Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro DERECHO FINANCIERO Cuarta Unidad La deuda pública y el tesoro público Décimo tercera semana LA DEUDA PÚBLICA Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

ANALISIS DE LA REALIDAD COMPETENCIAS UNIDAD CONOCE DOCTRINA LEGISLACION LOS MECANISMOS QUE PERMITEN AL ESTADO RECURRIR AL ENDEUDAMIENTO PARA OBTENER RECURSOS ADICIONALES A LOS IMPUESTOS, CUANDO ÉSTOS RESULTAN INSUFICIENTES. APLICA CONOCIMIENTO A LAS INSTITUCIONES JURÍDICAS FINANCIERAS QUE SE DESPRENDEN DE LA TEORÍA DE LA DEUDA PÚBLICA, ASÍ COMO DEL TESORO PÚBLICO. VALORA ANALISIS DE LA REALIDAD LOS EFECTOS DE LA DEUDA PÚBLICA EN LA ECONOMÍA NACIONAL Y LA IMPORTANCIA DEL TESORO PÚBLICO 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

COMPETENCIAS DÉCIMO TERCERA SEMANA CONOCE LECTURA LA DEFINICIÓN, CARACTERÍSTICAS, ACEPCIONES Y NACIMIENTO DE LA DEUDA PÚBLICA APLICA CONOCIMIENTOS PARA COMPRENDER LAS CLASES DE DEUDA PÚBLICA Y LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO. VALORA ANÁLISIS DE LA LEGISLACION Y LA REALIDAD LA IMPORTANCIA DE LA DNEP COMO ÓRGANO RECTOR DEL SNEP, ASÍ COMO LAS OPERACIONES DE ENDEUDAMIENTO Y ADMINISTRACIÓN DE LA DEUDA. 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

Décimo tercera semana LA DEUDA PÚBLICA Primera sesión GENERALIDADES DE LA DEUDA PÚBLICA Definición. Características. Nacimiento. Formas de cubrir las necesidades extraordinarias. Clases: interna y externa, directa e indirecta, bruta y neta. Fuentes de Financiamiento. 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro DEUDA LA OBLIGACIÓN QUE ALGUIEN TIENE DE PAGAR O REINTEGRAR ALGO A OTRA PERSONA EMPRÉSTITO FORMA DE CAPTACIÓN DE RECURSOS AJENOS POR PARTE DEL ESTADO Y DE LAS EMPRESA PRÉSTAMO ACCIÓN Y EFECTO DE PRESTAR, ENTREGAR ALGO A OTRA PERSONA QUE SE COMPROMETE A DEVOLVERLO A FUTURO CRÉDITO DINERO QUE SOLICITA A UNA ENTIDAD BANCARIA O SIMILAR. 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro DEUDA (SENTIDO ESTRICTO) VÍNCULO ACREEDOR DEUDOR OTORGA DINERO CONDICIONES Y PLAZOS 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

FUENTE DE FINANCIAMIENTO Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro DEUDA PÚBLICA OBLIGACIONES DE PAGO QUE TIENE EL SECTOR PÚBLICO EN UNA DETERMINADA FECHA, FRENTE A LOS ACREEDORES DEUDOR ACREEDOR FUENTE DE FINANCIAMIENTO EJEM: BIRF ESTADO (UNIDAD EJECUTORA) EJEM: MINCETUR 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro DÉFICIT Y NACIMIENTO DE LA DEUDA PÚBLICA CLASES DE DÉFICIT DÉFICIT CLASES DE CAJA O FORMAL O DE TESORERÍA DÉFICIT REAL O MATERIAL 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

NECESIDADES EXTRAORDINARIAS FORMAS DE CUBRIR LAS NECESIDADES EXTRAORDINARIAS NUEVOS IMPUESTOS AUMENTAR LAS ALICUOTAS, CUOTAS O TASAS DE LOS TRIBUTOS EXISTENTES LOS EMPRÉSTITOS LA MONETIZACIÓN DE LA DEUDA OTROS 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

