Superfinanciera, Primera en Transparencia

EVOLUCIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO 2014 Gerardo Hernández Correa Superintendente Financiero de Colombia Superintendencia Financiera de Colombia Bogotá, 18 de febrero de 2015

Hechos destacables 2014 Solidez patrimonial y resultados del sistema. Comportamiento de la cartera. Convergencia a NIIF. Fortalecimiento SARL SCBV y EC. Inclusión y protección al consumidor. Facultades jurisdiccionales. Acciones contra la captación ilegal. Desarrollo del mercado de capitales. Fortalecimiento institucional.

Hechos destacables 2014 Solidez patrimonial y resultados del sistema. Comportamiento de la cartera. Convergencia a NIIF. Fortalecimiento SARL SCBV y EC. Inclusión y protección al consumidor. Facultades jurisdiccionales. Acciones contra la captación ilegal. Desarrollo del mercado de capitales. Fortalecimiento institucional.

Activos totales del sistema financiero Sistema Financiero Colombiano Activos totales Fuente: SFC. * Cifras al cierre de cada año. Activos totales del sistema financiero El crecimiento de la cartera y el incremento de las inversiones durante la mayor parte del año, motivó un aumento permanente en los activos del sistema. En 2014 el sistema financiero colombiano presentó un crecimiento real anual de 9.8% en sus activos, los cuales se ubicaron en $1,099 billones (b), aumentando $133.5b frente al mismo mes del año anterior. Del total de activos, $480.8b correspondieron a los establecimientos de crédito, $321.1b a las fiduciarias, $179.8b a los fondos de pensiones y cesantías y los $117.4b restantes a las demás industrias supervisadas.

Profundización financiera Profundización financiera Sistema Financiero Colombiano Profundización financiera Profundización financiera (Relación de cartera frente al PIB) Profundización financiera (Relación de activos SF frente al PIB) PIB anual a septiembre de 2014. Cifras sistema financiero a diciembre de 2014. Fuente: DANE y SFC. La actividad del sistema financiero en relación con la economía nacional continuó creciendo, principalmente la orientada al otorgamiento de créditos. De esta forma, la profundización financiera, medida como la participación del crédito en el total del Producto Interno Bruto (PIB), registró un incremento de 3.7 puntos porcentuales durante el año al pasar de 41.1% a 44.8% entre 2013 y 2014. El incremento de los recursos movilizados a través del sector financiero permitió que en 2014 los activos del sistema fueran equivalentes a 1.48 veces el PIB, aumentando frente a lo observado doce meses atrás (1.36 veces).

Portafolio de inversiones del sistema financiero Sistema Financiero Colombiano Inversiones Portafolio de inversiones del sistema financiero El portafolio de inversiones del sistema financiero continuó creciendo, dentro de un contexto que se caracterizó por mercados financieros locales al alza durante los tres primeros trimestres y un aumento de la volatilidad en la última parte del año. Las inversiones registraron una variación real anual de 9.3% al ubicar su saldo en $509.3b. Del total de inversiones, el sector fiduciario concentró el 35.9%, seguido por los fondos de pensiones y cesantías con 33.4% y los establecimientos de crédito con 17.0%. Fuente: SFC.

Sistema Financiero Colombiano Inversiones Composición del portafolio de inversiones de cada tipo de entidad Variación anual portafolio fondos de pensiones y cesantías Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2014. El portafolio del sistema financiero por tipo de instrumento financiero mantuvo la composición registrada en periodos recientes, caracterizada por una importante participación de los títulos de deuda pública interna (39% en diciembre de 2014). En el año se observó una recomposición en el portafolio de inversión de algunos intermediarios, principalmente los fondos de pensiones y cesantías quienes incrementaron sus participaciones en emisores del exterior y redujeron la posición en renta variable interna.

Sistema Financiero Colombiano Resultados La intermediación y la gestión de portafolio se vieron favorecidas por el buen desempeño económico local y el comportamiento positivo del mercado financiero en la mayor parte del año. La mayoría de las industrias supervisadas acumularon en 2014 mejores resultados en comparación con igual periodo del año anterior. Cifras en miles de millones de pesos a diciembre de 2014.

