SOCIEDADES DE INVERSIÓN

Presentación del tema: "SOCIEDADES DE INVERSIÓN"— Transcripción de la presentación:

1 SOCIEDADES DE INVERSIÓN
Equipo 4 *Arévalo Pérez Luz Aurora *Lozano Lara Liliana *Paz Chicas Rocío de la Cruz *Rojas García Mayra Damariz *Uscanga López Bertha Veracruz, Ver. a 09 de Marzo de 2013 UNIVERSIDAD VERACRUZANA FACULTAD DE CONTADURÍA SEA MATERIA: MERCADOS FINANCIEROS PROFESOR: JORGE ANTONIO ACOSTA CÁZARES

2 INDICE ¿Qué Son Sociedades De Inversión? Fundamento Legal Objetivos
Importancia Clasificación Sociedades De Inversion En Instrumentos De Deuda. Sociedades De Inversion De Renta Variable. Sociedades De Inversion De Capitales. Sociedades De Inversión De Objeto Limitado. Sociedades Operadoras De Sociedades De Inversión ¿Qué Información Debe Dar A Conocer La Sociedad De Inversión Al Público Inversionista? ¿Cómo Son Valuadas Las Sociedades De Inversión? ¿Cómo Se Determina El Rendimiento En Las Sociedades De Inversión? ¿Cómo Operan Las Sociedades De Inversión? Comisiones: ¿En Qué Te Afectan Las Comisiones Como Inversionista De La Sociedad De Inversión?

3 $ Inversionistas ¿QUÉ SON LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN? SOCIEDADES DE
“Fondos” Inversionistas $ Acciones Rendimiento Compra y Venta Diversificación del Riesgo Intermediarios Casas de bolsa Bancos. Operadoras independientes de Sociedades de Inversión.

4 1950 2001 1954-1955 FUNDAMENTO LEGAL Diario Oficial de la Federación
Ley que establece el Régimen de las Sociedades de Inversión Ley de Sociedades de Inversión Diario Oficial de la Federación Ley de Sociedades De Inversión 2001 1950

5 OBJETIVOS Las Sociedades de Inversión cumplen los siguientes objetivos fundamentales:1 El fortalecimiento y descentralización del mercado de valores. El acceso del pequeño y mediano inversionista a dicho mercado. La diversificación del capital. La contribución al financiamiento de la actividad productiva del país. La protección de los intereses del público inversionista. 1-Según el Artículo 1°, segundo párrafo, fracciones I, II, III, IV y V de la Ley de Sociedades de Inversión.

6 IMPORTANCIA DE LAS SOCIEDADES DE INVERSION
Las sociedades de inversión cumplen varias funciones importantes para el conjunto de la actividad económica del país, entre las que se pueden destacar: Fomentar el ahorro interno al ofrecer más opciones de inversión atractivas para los ahorradores nacionales. Contribuir a captar ahorro externo como complemento del interno al permitir la compra de acciones de sociedades de inversión a inversionistas extranjeros.

7 Participar en el financiamiento de la planta productiva al canalizar recursos de los inversionistas a la compra de acciones y títulos de deuda emitidos por las empresas y el gobierno, con los que financian proyectos de modernización y ampliación. Fortalecer el mercado de valores al facilitar la presencia de un mayor número de participantes. Propician la democratización del capital al diversificar su propiedad accionaria entre varios inversionistas.

8 CLASIFICACION DE LAS SOCIEDADES DE INVERSION
De acuerdo a la Ley de Sociedades de Inversión existen tres tipos: A. SOCIEDADES DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE DEUDA. B. SOCIEDADES DE INVERSION DE RENTA VARIABLE. C. SOCIEDADES DE INVERSION DE CAPITALES. D. SOCIEDADES DE INVERSIÓN DE OBJETO LIMITADO.

9 SOCIEDADES DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE DEUDA.
Son sociedades que invierten en Activos Objeto de Inversión (Los valores, títulos y documentos aplicables al régimen de la Ley del Mercado de Valores inscritos en el Registro Nacional o listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones) que representan deuda de los emisores (Gobierno Federal, instituciones bancarias o empresas privadas). las utilidades que obtienen son por medio de intereses y en forma secundaria por la compraventa de los títulos. El rendimiento que estas sociedades de inversión ofrecen es más pequeño que la de Renta Variable, pero de una forma más constante, y están expuestos a una menor volatilidad o riesgo.

