Assurance and Advisory Business Services # !t Conversión a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS ó NIIFs)

!t 1 # Contenido NIIFs – “La Oportunidad es Ahora” –NIIFs Requerimientos e Implicaciones –Status de la Conversión a NIIFs NIIFs – Asuntos de Negocios NIIFs – Desafíos de la Conversión NIIFs – Proceso de Conversión

Assurance and Advisory Business Services # !t NIIFs – “La Oportunidad es Ahora”

!t 3 # NIIFs Requerimientos (Según Proyecto de Ley) Primer Año Cifras Comparativas: 31/12/ /12/2010 Balance Inicial NIIFs 1/1/2009 Fecha de Reporte Fecha de Transición a NIIFs* NIIFs comparativos 1er Estados Financieros * Para un ejercicio teminado en 31 de diciembre.

!t 4 # La conversión a NIIFs es más que un ejercicio técnico y presenta muchos desafíos y oportunidades. Las conversiones mayores pueden tardar hasta 18 meses o más para ser completadas. La alta gerencia necesitará tiempo para entender el impacto completo de los NIIFs en la compañía y para desarrollar el mensaje correcto para el mercado. Las compañías que fallen en la implementación adecuada de los NIIFs pueden perder ventaja competitiva o presentar una imagen inconsistente al ser comparadas o al tener que corregir los errores con posterioridad (revisión de estados financieros). Implicaciones Prácticas para Compañías

!t 5 # Status de la Conversion a NIIFs El impacto de los NIIFs varía de acuerdo con la industria, tamaño y la organización de cada compañía. Las compañías que no hayan empezado todavía, tendrán que establecer “planes de crisis” en el futuro inmediato, especialmente filiales de compañías extranjeras.

Assurance and Advisory Business Services # !t NIIFs Asuntos de Negocios

!t 7 # NIIFs Asuntos de Negocios Relaciones con Inversionistas Compensaciones a Ejecutivos y Empleados Planeación Impuestos Indicadores de Desempeño Sistemas de Información y de Reporte Gerencial Planes de Beneficio a Empleados Productos Financieros Estructurados Contabilidad Financiera y Reportes Impactos de Adopción de IFRS en Asuntos de Negocios Conversión a NIIFs : No Solamente un Ejercicio Contable

!t 8 # Asuntos de Negocios Relaciones con Inversionistas Una parte significativa de los stakeholders (interesados) de la compañía pueden ver NIIFs bajo una óptica diferente. Por primera vez la información será publicada por segmentos. En consecuencia, se le dará un gran énfasis a los resultados por segmento. Inversionistas internacionales pueden estar en condiciones de interpretar mejor la información financiera y dar mayor credibilidad al negocio.

!t 9 # Asuntos de Negocios Indicadores de Desempeño Reporte de Segmentos –Se requerirá un reporte detallado del desempeño operacional por segmento, esto incrementará el escrutinio por parte de los analistas. –Actualmente algunas compañías preparan información extracontable para registrar y medir la gestión. Con IFRS será necesaria. Presupuestos y Pronósticos (Resultados Intermedios) –Las compañías necesitarán presupuestar sus operaciones por segmento, con uno a dos años de anticipación. –Las utilidades que se reporten pueden ser diferentes del desempeño comercial percibido, como resultado del uso de valores justos “FAIR VALUES” y de las restricciones sobre prácticas tales como contabilización de coberturas. –Los indicadores para valorar negocios y desempeño de los ejecutivos tendrán que ser revisados.

!t 10 # Asuntos de Negocios Contabilidad Financiera y de Reporte Alcance de la Consolidación –La consolidación de entidades previamente no consolidadas puede afectar adversamente índices financieros claves e indicadores de desempeño. Deterioro de los Activos Tangibles e Intangibles (Impairment) –La conversión a NIIFs puede resultar en un análisis y prueba de deterioro más rigurosos. Pueden llevar potencialmente a castigos significativos en el valor de los activos. Revelaciones más detalladas y rigurosas. Enfocada a revelar riesgos.

!t 11 # Asuntos de Negocios Contabilidad Financiera y de Reporte Instrumentos Financieros –La administración de riesgo y las políticas de cobertura deberían ser reevaluadas y podrían necesitar ser rediseñadas para asegurar que serán efectivas bajo IAS 39. –Una función de tesorería robusta será esencial para identificar todos los instrumentos financieros y calcular los valores justos (fir values). Combinaciones de Negocios –La contabilidad de combinaciones se hará fundamentalmente bajo el método de compra, y en consecuencia, el goodwill será creado en la mayoría de combinaciones de negocios. El goodwill será castigado si hay deterioro (no más amortización!). Reportes a Reguladores –La información pública XXX mayores responsabilidades en cuanto a que existen guías específicas obligatorias que de no aplicarlas generarían riesgo sancionatorios y reputacionales.

