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Implicaciones fiscales de las estructuras del capital de las empresas C.P. Enrique Ríos – Socio de Ernst & Young (Mancera) C.P. Luis Liñero – Socio de.

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1 Implicaciones fiscales de las estructuras del capital de las empresas C.P. Enrique Ríos – Socio de Ernst & Young (Mancera) C.P. Luis Liñero – Socio de Deloitte Coordinador y panelista: C.P. Francisco Olivares Bello – Socio de Deloitte

2 Capitalización delgada

3 Reglas que buscan limitar el sobreendeudamiento excesivo. Reglas que buscan limitar el sobreendeudamiento excesivo. Buscan limitar la deducción de intereses cuando la deuda por la que se pagan intereses rebase de determinado número de veces al capital de una empresa. Buscan limitar la deducción de intereses cuando la deuda por la que se pagan intereses rebase de determinado número de veces al capital de una empresa.

4 Antecedentes en México El 30 de Abril de 2004 el SAT publicó en su portal de internet como práctica indebida el endeudamiento excesivo. El 30 de Abril de 2004 el SAT publicó en su portal de internet como práctica indebida el endeudamiento excesivo. El 30 de Junio de 2004 el SAT precisó dicha práctica indebida para aquellos endeudamientos que erosionaran la base del impuesto. El 30 de Junio de 2004 el SAT precisó dicha práctica indebida para aquellos endeudamientos que erosionaran la base del impuesto. El 1° de Enero de 2005 se incorporaron las reglas de capitalización insuficiente en la fracción XXVI del artículo 32 de la LISR. El 1° de Enero de 2005 se incorporaron las reglas de capitalización insuficiente en la fracción XXVI del artículo 32 de la LISR.

5 Legislación vigente a partir del 2005 No deducibles los intereses provenientes de capitales tomados en préstamo. No deducibles los intereses provenientes de capitales tomados en préstamo. Para efectos de la proporción 3:1 el capital contable era determinado según el estado de posición financiera. Para efectos de la proporción 3:1 el capital contable era determinado según el estado de posición financiera. En el cálculo se incluían préstamo otorgados tanto por residentes en México como en el extranjero. En el cálculo se incluían préstamo otorgados tanto por residentes en México como en el extranjero. Asimismo, se tomaban en cuenta todas las deudas sin distinción (con o sin intereses). Asimismo, se tomaban en cuenta todas las deudas sin distinción (con o sin intereses).

6 Decreto 21 de Octubre de 2005 Estímulo fiscal. Estímulo fiscal. Se excluye del cálculo del monto de deudas aquellas que: Se excluye del cálculo del monto de deudas aquellas que: 1.Sean créditos contratados con instituciones del sistema financiero 2.Se trate de inversiones productivas 3.Cumpla con al menos 6 de los 16 requisitos enlistados en el decreto Actualmente este decreto se encuentra vigente. Actualmente este decreto se encuentra vigente.

7 Legislación vigente a partir del 2006 Únicamente se adiciona un párrafo a dicha fracción. Únicamente se adiciona un párrafo a dicha fracción. Se incluyen covenants - surge confusión respecto a su redacción. Se incluyen covenants - surge confusión respecto a su redacción.

8 Legislación vigente a partir del 2007 Reforma completa a la fracción XXVI del artículo 32 de la LISR. Reforma completa a la fracción XXVI del artículo 32 de la LISR. Se amplía el alcance de no deducibilidad a aquellos intereses provenientes de deudas contraídas (antes capitales tomados en préstamo). Se amplía el alcance de no deducibilidad a aquellos intereses provenientes de deudas contraídas (antes capitales tomados en préstamo). Se especifica que las deudas que serán objeto del cálculo serán aquellas que sean contraídas con partes relacionadas residentes en el extranjero. Se especifica que las deudas que serán objeto del cálculo serán aquellas que sean contraídas con partes relacionadas residentes en el extranjero.

9 Legislación vigente a partir del 2007 Para efectos del cálculo únicamente se computarán aquellas deudas que devenguen intereses. Para efectos del cálculo únicamente se computarán aquellas deudas que devenguen intereses. El capital contable se determinará en base a principios de contabilidad. El capital contable se determinará en base a principios de contabilidad. Sin embargo, el contribuyente puede optar por considerar como capital contable la suma de CUCA + CUFIN + CUFINRE Sin embargo, el contribuyente puede optar por considerar como capital contable la suma de CUCA + CUFIN + CUFINRE

10 Legislación vigente a partir del 2007 No serán deducibles los intereses derivados de deudas contraídas con partes relacionadas en el extranjero, por la porción excedente del triple del capital contable. No serán deducibles los intereses derivados de deudas contraídas con partes relacionadas en el extranjero, por la porción excedente del triple del capital contable. Existirá excedente cuando el saldo promedio de las deudas que generen intereses sean mayores al triple del capital contable. Existirá excedente cuando el saldo promedio de las deudas que generen intereses sean mayores al triple del capital contable.

