1 Informe de Percepción Industrial de Aragón Sector Metal IPIA 2º semestre 2010 Previsiones 1er. semestre 2011 Z Informe de Resultados Noviembre, 2010

2 Introducción Objetivos Metodología Construcción de los índices Marco General de Análisis Análisis de cada variable Indicador de Percepción -Ola Escenario económico actual A Modo de Conclusión Índice

3 Introducción El Informe de Percepción Industrial de Aragón (sector Metal), que se ha realizado cada semestre desde el año 2003, incluía tradicionalmente el índice IPIA METAL, pero desde 2007 se ha considerado oportuno realizar un informe específico para esta rama industrial. El IPIA es una herramienta propia de CEPYME ARAGON y la FEDERACIÓN DE EMPRESARIOS DEL METAL DE ZARAGOZA (FEMZ) que facilita información periódica sobre la coyuntura y las expectativas para el corto plazo del sector industrial en Aragón, en general, y del Metal, en particular. Por ello, se creó una encuesta de repetición semestral, dirigida a responsables de empresas industriales, para que valorasen la situación de sus propias empresas en los 6 meses anteriores a la consulta, y lo que esperaban de los 6 siguientes. De todo ello se ha ido extrayendo una galería de indicadores que permite valorar el estado de salud de la industria y el Metal aragoneses en el corto plazo. Estos indicadores integran el que se ha dado en llamar Índice de Percepción Industrial (IPIA), extrayendo un IPIA Industria para la industria aragonesa en general, y un IPIA METAL, específico para este sector.

4 Objetivos Como se avanzaba en la introducción, el objetivo fundamental de este informe es el de crear una galería de indicadores que permita evaluar la coyuntura económica de la industria aragonesa, en concreto del sector Metal, y prever cual será la evolución de la misma en el corto plazo. Se trata por tanto de crear una serie de indicadores estables que permitan ser comparados en el tiempo, con el fin de poder determinar cuál es la evolución de la confianza empresarial. El año 2010 es el octavo año de observación del IPIA METAL, siendo este informe el decimosexto del estudio, y por tanto se tienen como referentes de la evolución las oleadas realizadas en cada semestre de 2003 a A continuación se presentan los resultados correspondientes al segundo semestre de 2010, con datos sobre lo sucedido en esta segunda mitad del año y un pronóstico para la primera parte del 2011.

5 Metodología - Metodología: Encuesta telefónica - Universo: Empresas industriales aragonesas con asalariados - Ámbito: Aragón - Periodicidad: Semestral (dos oleadas al año) Se presentan los resultados correspondientes al 2do semestre de Nº de encuestas: 200 del sector Metal (Muestra diseñada : 200 Metal (*) ) - Margen de error: ± 6,6% - Nivel de confianza: 95% (para p=q=50 y K=2) - Muestreo: Para estabilizar la muestra se ha repetido la encuesta en esta ola (2S10) a un 64,5% de los elementos de la muestra respecto a anteriores olas. El porcentaje restante hasta completar la muestra se ha renovado utilizando un muestreo estratificado, con selección aleatoria del elemento final, y tomando como base de sondeo diferentes bases de datos de empresas aragonesas. - Cuestionario: Diseñado por Append bajo la supervisión de la FEMZ Nota: Las respuestas de las empresas han sido ponderadas en función del sector de actividad y volumen de empleados según últimos datos publicados en el Directorio Central de Empresas del Instituto Nacional de Estadística en (*) Los CNAEs que se consideran como sector Metal son los siguientes: 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34 y 35.

6 Construcción de los Indices 1 La encuesta de coyuntura se basa en preguntas cualitativas con tres alternativas básicas de respuesta: - una que indica tendencia positiva (a) - otra que indica tendencia de estabilidad (b) - por último, una negativa (c) Para cada pregunta, se calcula el saldo de las respuestas positivas menos las negativas: (a – c) Por ejemplo, si el 50% responde que la demanda crecerá (a), el 20% que permanecerá estable (b), y un 30% que disminuirá (c), el indicador de demanda será de (50%-30%)=20% Ahora bien, en ocasiones hay empresas que se reservan su opinión, o cuya respuesta no procede con alguna pregunta. En esos casos se anula su respuesta de cara el cálculo del índice.

