Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa Índice del libro.

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1 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa Índice del libro

2 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa 1. Necesidades financieras 1.1. Financiación de la empresaFinanciación de la empresa 1.2. Fuentes de financiaciónFuentes de financiación 1.3. Fondos propios 1.4.Subvenciones 1.5. Fondos ajenos 1.6. Otras fuentes de financiación ajenas 1.7. Financiación a través de activos financieros 2. Estructura y análisis económico-financiero 2.1. Flujo de fondosFlujo de fondos 2.2. Cálculo del cash flowCálculo del cash flow 2.3. Periodo medio de maduraciónPeriodo medio de maduración 2.4. Fondo de maniobraFondo de maniobra 2.5. PresupuestosPresupuestos 2.6. Ratios o indicadores financieros usuales 3.Ayudas y subvenciones públicas y privadas 3.1. SubvencionesSubvenciones 3.2. Principales organismos de ayudas y asesoramiento estatales 3.3. Otros organismos 4. La contabilidad: finalidad y características EN RESUMEN ENTRA EN INTERNET Índice del libro

3 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa 1. Necesidades financieras 1.1. Financiación de la empresa

4 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa 1. Necesidades financieras 1.2. Fuentes de financiación Los recursos financieros de la empresa se pueden clasificar en:

5 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa Capacidad de pago 2. Estructura y análisis económico-financiero 2.1. Flujo de fondos

6 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa La cuenta de pérdidas y ganancias refleja los gastos e ingresos de la empresa con independencia del momento de pago o cobro de los mismos. 2. Estructura y análisis económico-financiero 2.1. Flujo de fondos Saldo de tesorería disponible (grado de liquidez): Superávit: Cobros > Pagos Déficit: Pagos > Cobros EFE: informe sobre cobros y pagos de la empresa referidos a un periodo determinado.

7 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa 2. Estructura y análisis económico-financiero 2.2. Cálculo del cash flow Estos dos flujos de caja no suelen coincidir en el tiempo, ya que la empresa no compra ni vende al contado, sino a crédito, por lo que la corriente monetaria de cobros y pagos no coincide con la corriente económica de sus actividades. Solo coinciden cuando la empresa no tiene cobros ni pagos pendientes de liquidar.

8 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa 2. Estructura y análisis económico-financiero 2.2. Cálculo del cash flow La autofinanciación son los fondos generados por las operaciones que realmente permanecen en la empresa y, por tanto, se reinvierten en ella. Cash flow y autofinanciación

9 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa 2. Estructura y análisis económico-financiero 2.3. Periodo medio de maduración Describe la evolución del activo corriente (existencias, realizable…), es decir, el ciclo dinero-mercadería-dinero, en el que el dinero invertido en la compra se recupera al cobrar las facturas a los clientes durante el ejercicio económico. Estas inversiones o inmovilizaciones del activo corriente son más fáciles de convertir en dinero que las del activo no corriente. Ciclo a corto plazo, o ciclo del ejercicio

10 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa 2. Estructura y análisis económico-financiero 2.3. Periodo medio de maduración Es el tiempo que transcurre desde que se compra la materia prima hasta que se cobra al cliente, pasando por el proceso de producción, almacenaje y venta, es decir, el número de días en que el activo corriente completa su ciclo de explotación. En este ciclo la empresa paga las materias primas, los gastos de personal, de fabricación y de comercialización hasta que la inversión ha «madurado» para convertirse otra vez en dinero, es decir, cobra y recupera lo invertido más el margen de beneficios. La empresa reinvierte ese dinero para iniciar un nuevo ciclo de explotación. Periodo medio de maduración (PMM), ciclo corto o ciclo de explotación

11 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa 2. Estructura y análisis económico-financiero 2.3. Periodo medio de maduración Se refiere al proceso de renovación del activo no corriente que se utiliza en el ciclo corto en producción, pero no se agota en él, pues interviene en nuevos ciclos y, por tanto, el dinero invertido se recupera a lo largo de varios ejercicios económicos (vía amortización, venta de activos no corrientes, etc.). Ciclo largo

12 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa 2. Estructura y análisis económico-financiero 2.3. Periodo medio de maduración Es el intervalo de tiempo que transcurre desde que la empresa paga el primer euro hasta que lo cobra. Es la diferencia entre el ciclo de maduración y el plazo de pago a los proveedores. Es la financiación automática que se obtiene de ellos, por lo que se ha de restar (matiz importante, puesto que la empresa ve reducidas sus necesidades de financiación). Ciclo de caja