Establecimientos de crédito Solvencia Solvencia de establecimientos de crédito Composición del capital regulatorio* Fuente: SFC. * Capital regulatorio corresponde a la suma de PBO, PBA y PA. ** Incluye la prima en colocación de acciones PBO: Patrimonio Básico ordinario; PBA: Patrimonio Básico Adicional; PA: Patrimonio Adicional Los niveles de solvencia se mantienen superiores a los mínimos regulatorios. En 2014 la solvencia total fue de 15.60% (min: 9%) y la básica de 10.36% (min: 4.5%), presentando una composición muy similar a la del año 2013. El patrimonio técnico cuenta con una participación cercana al 67% en acciones ordinarias y reserva legal. A partir de septiembre de 2014 se reconocen los instrumentos híbridos en el capital regulatorio, lo cual permitirá fortalecer el Patrimonio Básico Adicional y diversificar los instrumentos en el Patrimonio Adicional.

IRL del sistema bancario a 30 días Establecimientos de crédito Indicador de riesgo de liquidez IRL del sistema bancario a 30 días Fuente: Formato 458. La liquidez del sistema se mantuvo en niveles adecuados, permitiéndoles contar con los recursos necesarios para responder frente a sus obligaciones de corto plazo. Las entidades actualmente cuentan con niveles importantes de activos líquidos de alta calidad (TES). El IRL de 1 a 30 días del sistema bancario se ubicó al cierre del año en 278.2%, lo cual indica que tienen la capacidad de responder por sus obligaciones a 30 días hasta 2.78 veces con sus activos líquidos.

Composición de los pasivos de los EC Establecimientos de crédito Pasivos Composición de los pasivos de los EC Fuente: SFC. Las fuentes de fondeo de los establecimientos de crédito se enfocaron principalmente en los depósitos (75% del total de los pasivos). El saldo total de los pasivos en los establecimientos de crédito ascendió a $409.27b al cierre de 2014. El ahorro de los colombianos en estas entidades se ubicó en $301.49b, superior en $25.85b al registrado en diciembre de 2013, presentando un crecimiento real anual de 5.52%. El producto de depósito con el mayor incremento en su saldo correspondió a los CDT, tras presentar un crecimiento real anual de 11.24% hasta llegar a $104.52b. Este comportamiento fue seguido por las cuentas de ahorro y las cuentas corrientes que al finalizar el año registraron un saldo por $137.76b y $49.73b, respectivamente.

Hechos destacables 2014 Solidez patrimonial y resultados del sistema. Comportamiento de la cartera. Convergencia a NIIF. Fortalecimiento SARL SCBV y EC. Inclusión y protección al consumidor. Facultades jurisdiccionales. Acciones contra la captación ilegal. Desarrollo del mercado de capitales. Fortalecimiento institucional.

Establecimientos de crédito Cartera total Cartera total La cartera de créditos mantuvo un crecimiento superior al 10%, caracterizado por el aumento en la modalidad de vivienda y comercial, una baja proporción de cartera en mora frente a la cartera total y un nivel de aprovisionamiento adecuado. El saldo total se ubicó en $329.6b equivalente a una variación real anual de 11.05%. El aumento en el saldo vencido obedeció principalmente al deterioro en algunos créditos de pymes y de libre inversión en la modalidad de consumo. Fuente: SFC.

Indicadores de calidad Indicadores de cubrimiento Establecimientos de crédito Calidad de la cartera Indicadores de calidad (Cartera vencida/Cartera total) Indicadores de cubrimiento (Provisiones/Cartera vencida) Fuente: SFC. El crecimiento de la cartera estuvo acompañado de adecuados niveles de calidad y cobertura. Al cierre del año la proporción de cartera mora frente a la total se ubicó en 3.0%, mientras que el indicador de provisiones sobre cartera vencida ascendió a 148.9%. Este último indicador reflejó que por cada peso de cartera vencida, los establecimientos de crédito contaron con $1.5 para cubrirlo. Por su parte, el deterioro en la calidad de la cartera de microcrédito motivó un robustecimiento de las medidas utilizadas por las entidades en el otorgamiento de estos créditos.