7 2 Desde el inicio de este proyecto, el IPIA (Índice de Percepción Industrial de Aragón) se calcula con la media de los saldos de las preguntas relativas a:  Ventas (sólo para REAL)  Cartera de pedidos (sólo para PREVISIÓN)  Producción  Existencias  Capacidad productiva NOTA: Este indicador es muy parecido a otros indicadores de coyuntura industrial que se elaboran en España. Como matización cabe decir que el IPIA diferencia (en ventas y cartera de pedidos) entre el mercado nacional y el internacional. Sin embargo, ambas no pueden tener el mismo peso porque el mercado de la industria aragonesa es fundamentalmente nacional. Para ponderar cada una, se recurre a los datos sobre Producción y Exportación de la industria aragonesa facilitados por el Instituto Aragonés de Estadística. El IPIA se calcula para los últimos 6 meses y para los próximos 6 meses. Construcción de los Indices

8 Marco General de Análisis demanda ENTORNO GENERAL ventas cartera de pedidos capacidad productiva existencias índice de confianza IPIA producción

9 Demanda Base ponderada: empresas (tras considerar en el CNAE 22 solamente las empresas con CNAE 221 al ser el resto de actividades de servicios y no de industria). - Base sin ponderar: 200 empresas 1 La realidad sobre la agudización de la crisis económica ha cumplido las previsiones del semestre anterior. El 40,1% de las industrias del Metal estimaban para el 2S10 una disminución de la demanda y la realidad ha superado dicha previsión, y por tanto, la situación a empeorado para un 51,1% de empresas, que han visto reducir su demanda. Como nota positiva el aumento en la demanda (+14,8%) ha cumplido las expectativas (14,2%). Para el 1S11 las empresas prevén mayor estabilidad en la demanda (54,2%),no obstante, una tercera parte estima que habrá disminución (33,9%).

10 La contracción de la demanda se sigue reflejado en la caída de las ventas nacionales (50,5%) durante este 2S10, un descenso mayor del 32,9% previsto. No obstante, en la comparativa anual se ha mejorado, pues se ha pasado de una caída del 63,0% en 1S09 al 54,1% de 1S10 y de ahí al valor actual (50,5%). Además, se espera un mantenimiento (53,2%) de la situación para el segundo semestre del año, aunque aún con un tercio de empresas (32,9%) que piensan que sus ventas disminuirán. Ventas nacionales 2 Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 200 empresas

11 En el caso de las empresas exportadoras (un 23,9% del total) las ventas en el exterior han aumentado para un 59,3%, lo que supone una notable mejoría respecto al semestre pasado (41,1%). Además, la previsión para este semestre ha sobrepasado las expectativas (se preveía un aumento del 32,2%). El semestre próximo presenta una imagen de continuidad de la situación actual. Ventas internacionales 3 Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 200 empresas

12 En el 2S10 empeora la sensación de que la cartera de pedidos procedentes del mercado nacional es muy débil (71,2% frente al 62,2% del 1S10). La cartera de pedidos internacionales durante al 1S10 se percibía débil para el el 39,3% de las empresas del metal, para el 2S10 se mantiene la misma tónica, alcanzando el 40,8% de las empresas del sector metal. Cartera de Pedidos Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 200 empresas 4 Base: 24,5% de empresas con cartera de pedidos cerrados en mercados internacionales (Base ponderada: 540 empresas).

13 Inversiones En relación a las inversiones, siete de cada diez empresas no han realizado ningún tipo de inversión en el segundo semestre (69,9%), porcentaje muy superior al alcanzado en el semestre anterior (48,4%). En sintonía, disminuye el porcentaje de empresas que mantiene estables las inversiones (19,7% frente al 31,9% del semestre anterior) Para el 1S11 las previsiones de inversión se mantendrán en niveles similares a las del 2S10, con disminución de la estabilidad debido al incremento de la falta de inversiones previstas. Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 200 empresas 5

14 Plantilla El porcentaje de empresas que reconoce haber reducido su plantilla en los últimos 6 meses casi ha duplicado lo previsto para este periodo (12,3% preveían disminución y la realidad ha sido 24,4%). Aunque se mejora la situación respecto al primer semestre, ya que se pasa de un 64% de empresas que mantienen plantilla en el primer semestre del año a un 69,2% del 2S10. A corto plazo la tendencia es de mantenimiento de plantilla (82,1%), con una cierta estabilización de las empresas que prevén disminución (11,3% frente a 12,3% del semestre anterior). Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 200 empresas 6