!t 12 # Asuntos de Información y Negocios Sistemas de Reporte Gerencial Cambios o adaptaciones de los sistemas de información y soporte actuales. La contabilidad financiera y los sistemas de reporte deben ser capaces de: –Producir información robusta y consistente para los reportes financieros. –Capturar nueva información para las revelaciones requeridas, incluyendo entre otras, información por segmento, valores justos de instrumentos financieros y beneficios de los empleados. Riesgos de manejo, control, seguridad e integridad de la información: –Las compañías necesitarán mejorar sus niveles de seguridad en tecnología para minimizar el riesgo de interrupción del negocio.

!t 13 # Asuntos de Negocios Compensación de Empleados y Ejecutivos Compensación de Ejecutivos – Sistemas Basados en Desempeño –Las compensaciones calculadas y pagadas bajo sistemas basados en desempeño pueden ser materialmente diferentes bajo NIIFs porque los resultados financieros de la compañía pueden variar sustancialmente. Sistemas de Remuneración en Acciones –Las revelaciones sobre sistemas de remuneración en acciones necesarias detalladas y accesibles a inversionistas, clientes, asociaciones laborales, y otros interesados, lo cual resultará en una pérdida de privacidad. –Los gastos de sistemas de pago en acciones impactarán la forma en que los sistemas de remuneración serán diseñados e implementados en el futuro. –Impacto impositivo.

!t 14 # Asuntos de Negocios Finanzas Corporativas y Productos Estructurados Nuevas transacciones en el mercado de capitales La transparencia y comparabilidad que se derivan de la aplicación de las NIIFs, se traducirán en tasas de interés preferenciales y en mayor éxito para atraer inversionistas. Reestructuración de negocios

!t 15 # Asuntos de Negocios Finanzas Corporativas y Productos Estructurados Desinversiones –El comprador potencial durante la diligencia debida puede requerir la presentación de estados financieros que cumplan con NIIFs. Valores Justos (Fair Values) y modelos de valuación cobraran mayor importancia bajo NIIFs –Valuaciones de activos tangibles e intangibles en combinaciones de negocios, valuaciones y análisis de deterioro y valuaciones de planes de remuneración con acciones. Productos Estructurados –Las compañías que estén usando o vendiendo productos financieros estructurados, deberán asegurarse de que entienden perfectamente el impacto de los NIIFs sobre la contabilidad y los reportes financieros, incluyendo lo relacionado con consolidación de productos existentes y de nuevos productos bajo análisis.

!t 16 # Asuntos de Negocios Planeación de Impuestos Los NIIFs tendrán un impacto significativo sobre el tratamiento y reporte de los impuestos. –Una revisión pormenorizada de las planes y estrategias de impuestos actuales. Impacto sobre Impuestos diferidos y corrientes activos y pasivos. –Las consecuencias derivadas del proceso de conversión a NIIFs no solamente afectaran la tributación corriente. Los impuestos diferidos también sufrirán un impacto proveniente de los cambios en la consolidación de cuentas, estados financieros individuales y “cuentas de impuestos”. –Los departamentos de impuestos tendrán que enfocarse en medir los impuestos diferidos activos y pasivos así como la tasa efectiva de impuestos.

!t 17 # Asuntos de Negocios Planeación de Impuestos El impacto de los impuestos en los estados financieros –Junto con los riesgos de impuestos, los asuntos regulatorios deberán ser considerados en conexión con cualquier combinación de negocios, productos financieros estructurados u otra iniciativa de negocios

!t 18 # Lecciones Aprendidas Hasta Ahora Observaciones Generales No solamente un ejercicio de cumplimiento Los requerimientos de sistemas presentan desafíos importantes Es necesario anticiparse a los desafíos relacionados con comunicaciones financieras (EVG: relaciones con inversionistas, reportes de desempeño, volatilidad, KPIs, etc.) Es necesario considerar la armonización de reportes gerenciales y externos Pueden existir asuntos contables recurrentes como resultado de la conversión a NIIFs 18

!t 19 # Lecciones Aprendidas Hasta Ahora Factores Claves de Éxito No espere a hacer uso de opciones Sea práctico: maneje los asuntos operacionales Maneje calendarios múltiples Establezca un diálogo entre los participantes y sistemas para desarrollar diferentes escenarios. Haga que toda la organización participe

!t 20 # Lecciones Aprendidas Hasta Ahora Participación de Toda la Organización Alta Gerencia  Participa, distribuye presupuesto/recursos  Comprende medidas de desempeño de NIIFs Equipo de Finanzas  Administración del Proyecto, relaciones con negocios  Modifica políticas contables, paquetes de reporte y estados financieros externos  Apoya la consecución de información Área de Tecnología (IT)  Planea y ejecuta los cambios a los sistemas para permitir reportes consistentes bajo NIIFs Negocios  Recoge información para los nuevos requerimientos de contabilidad y de revelación  Impacto NIIFs en estructura de transacciones Relaciones con Inversionistas  Revisa comunicaciones externas  Instruye a analistas e inversionistas 20 La Junta  Patrocina el Proyecto  Comprende el Impacto en el Negocio

