DIAGNÓSTICO FINANCIERO DE SU EMPRESA DIAGNÓSTICO FINANCIERO DE SU EMPRESA. - ¿CÓMO CONSEGUIR RECURSOS DE FINANCIACIÓN? EXPOSITOR: CIUDAD, MES DE 2011

Objetivos específicos: Conocer los elementos que consideran las entidades financieras para evaluar el otorgamiento de créditos. Desarrollar un autodiagnóstico que les permita corregir el rumbo financiero. Conocer las alternativas de financiación que se ofrecen en el mercado. Determinar el impacto de la financiación en el desarrollo del negocio.

Contenido: Análisis del entorno, Análisis empresarial Análisis financiero, Calificación crediticia, Garantías, documentos mínimos requeridos para evaluación. Elementos considerados por entidades financieras para otorgamiento de créditos Capital de trabajo, inversión en activos fijos, nueva línea de negocio, consolidación de pasivos. Determinación de la necesidad y destino de recursos. Costo real del crédito, tasas de interés, plazos, tablas de amortización. Componentes de un crédito: Proveedores, socios, leasing, factoring, redescuento, Créditos Recursos disponibles en el mercado.

1. ELEMENTOS CONSIDERADOS POR LAS ENTIDADES FINANCIERAS PARA EL OTORGAMIENTO DE CREDITOS

4.Calificación crediticia Elementos considerados por las entidades financieras para otorgamiento de créditos 1. Análisis de entorno 2. Análisis Empresarial 3. Análisis Financiero 4.Calificación crediticia 5.Garantías 6.Documentos

1.1. Análisis del Entorno DEVALUACION PROYECCIONES MACROECONOMICAS Comportamiento economía nacional e internacional. PIB INFLACION DEVALUACION PROYECCIONES MACROECONOMICAS PRINCIPALES ECONOMIAS DEL MUNDO

1.1. Análisis del Entorno (2) Comportamiento del sector. Tendencias y expectativas del sector Factores externos que afectan el sector Productividad

Ecuador le abre las puertas a Colombia; hubo récord de exportaciones nacionales al país (...) (...) Ministro de Turismo de Ecuador, Freddy Ehlers Zurita, fue el encargado de presentar ayer, durante la Vitrina Turística de Anato, la marca con la que se dará a conocer en el mundo entero esta nación (...) Jueves 24 de febrero de 2011 | portafolio.com.co | Economía Cifras mejores que la confianza; empresarios y expertos empiezan a preocuparse por (...) (...) Expectativa de crecimiento del 5%, inflación bajo control y mejoría en el empleo. El descenso en la confianza de los consumidores colombianos y algunos los empresarios empezó (...) Lunes 14 de febrero de 2011 | portafolio.com.co Tras régimen de garantías mobiliarias; la idea es que acceso a crédito sea más masivo (...) el ministro de Comercio, Industria y Turismo, Sergio Díaz-Granados, cuya cartera lidera esta iniciativa, “los empresarios recurrirán menos al crédito informal al tiempo que los bancos verán disminuido el riesgo (...) Jueves 17 de febrero de 2011 | portafolio.com.co | Economía Colombia crecerá al 5% (...) . En general, habrá buenos vientos, pero, en el 2011, aún no lo sentirán los colombianos. Comercio, el dinamizador del empleo partiendo de la idea de que uno de los sectores que más genera empleo (...) Jueves 25 de noviembre de 2010 | portafolio.com.co

1.2. Análisis Empresarial Tipo de cliente (Persona natural o Jurídica) Relación con proveedores, empleados y clientes Nivel de tributación Gestión gerencial, comercial, administrativa

1.3. Análisis Financiero Estados Financieros básicos Balance Estado de resultados Flujo de Caja Indicadores financieros utilizados en el análisis de crédito: Liquidez, Eficiencia, Endeudamiento, Rentabilidad

Financiación con Acreedores $70 Financiación con Socios Estados financieros básicos: Balance General ACTIVO Inversión $100 PASIVO Financiación con Acreedores $70 PATRIMONIO Financiación con Socios $30 EJERCICIO BALANCE

