Mercado Alternativo Para Acciones

Facilidad diseñada y supervisada por la Bolsa, basada en OFERTA PRIVADA Reglas claras para regular la relación entre empresas y inversionistas, con el fin de brindar confianza Nueva figura- Patrocinador – Asesor permanente de la empresa Sistema Web con toda la información consolidada ¿Qué es MAPA? Facilitar el acceso a capital Ofrecer una alternativa a inversionistas institucionales y sofisticados Brindar una salida ordenada para inversionistas Objetivos

Dos Mundos  Art. 22 LRMV- Otorga las siguientes facultades a la Bolsas: Organizar Mercados Secundarios Realizar transacciones con valores no inscritos en el Registro, siempre que: Cumpla con los requisitos de información al público sobre emisores, títulos y de las operaciones que señale SUGEVAL No realice oferta pública Se ejecuten en ruedas separadas del mercado de títulos inscritos No forme parte de carteras administradas por Fondos de inversión Bajo la responsabilidad exclusiva de las partes Ofrece: la flexibilidad de la Oferta Privada las protecciones y beneficios de organización central bajo control y supervisión de la Bolsa Fundamento

 Art.7 ROPV- Excluye de la Oferta Pública toda aquella oferta que no se difunda por medios de comunicación colectiva y que cumpla con alguno de los siguientes supuestos: Ofrecimiento en forma individual a un máximo de 50 inversionistas Oferta de valores no inscritos conforme el art. 22 LRMV La empresa controla quien tiene acceso al mercado La Junta aprueba las transferencias (control del libro de accionistas) No hay que revelar información a competidores Regulaciones apropiadas a empresas en crecimiento Ventajas Dos Mundos Ofrece: la flexibilidad de la Oferta Privada las protecciones y beneficios de organización central bajo control y supervisión de la Bolsa

Mercado secundario privado brinda referencia de precios Un sistema Web privado para información y negociación Transparencia amplia ante accionistas El soporte de un Patrocinador aprobado Buenas Practicas de Gobierno Corporativo Derechos de estándar internacional para accionistas Dos Mundos Ventajas Ofrece: la flexibilidad de Oferta Privada las protecciones y beneficios de organización central bajo control y supervisión de la Bolsa +La empresa controla quien tiene acceso al mercado +La Junta aprueba las transferencias (control del libro de accionistas) +No hay que revelar información a competidores +Regulaciones apropiadas a empresas en crecimiento

BNV Emisor SUGEVAL Fondos Capital Riesgo Patrocinador Inversionistas sofisticados Inversionistas normales Directores Estructura del mercado

¿Para quién es MAPA?  Empresas Con potencial de crecimiento Con un equipo de gestión profesional Comprometidas con los estándares de transparencia y protección de los derechos de los accionistas  Inversionistas No es un mercado de oferta pública Es un mercado de oferta privada y de capital de riesgo Es accesible a inversionistas sofisticados Es para inversionistas que el Patrocinador considere adecuados para la empresa bajo su asesoría

Papel del Patrocinador  En la admisión de una empresa Capacitar a los directores sobre sus responsabilidades y las reglas de MAPA Verificar que el documento de admisión cumple con las reglas de MAPA, es veraz y no omite nada significativo Vigilar que el emisor cumple con los requisitos de admisión  Después de la admisión de una empresa Asistir en las juntas del emisor (y ser nombrado fiscal) Estar disponible 24/7 para aconsejar a la empresa – debe actuar con debida precaución y competencia Cuando considere que un emisor no esta cumpliendo con sus responsabilidades deberá aconsejarle y en caso negativo deberá informarle a la Bolsa Mantener en el sitio Web MAPA a la empresa

¿Qué ofrece a las empresas? Acceso potencial a más inversionistas Flexibilidad de la oferta privada Control sobre quienes tienen acceso a la información y acciones de su empresa Marco pre-construido de protección para inversionistas Un precio de referencia para sus acciones Asesoría continua del patrocinador y acceso al equipo MAPA en la Bolsa

¿Qué ofrece a los inversionistas? ¿Qué ofrece a los inversionistas? Derechos adicionales en los estatutos de las empresas Acceso a empresas de gran potencial de crecimiento Información y transparencia Sitio Web con toda la información Estados financieros auditados Mercado secundario y un precio de referencia Seguridad de supervisión del patrocinador y de la Bolsa

Unos casos  Incorporado en EEUU  Cambios para entrar a MAPA Convirtió acciones preferentes en comunes Reformó sus estatutos (Minoristas y control JD) Suscribió un Acuerdo de Accionistas (Derechos adicionales) Cumplió con el Documento de Admisión Incorporó al Código Voluntario de Gobierno Corporativo Introdujo al Fiscal (quasi-director sin voto) EMPRESA A

Patrocinadores Manuel Ossenbach Sauter Tel: ; Cel: ó Ariel Vishnia Tel: ; Oscar Luis Chaves Tel: Carlos Mora de la Orden Tel: Marta Area Tel:

Que hay que hacer?  Contratar a un patrocinador  Revisión de necesidades / Plan de Negocios  Revisión e introducción de cambios Gobierno corporativo Contabilidad  Reformar los estatutos (derechos de fundadores y inversionistas más claros)  Suscribir el acuerdo de accionistas  Preparación del documento de admisión  Firmar los contratos con la Bolsa

Muchas gracias