Establecimientos de crédito Cartera comercial Cartera comercial La modalidad comercial registró una disminución en su dinámica de crecimiento principalmente desde mitad de año, situación que se revirtió a partir de noviembre con los desembolsos efectuados en su mayoría a grandes empresas. En 2014 la cartera comercial registró una variación real anual de 12.0% y su saldo total ascendió a $196.9b. Esta modalidad representó en diciembre el 60% de la cartera total. Las provisiones mantuvieron un crecimiento permanente durante la mayor parte del año, con lo cual su valor representó en diciembre 1.7 veces el de la cartera vencida. Fuente: SFC.

Establecimientos de crédito Cartera de consumo Cartera de consumo En 2014 la modalidad de consumo moderó su ritmo de crecimiento frente a lo observado en 2013, llegando a un saldo total en diciembre de $89.4b tras presentar una variación real anual de 9.0%. La moderación del crecimiento se observó en los diferentes productos que componen esta modalidad: libre inversión, tarjetas de crédito y vehículos, principalmente. Las provisiones continuaron siendo superiores a la cartera vencida, tanto en términos de crecimiento como en saldo. En diciembre el nivel de las provisiones ascendió a $5.60b, lo que equivale a un crecimiento real anual de 6.2%, mientras que el saldo vencido se ubicó en $3.92b. Al cierre de 2014 el indicador de cubrimiento se ubicó en 142.9%. Fuente: SFC.

Establecimientos de crédito Cartera de vivienda Cartera de vivienda Durante el año la cartera de vivienda fue la modalidad con la mayor tasa de crecimiento anual en su saldo total con respecto a las demás carteras, aunque moderó su tendencia al alza a partir de junio de 2014. La variación real anual de esta cartera se ubicó en 12.5% al establecer su saldo en $34b. La cartera vencida y las provisiones se ubicaron en $916.0 miles de millones y $693.3 miles de millones, respectivamente. El mayor ritmo de crecimiento de la cartera vencida de finales de año correspondió en parte a los clientes que esperan la aplicación de las cesantías de comienzos de año para cancelar cuotas en mora. Fuente: SFC.

Establecimientos de crédito Microcrédito Microcrédito En 2014 el microcrédito moderó su ritmo de crecimiento, comportamiento que estuvo asociado al fortalecimiento de las medidas utilizadas por las entidades en el otorgamiento de créditos. En 2014 la tasa de crecimiento real anual de esta modalidad se ubicó en 5.58%, al alcanzar un saldo total de $9.2 billones. La tasa de crecimiento de la cartera vencida de esta modalidad pasó de 41.0% a 23.4%, entre 2013 y 2014. Al cierre del año el indicador de cubrimiento se ubicó en 88.6%. Fuente: SFC.

Hechos destacables 2014 Solidez patrimonial y resultados del sistema. Comportamiento de la cartera. Convergencia a NIIF. Fortalecimiento SARL SCBV y EC. Inclusión y protección al consumidor. Facultades jurisdiccionales. Acciones contra la captación ilegal. Desarrollo del mercado de capitales. Fortalecimiento institucional.

Convergencia a NIIF Aplicación de las NIIF en las entidades vigiladas El 2015 fue definido por la regulación contable como el año requerido para que las empresas colombianas (y entre ellas las entidades supervisadas por la SFC) elaboren sus estados financieros de conformidad con los principios de las NIIF expedidas por el IASB. Estas normas aplican de manera plena para la preparación y presentación de los estados financieros consolidados y con algunas excepciones para los estados financieros individuales y separados de las entidades vigiladas. En este segundo escenario la SFC, preservó los principios de regulación prudencial que permitan garantizar la estabilidad de las instituciones financieras y aseguradoras, empezando por la calidad y suficiencia de su capital. Las NIIF aplican para las entidades vigiladas salvo lo previsto en la NIIF 9 y NIC 39 en el tratamiento de las inversiones y de la cartera de créditos (de los Establecimientos de Crédito), así como el tratamiento de las reservas técnicas de seguros de la NIIF 4. Debido a los cambios que se generan a partir de la aplicación de las NIIF, resulta relevante que las entidades expliquen en detalle cómo les ha afectado la transición, debiendo recoger dicha información en sus estados financieros de 2015 y en una primera aproximación en los estados financieros intermedios al cierre de marzo del presente año.