11 Capitalización insuficiente en el mundo Primeros países con reglas de capitalización insuficiente: Primeros países con reglas de capitalización insuficiente: Canadá Canadá Australia Australia Estados Unidos Estados Unidos Francia Francia España España Alemania Alemania

12 Capitalización insuficiente en el mundo Canadá Canadá Los intereses devengados con determinados residentes extranjeros serán no deducibles cuando las deudas excedan 2:1 el capital de la sociedad Los intereses devengados con determinados residentes extranjeros serán no deducibles cuando las deudas excedan 2:1 el capital de la sociedad Chile Chile Deudas en exceso al 3:1 estarán sujetos a retención del ISR del 35% Deudas en exceso al 3:1 estarán sujetos a retención del ISR del 35% Japón Japón Deudas en exceso 3:1 no deducibles – se contabilizan deudas con partes independientes en las que el pago este garantizado por una parte relacionada en el extranjero Deudas en exceso 3:1 no deducibles – se contabilizan deudas con partes independientes en las que el pago este garantizado por una parte relacionada en el extranjero

13 Capitalización insuficiente en el mundo España España No deducibles si se excede 3:1 deudas con partes relacionadas en el extranjero (salvo UE) = dividendos No deducibles si se excede 3:1 deudas con partes relacionadas en el extranjero (salvo UE) = dividendos Estados Unidos Estados Unidos Relación 1.5:1 Relación 1.5:1

14 Futuro de la capitalización insuficiente en México Mayores facultades de fiscalización Mayores facultades de fiscalización Nuevas reglas anti-abuso (Ej. recaracterización de ingresos) Nuevas reglas anti-abuso (Ej. recaracterización de ingresos) Mayores reglas de que limiten el uso de atributos fiscales Mayores reglas de que limiten el uso de atributos fiscales

15 Migración de sociedades

16 Migración Inbound / Outbound Migración Inbound / Outbound Nacionalización de sociedades Nacionalización de sociedades Migración entre entidades extranjeras Migración entre entidades extranjeras

17 Migración Inbound US MX Empresa A

18 Migración Inbound Reglas de residencia fiscal para personas morales: Reglas de residencia fiscal para personas morales: Administración principal del negocio o sede de dirección efectiva Administración principal del negocio o sede de dirección efectiva Alcance de los términos administración principal del negocio y sede de dirección efectiva Alcance de los términos administración principal del negocio y sede de dirección efectiva Implicaciones fiscales y legales en México (ej. exención IMPAC) Implicaciones fiscales y legales en México (ej. exención IMPAC)

19 Migración Outbound US MX Empresa A

20 Migración Outbound Liquidación de sociedad – Artículo 12 LISR Liquidación de sociedad – Artículo 12 LISR Migración implica liquidación fiscal Migración implica liquidación fiscal ¿Activos se consideran enajenados para ISR, y para IVA? ¿Activos se consideran enajenados para ISR, y para IVA? ¿Establecimiento permanente en México? ¿Establecimiento permanente en México? Implicaciones fiscales y legales en México Implicaciones fiscales y legales en México

21 Nacionalización de sociedades US MX Empresa A

22 Nacionalización de sociedades Tratamiento del cambio de nacionalidad en el país de procedencia – ¿Se trata de una liquidación en dicho país? Tratamiento del cambio de nacionalidad en el país de procedencia – ¿Se trata de una liquidación en dicho país? ¿Se crea un nuevo ente o se trata de la misma entidad? ¿Se crea un nuevo ente o se trata de la misma entidad? ¿Se conserva historial de la empresa nacionalizada? ¿Se conserva historial de la empresa nacionalizada? Implicaciones fiscales y legales en México (ej. exención IMPAC) Implicaciones fiscales y legales en México (ej. exención IMPAC)

23 Migración de sociedades entre países en el extranjero US MX Empresa A Empresa B Empresa A NL

24 Migración de sociedades entre países en el extranjero Tratamiento del cambio de nacionalidad en el país de procedencia Tratamiento del cambio de nacionalidad en el país de procedencia Efectos fiscales y legales en México Efectos fiscales y legales en México Efectos en cuanto a ganancias de capital Efectos en cuanto a ganancias de capital Efectos en cuanto a consolidación Efectos en cuanto a consolidación

25 Migración de sociedades entre países en el extranjero US MX Empresa A Empresa B Empresa A NL Intereses no exigibles

26 Intereses que se consideran dividendos

27 Motivos de inclusión en Ley Motivos de inclusión en Ley Efectos fiscales Efectos fiscales Intereses se convierten en no deducibles y pueden causar impuesto corporativo Intereses se convierten en no deducibles y pueden causar impuesto corporativo ¿CUFIN? ¿CUFIN?