10 Se clasifican en cinco categorías:
MERCADO DE DINERO ESPECIALIZADAS COMBINADAS EN VALORES SIN GRADO DE INVERSION AGRESIVAS Sociedades de inversión de cobertura Sociedades de inversión de tasa real Sociedades de inversión en algún tipo de deuda

11 Adquirentes de Sociedades de Inversión para personas físicas son los siguientes:
a. Personas morales mexicanas o extranjeras b. Instituciones de crédito . c. Fideicomisos cuyos fideicomisarios sean personas morales d. Entidades extranjeras e. Agrupaciones de personas morales extranjeras f. Dependencias y entidades de la administración pública federal y de los estados, g. Municipios h. Fondos de ahorro y pensiones i. Instituciones de seguros y fianzas j. Uniones de crédito k. Arrendadoras

12 CARACTERISTICAS a. Representan un instrumento de inversión a bajo riesgo, con atractivos rendimientos y con liquidez. b. Captan recursos adicionales para financiar instrumentos del mercado de dinero y de capitales. c. Por su naturaleza las emisiones adquiridas son tomadas hasta el vencimiento. d. Con las alzas de tasas de interés, al ajustarse los precios de mercado de los instrumentos de inversión, el precio de la sociedad puede disminuir, ajustando al alza sus nuevos rendimientos. e. Reinversión automática. f. Valuación constante de sus activos.

13 SOCIEDADES DE INVERSIÓN DE RENTA VARIABLE
Fueron las primeras en aparecer en el país y sus activos se invierten en valores de renta variable e instrumentos de deuda. Pueden invertir personas físicas y personas morales. El inversionista obtiene una ganancia de capital que consiste en la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra. Esta ganancia es exenta de impuestos para las personas físicas y es acumulable para las personas morales.

14 Sociedades de Inversión de Renta Variable
Indizadas Su objetivo principal es replicar o imitar los rendimientos de algún índice como el IPC de la Bolsa Mexicana de Valores. De largo plazo Invierten 60% de sus activos la rotación no puede ser superior al 80%. Esto permite que el documento sea mantenido por un periodo más largo para incrementar el rendimiento. De la pequeña y mediana Invierten, por lo menos, 60% de sus activos totales en acciones de empresas con potencial de crecimiento. I

15 Sociedades de Inversión de Renta Variable
Sectoriales: Invierten, al menos, 60% de sus activos totales en valores de empresas de un sector específico. Regionales Invierten, al menos, 60% de sus activos totales en acciones de empresas localizadas en una región en particular. Balanceadas: Deben invertir en una mezcla equilibrada de instrumentos de renta variable y de deuda, por ejemplo, entre 60% y 30% de renta variable y el resto en deuda. I

16 Preponderantemente en deuda:
Sociedades de Inversión de Renta Variable Preponderantemente en deuda: Deben invertir en una mezcla de instrumentos de renta variable (entre 10% y 30%) y de deuda. Agresivas: no tienen máximos ni mínimos por tipo de instrumento, ya que su estrategia está enfocada a utilizar los movimientos del mercado (alzas, bajas y lateralidad) para generar rendimientos. Se dice agresiva pues tiene que estar atenta a los movimientos del mercado. I

17 SOCIEDADES DE INVERSION DE CAPITALES
Operarán con Activos cuyo origen corresponde a acciones, obligaciones y bonos a cargo de empresas que promueva la propia sociedad de inversión y que requieran recursos a mediano y largo plazo Las Sociedades de Inversión de Capitales ( SINCAS ) invierten sus recursos de manera temporal. en empresas que derivan en un retorno sobre el capital invertido de la SINCA.

18 SOCIEDADES DE INVERSIÓN DE OBJETO LIMITADO.
Generalmente, estas sociedades nacen de la unión de grupos de personas con un objeto o fin común, que se unen para crear medios de financiamiento e inversión que beneficien su actividad productiva, mediante el otorgamiento de préstamos o créditos a cargo de los socios o la emisión de valores representativos de una deuda.

19 ¿Qué son los Activos Objeto de Inversión?
Los valores, títulos y documentos a los que les resulte aplicable el régimen de la Ley del Mercado de Valores inscritos en el Registro Nacional o listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones. Los demás valores, recursos en efectivo, bienes, derechos y créditos, documentados en contratos e instrumentos.

20 OPERADORA DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN
Entidades autorizadas por la CNBV Prestan servicios de Administración de Activos Compra, venta e inversión de activos, manejo de carteras de valores en favor de sociedades y de terceros. Ley de Mercado de Valores

21 Las Entidades deberán:
Facultades y obligaciones para administrar, Observar, el régimen de inversión aplicable a la sociedad de inversión de que se trate, Salvaguardar en todo momento los intereses de los accionistas de la misma, Proporcionarles la información relevante, suficiente y necesaria para la toma de decisiones.

22 ¿Que información debe dar a conocer la sociedad de inversión?
Datos generales. Política de venta de sus acciones y límite máximo de tenencia por inversionista. Forma de liquidación de compra y venta de sus acciones. Políticas detalladas de inversión, así como los límites de inversión por instrumento.