Convergencia a NIIF Principales Cambios en el Estado de Situación Financiera de Apertura (ESFA) De la evaluación preliminar al estado de situación financiera de apertura bajo NIIF, se observa que la aplicación de los nuevos principios contables genera en las entidades supervisadas una disminución en el patrimonio neto, que se explica por una disminución en el valor de los activos frente al mayor valor de los pasivos. Al realizar el desglose de esta información, encontramos que las principales variaciones en el Activo se generan en algunas entidades por la eliminación de las valorizaciones de la propiedad, planta y equipo y en otras por un incremento de estos bienes como consecuencia de su revalorización en la aplicación primera vez de las NIIF; en otros casos las variaciones se explican por la disminución del valor de los activos diferidos y de los intangibles y por el incremento del impuesto diferido activo y la reclasificación de los contratos de leasing operativo a la cartera de créditos, entre otros. Por su parte los pasivos que exhiben el mayor incremento son los generados por el reconocimiento de los beneficios a empleados de corto y largo plazo, las reservas técnicas de seguros, las provisiones (pasivo), los depósitos y bonos en circulación al costo amortizado y al valor razonable, el incremento de los pasivos preferentes por reclasificación del patrimonio, aportes de socios, pasivo por impuesto diferido, etc. Estos impactos son similares a los presentados en otros países al momento de aplicar las NIIF, así lo explican los informes que revelan que se registró una caída de los activos e incremento de los pasivos.

Información financiera Convergencia a NIIF Temática Detalle Tipo de Informe Información financiera Informes con Catálogo Reporte diario y/o mensual del Balance y P&G. bajo los mismos parámetros del anterior PUC Consolidado financiero trimestral (Incluye únicamente entidades vigiladas con sus subordinadas del exterior) 2. Estados Financieros Intermedios (NIC 34): Individuales y/o separados y consolidados (Grupo completo), en los plazos del Decreto 2555/10: Marzo, Junio, Septiembre y Diciembre Reporte en PDF certificados (firma del Representante, contador y Revisor Fiscal) Reporte en taxonomía XBRL 3. Estados financieros de transición al 31/12/2014 Expedición Circular Externa para marzo de 2015 Circular Básica Contable y Financiera Revisar todos los capítulos con instrucciones contables y/o códigos del PUC Alcance de los capítulos: Instrucciones prudenciales y de riesgos Circular Básica Jurídica Revisar todos los Capítulos con instrucciones contables Ajustar bajo NIIF Trasladar a la CBCF Formatos 143 Formatos con instrucciones contables 48 formatos prioritarios que ya entraron en vigencia relacionados con solvencia, encaje, posición propia, inversiones obligatorias, entre otros. Los formatos restantes se expedirán antes de finalizar el primer semestre de 2015 Instrucciones Entidades con plazos grupo 2 NIIF Plazos similares a los de las entidades del grupo 1 ESFA al 01/01/2015 Estados Financieros Transición al 31/12/2015 Informe del Revisor Fiscal Negocios Fiduciarios (Grupo 2) La SFC establecerá las instrucciones contables que deben aplicar en el marco de las NIIF y de las NIIF Pymes Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Integrales

Hechos destacables 2014 Solidez patrimonial y resultados del sistema. Comportamiento de la cartera. Convergencia a NIIF. Fortalecimiento SARL SCBV y EC. Inclusión y protección al consumidor. Facultades jurisdiccionales. Acciones contra la captación ilegal. Desarrollo del mercado de capitales. Fortalecimiento institucional.

Fortalecimiento SARL SCBV y EC La coyuntura económica internacional y local demandan una continua revisión del funcionamiento de la gestión del riesgo de liquidez, en especial de entidades que puedan enfrentar redenciones inusuales de ahorradores / inversionistas. En este sentido la SFC trabajó en los siguientes frentes: La SFC ajustó el SARL para SCBV mediante la expedición de la CE 010 de 2014: Adopta una definición de Activos Líquidos de Alta Calidad y un porcentaje mínimo del 70% con el cual las entidades deben operar en el mercado. Incorpora la exposición al riesgo de liquidez por cuenta propia y por cuenta de terceros Establece límites para el IRL para los plazos a uno (1) y siete (7) días. Indicador del Riesgo de Liquidez de SCBV La SFC se encuentra desarrollando la reglamentación especifica para la Ley 1243 de 2013, en relación con la actividad de los custodios del mercado de valores y frente a los Fondos de Inversión Colectiva. Indicador del Riesgo de Liquidez EC Se robustecieron algunos elementos incluidos en la medición del IRL, particularmente en lo relacionado con el cálculo de los flujos con vencimientos no contractuales y en la determinación de los activos líquidos de alta calidad.

