LEY DE RENTAS VITALICIAS A UN AÑO DE SU VIGENCIA ALEJANDRO FERREIRO Y. SUPERINTENDENTE DE VALORES Y SEGUROS Agosto 2005

ÍNDICE  PRINCIPALES RESULTADOS Y LOGROS LEY DE RENTAS VITALICIAS  EVALUACIÓN FUNCIONAMIENTO SCOMP

PRINCIPALES RESULTADOS Y LOGROS LEY DE RENTAS VITALICIAS

SE ACTUALIZAN EXPECTATIVAS DE VIDA DE PENSIONADOS. SE INCORPORAN FACTORES DE MEJORAMIENTO DE LA MORTALIDAD QUE TRASFORMAN TABLAS ESTÁTICAS EN DINÁMICAS. TABLAS DINÁMICAS PERMITEN “PROVISIONAR” CAMBIOS FUTUROS DE MORTALIDAD DE MODO QUE CUANDO LA RV SEA MODIFICADA, EL AJUSTE DE LOS PASIVOS TÉCNICOS SEA SUAVE. NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD

“FACTORES DE MEJORAMIENTO”: Para una edad dada, a medida que pasan los años, las expectativas van cambiando. edad en añosaño 2004año 2005año q q q q q q q q q q q q q q q q q q NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD

Para una persona dada, las expectativas futuras van cambiando año a año. edad en añosaño 2004año 2005año q q q q q q q q q q q q q q q q q q NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD “FACTORES DE MEJORAMIENTO”:

NUEVAS TABLAS IMPLICAN AUMENTO DE LAS RESERVAS TÉCNICAS DE LAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS. MONTOS DE PENSIONES CONTRATADAS NO SE VEN AFECTADOS. PUEDE EXISTIR IMPACTO EN LAS NUEVAS PENSIONES POR MAYORES COSTOS FINANCIEROS DE LAS COMPAÑÍAS, AL TENER MAYORES REQUERIMIENTOS DE RESERVAS TÉCNICAS.  RENTAS VITALICIAS: APLICACIÓN A NUEVAS PÓLIZAS NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD

SE ESTABLECE APLICACIÓN DE NUEVAS TABLAS AL STOCK DE RENTAS VITALICIAS. JUSTIFICACIONES:  GARANTÍAS ESTATALES COMPROMETIDAS EN LAS RENTAS VITALICIAS: RESERVAS TÉCNICAS INSUFICIENTES AUMENTAN RIESGO DE FUTURO USO DE RECURSOS FISCALES. A LA FECHA LAS RESERVAS TÉCNICAS DE RENTAS VITALICIAS ALCANZAN A MM US$  NECESIDAD DE QUE RESERVAS TÉCNICAS REFLEJEN EL VERDADERO PASIVO DE LAS COMPAÑÍAS.  PROBABILIDAD DE PAGO DE PENSIONES DEPENDE DE MORTALIDAD ESPERADA DEL PENSIONADO, NO DE LA VIGENCIA DE LA PÓLIZA.  RENTAS VITALICIAS: STOCK DE PÓLIZAS NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD

EL AJUSTE DE LAS RESERVAS TÉCNICAS SERÁ GRADUAL: - EN NO MENOS DE 5 AÑOS. - EN UN MÁXIMO DE 10 AÑOS. - CON UN LÍMITE ANUAL DEL 0,5% DE LA RESERVA TÉCNICA FINANCIERA CALCULADA CON LA TABLA RV-85.  RENTAS VITALICIAS: APLICACIÓN AL STOCK DE PÓLIZAS NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD

 TABLAS DE MORTALIDAD HOMBRES NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD

 TABLAS DE MORTALIDAD MUJERES NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD

 RESULTADOS EXPRESADOS EN TÉRMINOS DE EXPECTATIVAS DE VIDA A LA EDAD LEGAL DE PENSIÓN (MUJERES 60 AÑOS Y HOMBRES 65 AÑOS): RV 2004RV 85 HombresMujeresHombresMujeres NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD

LEY ESTABLECE QUE SÓLO PODRÁN OFRECER O CONTRATAR SEGUROS DE RENTAS VITALICIAS, LAS COMPAÑÍAS QUE PRESENTEN UNA CLASIFICACIÓN DE RIESGO IGUAL O SUPERIOR A “BBB”. OBJETIVO: DISMINUIR PROBABILIDAD DE QUE UNA COMPAÑÍA DE SEGUROS DEJE DE PAGAR LAS RENTAS VITALICIAS COMPROMETIDAS, POR INSOLVENCIA O QUIEBRA. CLASIFICACIÓN DE RIESGO

