Gestión Financiera Rodrigo Varela 2011

ADMINISTRACIÓN DEL DINERO Objetivo General: Comprender y utilizar las herramientas financieras básicas que permitan una mejor administración de la empresa.

ADMINISTRACIÓN DEL DINERO Objetivo específicos: Identificar los estados financieros principales. Analizar e interpretar la información comprendida en los estados financieros (BG, FC, ER). Analizar el impacto económico de las decisiones.

EL SISTEMA ECONÓMICO DE LA EMPRESA Egresos EMPRESA Ingresos SOCIOS

CRITERIOS I < E ? I = E ? I > E ?

FLUJO DE CAJA Se realiza bajo el principio de caja Identifica la posición de liquidez del negocio. Permite identificar los momentos donde se requieren aportes de los socios, créditos, distribución de dividendos.

FLUJO DE CAJA Felicidad del empresario: Mantener flujo de caja positivo; o sea tener siempre plata en el bolsillo.

FLUJO DE CAJA Ejemplo: Ver Excel

ESTADO DE RESULTADOS El estado de resultados o de pérdidas o ganancias muestra los ingresos y los gastos, así como la utilidad o perdida resultante de las operaciones de la empresa durante un periodo de tiempo determinado, generalmente un año. Es acumulativo, es decir, resume las operaciones de una compañía desde el primero hasta el último día del periodo. Principio de causación Permite calcular impuestos de renta ( que luego se requiere en el flujo de caja) y la reserva legal que luego se refleja en el Balance General

ESTADO DE RESULTADOS Felicidad del empresario: Tener Utilidad, que pueda reinvertir, y que pueda distribuir entre los socios.

ESTADO DE RESULTADOS Ejemplo: Ver Excel

BALANCE GENERAL Muestra el estado acumulado, a una fecha determinada de las cuentas de la empresa Activo: Es el conjunto de los bienes y derechos tangibles e intangibles de propiedad de una persona natural o jurídica que por lo general son generadores de renta o fuente de beneficios. Pasivo: Se denomina así a las deudas que mantiene la empresa con terceros. Patrimonio: propiedad real de una empresa o individuo, definida como la suma de todos los activos, menos, la suma de todos los pasivos. Activo = Pasivo + Patrimonio

BALANCE GENERAL Felicidad del empresario: Los activos ( lo que se tiene) produzcan un rendimiento mayor que el costo de las fuentes de financiamiento ( lo que se debe) Rendimiento real sea superior al capital invertido ( propio y ajeno)

BALANCE GENERAL Ejemplo: Ver Excel

ADMINISTRACIÓN DEL DINERO Elementos a analizar: Ingresos Egresos Utilidad Liquidez Rentabilidad Necesidad de recursos Consecución de recursos Utilización de excedentes

ADMINISTRACIÓN DEL DINERO INGRESOS: Venta productos y subproductos/servicios Venta activos fijos Venta defectuosos y sobrantes Rendimientos financieros Aportes de socios Prestamos Donaciones

ADMINISTRACIÓN DEL DINERO EGRESOS: Costos Gastos Inversiones en activos Inversiones financieras Pago préstamos Distribución de excedentes Donaciones

ADMINISTRACIÓN DEL DINERO COSTOS: Costo de materias primas insumos y servicios Costo de personal Costos de mantenimiento Costos indirectos de fabricación GASTOS Gastos financieros Gastos de administración y venta Impuestos, seguros, deducciones tributarias

ADMINISTRACIÓN DEL DINERO COSTOS FIJOS No dependen del volumen de producción o de ventas COSTOS VARIABLES Dependen del volumen de producción y de ventas

PUNTO DE EQUILIBRIO (UND)= COSTO FIJO TOTAL ($)/MARGEN DE CONTRIBUCIÓN UNIDAD ($)

Punto de Equilibrio P.E (Und)= $30.000/($9-$1)=3.750 Ingreso 9 $ 3.750 $ 3.750   $ 33.750 Costos Costos variables 1 Costos fijos totales $ 30.000 Costos Totales Utilidad $ -

Ventas para lograr una utilidad objetivo VUO=Utilidad objetivo+Costo fijo total/ Margen de Contribución

Ventas para lograr una utilidad objetivo VUO=Utilidad objetivo+Costo fijo total/ Margen de Contribución ($40.000+$30.000)/$9-$1 = 8750

Determina el costo promedio de tus productos: Ejercicio Determina el costo promedio de tus productos: Costos/ gastos Variables Costos y Gastos fijos Número de Unidades Producidas Costo Promedio por Unidad producida

INVERSIONES ACTIVOS FIJOS 1. Inversiones en Bienes Tangibles: Tierra Equipos Maquinaria Edificaciones Vehículos Computadores Bienes muebles, etc. ACTIVOS FIJOS - DEPRECIACIÓN

2. Inversiones en Bienes NO Tangibles Marca Software Prima de local Compra de tecnología Gastos de constitución de la empresa Ensayos, desarrollo del producto, etc. ACTIVOS INTANGIBLES - AMORTIZACIÓN

El capital de trabajo: la sangre que permite que la empresa funcione. Aquellos recursos que permiten a la empresa operar. La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.

Inversión capital de trabajo • Días de inventario de materia prima. • Días de inventario de producto en proceso. • Días de inventario de producto terminado. • Políticas de cartera a clientes (% de ventas a plazos y plazo). • Políticas de cartera a proveedores (% de compras a plazos y plazo). • Política de efectivo. • Política de cubrimiento de pérdidas iníciales.

Estado de resultados/de ganancias y perdidas Utilidades Estado de resultados/de ganancias y perdidas Ingresos - Costos fijos - Costos variables - Depreciación - Amortización - Gastos financieros Utilidad Bruta - Impuestos Utilidad Neta

FLUJO DE CAJA: Caja inicial + Ingresos de ventas - Egresos (costos y gastos) - Egresos (inversiones) - Pagos de capital + Aportes socios + Prestamos + Distribución de excedentes Caja Final

BALANCE GENERAL: ACTIVOS Disponible (+) Cuentas x Cobrar(+) Activos depreciación/amortizaciones (+) Depre/amortizaciones acumuladas(-) PASIVOS Cuentas x pagar (+) Bancos (+) Impuestos x pagar (+) PATRIMONIO Capital (+) Utilidad del ejercicio (+) ACTIVO= PASIVO+PATRIMONIO

ANALÍSIS HORIZONTAL Y VERTICAL:

Razones Financieras Rotación de cartera= Ventas netas/Cuentas por cobrar promedio Días de Cartera = 360/ Rotación de Cartera Rotación de inventario= Costo promedio/Inventario promedio Días de Inventario = 360/ Rotación de inventario Rentabilidad = Utilidad Neta/Capital Social

Gestión Financiera Rodrigo Varela rvarela@icesi.edu.co