15 La capacidad productiva no consigue recuperarse y empeora ligeramente respecto a la ola anterior, para un 12,7% de empresas la capacidad productiva continúa siendo insuficiente (15,5% en el 1S10), y sigue además estando sobredimensionada para un 31,7% de empresas (24,9% en 1S10). Para el segundo semestre se espera un mayor ajuste de la capacidad productiva (64,1%), hecho relacionado con una cierta expectativa de crecimiento de la demanda, y con los ajustes realizados en el tamaño de las plantillas. Capacidad Productiva Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 200 empresas 7

16 Existencias En consonancia con los datos vistos hasta el momento, y partiendo de que son mayoría las empresas que logran mantener ajustado el volumen de existencias (49,2%), disminuye el dato de empresas con volumen de existencias excesivo (6,3% frente al 12,7% del 1S10, mejorando las expectativas previstas que eran excesivas para el 8,4% en el 1S10). Asimismo se mantiene la previsión de correcta adecuación del volumen de productos terminados (50,6%) en los niveles alcanzados en el 2S10. Las previsiones a corto son similares a las que hubo para 1S10, y que finalmente, básicamente se han cumplido. Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 200 empresas 8

17 Costes de Producción Después del incremento en costes de materias primas detectados en el primer semestre de 2010 (51,4% frente al 19,0% del 2S09), la tendencia se mantiene, ya que, en torno a la mitad de las empresas considera que los costes en materias primas han crecido. No obstante, cuatro de cada diez empresas considera que estos costes se han mantenido (42,3%). Los costes de mano de obra se han mantenido en mayor medida que en el último semestre (crecimiento de 10,5 puntos porcentuales). La previsión apunta a la continuidad del mantenimiento de los costes de materias primas y de mano de obra, no obstante, las empresas que piensan que el coste de mano de obra se incrementará, aumentan en 15,9 puntos porcentuales respecto a la previsión del anterior semestre. Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 200 empresas 9

18 Si bien son más las empresas que hablan de estabilidad en los precios (54,1% frente al 46,5% del 1S10), prácticamente 4 de cada 10 empresas todavía ha tenido que bajar precios (35,9% frente a 42,5% del semestre anterior). Para el primer semestre de 2011 no se confía en una recuperación de los precios, sino en la estabilidad, ya que para un 76,2% de las empresas los precios se mantendrán. Precios Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 200 empresas 10

19 La caída de las ventas, las expectativas sobre la cartera de pedido, y los ajustes en la producción tienen su reflejo en la continuación de la caída de la producción industrial del Metal, pero con una mejoría respecto al semestre anterior (el volumen de producción se ha reducido para el 35,1% vs. 49,5 % de la ola anterior), situándose por otra parte, por encima de la previsión dada para este semestre (24,1%). Las expectativas para meses posteriores vuelven a dibujar un escenario diferente, con una clara mejoría, predominando el mantenimiento de producción sobre el elevado dato de reducción del 2S10. Producción Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 200 empresas 11

20 La crisis económica existente también motiva que el industrial aragonés del Metal mantenga la visión pesimista de la economía aragonesa ya observada en semestres anteriores, aunque se detecta cierta mejoría en la percepción. Si en el semestre anterior, el 70,5% de las empresas consideraba que la situación general era de retroceso, en el 2S10, el porcentaje disminuye en 18,1 puntos porcentuales (alcanzando el 52,4%). Además, para el primer semestre de 2011 se espera una mejora de la situación (6,7% crecerá y 59,7% se mantendrá, ambas cifras superiores a las alcanzadas para este 2S10), que se refleja también en el aumento de empresas que temían seguir en retroceso (51,7% en 1S10) y que actualmente alcanza cifras más optimistas (32,9%) Situación General Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 200 empresas 12

21 Indicador de Percepción – Ola 16 2S11 3 ÍNDICE IPIA METAL El sector del Metal continúa con el cambio a positivo desde principios de año, con una previsión para el próximo semestre de notable mejoría (que lo sitúa 8,4 puntos porcentuales por debajo del valor alcanzado en este 2S10). En todo caso, el índice IPIA Metal, aunque se mantiene en valores negativos (-14,3), ha mejorado 4,1 décimas desde el último semestre, prolongando la mejoría detectada desde hace tres semestres. Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 200 empresas

22 Indicador de Percepción – Ola 16 2S10 4 Entorno económico Favorable Desfavorable Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 200 empresas ÍNDICE IPIA METAL En el sector del Metal se ha cerrado el semestre en parámetros de percepción a corto similares a los últimos datos, no obstante, el pronóstico para el siguiente semestre es de notable mejoría (+8,4 puntos porcentuales respecto a la situación real del 2S10).