Hechos destacables 2014 Solidez patrimonial y resultados del sistema. Comportamiento de la cartera. Convergencia a NIIF. Fortalecimiento SARL SCBV y EC. Inclusión y protección al consumidor. Facultades jurisdiccionales. Acciones contra la captación ilegal. Desarrollo del mercado de capitales. Fortalecimiento institucional.

Reporte de Inclusión Financiera Ley de inclusión financiera Inclusión y protección al consumidor Durante el año 2014 la SFC acompañó las iniciativas del Gobierno Nacional y algunas agencias multilaterales tendientes a fomentar la inclusión financiera: Reporte de Inclusión Financiera Como resultado del trabajo conjunto con Banca de las Oportunidades se creó este reporte que es un insumo fundamental para el diagnóstico de la inclusión financiera en Colombia. Desde 2012 se han publicado 3 reportes. Con la Ley 1735 de 2014 fue autorizada la creación de sociedades especializadas en depósitos y pagos electrónicos. El enfoque de estos intermediarios son los servicios transaccionales como giros, pagos y transferencias a través del uso de nuevas tecnologías. Ley de inclusión financiera Consumo de bajo monto Con el propósito de ofrecer mejores opciones de financiamiento para los colombianos, el Decreto 2654 de 2014 creó el Crédito de Consumo de Bajo Monto, a partir del cual la SFC expidió la Resolución 2259 de 2014, donde certificó el interés bancario corriente para esta modalidad. Microseguros Se trabajó en una hoja de ruta para diseñar e implementar un esquema regulatorio y de supervisión para promover los microseguros, tomando los resultados de la consultoría desarrollada con la Iniciativa A2ii. Consultoría CAF Inició en 2014 con el fin de asesorar a la SFC en el diseño de una estructura metodológica para efectuar el seguimiento a los programas de educación financiera e información de las entidades vigiladas.

Hechos destacables 2014 Solidez patrimonial y resultados del sistema. Comportamiento de la cartera. Convergencia a NIIF. Fortalecimiento SARL SCBV y EC. Inclusión y protección al consumidor. Facultades jurisdiccionales. Acciones contra la captación ilegal. Desarrollo del mercado de capitales. Fortalecimiento institucional.

Consolidado de demandas al Facultades jurisdiccionales Consolidado de demandas al 17/02/2015 TOTAL 2765 Activas 516 Finalizadas 2249 Demandas activas TOTAL 516 1. Al Despacho para admisión / inadmisión 105 2. Auto Inadmitiendo Demanda 24 3. Auto Admitiendo Demanda 16 4. Trámite Notificación Personal 44 5. Notificación Personal 1 6. Trámite Recurso de Reposición 22 7. Contestación Demanda 4 8, Trámite Objeción 3 9. Trámite llamamiento en Garantía 10. Traslado Excepciones 11. Al Despacho para fijar fecha audiencia 104 12. Auto fija fecha Audiencia 98 13. Audiencia 73 Demandas finalizadas TOTAL 2249 Conciliación 339 Desistimiento 165 Transacción 19 Fallo - Absolutorio 179 Fallo - Accede a pretensiones 137 Fallo - Accede parcialmente a pretensiones 99 Nulidad - Remitida por Competencia 10 Rechazada - Por falta de subsanación 923 Rechazada - Por Caducidad 92 Rechazada - Por Competencia 286

Demandas Presentadas Por Meses Consolidado Finalizadas Facultades jurisdiccionales Demandas Presentadas Por Meses TOTAL 2765 Año 2012 188 Año 2013 832 Año 2014 1548 Año 2015 197 Enero 125 Febrero 72 Consolidado Finalizadas 17/02/2015 TOTAL 740 Conciliación 339 Desistimiento 165 Fallo - Accede a pretensiones 137 Fallo - Accede parcialmente a pretensiones 99 Segunda Instancia Demandas Apeladas 71 Apelaciones Resueltas 30 Confirmadas 20 Desistidas 2 Inadmitidas 4 Revocadas

