Taller Regional sobre Estadísticas de Servicios Servicios de seguros y pensiones Departamento de Estadística del FMI – CAPTAC-DR Tegucigalpa, Honduras.

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1 Taller Regional sobre Estadísticas de Servicios Servicios de seguros y pensiones Departamento de Estadística del FMI – CAPTAC-DR Tegucigalpa, Honduras 29 de noviembre-2 de diciembre de 2011

2 Servicios de seguros y pensiones2 Panorama general Incluyen servicios de suministro de: Seguros de vida y rentas vitalicias, seguros no de vida, reaseguros, seguros de fletes, pensiones, garantías normalizadas y servicios auxiliares.

3 Seguros Supongamos que las primas recibidas por una compañía de seguros corresponden a 100 y las indemnizaciones pagadas 102. ¿Registrará una pérdida? No necesariamente. Si se paga 100 al inicio del año, se invierte y devenga 5, la compañía de seguros obtiene un beneficio de 3 al final del año. Muchas compañías de seguros ofrecen primas más bajas si éstas se pagan inicialmente que si se pagan mensualmente. Este “descuento” está constituido por la renta de la inversión obtenida por la compañía de seguros: La renta de la inversión obtenida por las primas prepagadas y las indemnizaciones pendientes se trata como pagadera a los titulares de pólizas y luego pagadera por los titulares de pólizas a la compañía de seguros en forma de primas suplementarias (=imputación). El pago a los titulares de pólizas corresponde a la partida “Renta de la inversión atribuible a los titulares de pólizas de seguros” en la cuenta del ingreso primario. Servicios de seguros y pensiones3

4 4 Seguros Ofrecen protección financiera contra las consecuencias de ciertos riesgos. Seguros no de vida El objetivo primordial es distribuir el riesgo entre todos los titulares de pólizas. Normalmente, el número de solicitantes de indemnizaciones es mucho menor que el número de titulares de pólizas; no existe una relación para el titular individual entre primas pagadas (“precio”) e indemnizaciones recibidas. Pero la compañía de seguros establece esta relación primordialmente sobre una base anual. Se pagan las indemnizaciones solo si se produce un siniestro asegurado.

5 Servicios de seguros y pensiones5 Seguros Seguros de vida Diferentes de los Seguros no de vida que redistribuyen el ingreso entre los titulares de pólizas en un único período. Los Seguros de vida redistribuyen el ingreso para un solo titular de una póliza entre varios períodos – es un mecanismo de ahorro (acumulación de activos). El titular de la póliza efectúa pagos de manera regular a cambio de una suma acordada, o una renta vitalicia, en una fecha determinada. Toda la renta de la inversión es pagadera al titular de la póliza y rembolsable en forma de primas suplementarias. No todo el exceso de las primas ni de las primas suplementarias es retenido por la compañía de seguros, una parte es asignada a reservas actuariales para seguros de vida a fin de satisfacer indemnizaciones/prestaciones más elevadas por pagar eventualmente. Relación entre las primas y las indemnizaciones a lo largo del tiempo; la compañía de seguros debe combinar el elemento de ahorro de una sola póliza con los cálculos actuariales de la población asegurada al determinar la relación entre la prima y la prestación (por ejemplo, análisis de mortalidad, elaboración de cuadros de vida, etc.).

6 Seguros Las rentas vitalicias son lo contrario: una corriente de pagos por parte del asegurador a cambio de una suma fija abonada al comienzo de la póliza. Servicios de seguros y pensiones6

7 7 Seguros Reaseguros Permite transferir el riesgo de los seguros de un asegurador a otro. Los aseguradores directos se convierten en titulares de pólizas y pueden transferir todo un conjunto de riesgos/una proporción de los riesgos o un riesgo que supere un umbral determinado (por ejemplo, debido a una pérdida catastrófica). ¡Transacciones realizadas por pocas compañías y normalmente son de carácter transfronterizo! No se lleva a cabo ninguna consolidación entre las transacciones del asegurador directo como emisor de las pólizas para sus clientes, por una parte, y el titular de la póliza con el reasegurador por la otra. Dos tipos de reaseguros: Reaseguros proporcionales: el asegurador acepta una proporción acordada de los riesgos. Reaseguros de exceso de pérdidas: el reasegurador paga todas las pérdidas por encima de un umbral determinado.

8 Servicios de seguros y pensiones8 Seguros Seguro de fletes Plantea ciertas cuestiones con respecto a la valoración de los bienes. Ofrece protección contra robo, daños y pérdida de flete. El concepto de FOB determina quién paga el seguro, y si se incluye en el precio del bien (incluido en el precio FOB hasta la frontera del exportador; más allá de la frontera del exportador, el importador debe pagar las primas).