23 Información sobre los riesgos.
El sistema de valuación de sus acciones. Los límites de recompra que puedan existir. La obligación de recomprar las acciones de un inversionista, en que circunstancias y en qué plazo.

24 ¿Cómo son valuadas las sociedades de inversión?
Por sociedades valuadoras autorizadas por la CNBV Por sociedades operadoras de sociedades de inversión que se encuentren autorizadas Por un Comité de Valuación formado por personas de reconocida competencia en materia de valores e independientes de la sociedad que las designe.

25 ¿Cómo se determina el rendimiento en las Sociedades de Inversión
La rentabilidad se deriva directamente del rendimiento que proporcionen los títulos o valores en los cuales tienen invertidos los recursos de sus accionistas. El rendimiento se determina por la diferencia entre los precios de compra y de venta (valuación) de las acciones de la Sociedad en un período determinado.

26 Cómo operan las Sociedades de Inversión?
Representa un mecanismo para invertir en los mercados anteriores a través de una cartera manejada por administradores profesionales

27 EL DECIDIR OPERAR A TRAVÉS DE SOCIEDADES OFRECE:
En este sólo es necesario conocer las características de la sociedad de inversión Para el inversionista que no conoce las características de cada instrumento Para poder invertir en los instrumentos individuales existen disposiciones como los lotes y las políticas de las casas de bolsa Para el inversionista que no cuenta con el dinero suficiente para formar un portafolio diversificado La incapacidad de darle seguimiento al mercado puede ser a no tener el tiempo requerido para examinar los diversos informes a la BMV Para el inversionista que no puede estar dándole seguimiento al mercado de cada instrumento En la sociedad de inversión los empleados tienen la responsabilidad de estar vigilando cada instrumento y los cambios que pueda tener Para el inversionista que no tiene tiempo de estar investigando la calidad de cada instrumento

28 Algunas desventajas contra invertir directamente como inversionista experimentado:  
Posiblemente la sociedad de inversión no haga operaciones todos los días, de modo que tienes que adaptarte a las políticas de operación y horarios. Posiblemente la sociedad de inversión tenga límites de recompra diarios, de modo que no podrás retirar la totalidad de tu inversión de una sola vez. No eres tu quién elige los instrumentos de la sociedad de inversión, sino que tienes que elegir la sociedad de inversión con el perfil de cartera que se apegue más a tus preferencias de acuerdo a orientación, nivel de riesgo y rendimiento

29 Para invertir en sociedades de inversión uno puede acercarse a:
Administradoras de activos de sociedades de inversión Distribuidoras de sociedades de inversión independientes o afiliadas a grupos financieros. Distribuidoras de sociedades de inversión Administradoras de activos de sociedades de inversión. Bancos (instituciones de crédito comerciales y de desarrollo). Casas de bolsa. Instituciones de seguros. Organizaciones auxiliares del crédito. Casas de cambio. Sociedades financieras de objeto limitado (SOFOLES).

30 Es importante distinguir entre:
Monto mínimo de operación de la sociedad de inversión Monto mínimo de inversión (inicial) de la sociedad de inversión Monto mínimo para abrir un contrato con la distribuidora Días y horarios de operación Los límites de recompra de acciones Los limites de tenencia de acciones de la sociedad de inversión por inversionista Para las operaciones en cada sociedad de inversión su prospecto de información debe señalar lo siguiente:

31 COMISIONES Compra Venta En instrumento de deuda Renta variable
no deben cobrar Renta variable máximo 1.7% sobre el monto de la operación Capitales Debes pactarla Objeto limitado No hay información

32 Por administración y otros conceptos: son comisiones equivalentes a las que cobran los bancos por anualidad, se cobran de forma independiente de las comisiones por operaciones. Estas comisiones disminuyen el saldo de la cuenta del contrato, ya sea tomando del efectivo no invertido o vendiendo acciones de las sociedades de inversión que tenga en posición para liquidar su adeudo con la sociedad distribuidora.

33 ¿EN QUÉ TE AFECTAN LAS COMISIONES COMO INVERSIONISTA DE LA SOCIEDAD DE INVERSIÓN?
Las de compra implican que una parte del dinero que depositas se destina al pago de esta comisión, por lo que en caso de vender sin que el precio de la sociedad de inversión haya variado entonces ya no recuperas esa parte de tu dinero. Es importante entender que no todas las sociedades de inversión se hicieron para estar metiendo y sacando el dinero en todo momento (liquidez diaria); por lo que debes planear tus compras y ventas de acciones para minimizar el impacto de esas comisiones y maximizar el rendimiento que vayas obteniendo en el precio de la acción de la sociedad de inversión.