13 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa 2. Estructura y análisis económico-financiero 2.4. Fondo de maniobra Es aquella parte del activo corriente que es financiado por los capitales o recursos permanentes, es decir, con recursos a largo plazo. Es el exceso de los capitales permanentes sobre el activo no corriente. Todas las inversiones (inmovilizado) a largo plazo deben financiarse con capitales permanentes. Es una magnitud que nos indica si una empresa dispone de los suficientes recursos para hacer frente a sus deudas más inmediatas. Es decir, nos puede decir si una empresa es solvente o no, ya que es un buen indicador de la posición de liquidez de la empresa y de la solvencia a corto plazo. Fondo de maniobra Fondo de maniobra económicoFondo de maniobra financiero Es aquel excedente del activo corriente que queda después de hacer frente a los compromisos de pago a corto plazo y permite mantener el ritmo de la actividad de la empresa.

14 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa 2. Estructura y análisis económico-financiero 2.4. Fondo de maniobra FM e = 80 000 – 50 000 = + 30 000 FM f = 90 000 + 60 000 – 120 000 = + 30 000

15 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa 2. Estructura y análisis económico-financiero 2.5. Presupuestos Presupuesto a largo plazo. En un horizonte usualmente de cuatro o cinco años es el presupuesto de capital, que se compone de un plan de inversión y un plan de financiación. Una vez concretadas las inversiones, se deben buscar y conseguir las fuentes de financiación más ventajosas para la empresa. Presupuesto a corto plazo. A través del presupuesto de explotación que contempla las previsiones de ventas y gastos, junto con el presupuesto de capital en el que los cobros y pagos coincidan en el mismo ejercicio, se confecciona el presupuesto de tesorería. Modelo simplificado de presupuesto de tesorería

16 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa 2. Estructura y análisis económico-financiero 2.5. Presupuestos Al conocer la situación de la tesorería, si empleamos una política moderada, financiaremos a largo plazo los activos no corrientes y parte de los activos corrientes que permanecen constantes (stocks de seguridad...) colocando los excedentes cuando exista superávit de tesorería y necesitando financiación a corto plazo (póliza de crédito...) cuando exista déficit.

17 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa 3. Ayudas y subvenciones públicas y privadas 3.1. Subvenciones Se entiende por subvención el beneficio económico que otorga un organismo público a una persona física o jurídica para que esta lo destine de forma obligatoria a aquella actividad económica para la que fue concedida. La subvención tiene un carácter discrecional. El organismo otorgante no tiene la obligación de conceder la subvención aunque el proyecto cumpla todos los requisitos. El importe de las subvenciones en ningún caso podrá ser de tal cuantía que, aisladamente o en concurrencia con otras subvenciones, ayudas, ingresos o recursos, supere el coste de la actividad subvencionada.

18 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa 3. Ayudas y subvenciones públicas y privadas 3.1. Subvenciones Las subvenciones y ayudas acostumbran a ser de dos tipos bien diferenciados: Subvención bonificada y ayuda financiera. Esta subvención supone una financiación a un tipo de interés muy competitivo, reduciéndolo en algún punto o incluso dejándolo a cero. Por lo tanto, el préstamo bancario hay que devolverlo, y la ayuda o subvención es una bonificación sobre los intereses. También existen otras ayudas como, por ejemplo, bonificaciones y reducciones de los costes de la Seguridad Social. Subvención y ayuda a fondo perdido (normalmente un determinado tanto por ciento). Son las más atractivas pero las más escasas y difíciles de conseguir. Este tipo de subvención no hay que devolverlo nunca, excepto si no se cumplen las condiciones que exigieron a la empresa para concederle la subvención. Este fondo perdido pasa a la contabilidad de la empresa como un ingreso.

19 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa EN EN RESUMEN

20 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa ENTRA EN INTERNET Entra en el portal del Instituto Español de Comercio Exterior,, que contiene una amplia gama de servicios y diversa información sobre comercio exterior. Consulta la Ley 11/2010, de 28 de junio en el enlace www.boe.es/boe/dias/2010/06/29/pdfs/BOE-A-2010-10313.pdf, para conocer la normativa de la reforma del sistema de apoyo financiero a la internacionalización de la empresa española. www.boe.es/boe/dias/2010/06/29/pdfs/BOE-A-2010-10313.pdf Entra en diferentes portales de consultorías en subvenciones para conocer las diferentes subvenciones actuales (organismos que las conceden, las condiciones y requisitos que se exigen en la convocatoria, etc.). Por ejemplo: www.ipyme.org/es-ES/SubvencionesAyudas/Paginas/Subhome.aspx www.subvenciona.es

21 Financiación, ayudas y subvenciones para la empresa Índice del libro