CLASES DE DEUDA DEUDA INTERNA:PARTE DE LA DEUDA NACIONAL O PÚBLICA DE UN PAÍS CUYOS ACREEDORES SON CIUDADANOS DEL MISMO DEUDA EXTERNA: LAS DEUDAS QUE TIENE UN PAÍS HACIA ENTIDADES EXTRANJERAS. DEUDA DIRECTA: LA ADMINISTRACIÓN CENTRAL ES AQUELLA ASUMIDA POR LA MISMA EN CALIDAD DE DEUDOR PRINCIPAL. DEUDA INDIRECTA : LA ADMINISTRACIÓN CENTRAL ES AQUELLA CONSTITUIDA POR CUALQUIER PERSONA FÍSICA O JURÍDICA DEUDA BRUTA:PROMESAS DE PAGO, SIN DEDUCCIONES. DEUDA NETA: ES AQUELLA A LA QUE SE HA DEDUCIDO DEL MONTO TOTAL 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

INTERNA EXTERNA ¿Cómo se clasifica la DEUDA? Otras Obligaciones NO SE NECESITA LA AUTORIZACIÓN DEL CONSEJO DE MINISTROS, BASTA CON LA EVALUACIÓN REALIZADA POR LA DNEP – DGE. Otras Obligaciones EXTERNA SE REQUIERE LA APROBACIÓN DEL CONSEJO DE MINISTROS. Programa trienal de concertaciones de créditos externos periodo 2008 - 2010 Consulta de transferencias de recursos a los gobiernos Nacional Regional y local 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

LOS PRÉSTAMOS DE CORTO Y LARGO PLAZO VENTA DE ACTIVOS LOS PRÉSTAMOS DE CORTO Y LARGO PLAZO CRÉDITOS BANCARIOS PROVEEDORES FUENTES DE FINANCIAMIENTO “OBJETOS” 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

ORGANISMOS INTERNACIONALES ESTADOS EMPRESAS BANCARIAS ENTIDADES PRIVADAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO “SUJETOS” 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

Décimo tercera semana LA DEUDA PÚBLICA Segunda sesión LA DEUDA PÚBLICA EN EL PERÚ El Sistema Nacional de Endeudamiento: principios, objeto, ámbito de aplicación. Órgano rector: DNEP. Operaciones de Endeudamiento y Operaciones de Administración de la Deuda. Proceso de endeudamiento. 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

LA DEUDA PÚBLICA EN EL PERU ÓRGANO RECTOR DNEP ÁMBITO DE APLICACIÓN DE LA LEY OBJETO DE LA LEY PRINCIPIOS REGULATORIOS LEY GENERAL DE SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO LEY Nº 28563 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

PRINCIPIOS EFICIENCIA Y PRUDENCIA RESPONSABILIDAD FISCAL TRANSPARENCIA Y CREDIBILIDAD CAPACIDAD DE PAGO CENTRALIZACIÓN NORMATIVA Y DESCENTRALIZACIÓN OPERATIVA

ÁMBITO DE APLICACIÓN GOBIERNO NACIONAL, REGIONAL Y LOCAL. EMPRESAS DEL ESTADO DE DERECHO PÚBLICO EMPRESAS DEL ESTADO DE DERECHO PRIVADO ECONOMÍA MIXTA 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