9 Servicios de seguros y pensiones9 Fondos de pensiones Suministran prestaciones jubilatorias o de invalidez a determinados grupos de empleados. Los fondos de pensiones son semejantes a los seguros: sirven como intermediarios para la inversión de los fondos y redistribuyen algunos riesgos. Pueden ser operados por un fondo constituido por separado, un fondo que forma parte del empleador o no tener ningún fondo especial.

10 Servicios de seguros y pensiones10 Mecanismos normalizados de garantía de préstamos Son comunes las garantías para los créditos de exportación y los préstamos para educación. Se distinguen de las garantías por una sola vez o los derivados financieros. Emitidas en gran número (normalmente por montos relativamente reducidos). Pueden ser emitidas por instituciones financieras o gobiernos. Tienen una forma parecida a los seguros no de vida: No es posible estimar el riesgo de incumplimiento sobre un préstamo específico. Pero es posible y es una práctica estándar estimar cuántos préstamos de un conjunto de préstamos determinado corren el riesgo de incumplimiento. Un garante que opera con criterios comerciales podrá cubrir los incumplimientos previstos mediante cargos, renta de inversión y reservas.

11 Seguros no de vida Primas pagadas (primas adeudadas por servicio + pagos anticipados) Primas suplementarias Indemnizaciones pagadas (adeudadas – pendientes) Inversión = Primas no devengadas (pagos anticipados) + Renta de la inversión Indemnizaciones pendientes (primas suplementarias) Titulares de pólizas de seguros Compañía de seguros Fondo de inversión (Reservas técnicas de seguros)

12 Servicios de seguros y pensiones12 Medición del producto/Servicios de seguros Seguros no de vida Las transacciones entre el asegurador y el titular de la póliza comprenden: La compañía de seguros acepta la prima de un cliente. La mantiene hasta que se solicita una indemnización, o caduca el período del seguro. Entretanto, invierte la prima. La renta de la inversión es una fuente adicional de fondos para atender las indemnizaciones adeudadas. La renta es un suplemento implícito de la prima efectiva, atribuida al cliente. La compañía de seguros fija el nivel de las primas efectivas, de modo que Primas devengadas + renta de la inversión devengada sobre éstas – indemnizaciones previstas = margen que la compañía de seguros puede retener. representa lo que dispone la empresa para cubrir costos y generar un superávit operativo.

13 Servicios de seguros y pensiones13 Medición del producto/Servicios de seguros Seguros no de vida No obstante, el registro de las primas efectivas recibidas y las indemnizaciones pagadas no reflejará estos vínculos entre las primas y las indemnizaciones; por lo tanto, Es necesario reorganizar estos procesos. Separar las transacciones efectivas. E imputar otras … a fin de obtener la naturaleza económica subyacente de estas operaciones. Para “imitar” la política de primas de las compañías de seguros, y evitar un producto extremadamente volátil o incluso negativo de la actividad de seguros,… …es necesario identificar cinco elementos: Primas devengadas Primas suplementarias Indemnizaciones previstas Indemnizaciones por pagar –ajustadas por la volatilidad de las indemnizaciones Reservas técnicas de seguros

14 Servicios de seguros y pensiones14 Medición del producto/Servicios de seguros Seguros no de vida Principio del devengado. Primas brutas pagadas frente a primas devengadas (por cobrar). Indemnizaciones pagadas frente a indemnizaciones incurridas (por pagar).

15 Servicios de seguros y pensiones15 Medición del producto/Servicios de seguros Seguros no de vida Primas brutas devengadas: Proporción de las primas efectivas, relacionadas con el período contable en cuestión y no con el período que abarca la póliza de seguros. Se refiere a las primas por pagar que cubren los riesgos incurridos durante el período contable. Difieren de las primas recibidas, ya que normalmente se pagan por anticipado. Ejemplo: Una póliza anual con una prima de 120 comienza el 1 de abril, y las cuentas se preparan para el año calendario. La prima devengada = 90. La prima no devengada = 30, que corresponde a la prima efectiva recibida para el período posterior al período contable, es decir, un pago anticipado para los tres primeros meses del año siguiente. = Crédito otorgado por el titular de la póliza a la compañía de seguros, es decir, primas no devengadas.

