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El Gobierno Corporativo y la Gestión Integral de Riesgos.

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Presentación del tema: "El Gobierno Corporativo y la Gestión Integral de Riesgos."— Transcripción de la presentación:

1 El Gobierno Corporativo y la Gestión Integral de Riesgos

2 Definición de Gobierno Corporativo GC especifica distribución de derechos y responsabilidades entre distintos participantes (administración, directorio, accionistas, demás agentes), así como las reglas del proceso de toma de decisiones. Determina así la manera en que se establecen los objetivos, los medios para alcanzarlos y el seguimiento del desempeño.

3 Efectos del BGC para la Empresa Incentiva mejora de reputación Reduce riesgos Incentiva el cumplimiento Estimula el desempeño Mejora acceso al mercado de capitales Amplia los mercados de sus productos Mejora el liderazgo Demuestra transparencia y responsabilidad social

4 Un Gobierno Corporativo Efectivo Un sistema efectivo de gobierno corporativo descansa esencialmente en dos factores: Rendición de cuentas: los derechos de los accionistas y grupos de interés social (stakeholders: comunidades, trabajadores, Estado, proveedores, etc.) son reconocidos y respetados. Eficiencia: las empresas operan eficientemente y generan ganancias de acuerdo a los intereses de los accionistas, con una gerencia debidamente motivada y en cumplimiento con las regulaciones y leyes.

5 Principios fundamentales para el BGC Máxima creación de valor con: Protección de los derechos: accionistas, stakeholders Equidad corporativa: trato equitativo a todos los accionistas. Transparencia: información precisa y oportuna sobre todas las cuestiones materiales. Responsabilidad: claridad de funciones y diligencia de cumplimiento.

6 Gobierno Corporativo: Esquema de Análisis Accionistas Stakeholders Dirección Administración FactoresExternos FactoresInternos Rendimiento Entorno y Marco institucional

7 Factores que condicionan el gobierno corporativo Dispersión o concentración de la propiedad. Atributos del directorio, composición, representatividad, independencia. Adecuación y fortalecimiento del sistema regulatorio y legal. Estándares de auditoría y contabilidad. Competitividad del mercado. Eficiencia y competitividad del mercado de valores. Grado de competencia en el mercado laboral de gerentes.

8 Valor para accionista Creación de valor Percepción de valor Justa valoración y credibilidad de la empresa en el mercado Gestión operativa y financiera eficaz y eficiente: -Sistemas de decisión - Sistemas de medición de desempeño -Sistema de control Creación de Valor y Gobierno Corporativo Ejercicio del gobierno Transparencia

9 Gobierno Corporativo: Aspectos Básicos Transparencia Directorio y Gerencia Derecho a voto. Política de dividendos. Mecanismos de cambios de control. Derecho de grupos de interés. Delimitación de obligaciones. Conflictos de interés. Políticas laborales. Mecanismos de supervisión. Derechos de propiedad Mecanismo d e información. Prácticas contables y de auditoría. Relaciones con los inversores. Credibilidad.

10 Evaluación: Derechos de propiedad y Gobierno Corporativo Noción: el ejercicio pleno y oportuno de los derechos de propiedad en los distintos aspectos involucrados. Riesgos: Apropiación indebida por parte de otros accionistas o la propia gerencia. Desaprovechamiento de oportunidades. Etc. Derechos de propiedad Algunas preguntas relevantes: -¿La política de dividendos es predecible? - ¿Se permiten las facilidades suficientes para el ejercicio del derecho a voto en cualquier tipo de decisión?

11 Evaluación: Directorio y Gerencia, y Gobierno Corporativo Directorio y Gerencia Noción: esquemas de gestión bien delimitados con mecanismos amplios y eficaces de seguimiento. Riesgos: Decisiones fuera de oportunidad. Desperdicio de recursos por sistemas de seguimiento y decisión inadecuados, etc. Algunas preguntas relevantes: -¿ Las políticas de remuneraciones y beneficios de la gerencia están claramente definidas, y son estables? - ¿Existen políticas definidas en relación al manejo de conflictos de interés?