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Acciones en contra de la captación ilegal En 2014 se realizaron 70 visitas para verificar captación ilegal de recursos del público. Durante el periodo se publicaron en la página Web de la Superintendencia Financiera 13 advertencias, en las cuales se indicó que las firmas relacionadas al NO estar sometidas a la inspección y control de la Superintendencia Financiera de Colombia, NO están autorizadas para captar recursos del público en forma masiva y habitual bajo ninguna modalidad. Desde el 1º de enero y hasta el 31 de diciembre de 2014 el Grupo atendió 1.977 solicitudes de información a particulares, 134 solicitudes a Fiscalía y 336 a otras autoridades. La Superintendencia Financiera ha colaborado con la Fiscalía General de la Nación en brindar apoyo mediante la asignación de 4 funcionarios para la realización de análisis periciales a fin de determinar si se configuran los supuestos o los hechos objetivos o notorios de recaudo no autorizado de dineros del público previstos en los Decretos 1981 de 1988 y 4334 de 2008.

Hechos destacables 2014 Solidez patrimonial y resultados del sistema. Comportamiento de la cartera. Convergencia a NIIF. Fortalecimiento SARL SCBV y EC. Inclusión y protección al consumidor. Facultades jurisdiccionales. Acciones contra la captación ilegal. Desarrollo del mercado de capitales. Fortalecimiento institucional.

Desarrollo del mercado de capitales Avances destacados del mercado de capitales en 2014 Custodia Con el fin de darle mayor transparencia al mercado y protección a los inversionistas se implementó la nueva actividad de custodia de valores, la cual solo puede ser desarrollada por las sociedades fiduciarias. Se establecieron los requisitos mínimos que deben cumplir estas entidades para poder desarrollar esta actividad. Segundo Mercado Ajuste de los requisitos y condiciones aplicables a emisiones del segundo mercado, su proceso de autorización y sus estándares de revelación de información, basado principalmente en una relación contractual entre emisores e inversionistas institucionales. FIC Se incorporaron las modificaciones y nuevos lineamientos para las actividades de administración, gestión y distribución. Ofertas públicas Se establecieron lineamientos para las ofertas públicas realizadas por emisores recurrentes y se señalaron las normas relativas a la estabilización de precios de las ofertas públicas. Derivados y CRCC Instrucciones generales relativas a la gestión de riesgos, valoración y contabilización de derivados y se autoriza a las CRCC para que puedan compensar y liquidar operaciones únicamente al vencimiento.

Hechos destacables 2014 Solidez patrimonial y resultados del sistema. Comportamiento de la cartera. Convergencia a NIIF. Fortalecimiento SARL SCBV y EC. Inclusión y protección al consumidor. Facultades jurisdiccionales. Acciones contra la captación ilegal. Desarrollo del mercado de capitales. Fortalecimiento institucional.

Fortalecimiento institucional Avances en recomendaciones OECD Independencia y protección legal Proyecto de ley trabajado en conjunto con Minhacienda. Busca dotar al Superintendente Financiero con mayor autonomía, lo cual incluye, entre otros aspectos, su nombramiento por un periodo fijo. Establecer un régimen especial de protección legal para los funcionarios de la SFC con mayor seguridad jurídica. Proyecto de ley de conglomerados Proyecto de ley que defina conglomerado financiero, incluyendo las holdings o matrices y las facultades de la SFC respecto de éstas para efectos de ejercer una supervisión consolidada. Supervisión consolidada Avance en mecanismos de cooperación e intercambio de información, colegios de supervisión e inspecciones in-situ en subordinadas del exterior. Gobierno corporativo Se actualizó el Código País mediante una revisión integral que buscó incorporar mejores prácticas para la protección de los inversionistas minoritarios. Se modificó el mecanismo de reporte por medio de encuesta, remplazándolo por un informe de implementación. Actualización de la Circular Básica Jurídica En cumplimiento de las recomendaciones de política regulatoria de la OECD, se adelantó el proceso de actualización de la CBJ.

Gracias Superfinanciera, Primera en Transparencia