16 Servicios de seguros y pensiones16 Medición del producto/Servicios de seguros Seguros no de vida Indemnizaciones por pagar: Indemnizaciones por eventos que ocurrieron durante el período contable, aunque el pago se efectúe algún tiempo despúes. Las indemnizaciones pendientes abarcan: Las indemnizaciones que no han sido declaradas. Las indemnizaciones que han sido declaradas pero que aún no se han liquidado. Las indemnizaciones que han sido declaradas y liquidadas pero aún no se han pagado. … y se reconocen como pendientes en base devengado, sean o no pagadas, liquidadas o declaradas. Las indemnizaciones por pagar incluyen las indemnizaciones pagadas más “las reservas para indemnizaciones pendientes”.

17 Servicios de seguros y pensiones17 Medición del producto/Servicios de seguros Seguros no de vida Ajustes por volatilidad de las indemnizaciones: Para reflejar una visión a largo plazo del comportamiento de las indemnizaciones. El nivel de las indemnizaciones varía de un año a otro, con siniestros excepcionales que causan un alto nivel de indemnizaciones. No obstante, el concepto de servicio de seguros es el servicio que ofrece cobertura contra el riesgo; la producción ocurre de manera continua, y ¡no solo cuando ocurren riesgos! El volumen/precio de los servicios de seguros no debería verse afectado por la volatilidad de las indemnizaciones. = Diferencia entre las indemnizaciones efectivas y un nivel normalmente previsto de indemnizaciones. Las indemnizaciones ajustadas pueden calcularse aplicando modelos basados en las indemnizaciones incurridas en el pasado (= método de las expectativas, ex-ante), o utilizando información contable (ex post). Si no se efectúan estos ajustes, el producto podría ser negativo. En algunos tipos de seguros no de vida, la volatilidad es limitada y no es necesario ningún ajuste.

18 Servicios de seguros y pensiones18 En casos excepcionales, las indemnizaciones pueden ser tan altas después de un desastre que las indemnizaciones incurridas no solo generan un producto negativo (compañías de seguros) sino que causan aumentos inverosímiles del patrimonio neto de los titulares de pólizas de seguros. En estos casos, las indemnizaciones incurridas se registran como transferencias de capital, y no transferencias corrientes como suelen registrarse normalmente. Medición del producto/Servicios de seguros Seguros no de vida– Desastres

19 Servicios de seguros y pensiones19 Medición del producto/Servicios de seguros Seguros no de vida Reservas en seguros: En muchos casos, el período de seguro por el que se paga una prima con antelación y durante el cual la compañía de seguros asume el riesgo no corresponde con el año financiero. La parte de la prima relacionada con el período de seguro que caíga en el siguiente año financiero no ha sido devengada al cierre del año actual, y debe transferirse a las reservas al final del año financiero. Dado que no todas las indemnizaciones se liquidarán al cierre del año financiero en que se incurren, deben establecerse provisiones en el balance para estas indemnizaciones pendientes o indemnizaciones que probablemente se incurrirán pero aún no se han notificado. Estas provisiones se denominan reservas para pérdidas o reservas para indemnizaciones pendientes (= contabilidad en base devengado, se incluyen correctamente las estimaciones de las indemnizaciones todavía no declaradas).

20 Servicios de seguros y pensiones20 Medición del producto/Servicios de seguros Seguros no de vida Reservas en seguros: En el período intermedio, la suma correspondiente está a la disposición de la compañía de seguros para invertir y generar ingresos por los activos invertidos. El ingreso generado le permite cobrar primas inferiores.

21 Servicios de seguros y pensiones21 Medición del producto/Servicios de seguros Seguros no de vida Primas suplementarias: La gestión de estas reservas en los mercados financieros es una parte integral de la actividad de las compañías de seguros. Los ingresos generados por estas inversiones influyen considerablemente sobre el nivel de las primas que deben cobrar estas compañías. Pueden otorgar un “descuento”, es decir, reducir las primas.

22 Servicios de seguros y pensiones22 Resumen Seguros no de vida Partidas derivadas para la balanza de pagos (punto de vista del: asegurador residente): Cuenta de bienes y servicios: Producto de los servicios de seguros = primas brutas por cobrar + primas suplementarias – indemnizaciones previstas (indemnizaciones efectivas por pagar más ajustes por volatilidad de las indemnizaciones). Se registra como un cargo por servicio en la Cuenta de servicios, Servicios de seguros y pensiones. Cuenta del ingreso primario: La Renta de la inversión atribuible a los titulares de pólizas de seguros (primas suplementarias) es un pasivo de las compañías de seguros y se registra en la Cuenta del ingreso primario, (Otra inversión), Renta de la inversión atribuible a los titulares de pólizas de seguros. Cuenta del ingreso secundario: Primas netas por cobrar= primas brutas por cobrar + primas suplementarias – servicio de seguros; son transferencias corrientes por pagar por los titulares de pólizas de seguros y por cobrar por las compañías de seguros registradas en la Cuenta del ingreso secundario, Primas netas de seguros no de vida Las Indemnizaciones por pagar son transferencias corrientes por pagar por las compañías de seguros y por cobrar por los titulares de pólizas de seguros registradas en la Cuenta del ingreso secundario, Indemnizaciones de seguros no de vida.

