HACIENDO DINERO. ¿Por qué el sistema financiero se ha vuelto tan importante? Capítulo 7Capítulo 7.

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1 HACIENDO DINERO. ¿Por qué el sistema financiero se ha vuelto tan importante? Capítulo 7Capítulo 7

2 Metas del capítulo Apreciar el papel que juegan los bancos en un mundo moderno para financiar la producción. Apreciar el papel que juegan los bancos en un mundo moderno para financiar la producción. Comprender la desregulación bancaria y el alcance global de las finanzas. Comprender la desregulación bancaria y el alcance global de las finanzas. Demostrar por qué la geografía importa en la globalización de los mercados financieros. Demostrar por qué la geografía importa en la globalización de los mercados financieros. Comprender como el capital financiero ha entrado en nuestras vidas a través de la financiarización. Comprender como el capital financiero ha entrado en nuestras vidas a través de la financiarización.

3 7.1 Introducción Wisconsin, EUA. Junta escolar pide prestado para realizar inversiones. Wisconsin, EUA. Junta escolar pide prestado para realizar inversiones. El préstamo se consigue de un banco Aleman-Irlandes a tasas de interés variables. El préstamo se consigue de un banco Aleman-Irlandes a tasas de interés variables. La idea era mejorar las pensiones de los profesores. La idea era mejorar las pensiones de los profesores. El dinero fue invertido en el Royal Bank of Canada. El dinero fue invertido en el Royal Bank of Canada. Debido a la crisis el dinero se perdió y no fueron capaces de recuperar el préstamo. Debido a la crisis el dinero se perdió y no fueron capaces de recuperar el préstamo. Ver figura y cuadro 1. Ver figura y cuadro 1.

4 7.2 ¿Resulta poco importante el espacio para las finanzas globales? Desde 1980 existe la idea de la integración global del sistema financiero y de flujos ininterrumpidos de capital, sin importar las jurisdicciones nacionales. Desde 1980 existe la idea de la integración global del sistema financiero y de flujos ininterrumpidos de capital, sin importar las jurisdicciones nacionales. “Exuberancia irracional”. Con la crisis del 2008 se vio que las restricciones de la geografía son inevitables. “Exuberancia irracional”. Con la crisis del 2008 se vio que las restricciones de la geografía son inevitables. Aunque es cierto que el capital presenta hipermovilidad, la geografía sigue importando. Aunque es cierto que el capital presenta hipermovilidad, la geografía sigue importando. ATMs, Smarthphones. ATMs, Smarthphones. A pesar de esto prevalece un efecto de “sesgo local”. Nueva York, Hong Kong, Tokyo, Chicago, Londres, controlan el mercado. A pesar de esto prevalece un efecto de “sesgo local”. Nueva York, Hong Kong, Tokyo, Chicago, Londres, controlan el mercado.

5 7.3 Financiamiento de la producción: La evolución del sistema bancario Los bancos cumplen con la función de financiar la producción. Son intermediarios entre los ahorradores y los inversionistas. Los bancos cumplen con la función de financiar la producción. Son intermediarios entre los ahorradores y los inversionistas. Los bancos prestan una cantidad que es superior a lo que tienen como depósitos conocida como tasa de reserva. Los bancos prestan una cantidad que es superior a lo que tienen como depósitos conocida como tasa de reserva. Existe una diferencia entre la tasa de interés activa y la pasiva. Existe una diferencia entre la tasa de interés activa y la pasiva. Existen dos tipos de créditos: personales y corporativos. Existen dos tipos de créditos: personales y corporativos. En teoría el sistema evita riesgos y apoya proyectos que son rentables. En teoría el sistema evita riesgos y apoya proyectos que son rentables. El dinero sirve como unidad de cuenta, reserva de valor y medio de cambio. El dinero sirve como unidad de cuenta, reserva de valor y medio de cambio.

6 7.3 Financiamiento de la producción: La evolución del sistema bancario El cambio geográfico de los sistemas bancarios nacionales. El cambio geográfico de los sistemas bancarios nacionales. Los bancos no son iguales, dependen de los contextos nacionales e institucionales. Los bancos no son iguales, dependen de los contextos nacionales e institucionales. Factores que han configurado la evolución espacial del sistema bancario: Factores que han configurado la evolución espacial del sistema bancario: Racionalidad, bienestar material y el rol del Estado. Racionalidad, bienestar material y el rol del Estado. Ver cuadro 2. Ver cuadro 2.

7 7.3 Financiamiento de la producción: La evolución del sistema bancario ¿Cómo fue la evolución del sistema bancario inglés? ¿Cómo fue la evolución del sistema bancario inglés? Cómo fue la evolución del sistema bancario americano? Cómo fue la evolución del sistema bancario americano? ¿Cuáles son las implicaciones para la comunidad local de un sistema bancario local y regional? ¿Cuáles son las implicaciones para la comunidad local de un sistema bancario local y regional? ¿Cuáles son las implicaciones de un sistema bancario orientado nacionalmente? ¿Cuáles son las implicaciones de un sistema bancario orientado nacionalmente?

8 7.3 Financiamiento de la producción: La evolución del sistema bancario Reorganización del sistema bancario nacional. Reorganización del sistema bancario nacional. Desde 1980 se observó la desregulación nacional, revolución tecnológica y la globalización del sistema financiero. Consolidación bancaria. La consolidación condujo a la exclusión. Se ha privilegiado los servicios de inversión y ganancias financieras. Ver gráfica 2.

9 7.4 El auge de las finanzas globales Las finanzas se han separado de la producción. Se ha tendido más hacia la especulación. Los bancos ya no son meramente intermediarios, sino que se volvieron inversionistas activos. Securitization. ¿Cuáles son las consecuencias de la globalización financiera? Ver Figura 3.

10 7.4 El auge de las finanzas globales La desregulación como motor de las finanzas globales. La política monetaria, el control de los tipos de cambio y la inversión extranjera antes estaban bajo control. Ver tabla 1. Poniendo a las finanzas globales en su lugar. Centro financieros y ciudades globales. Comentar recuadro 3. Ver figura 4. ¿Por qué resulta relevante la geografía para las finanzas globales?

11 7.4 El auge de las finanzas globales Interdependencias dentro de los centros financieros internacionales: 1. La localización de algunas de las mayores corporaciones transnacionales. 2. Fuertes relaciones cooperativas inter-firma. 3. La búsqueda de nuevos negocios. 4. Diseminación de los datos del mercado. 5. Experiencia financiera. 6. Altos niveles de innovación.

12 7.4 El auge de las finanzas globales NYSE y NASDAQ como ejemplos de la importancia geográfica en la era financiera global. Wall Street, Nueva York. Occupy Wall Street. La importancia creciente de Asia, ver tabla 2. Recuadro 4 sobre paraísos fiscales.

13 7.5 Circulación del capital: Finaciarización Las finanzas globales son el principal determinante de las políticas estatales. Financiarización. Desconexión entre valores e inversiones crea oportunidades de beneficios. Comente la figura 6. Crisis del 2008, recuadro 5.

14 7.6 Resumen La geografía importa en el mundo financiero. La geografía importa en el mundo financiero. El sistema financiero y el moderno sistema bancario son una fuerza productiva en la economía real. El sistema financiero y el moderno sistema bancario son una fuerza productiva en la economía real. Vivimos en un mundo globalizado financieramente. Vivimos en un mundo globalizado financieramente. Lo real está perdiendo importancia. Lo real está perdiendo importancia. Sistema Financiero en México Sistema Financiero en México Sistema Financiero en México Sistema Financiero en México

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