SE ESTABLECE OBLIGACIÓN DE ACTUALIZACIÓN DE CONOCIMIENTOS PARA AGENTES DE VENTAS Y CORREDORES, ESPECIALMENTE EN RELACIÓN A SCOMP. ALTERNATIVAS:  CURSOS EN INSTITUCIONES AUTORIZADAS POR LA SVS  EXAMEN APLICADO POR LA SVS CAPACITACIÓN DE AGENTES Y CORREDORES

EVALUACIÓN FUNCIONAMIENTO SCOMP

OBJETIVOS DEL LEGISLADOR:  OTORGAR TRANSPARENCIA A LA COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS.  ENTREGAR INFORMACIÓN COMPARABLE Y SIMULTÁNEA A LOS AFILIADOS, REFERIDA A TODAS LAS OFERTAS DE RENTA VITALICIA Y LA MODALIDAD DE RETIRO PROGRAMADO. SISTEMA DE CONSULTAS Y OFERTAS DE MONTOS DE PENSIÓN (SCOMP)

SOLICITUDES DE OFERTAS: SCOMP PRIMER AÑO DE FUNCIONAMIENTO  EN PROMEDIO SE REGISTRAN 1,3 SOLICITUDES DE OFERTAS POR CONSULTANTE.

 64% de los consultantes ingresa a SCOMP utilizando un agente de ventas o un corredor de seguros. SCOMP PRIMER AÑO DE FUNCIONAMIENTO

CERTIFICADOS DE OFERTAS: SCOMP PRIMER AÑO DE FUNCIONAMIENTO

ACEPTACIONES DE OFERTAS  63% RENTAS VITALICIAS 37% RETIROS PROGRAMADOS OFERTAS ACEPTADAS:

OBJETIVOS DEL LEGISLADOR:  IMPEDIR LICUACIÓN DE RECURSOS PREVISIONALES, LIMITANDO LA COMISIÓN DE INTERMEDIACIÓN QUE SE PUEDE FINANCIAR CON CARGO AL FONDO DE PENSIONES. SCOMP PRIMER AÑO DE FUNCIONAMIENTO

COMISIÓN PROMEDIO EN RENTAS VITALICIAS  En junio de 2005 los pensionados pagaron en promedio comisiones de 1,97%. Los que utilizaron un corredor o agente pagaron en promedio un 2,18% de comisión.

OBJETIVOS DEL LEGISLADOR:  SE INCENTIVA UNA MAYOR COMPETENCIA EN PRECIOS. SCOMP PRIMER AÑO DE FUNCIONAMIENTO

SCOMP PRIMER AÑO DE FUNCIONAMIENTO  Un promedio 7,5 compañías de seguros responden las solicitudes de cotización de los afiliados.

ACEPTACIONES DE RV El 79% de los consultantes que optan por una renta vitalicia, elige una de las dos mayores ofertas de entre las informadas en el Certificado de Ofertas y las ofertas externas recibidas.

VARIACIÓN PRIMA DIRECTA POR RAMO DE RENTA VITALICIA

DESAFÍOS PENDIENTES EN SCOMP REMATE: La opción de remate prácticamente no está siendo utilizada por los consultantes. Esta opción maximiza el monto de pensión por renta vitalicia que pueden obtener los pensionables. 22 personas han solicitado el remate de su pensión, sólo se han producido 4 cierres por adjudicación automática, en los que la pensión ha aumentado en un 3%.

 EVALUACIÓN DE LA PERCEPCIÓN DEL SISTEMA POR PARTE DE LOS PENSIONADOS, A TRAVÉS DE REALIZACIÓN DE ENCUESTAS O FOCUS GROUP.  ENVÍO EN EL PRESENTE MES DE LA MODIFICACIÓN A LA NORMA SCOMP PARA OPTIMIZACIÓN DE OPERACIONES PARA COMENTARIOS DE LAS INDUSTRIAS.  IMPLEMENTACIÓN DE RENTAS VITALICIAS VARIABLES. DESAFÍOS PENDIENTES EN SCOMP