23 Resumen Seguros no de vida Cuenta financiera: Las Reservas técnicas de seguros (primas no devengadas e indemnizaciones pendientes) son ajustes (inversión – reservas técnicas de seguros) registradas en la Cuenta Financiera, Otra inversión, Seguros, pensiones y mecanismos normalizados de garantía, como un aumento de los activos de la compañía de seguros residente y un aumento de los pasivos frente a los titulares de pólizas de seguros. Billetes y monedas y depósitos, es decir, primas recibidas; indemnizaciones pagadas). PII: Las Reservas de seguros (saldo de pagos anticipados e indemnizaciones pendientes) al principio y al final del período, respectivamente, se registran en Otra inversión, Seguros, pensiones y mecanismos normalizados de garantía. Servicios de seguros y pensiones23

24 Servicios de seguros y pensiones24 Ejemplo Seguros no de vida C álculo de los servicios de seguros no de vida i)A seguradores residentes con datos por separado sobre titulares de pólizas en el extranjero : Por ejemplo: La compañía de seguros determinó las primas por seguro de vivienda durante un año relacionándolas con el monto de indemnizaciones que prevé pagar en un área geográfica determinada en ese año (excluidos ciertos tipos de desastres, como inundaciones y terremotos, que requieren cobertura adicional).

25 Servicios de seguros y pensiones25 Ejemplo Seguros no de vida Cálculo de los servicios de seguros no de vida i)Aseguradores residentes con datos por separado sobre titulares de pólizas en el extranjero: Primas devengadas del exterior_________100 (primas recibidas 105) Indemnizaciones por pagar en el exterior________________140 (indemnizaciones pagadas 130) Aumento neto de las reservas técnicas relacionadas con seguros frente a no residentes debido a pagos anticipados_______5 Aumento neto de las reservas técnicas relacionadas con seguros frente a no residentes debido a indemnizaciones incurridas pero aún no pagadas_______10 Ingresos atribuibles a los titulares de pólizas de seguros______5 (primas suplementarias) Ajuste por volatilidad de las indemnizaciones por pagar:______- 40

26 Servicios de seguros y pensiones26 Ejemplo Seguros no de vida Aseguradores residentes con datos por separado sobre titulares de pólizas en el extranjero: ¿Partidas derivadas para la balanza de pagos? (punto de vista del: asegurador residente) Cuenta de bienes y servicios: Servicios de seguros = primas brutas por cobrar + primas suplementarias – indemnizaciones previstas (indemnizaciones efectivas por pagar más ajustes por volatilidad de las indemnizaciones) Indemnizaciones previstas a largo plazo: indemnizaciones por pagar – ajuste: 140 – 40 = 100 100 + 5 – 100 = 5 Cuenta del ingreso primario: Renta de la inversión atribuible a los titulares de pólizas de seguros (primas suplementarias) = 5 Cuenta del ingreso secundario: Primas netas por cobrar= primas brutas por cobrar + suplementos – servicio de seguros 100 + 5 – 5 = 100 Indemnizaciones por pagar = 140

27 Servicios de seguros y pensiones27 Ejemplo Seguros no de vida Aseguradores residentes con datos por separado sobre titulares de pólizas en el extranjero : ¿Partidas derivadas para la balanza de pagos? (punto de vista del: asegurador residente) Cuenta financiera: Reservas de seguros, aumento de los pasivos frente a titulares de pólizas 5 + 10 = 15 Billetes y monedas y depósitos, disminución de los activos 105 – 130 = - 25

28 Servicios de seguros y pensiones28 Ejemplo Seguros no de vida ii) Aseguradores residentes con datos por separado sobre titulares de pólizas en el extranjero únicamente sobre primas: Total servicios de seguros (a residentes y no residentes combinados)__50 Primas totales _________________________________________200 De las cuales: Primas de residentes ____________________120 Primas de no residentes____________________________________80 Servicios de seguros estimados suministrados a no residentes, utilizando un porcentaje_________________________________________________20 = 80 / (200) * 50  Las exportaciones de servicios de seguros no de vida pueden calcularse de manera aproximada utilizando porcentajes, según la actividad (reaseguros, de vida a término, etc.).  La misma técnica de prorrateo puede utilizarse para el caso de los seguros de vida, los fondos de pensiones y las garantías normalizadas.  Es necesario tomar en cuenta las primas suplementarias y la volatilidad de las indemnizaciones.

