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Recursos naturales y Desarrollo en América Latina: ¿maldición o bendición? Guillermo Rozenwurcel (UBA, UNSAM Y CONICET) Financiamiento, Competitividad.

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Presentación del tema: "Recursos naturales y Desarrollo en América Latina: ¿maldición o bendición? Guillermo Rozenwurcel (UBA, UNSAM Y CONICET) Financiamiento, Competitividad."— Transcripción de la presentación:

1 Recursos naturales y Desarrollo en América Latina: ¿maldición o bendición? Guillermo Rozenwurcel (UBA, UNSAM Y CONICET) Financiamiento, Competitividad y Desarrollo Productivo Seminario BAPRO- CAF, Bs As, 12/07/2013

2 Recursos naturales y desarrollo económico, una vez más 2012, Optimismo Neo-Ricardiano :economic development in a country should exploit pragmatically the existing opportunities embedded in the countrys areas of comparative advantage (Lin) 2012, Pesimismo "Neo-Prebischiano:given the nature of the process of factor accumulation and technological capability-building, it is simply not possible for a backward economy to accumulate capabilities in new industries without defying comparative advantage (Ha-Joon Chang) Evidencia empírica: por cada Noruega, una o varias Nigerias 1879, J. B. Alberdi: El suelo que produce sin trabajo sólo fomenta hombres que no saben trabajar … La riqueza natural y espontánea de ciertos territorios es un escollo de que deben preservarse los pueblos inteligentes que los habitan (páginas explicativas a las Bases y puntos de partida …, Paris, 1879)

3 Estructura de la presentación: Asia como motor del crecimiento global 1.Asia (China) como motor del crecimiento global 2.América Latina, Sudamérica y la bonanza en RRNN 3.Amenazas, riesgos y conflictos 4.Conclusiones

4 1. Asia (China) como nuevo motor del desarrollo global

5 El motor del crecimiento global se mudó a los emergentes (básicamente China) Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Participación en el PIB global Fuente: IMF La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch -1 ? Riesgos

6 Las exportaciones chinas son intensivas en bienes industriales y las importaciones en bienes primarios Expo Impo Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch -1 ? Riesgos

7 Qué generó China en los mercados de materias primas? Significativos efectos de cantidad Importaciones chinas / importaciones mundiales Fuente IMF Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch -1 ? Riesgos

8 …y la reversión en los precios reales de las materias primas Indice General de Commodities deflactado con indice de manufacturas Fuente: WB Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch -1 ? Riesgos

9 Fenómeno transitorio o permanente? Los efectos no desaparecerán en el corto plazo Aluminio Cobre Consumo per capita vs PBI per capita Fuente: IMF Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch -1 ? Riesgos

10 No todo es ganancia para los productores de materias primas: (1) mayor volatilidad de precios … Desvío estándar del precio de las materias primas Fuente: WB Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch -1 ? Riesgos

11 … que en AL aparece asociada a la elevada volatilidad del PIB pc Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch -1 ? Riesgos Fuente: Elaboración propia en base a World Development Indicators (WDI)

12 … que en AL aparece asociada a la elevada volatilidad del PIB pc Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch -1 ? Riesgos Fuente: Elaboración propia en base a World Development Indicators (WDI)

13 No todo es ganancia para los productores de materias primas: (2) apreciación cambiaria y déficit externo Cambio en los ToT y apreciación real 2004 vs2010 Fuente: WB Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión La nueva dinámica de crecimiento global Shocks de demanda en materias primas Prebisch -1 ? Riesgos

14 2. América Latina y la bonanza de las materias primas

15 El viento de cola: los precios de las materias primas Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad Fuente: Indice de commodities del Banco Mundial (deflactado por precio de las manufacturas)

16 Mayor crecimiento y menor inflación promedio en AL Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad Fuente: Banco Mundial

17 La lotería de las commodities favoreció a América del Sur (en A. Central y México, en cambio, el efecto China fue negativo) Variación en TI vs (Fuente: CEPAL) Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad

18 En A. del Sur, máximos históricos en los TI asociados al aumento del grado de apertura (gráfico a la izquierda), … Fuente: CEPAL Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad

19 … en tanto las exportaciones se reprimarizaron, reorientándose crecientemente hacia China (gráfico a la derecha) Fuente: CEPAL Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad

20 ¿Aprovechando la bonanza? Regreso del crecimiento y la convergencia Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad

21 ¿Aprovechando la bonanza? Insatisfactoria evolución de la productividad Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad TFP (promedio anual ). Fuente: The Conference Board

22 ¿Aprovechando la bonanza? Resultados mixtos en lo social Fuente: CEPAL Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad

23 ¿Aprovechando la bonanza? Resultados mixtos en lo social Indice de Gini. Fuente: CEPAL Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad

24 En la sub-región también hay heterogeneidades : La especialización relativa de los países es bastante marcada: Chile y Perú: Minerales y metales Venezuela, Ecuador, Bolivia: combustibles Argentina, Paraguay y Uruguay: bs agropecuarios Brasil: bs agropecuarios y combustibles Fuente: WB Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad

25 Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Efectos sobre América del Sur Aprovechando la bonanza Heterogeneidad Diferentes shocks de precios según la especialización Deflactados con índice de manufacturas. Fuente: WB

26 3. Obstáculos, amenazas y conflictos

27 Desarrollo económico Por qué es difícil cambiar riqueza natural por desarrollo? Bonanza de recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión

28 Desarrollo económico Por qué es difícil cambiar riqueza natural por desarrollo? Bonanza de recursos naturales Estancamiento Enfermedad holandesa y dualidad estructural Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión

29 Desarrollo económico Por qué es difícil cambiar riqueza natural por desarrollo? Bonanza de recursos naturales Fallas de mercado (complementariedades, subdesarrollo financiero, spillovers, etc) Fallas del estado (rent seeking, inestabilidad institucional, etc) Estancamiento Enfermedad holandesa y dualidad estructural Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión

30 El tránsito sólo factible si es intensivo en políticas públicas Políticas para evitar la pérdida de competitividad en el resto de los sectores transables (macro) Riqueza natural Instituciones para inducir el crecimiento inclusivo y sostenible, evitando el rent seeking y la miopía intertemporal (economía política) Políticas para promover el upgrading tecnológico y los encadenamientos productivos (cambio estructural) = Desarrollo económico Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión

31 Los tipos de cambio reales se apreciaron (aunque de modo dispar) Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión

32 Las exportaciones industriales perdieron participación Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Fuente: UNCTAD

33 La región vuelve a los déficit externos en Cta Cte Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión

34 Muy lejos de la frontera en innovación y formación de capital humano Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Gasto promedio en I&D en América del Sur es 0,6%, contra 0,8% en Asia del Sur y 1,5% en Asia del Este América del Sur tiene 0,3% de las patentes en USA entre 2000 y 2012 (menos que Dinamarca o Noruega). Nueva Zelandia tiene más patentes que Brasil (con una población casi 50 veces menor) Brecha de capital humano explica alrededor de 25-30% de diferencias en PBI per cápita entre EEUU y América Latina (Daude, 2011) Costos de transporte elevados y que pesan más que tarifas, en particular en comercio intra-regional (Mesquita Moreira et al, 2008) Esisten en América Latina, sin embargo, historias de éxito de agregación de valor, de-commoditización, innovación, upgrading y eslabonamientos en industrias basadas en RRNN (Kuwayama, 2009; Wright and Czelusta, 2004; Sinnott et al, 2010, Mandel, 2009 y 2011; Marin et al 2009).

35 El gasto en I+D es bajo y hay escaso involucramiento privado Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión

36 El número de patentes per capita es ínfimo Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión

37 Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Patentes otorgadas en USA en cadenas de valor primarias N ú mero de patentes Patentes/Capital Natural 2 Patentes/Poblaci ó n 3 NORUEGA1550, , CANAD Á 9890, , FINLANDIA1411, , SUECIA1961, , DINAMARCA990, , NUEVA ZELANDIA470, , AUSTRALIA1860, , ARGENTINA370, , URUGUAY30, , VENEZUELA180, , BRASIL990, , CHILE50, , Fuente: A. López (2012) en base a datos de USPTO y Banco Mundial

38 No se reemplaza el capital natural por capital producido Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Un ejemplo de disipación de rentas en los 2000: los subsidios energéticos

39 La política fiscal fue marcadamente procíclica en algunos casos y frugal en otros Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión

40 La política monetaria fue bastante laxa, con casos extremos (Argentina, Venezuela) Upgrading tecnológico Enfermedad holandesa Maldición de los recursos naturales Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión

41 4. Conclusiones

42 Riesgos y amenazas Debate «macro»: Los tipos de cambio reales se han apreciado marcadamente en los últimos años (menos en los productores de combustibles) Hay evidencia de primarización de las exportaciones Existe una tendencia hacia el déficit externo Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión

43 Riesgos y amenazas Debate «estructural»: ¿Es lo mismo «manufacturas» que «externalidades + rendimientos crecientes a escala»? En cualquier caso, la acumulación de capital físico y humano se ha retrasado en términos relativos Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión

44 Riesgos y amenazas Debate de «economía política» Dos dimensiones críticas: equidad distributiva y sostenibilidad intertemporal Asia como motor del crecimiento global El rol de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión

45 Asia como motor del crecimiento global El lugar de América del Sur Amenazas, riesgos y conflictos Conclusión Elevada apropiación de rentas por parte del sector público En particular, ¿cómo evitar políticas fiscales y monetarias procíclicas? Debate de «economía política»: Riesgos y amenazas ¿Cómo utilizar esas rentas equitativa y sosteniblemente? La región muestra una diversidad de experiencias, aunque el casillero de los regímenes integrados permanece vacío

46

47 Muchas gracias!


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