12 Evaluación: Transparencia y Gobierno Corporativo Transparencia Noción: Información al mercado, y al inversionista en particular, suficiente, confiable y oportuna. Riesgos: Mala administración interna de la información privilegiada. Front running. Discriminación informativa, etc. Algunas preguntas relevantes: -¿La selección del auditor corresponde a una política/práctica definida y de aplicación constante? - ¿La información hacia los inversionistas se limita a cumplir con las regulaciones o la actitud de la empresa es proactiva?

13 ADMINISTRACIÓN DE RIESGO Y GOBIERNO CORPORATIVO Riesgo Reportes Políticas ControlesEventos Procesos Metodología Indicadores Comité de Auditoría / Auditoría Interna Evaluación Informes Unidad de Riesgo Unidad de Línea

14 ADMINISTRACIÓN DE RIESGO Y GOBIERNO CORPORATIVO Administrar el proceso de evaluación del Control Interno requiere un proceso integral de administración de riesgos. Desarrollo de sistemas efectivos de control y sistemas de alerta temprana para monitorear los cambios en los factores de riesgo y reducirlos a niveles razonables. Establecer un sistema de Administración de Riesgos ayudará a asegurar que la gerencia de línea evalúe regularmente los controles.

15 A manera de conclusión

16 16 Adopción voluntaria ¿COMO LOGRAR LA ADOPCIÓN DE LAS MEJORES PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO? Leyes Supervisión Bancos e Inversionistas institucionales % de directores indepen- dientes Casos Ejemplo "Principios de buen gobierno para las sociedades peruanas" Comunicación de hechos de importancia para compañias inscritas en la bolsa Reglas bolsas de valores Auditorías indepen- dientes IFC exige prácticas de buen gobierno

17 Reflexiones finales El BGC trae importantes beneficios a la empresa y a la economía: sólidos fundamentos y buena dosis de evidencia. El BGC alcanza a todo tipo de empresa, aún cuando sus elementos no se aplican a todas por igual. Los aspectos básicos del GC se centran en: Derechos de propiedad, Interacción del Directorio y la Gerencia, Transparencia. Un mejor GC neutraliza los riesgos de la empresa, así como un GC inadecuado aumenta dichos riesgos, y con ello a todos los que le proveen financiamiento.

18 Apetito y Tolerancia al Riesgo

19 Resolución SBS Nº 037 – 2008 Gestión Integral de Riesgos Funciones del Comité de Riesgos Definir el nivel de tolerancia y el grado de exposición al riesgo que la empresa está dispuesta a asumir en el desarrollo del negocio. Decidir las acciones necesarias para la implementación de las acciones correctivas requeridas, en caso existan desviaciones con respecto a los niveles de tolerancia al riesgo y a los grados de exposición asumidos. Aprobar la toma de exposiciones que involucren variaciones significativas en el perfil.

20 APETITO AL RIESGO Definición de Perfiles de Apetito por Riesgo Apetito por Riesgo ¿A qué riesgos nos enfrentaremos? ¿Cuales son los riesgos que debemos reducir? ¿Cuales son los riesgos que estamos dispuestos a aceptar? 1. Definición de los niveles de aceptación 2. Definición de la Matriz de Apetito de Riesgo 3. Formalización de los resultados de la Matriz de Apetito de Riesgo 4. Comunicación de los niveles aceptables

21 Criterios para definir el nivel aceptable de riesgo Criterios considerados Riesgos de liquidez y de mercado Descalces de plazo, moneda y liquidez por riesgos de tasas de interés, cambiario y de liquidez, respectivamente. Riesgos de crédito Probabilidad de Incumplimiento. Concentración de cartera. Riesgos Operacional Criterios referidos principalmente al tema de procesos y eficiencia de los controles. Riesgos estratégico y de reputación Desviación en el cumplimiento de los objetivos estratégicos. Percepción de los clientes.

22 Niveles de Tolerancia al Riesgo Los niveles se establecieron en función a que una mayor tolerancia implica una mayor desviación de los objetivos de la Organización.

23 EJEMPLO: TOLERANCIA AL RIESGO La Tolerancia: Son los niveles aceptables de variación de las metas fijadas; se puede medir en las mismas unidades que los objetivos relacionados. La Tolerancia: Son los niveles aceptables de variación de las metas fijadas; se puede medir en las mismas unidades que los objetivos relacionados.


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