Assurance and Advisory Business Services # !t NIIFs Desafíos de la Conversión

!t 22 # NIIFs Desafíos de la Conversión 4 Desafíos Clave FuncionalFinanciero SistemasOrganización

!t 23 # NIIFs Desafíos de la Conversión 4 Desafíos Clave Funcional Aplicación e interpretación de los estándares Definición de escenarios funcionales y técnicos para manejar la transición hacia NIIFs Manejo de doble conjunto de estándares Col GAAP, IFRS

!t 24 # NIIFs Desafíos de la Conversión 4 Desafíos Clave Financieros Clarificación de opciones a través de su cuantificación Preparación de balances iniciales Identificación de oportunidades relacionadas con adopción total Simulación del impacto financiero de los NIIFs

!t 25 # NIIFs Desafíos de la Conversión 4 Desafíos Clave Múltiples impactos sobre el principal sistema de información Co-existencia de varios sistemas Soluciones temporales dados los requerimientos de calendarios (especialmente adopción total) Sistemas

!t 26 # NIIFs Desafíos de la Conversión 4 Desafíos Clave Adaptación procedimientos y procesos operacionales Participación creciente de funciones operacionales Aceptación de NIIFs por todos los miembros de la compañía Organización

!t 27 # Multi-stakeholders Multi-calendarios Multi-expertise Cambiando las necesidades como resultado de la adaptación de estándares evolucionados Coexistencia de varios sistemas y administración de más de un conjunto de estándares NIIFs Desafíos de la Conversión Características Especificas de los Proyectos NIIFs Numerosos escenarios de cambio son posibles Dimensión Central de la Administración de Proyectos

Assurance and Advisory Business Services # !t NIIFs – Proceso de Conversión

!t 29 # Diagnóstico Diseño y Planeación Desarrollo Soluciones Imple- mentación Revisión Post Implementación Fase 1Fase 2Fase 3Fase 4Fase 5 NIIFs Plan de Conversion - Overview

!t 30 # Desarrollo de Soluciones Implementación Revisión Post Implementación Fase 2Fase 3Fase 4 Diseño y Planeación Fase 5 Workstream Contabilidad General Workstream Tecnologia (IT) Workstream Administración del Cambio Workstream de la Industria Workstream Contabilidad Especial Fase 1 Diagnóstico NIIFs Plan de Conversion - Overview Fases 2 a 5  Estas fases ocurrirán en todas las conversiones  Fases no necesariamente discretas, secuenciales, de igual valor o importancia. Workstreams  Clave en el trabajo diario del proyecto de conversión  Representan los principales grupos de trabajo responsables por el logro de los objetivos en cada una de las fases. Fase 1: Diagnostico  Identificación del estado actual  Identificación de los resultados de la conversión requeridos  Recomendación acerca de como lograr los resultados.

!t 31 # Workstream Administr. de Cambio Workstream Contabilidad General Workstream Contabilidad Especial Workstream Tecnologia Identificación y resolución de cualquier cambio en Tecnología, incluyendo el impacto de NIIFs sobre proyectos de sistemas actuales y planeados, así como comunicaciones relacionadas con empleados y accionistas. Análisis y organización de los requerimientos de capacitación Análisis del impacto sobre la función de reporte así como las nuevas habilidades de los empleados Principales componentes incluye: comunicación, entrenamiento y educación, organización y recursos humanos, y apoyo en la implementación Comprende todas las actividades relacionadas con el desarrollo de: NIIFs Políticas Contables NIIFs Paquetes de Reporte Administración de requerimientos de reporte Estructura de los estados financieros bajo NIIFs Manual de reporte bajo NIIFs Reexpresión de GAAP colombiano a NIIFs Identificación y resolución de cualquier cambio requerido en procesos, sistemas y reportes como resultado de la conversión a NIIFs 31 Fase 2-5: Workstreams – la estructura para asignar responsabilidad operacional Reexpresión de GAAP nacional a NIIFs en áreas especificas de la industria Identificación y resolución de cambios requeridos en los procesos organizacionales y de reporte. Workstream de la Industria

!t 32 # Lecciones Aprendidas Hasta Ahora Observaciones Generales No solamente un ejercicio de cumplimiento Manejar un objetivo móvil hace más complicada la conversión a NIIFs Los requerimientos de sistemas presentan desafíos importantes Es necesario anticiparse a los desafíos relacionados con comunicaciones financieras (Ejm: relaciones con inversionistas, reportes de desempeño, volatilidad, KPIs, etc.) Es necesario considerar la armonización de reportes gerenciales y externos Pueden existir asuntos contables recurrentes como resultado de la conversión a NIIFs 32

!t 33 # Lecciones Aprendidas Hasta Ahora Factores Claves de Éxito No espere a hacer uso de opciones Sea práctico: maneje los asuntos operacionales Maneje calendarios múltiples Establezca un diálogo entre los participantes y sistemas para desarrollar diferentes escenarios. Haga que toda la organización participe