CONFORMACIÓN NIVEL CENTRAL DIRECCIÓN NACIONAL DEL TESORO PÚBLICO MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS NIVEL DESCENTRALIZADO UNIDADES EJECUTORAS SECTOR PÚBLICO TESORERÍAS U OFICINAS 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro ATRIBUCIONES CENTRALIZAR LA DISPONIBILIDAD DE FONDOS PÚBLICOS EJECUTAR TODO TIPO DE OPERACIONES BANCARIAS Y DE TESORERÍA. ELABORAR EL PRESUPUESTO DE CAJA DEL GOBIERNO NACIONAL EMITIR INSTRUMENTOS PARA EL FINANCIAMIENTO TEMPORAL ESTABLECER NORMAS QUE ORIENTEN LA PROGRAMACIÓN DE CAJA EN EL NIVEL DESCENTRALIZADO ELABORAR Y DIFUNDIR INFORMACIÓN ESTADÍSTICA AUTORIZAR LA APERTURA DE CUENTAS BANCARIAS CUSTODIAR VALORES DEL TESORO PÚBLICO DICTAR LAS NORMAS Y LOS PROCEDIMIENTOS DEL SISTEMA NACIONAL DE TESORERÍA ELABORAR Y PRESENTAR SUS ESTADOS FINANCIEROS Y EL ESTADO DE TESORERÍA 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro FONDOS PÚBLICOS SON TODOS LOS RECURSOS FINANCIEROS DE CARÁCTER TRIBUTARIO Y NO TRIBUTARIO QUE ORIGINAN EN LA PRODUCCIÓN O PRESTACIÓN DE BIENES Y SERVICIOS QUE LAS UNIDADES EJECUTORAS O ENTIDADES REALIZAN, CON ARREGLO A LEY. 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

OPERACIONES DE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO PRÉSTAMO EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE BONOS ASIGNACIÓN DE LINEAS DE CRÉDITO ADQUISICIÓN DE BIENES Y SERVICIOS AVALES, GARANTÍAS Y FIANZAS LEASING FINANCIERO 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

Operaciones de Endeudamiento Publico FINANCIAMIENTO REEMBOLSABLE. PLAZO MAYORES DE UN AÑO. BAJO DETERMINADAS MODALIDADES. DESTINADO OPERACIONES DE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO Operaciones de Endeudamiento Publico PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA PRESTACIÓN DE SERVICIOS FIN PREVISIONAL DEL ESTADO APOYO A LA BALANZA DE PAGOS 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

Colocación de bonos, títulos Adquisición de bienes y servicios OPERACIONES DE ENDEUDAMIENTO INVERSIÓN PÚBLICA PRESTACIÓN DE SERVICIOS FINANCIAMIENTO SUJETO A REEMBOLSO A PLAZO MAYOR A UN AÑO APOYO A LA BALANZA DE PAGOS CUMPLIMIENTO DE LA FUNCIÓN BAJO LAS SIGUIENTES MODALIDADES Préstamo Colocación de bonos, títulos Adquisición de bienes y servicios Avales, garantías y finanzas Asignación de líneas de crédito Leasing financiero Titulaciones de activos o flujos

OPERACIONES DE ADMINISTRACIÓN DE LA DEUDA SU FINALIDAD ES RENEGOCIAR LAS CONDICIONES DE LA DEUDA PÚBLICA REFINANCIACIÓN COBERTURA DE RIESGOS RESTRUCTURACIÓN RECOMPRA DE DEUDA PREPAGOS CANJE DE DEUDA CONVERSIÓN 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

Operación de endeudamiento público U. E/ E. P. FUENTE DE FINANCIAMIENTO OBJETO O FIN Empresa Servicio de Agua Potable y Alcantarillado de Lima ‐ SEDAPAL. Corporación Andina de Fomento (CAF) Destinada a financiar parcialmente el “Proyecto de Mejoramiento de Agua Potable y Alcantarillado en Áreas Marginales de Lima”. Operación de administración de la deuda OPERACIÓN DE ENDEUDAMIENTO UNIDAD EJECUTORA FUENTE DE FINANCIAMIENTO EJEMPLO En endeudamiento externo(SETENTA Y SIETE MILLONES DE DÓLARES AMERICANOS). Conversión de la moneda. “Conversión de Tasa de Interés” Empresa Servicio de Agua Potable y Alcantarillado de Lima ‐ SEDAPAL. Corporación Andina de Fomento (CAF) Faculta a la Rep. Del Perú a solicitar la conversión de los desembolsos o saldos adeudando lo prestado a nuevos soles, con la correspondiente modificación de las condiciones financieras de la operación. permite cambiar una parte o la totalidad de los saldos adeudados de los préstamos con Tasa Basada en LIBOR, a una Tasa Fija de Interés, o viceversa con la correspondiente modificación de las condiciones financieras de la operación 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