Estado de resultados Estados financieros básicos: + Ventas 100 - Costo de Ventas 60 = Utilidad Bruta 40 - Gastos Operacionales 12 = Utilidad Operacional 28 + Otros Ingresos 10 - Otros Gastos (intereses) 6 = Utilidad antes de renta 32 - Impuesto de renta 11 = Utilidad Neta 21 Ejercicio PYG

Flujo de Caja Estados financieros básicos Flujo de caja operacional Entradas y salidas de dinero generados en desarrollo de la actividad económica de la empresa 70 +/ - Flujo de caja de Inversión Entradas y salidas de dinero generados por la compra-venta de activos y/o inversiones (50) +/ - Flujo de caja de Financiación Adquisición o cancelación de deuda con los socios o entidades financieras. (30) = FLUJO NETO DEL PERIODO (10) Ejemplo FDC

INDICES FINANCIEROS LIQUIDEZ: Capacidad de pago en el corto plazo. Razón corriente Activo corriente / Pasivo Corriente Prueba ácida (Activo corriente – Inventario)/ Pasivo corriente Capital de trabajo Operativo Cartera + Inventario–Cuentas por pagar Proveedores ENDEUDAMIENTO: Participación de acreedores en financiamiento del activ0 Nivel de endeudamiento Pasivo / Activo Concentración corto plazo Pasivo Corriente / Total Pasivo Cobertura de intereses Utilidad Operativa / Gasto intereses Nivel de apalancamiento Total Pasivo / Patrimonio

INDICES FINANCIEROS (2) ACTIVIDAD eficiencia en manejo de activos y velocidad de recuperación. Rotación de Cartera en veces: Ventas a Crédito / CxC Promedio en días: CxC Prom. *360 / Ventas a Crédito Rotación de Inventarios Costo Ventas / Inventario Prom Inventario prom. *360 / Costo Ventas Rotación activos fijos Ventas / Activo fijo bruto RENTABILIDAD Efectividad para generar ingresos y controlar costos y gastos Márgenes Margen Bruto Utilidad Bruta / Ventas Netas Margen Operacional Utilidad Operacional/ Ventas netas Margen neto Utilidad Neta / Ventas netas Rentabilidad ROI Utilidad Neta / Activos totales ROE Utilidad Neta / Patrimonio Estados financieros

análisis financiero de mi empresa Taller - Diagnóstico análisis financiero de mi empresa

1.4. Calificación crediticia – MRC- Julio/07 AA A BB B C Incumplimiento Tiempo para ser calificado 0-29 días 30-59 días 60-89 días 90-119 días 120-149 días +150 días Concepto de la calificación Excelente referencia Atención Apropiada Atención Aceptable Insuficiencia en la capacidad de pago Grave insuficiencia en la capacidad de pago. Permanencia de la información indefinida El doble del tiempo de la mora Mora superior a 2 años. Máximo 4 años. Cuando no hay pago, máximo 10 años.

Provisión de los Bancos Probabilidad de incumplimiento Exposición del activo momento incumplimiento Pérdida dado incumplimiento Ejemplo

1.4. Calificación crediticia – MRC- Julio/07 A. La probabilidad de incumplimiento   Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores de cartera comercial incurran en incumplimiento.   La probabilidad de incumplimiento se definirá de acuerdo con las siguientes matrices:

1.4. Calificación crediticia – MRC- Julio/07  B. El valor expuesto del activo   saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la cartera comercial. C. La pérdida dado el incumplimiento (PDI)   Deterioro económico en que incurriría la entidad en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento.

Habeas Data Derecho que tienen las personas de conocer, actualizar y rectificar las informaciones que se hayan recogido sobre ellas en bancos de datos.

1.5. Garantías Qué es una garantía y qué clases se conocen? Qué incidencia tiene en el costo del crédito? Es la garantía, factor decisivo para decidir el crédito? Cuál es el valor de una garantía? Por qué el margen? Qué activos sirven como garantía?