29 Servicios de seguros y pensiones29 Ejemplo Seguros no de vida iii) Aseguradores no residentes con titulares de pólizas residentes: Primas de residentes________________________________40 Porcentaje de la comisión por servicio con respecto a las primas (promedio de los datos de los aseguradores extranjeros)—25% Servicios de seguros de no residentes estimados_____________10= 40 * 0,25  Con respecto a las importaciones de servicios, la información es menos completa.  Pueden utilizarse los porcentajes de aseguradores residentes del mismo tipo.  Pueden utilizarse los porcentajes de cuentas publicadas por grandes compañías de seguros, o de otros países.  Para no subestimar el valor de los servicios, es preciso tomar en cuenta las primas suplementarias y la volatilidad de las indemnizaciones en las estimaciones.

30 Servicios de seguros y pensiones30 Ejemplo Seguros no de vida Método de las expectativas (ex ante): Primas efectivas devengadas Más primas suplementarias Menos indemnizaciones incurridas ajustadas Las indemnizaciones ajustadas (y también en menor medida las primas suplementarias) se estiman utilizando un modelo basado en la evolución anterior de las indemnizaciones por pagar. Se recomienda utilizar información desglosada por actividad de seguros. Método contable (ex post): Las indemnizaciones ajustadas se determinan según las indemnizaciones efectivas más las variaciones de las reservas de equiparación* y, si es necesario, las contribuciones de fondos propios. *Las reservas de equiparación son los fondos que la compañía destina para cubrir indemnizaciones inesperadamente elevadas. El producto puede estimarse mediante la suma de los costos, más una estimación del beneficio normal. Véanse los párrafos 17.26 – 17.29, SCN 2008.

31 Servicios de seguros y pensiones31 Medición del producto/Servicios de seguros Seguros de vida No es necesario ajustar las indemnizaciones/prestaciones Producto = primas devengadas + primas suplementarias – prestaciones exigibles – aumento (+ disminución) de las reservas actuariales de los seguros de vida (reservas actuariales) Reservas actuariales: Reservas de los seguros de vida que, junto con las primas futuras, sirven para garantizar que existen fondos suficientes para pagar todas las prestaciones a las que tiene derecho una persona asegurada. o: una reserva actuarial es un pasivo igual al valor presente del flujo de caja previsto futuro de un evento contingente; es decir, el valor presente de los flujos de caja futuros de una póliza de seguros.

32 Servicios de seguros y pensiones32 Medición del producto/Servicios de seguros Seguros de vida Las bonificaciones declaradas a los titulares de pólizas deben registrarse en renta de la inversión por cobrar por dichos titulares y se consideran primas suplementarias pagadas por los titulares de pólizas a las compañías de seguros. Estos pagos son el premio por poner los activos financieros a disposición de la compañía de seguros. Otras dos características distintivas: Plazo entre el pago de las primas y el recibo de las indemnizaciones. Certidumbre de que se producirá una indemnización –Por estas razones, una parte de las primas pagadas puede considerase como ahorro y una parte de las indemnizaciones como retiros de ahorros. Por lo tanto, las primas netas y los pagos de prestaciones se registran en la cuenta financiera, y no en la cuenta del ingreso secundario.

33 Servicios de seguros y pensiones33 Medición del producto/Servicios de seguros El producto de los reaseguros, y los mecanismos normalizados de garantía se calculan de manera similar a los seguros no de vida. Registro de los reaseguros: NO deben consolidarse con los seguros directos; deben registrarse por separado según los principios de registro de los seguros no de vida. Algunos pagos son propios de los reaseguros – las comisiones pagaderas al asegurador directo en los casos de reaseguros proporcionales y la participación en las utilidades en exceso de las pérdidas de reaseguro. Producto (cargos por servicio por pagar al reasegurador) = primas totales efectivas devengadas menos comisiones por pagar+ primas suplementarias – indemnizaciones incurridas ajustadas y participación en las utilidades.

34 Servicios de seguros y pensiones34 MBP5 – MBP6 Los cambios con respecto al MBP5 son los siguientes: Se toman en cuenta las primas suplementarias. Los reaseguros y los seguros directos se tratan de manera uniforme. Las indemnizaciones se ajustan a fin de tener en cuenta la volatilidad de las indemnizaciones. Explicación más detallada del principio del devengado. Más detalle sobre los planes de pensiones y los mecanismos normalizados de garantía.