28 Intereses que se consideran dividendos Supuestos hasta 2006 en créditos entre partes relacionadas: Supuestos hasta 2006 en créditos entre partes relacionadas: El deudor formule por escrito promesa incondicional de pago del crédito recibido, a una fecha determinable en cualquier momento por el acreedor. El deudor formule por escrito promesa incondicional de pago del crédito recibido, a una fecha determinable en cualquier momento por el acreedor. Los intereses no sean deducibles por no estar a valor de mercado Los intereses no sean deducibles por no estar a valor de mercado Que en el caso de incumplimiento por el deudor, el acreedor tenga derecho a intervenir en la dirección o administración de la sociedad deudora. Que en el caso de incumplimiento por el deudor, el acreedor tenga derecho a intervenir en la dirección o administración de la sociedad deudora. Los intereses que deba pagar el deudor estén condicionados a la obtención de utilidades o que su monto se fije con base en dichas utilidades. Los intereses que deba pagar el deudor estén condicionados a la obtención de utilidades o que su monto se fije con base en dichas utilidades. Los intereses provengan de créditos respaldados. Los intereses provengan de créditos respaldados.

29 Créditos respaldados Definición general con dos supuestos: Definición general con dos supuestos: Una persona proporciona efectivo, bienes o servicios a otra quién a su vez le proporciona efectivo, bienes o servicios a la persona mencionada en primer lugar o a una parte relacionada de la misma. Una persona proporciona efectivo, bienes o servicios a otra quién a su vez le proporciona efectivo, bienes o servicios a la persona mencionada en primer lugar o a una parte relacionada de la misma. Una persona otorga un financiamiento y el crédito es garantizado por efectivo o depósito de efectivo de una parte relacionada o del mismo acreditado. Una persona otorga un financiamiento y el crédito es garantizado por efectivo o depósito de efectivo de una parte relacionada o del mismo acreditado.

30 Operaciones financieras derivadas de deuda o de subyacentes que no cotizan en un mercado reconocido celebradas por partes relacionadas con un mismo intermediario. Operaciones financieras derivadas de deuda o de subyacentes que no cotizan en un mercado reconocido celebradas por partes relacionadas con un mismo intermediario. Descuentos de títulos de deuda que se liquidan en efectivo o en bienes que se ubiquen en los supuestos de la lámina anterior. Descuentos de títulos de deuda que se liquidan en efectivo o en bienes que se ubiquen en los supuestos de la lámina anterior. Créditos respaldados

31 Más supuestos de créditos respaldados en 2007 Garantizados por acciones o instrumentos de deuda. Garantizados por acciones o instrumentos de deuda. Condicionados a la celebración de contratos que otorguen el derecho de una opción, cuyo ejercicio dependa del incumplimiento. Condicionados a la celebración de contratos que otorguen el derecho de una opción, cuyo ejercicio dependa del incumplimiento. Otorgamiento indirecto. Otorgamiento indirecto.

32 Fideicomisos Empresariales

33 Fideicomisos empresariales Contratos transparentes para fines fiscales. Contratos transparentes para fines fiscales. Calculan utilidad o pérdida fiscal. Calculan utilidad o pérdida fiscal. Debe cumplir con obligaciones fiscales incluso el efectuar pagos provisionales. Debe cumplir con obligaciones fiscales incluso el efectuar pagos provisionales. Fideicomisarios acumulan utilidad fiscal que les corresponda y pueden acreditar los pagos provisionales. Fideicomisarios acumulan utilidad fiscal que les corresponda y pueden acreditar los pagos provisionales.

34 Fideicomisos empresariales tributan cedularmente Pérdidas amortizables sólo contra utilidades del fideicomiso, o Pérdidas amortizables sólo contra utilidades del fideicomiso, o Asignables a los fideicomisarios al extinguirse el contrato Asignables a los fideicomisarios al extinguirse el contrato Cuenta de capital de aportación Cuenta de capital de aportación

35 Otras reglas de fideicomisos empresariales Deducción de activos aportados al fideicomiso Deducción de activos aportados al fideicomiso Valor de activos que se regresan al fideicomitente Valor de activos que se regresan al fideicomitente Pagos provisionales del primer ejercicio Pagos provisionales del primer ejercicio

36 Otras reglas de fideicomisos empresariales Fideicomisarios personas físicas Fideicomisarios personas físicas Fideicomisarios residentes en el extranjero Fideicomisarios residentes en el extranjero Fideicomisarios no designados Fideicomisarios no designados

37 Algunos puntos pendientes ¿Las pérdidas amortizables sirven para pagos provisionales? ¿Las pérdidas amortizables sirven para pagos provisionales? ¿Que sucede si se cambia de fideicomisario con la CUCA? ¿Que sucede si se cambia de fideicomisario con la CUCA? Faltan reglas de transición Faltan reglas de transición Reglas de 2006 vs 2007 Reglas de 2006 vs 2007


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