Tipos de garantías Prendas Cartas de crédito Títulos valores (facturas, cdts.) Fondo Nal. de garantías Hipotecas Admisibles Firma codeudora No admisibles

1.6. Documentos mínimos Personas naturales Personas jurídicas Certificado de ingresos y retenciones o Declaración de Renta Fotocopia cédula de ciudadanía Copia de comprobantes de pago salarios. Copia de extractos bancarios Certificado de tradición y libertad Personas naturales Certificado de Cámara de Comercio Fotocopia del NIT Estados Financieros (Balances, P y G, Flujo de caja) Personas jurídicas

2. DETERMINE LA NECESIDAD Y EL DESTINO REAL DE LOS RECURSOS

¿Para qué y cuánto necesita su empresa? Capital de trabajo: Recursos para garantizar la operación de corto plazo en la empresa. Comprende necesidades como: Caja mínima para operar Inventarios Cartera comercial Crédito Proveedores Características: Montos Plazos Tasa de interés CÁLCULO DE KTNO

Ciclo de conversión del efectivo

¿Para qué y cuánto necesita su empresa? Inversión en activos fijos adicionales Corresponde a la adquisición o reposición de los activos fijos necesarios para realizar las operaciones de la empresa como: Muebles y enseres Maquinaria y equipo Vehículos Terrenos y edificios Características: Montos Plazos Tasa de interés Ejemplo Inv.Activos

¿Para qué y cuánto necesita su empresa? Consolidación de pasivos. Sí su empresa necesita: Llevar a cabo una recomposición de pasivos Aumentar los plazos de la deuda Liberar flujo de caja Evitar incumplimiento en las obligaciones contraídas con los intermediarios financieros. Características: Montos Plazos Tasa de interés variable Ejemplo Consolidación de pasivos

¿Para qué y cuánto necesita su empresa? Fortalecimiento patrimonial. Sí su empresa necesita: Inyectar recursos frescos Incrementar el capital pagado Afianzar el compromiso de socios y accionistas con la compañía. Beneficios: Reduce el nivel de endeudamiento Permite atender necesidades de: inversión fija, sustitución de pasivos (excepto pasivos con socios). Genera mayor confianza del sistema financiero hacia su empresa Ejemplo Fortalecimiento Patrimonial

¿Para qué y cuánto necesita su empresa? Nueva línea de negocios. Este nuevo proyecto supone el diseño de un plan de negocio y de las estrategias organizativas y comerciales necesarias para el desarrollo de la nueva actividad. Características: Montos Plazos Tasa de interés variable

3. COMPONENTES DE UN CREDITO

Componentes de un crédito Monto Necesidad y destinación Plazo Retorno en el Flujo de caja Costo (Tasa) Tipo de amortización Uniforme Creciente Decreciente F CAJA PROYECTADO – Tablas de amortización.

Componentes de un crédito Costo real de un crédito: Costo* = Intereses pagados + comisiones pagadas Recursos disponibles del crédito *Intereses pagados: Costo de los intereses vencidos o anticipados del crédito. *Comisiones pagadas: Costo comisión estudio de crédito, de desembolso, y toda erogación sujeta al crédito o garantía. *Recursos disponibles: Valor neto que queda disponible del crédito después de hacer todos los descuentos Manejo de tasas de interés nominal y efectiva

4. RECURSOS DISPONIBLES DEL MERCADO

Agio Fuentes disponibles Crédito comercial Sobregiros Tarjetas de crédito Crédito consumo Proveedores Factoring Créditos de redescuento, Anticipo de clientes Corto Plazo Largo Plazo Leasing créditos de redescuento recursos de los socios créditos hipotecarios Otras opciones Fondos de cofinanciación Capital de riesg0 Agio

Fuentes disponibles La mejor fuente de financiación es aquella que: Tenga el menor costo financiero (incluidos todos los gastos) Forma de amortización (cuota) se asimile a las posibilidades del flujo de caja.

Algunas conclusiones.. El objetivo y compromiso de todo empresario será garantizar la permanencia de la compañía con buenos retornos sobre la inversión. Para tener acceso a las mejores fuentes debe saber como lo evalúan y anticiparse a corregir las debilidades financieras y del mercado. Para financiar su crecimiento y expansión debe buscar las mejores alternativas y formas de financiación. atender adecuadamente compromisos financieros que permitan garantizar el acceso permanente a fuentes de financiación idóneas

Muchas gracias. xxxx.xxxxxx@uexternado.edu.co