23 1 Escenario económico actual Actualmente la financiación de las empresas y el papel de las entidades financieras genera controversia. Para un 44,6% de las empresas del Metal sus necesidades de financiación son bajas o muy bajas (48,4% en el anterior semestre) manteniéndose una cifra similar entre las que afirman tener alta necesidad de financiación (26,4% frente a 24,8% anterior). Por otro lado son mayoría las empresas que opinan que el sector financiero sigue sin estar actuando como facilitador de crédito (66,9% frente a 65,7% anterior). Respecto a las recientes medidas de ajuste económico para paliar el déficit público adoptadas por el Gobierno, la opinión de las empresas es clara: un 74,6% están nada o poco de acuerdo con ellas. Por último, en este marco económico convulso y de desconfianza en la banca y en las Administraciones, se continúa viendo lejana la salida de la crisis, un 18,4% de empresas del metal en el 2S10 frente a 18,0% del 1S10, ve la salida de la crisis en menos de un año. La mayoría (46,7% frente a 56,2% del semestre anterior) ve el final de la crisis en uno o dos años; y todavía casi tres de cada diez (28,7%) es aún más pesimista, pues no ve signos de mejora hasta dentro de más de 2 años.

24 2 Escenario económico actual Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 200 empresas

25 1 A Modo de Conclusión Si bien el año 2009 fue el peor en términos de valoración empresarial desde que se desarrolla el Índice de Percepción Industrial en Aragón, durante el 2010 se ha experimentado una cierta mejoría, ya iniciada en el anterior semestre, que en términos de percepción se sitúa próxima a los niveles del segundo semestre de El Índice de Percepción Industrial en Aragón mantiene un valor negativo que se sitúa en los -14,3 en el IPIA Metal, y aunque sigue siendo un mal dato, vuelve a los niveles del 1S08, cuando se inició una escalada negativa que culminó en el 1S09 con un valor del -39,5%. Desde ese momento, aunque despacio, el dato se va recuperando mostrando una trayectoria en “V”. Al entrar en detalle de indicadores, vemos que la demanda que sufrió una fuerte caída en el primer semestre del año continúa con una tendencia negativa, y junto a la débil, aunque menos, cartera de pedidos nacionales, siguen arrastrado negativamente a las ventas, a las políticas de inversiones y finalmente a las plantillas.

26 2 A Modo de Conclusión Sin embargo, los pedidos del exterior muestran una mejor tendencia, y aunque no escapan de una fuerte previsión de debilidad para el corto plazo, sí es cierto que más de la mitad de las empresas del Metal hablan de normalidad. Aunque la confianza en el mercado es baja se espera que la situación se estabilice, con el consiguiente efecto de mantenimiento de plantillas y encontrándonos sólo con un 11,3% de empresas del Metal que prevén una reducción de sus plantillas en los próximos seis meses. La capacidad productiva muestra signos de recuperación y las previsiones de existencias a corto plazo son de adecuación a la demanda. Destaca un aumento considerable del coste de las materias primas durante el año 2010, respecto al 2S09. Los costes de mano de obra se han mantenido estables y su previsión es hacia el mantenimiento de este tipo de coste. Si en el primer semestre, casi la mitad de las empresas se vieron obligadas a bajar precios, triplicando el número de las que ya preveían esa reducción, en este segundo semestre de año, la mitad de las empresas han conseguido mantener precios, con una previsión mucho más optimista (siete de cada diez) hacia el futuro mantenimiento de los precios.

27 3 A Modo de Conclusión Por último, el pesimismo respecto a la situación económica general es la tónica dominante durante este segundo semestre, quizás porque los industriales del Metal consideran que es un periodo demasiado corto para que ya se pueda hablar de un cambio favorable, así la situación económica se percibe en retroceso para la mitad de las empresas. La percepción que tienen los industriales del Metal sobre el papel de las entidades financieras no mejora, siendo una amplia mayoría los que creen que siguen sin facilitar el crédito, y éste sigue siendo necesario para dos de cada diez empresas. Respecto a las medidas tomadas por el Gobierno central para reducir el déficit público, siete de cada diez empresas no están en sintonía con ellas, y por ello, entre otros motivos, aproximadamente la mitad no ve la salida de la crisis hasta dentro de uno o dos años, y dos de cada diez, la ven aún más lejana.

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