Operación de endeudamiento público U. E/ E. P. FUENTE DE FINANCIAMIENTO OBJETO O FIN Ministerio de Transportes y Comunicaciones (MTC) a través de la Autoridad Portuaria Nacional (APN). Banco de la Nación financiar parcialmente el proyecto “Mejoramiento y Ampliación de la Boca de Entrada al Terminal Portuario del Callao”. Operación de administración de la deuda OPERACIÓN DE ENDEUDAMIENTO UNIDAD EJECUTORA FUENTE DE FINANCIAMIENTO EJEMPLO operación de endeudamiento interno Ministerio de Transportes y Comunicaciones (MTC) a través de la Autoridad Portuaria Nacional (APN). Banco de la Nación mediante el Decreto Supremo Nº 316‐2009‐EF se aprobó la operación de endeudamiento interno acordada entre el Ministerio de Economía y Finanzas y el Banco de la Nación, hasta por la suma de S/. 185 000 000,00 (Ciento Ochenta y Cinco Millones y 00/100 Nuevos Soles 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro PROCEDIMIENTO DEL ENDEUDAMIENTO PÚBLICO 1. EVALUACIÓN A LA SOLICITUD Presentación de la Solicitud por el Titular de la Institución. Acta de Aprobación del Consejo Regional o Municipal. Informe Técnico Económico elaborado por la Unidad Ejecutora. Análisis de la capacidad de pago de la Entidad para atender el servicio de deuda. 2. GESTIÓN DE LA OPERACIÓN DE ENDEUDAMIENTO Aprobación del Consejo De Ministros. No es obligatorio el Concurso Público. La entidad financiera debe remitir al MEF – DNEP, el borrador del contrato. APROBACIÓN DE LA OPERACIÓN DE ENDEUDAMIENTO Se requiere la presencia de la Contraloría General de República. DS. Aprobado por el Consejo de Ministros. Publicación en el diario oficial El Peruano. 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

PROCESO DE CONCERTACIÓN DE OPERACIONES DE ENDEUDAMIENTO Y SUS GARANTÍAS 4) Aprueba el inicio de las negociaciones 1) Solicita inicio de Gestión de Endeudamiento Solicita prioridad del Sector 3) Solicita aprobación del C.M.11 Ministerio Del Sector INICIO Gobierno Regional MEF CONSEJO DE MINISTROS D.S. Aprueba Emite Informe Técnico de viabilidad del Proyecto de Inversión 7) Remite proyecto de D.S. que aprueba la operación de crédito Solicita prioridad del Proyecto de Inversión 6) Emite informe y proyecto de D.S. de financiamiento externo Deriva documentos DGPMSP MEF 2) Emite Informe de viabilidad del financiamiento externo FUENTE FINANCIERA DNEP MEF CONSULTA DE DEUDA 5) Inicia Negociaciones y concluye con el contrato del Préstamo http://www.bn.com.pe/fideicomisos/fideicomisos.asp 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro LECTURAS OBLIGATORIAS Duverger, M. (1960). Hacienda Pública. Barcelona: Bosch; páginas 113 - 142. Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento Nº 28563; Título I, Capítulo I y Capítulo II, artículos 1º - 12º y Título II, Capítulo I, Capítulo II, Capítulo III, Capítulo IV y Capítulo V; artículos 13º - 35º. Ley de Endeudamiento del Sector Público para el año fiscal. Somers, H. (1970). Finanzas Públicas e Ingreso Nacional. México: Fondo de Cultura Económica; páginas 413 - 416 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro

Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro LECTURAS OPCIONALES Ahumada, G. (1948). Finanzas Públicas 4ª edición. Buenos Aires: Plus Ultra; páginas 910 - 932. Giuliani F., C. (2001). Derecho Financiero, Volumen I, 7ª edición. Buenos Aires: Depalma; páginas 1206 - 1245. 14/04/2017 Dra. Felipa Elvira Muñoz Ccuro