogotá 4 Índice Accionario Bolsa de Bogotá 1991=100 1991-2001 Colombia: Entorno Económico Tendencias Negativas

5 Mercado de Capitales Activos Negociables Activos Financieros Negociables Fin de Primer Trimestre - Billones de $ Fuente: Bolsa de Bogotá, Banco de la República y Supervalores 5 TES CDT Otros Total Títulos en Circulación 199920002001 15,1 24,1 6,1 45,3 23,1 23,0 4,0 50,1 29,1 22,7 2,2 54,0 39,2 33,1 -18,8 24,3 52,5 -4,9 -33,7 10,4 26,0 -46.5 7.8 Saldos Variaciones anuales (%) Capitalización Bursátil 22,222,021,9-6,0-0,9-0,3 199920002001

6 Mercado de Capitales Activos Negociables Portafolio Inversionistas Institucionales Fin de Primer Trimestre - Billones de $ Fuente: Bolsa de Bogotá, Supervalores y Contaduría Gral de la Nación 6 Fondos de Pensiones Fondos Fiduciarios Fondos de Valores Aseguradoras Fondos Extranjeros Total 199920002001 6,2 4,1 0,4 1,4 1,2 13,4 9,3 5,6 0,8 1,6 1,1 18,4 12,7 8,5 0,9 2,3 0,9 25,4 Saldos Variaciones anuales (%) Tesorerías Públicas 22,9* 59,4 1,5 25,0 -3,9 -22,9 18,1 48,9 35,5 112,5 10,1 -7,4 37,3 37,1 52,1 12,5 45,9 -14,2 38,3 199920002001 * Cifras a Diciembre de 1999

7 Volumen Total Transado Promedio diario 1997 - 2000 Millones de Pesos Acciones Deuda Privada Deuda Pública Mercado de Capitales Montos Transados Fuente: Bolsa de Bogotá 7

8 SEN OTC Bursátil Escenarios de Negociación 1997 - 2000 Acciones Mercado de Capitales Escenarios de Negociación Fuente: Bolsa de Bogotá y Banco de la República 8

9 Participación Firmas Comisionistas Total Firmas Comisionistas 55,3% Total Otros Participantes 44,7% Mercado de Capitales Escenarios de Negociación Fuente: Bolsa de Bogotá 9

10 Instituciones Financieras Sector Real Mecanismos Actuales de Transacción y Registro Participantes IntermediariosPlataformasSistemas 2 Entidades Públicas Firmas Comisionistas Mercado OTC Bolsas de Valores 2 3 - 5 Deuda Pública y Privada Acciones SEN Banco de la República Mercado de Capitales Escenarios de Negociación Bolsa de Bogotá 10

11 Nivel bajo de transacción en acciones Demasiados escenarios de negociación para un monto total reducido Importante contribución de las firmas comisionistas a la liquidez del mercado de valores Apoyo del Ministerio de Hacienda y del Banco de la República en la negociación de deuda pública Interés por una mayor transparencia en la administración y negociación del portafolio de las entidades públicas Mercado de Capitales Situación Actual Bolsa de Bogotá 11

12 Avances Estratégicos Bolsas de Valores Evolución de una estructura mutual a una estructura abierta de la propiedad Evolución de una entidad sin ánimo de lucro a una entidad con vocación de utilidades y capacidad de distribuirlas a sus accionistas Bolsa de Bogotá 12

13 Bolsa de Bogotá 13 Bolsa de Bogotá Operación Integrada Evolución de tres Bolsas a una sola Bolsa de Valores Bolsa de Medellín Bolsa de Occidente Avances Estratégicos Bolsas de Valores

14 Evolución de una estructura cerrada a una estructura abierta de participantes en la negociación de Renta Fija Avances Estratégicos Estructura del Mercado Participantes Plataformas SEN - Deuda Pública (administrado por el Banco de la República) Acciones (Bolsa de Valores) Entidades Públicas Instituciones Financieras Firmas Comisionistas (Familias y sector real) Deuda Pública y Privada Acciones Bolsa de Bogotá 14 Creadores de Mercado Sistema Centralizado de Operaciones (administrado por la nueva Bolsa de Valores)

15 Bolsa de Bogotá 15 Evolución de Firmas Comisionistas de un solo propósito a firmas con mayor diversificación de sus líneas de negocio Renta Fija Acciones Divisas Derivados Administración de Portafolio Fondos de Valores Banca de Inversión Administración de Valores Corresponsalías Avances Estratégicos Firmas Comisionistas

16 Bolsa de Bogotá 16 Evolución de estándares locales a estándares internacionales en los Depósitos Centralizados y en los procesos de liquidación y compensación Desmaterialización y Entrega contra Pago para deuda pública y privada...Colombia has a very highly effective system [...] and I have been very impressed by the state-of-the-art set up of the central securities depository. It's one of the most sophisticated and modern I've seen in any market, emerging and emerged... Bernard van de Ven Jefe de Custodia ABN AMRO Avances Estratégicos Liquidación y Compensación

17 Bolsa de Bogotá 17 Evolución de información pobre y difícil de consolidar a información centralizada del mercado Información consolidada del 100% del mercado Servicio al cliente vía internet Avances Estratégicos Información

18 Perspectivas Proyectos por Implementar Bolsa de Bogotá 18 Mercado de Derivados Cámara de Compensación contraparte del mercado Promoción del mercado accionario - Capital de Riesgo - Gobierno Corporativo - Protección para accionistas minoritarios - Procesos de Privatización Integración Regional

19 Cartagena, Junio 1 de 2001 Mercado de Capitales en Colombia Gracias