Que lo que se mueva sea su empresa, no su capital Leasing Que lo que se mueva sea su empresa, no su capital

Porque recomendar el leasing ? No requiere anticipos Se financia hasta el 100% del bien incluido el IVA. Modera el flujo de caja Los cánones (cuotas del leasing) se absorben con la generación de fondos producto de la explotación del bien. Evita la Obsolescencia El tomador puede optar por comprar en bien ó devolverlo si no ejerce la opción de compra, evitando quedarse con equipos obsoletos tecnológicamente. Beneficio Adicional Es la mejor garantía para el Dador, ya que el bien en uso del Tomador es de su propiedad, permitiendo una baja en el riesgo.

Impositivos y contables Beneficios Impositivos y contables Las cuotas son contabilizadas como gastos reduciendo la base imponible del del Impuesto a las Ganancias en mayor medida que la amortización normal del bien (Amortización acelerada). No se encuentra alcanzado por el Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta del 1%. Se realiza el pago del IVA diferido a lo largo de los cánones permitiendo un más conveniente manejo de los créditos fiscales. Dependiendo del tipo de leasing puede contabilizarse o no en el balance del tomador.

Comparativo 100% de financiación tanto en Leasing como en préstamo. Leasing Vs. Préstamo: Supuestos 100% de financiación tanto en Leasing como en préstamo. Alícuota del Impuesto a las Ganancias es 35% Pago anual No se tiene en cuenta el efecto del IVA ya que varía según la posición fiscal de cada empresa. La empresa paga Imp. a las Ganancias y el monto a pagar supera al importe determinado en Ganancia Mínima Presunta (por ende No se tiene en cuenta). Tasas Consideradas al único efecto del análisis 15% (Implícita en el Leasing, del Préstamo y de oportunidad)

Comparativo Datos Leasing Préstamo Leasing Vs. Préstamo (Rodados) Monto Datos Plazo (meses) Amortización Bien Tasa (anual) Opción de Compra Imp. a las Gcias. Gcia. Mín. Presunta VAN Leasing $ 100.000 36 60 15 % 3 % 35 % No aplica 67.374,44 Préstamo $ 100.000 36 60 15 % 0 % 35 % 1 % 70.200,09 Tasa de corte 15.00% Ventaja respecto de Prestamos - 4,19 % Diferencia % como Dto. en precio - 2,83 % Diferencia VAN Leasing Vs. Préstamo - $ 2.825,64

Comparativo Datos Leasing Préstamo Leasing Vs. Préstamo (Tractores) Monto Datos Plazo (meses) Amortización-meses Tasa (anual) Opción de Compra Imp. a las Gcias. Gcia. Mín. Presunta VAN Leasing $ 1.000.000 49 15 % 5 % 35 % 0 % 667.526,90 Préstamo $ 1.000.000 49 96 15 % 0 % 35 % 1 % 719.573,63 Tasa de corte 15.00% Ventaja respecto de Prestamo - 7,80 % Diferencia % como Dto. en precio - 5,20 % Diferencia VAN Leasing vs Préstamo - $ 52.046,73

Comparativo Datos Leasing Préstamo Leasing Vs. Préstamo (Maquinarias) Monto Datos Plazo (meses) Amortización-meses Tasa (anual) Opción de Compra Imp. a las Gcias. Gcia. Mín. Presunta VAN Leasing $ 1.000.000 61 15 % 5 % 35 % 0 % 669.117,42 Préstamo $ 1.000.000 61 120 15 % 0 % 35 % 1 % 739.703,41 Tasa de corte 15% Ventaja respecto de Prestamos - 10,55 % Diferencia % como Dto. en precio - 7,06 % Diferencia VAN Leasing vs Préstamo - $ 70.585,99

Conclusión del comparativo Leasing demuestra ser mas conveniente sobre la alternativa del Préstamo. Para equiparar el VAN, el préstamo debería tener una tasa de 3 % a 5 % menor a la implícita en el Leasing (dependiendo el tipo de bien)

Tipos de Leasing Impositivos Leasing asimilado a operación Financiera. Según el Decreto 1.038/2000, que reglamente la Ley 25.248, existen tres posibles tratamientos fiscales: Leasing asimilado a operación Financiera. Leasing asimilado a operación de locación. Leasing asimilado a compra-venta financiada.

Leasing asimilado a operación financiera. Se fija el tratamiento asimilado a operaciones financieras, para aquellos contratos en que la duración del mismo supere: Muebles 50% de la vida útil Inmuebles NO viviendas 20% de la vida útil Inmuebles Viviendas 10% de la vida útil

Impuesto a las Ganancias Leasing asimilado a operación financiera / locación Determinación de la Base Imponible para el cálculo del Impuesto a las Ganancias. Impuesto a las Ganancias Si el Tomador afecta los bienes a la producción de ganancias gravadas, deberá computar como deducción el importe de los cánones computables a cada ejercicio fiscal.

Régimen Opcional. Cómputo anticipado del débito fiscal IVA Régimen Opcional. Cómputo anticipado del débito fiscal Las partes pueden optar por incrementar el débito fiscal del primer o primeros cánones. Durante el período locativo será asimilado a “locaciones de cosas muebles” y al momento del ejercicio de la opción se considerará “Venta de cosas muebles” Alícuota diferenciada en cánones y opción de compra

COMPRA CON CAPITAL PROPIO Cuadro Resumen - Impositivos IMPUESTO COMPRA CON CAPITAL PROPIO COMPRA CON PRESTAMO LEASING 1 – GANANCIAS Amortización a plazo normal Amortización a plazo normal e Intereses Canon total (incluye amort. Acelerada e intereses Implícitos) 2 - IVA Total al inicio Total al inicio y sobre interés Mensualmente sobre cánones (salvo cómputo incremental) y OC 3 - IGMP / IBP Gravado el activo N/A hasta opción

Clasificación Leasing Financiero Tipo de Encuadre Decreto 1038/2000 RT 18 Leasing Financiero Duración del contrato superior al 50%, 20% de vida útil del bien según se trate de bienes muebles o inmuebles respectivamente. El precio de la opción de compra debe ser cierto y determinado en el contrato. a) El contrato transfiere la propiedad del activo al arrendatario. b) El arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que se espera que sea lo suficientemente mas bajo que el valor corriente esperado a la fecha del ejercicio de la opción. c) El plazo del arrendamiento cubre la parte principal de la vida del activo d) Las ganancias y pérdidas motivadas por las fluctuaciones del valor residual razonable del activo, recaen sobre el arrendamiento

Clasificación Leasing Operativo / Asimilado a Locación Tipo de Encuadre Decreto 1038/2000 RT 18 Leasing Operativo / Asimilado a Locación Contratos NO incluidos como leasing financiero (por plazo inferior) por el precio de la opción de compra (= ó > al costo computable según la ley de Impuesto a las Ganancias.) Todo aquel contrato que NO esté tipificado como LEASING FINANCIERO. Leasing asimilado a Compra venta financiada El precio de ejercicio de Opción de compra es menor al costo computable según ley Impuesto a las Ganancias. Compra - Venta Nota: pueden darse casos de Leases operativos (RT18) que también sean asimilados a operación financiera (Decreto 1038)

Una sola respuesta positiva Operativo o Financiero ? 1. Se produce la transferencia automática del derecho de propiedad del bien al finalizar el contrato ? 2. Se pacte una opción de compra a precio simbólico 3. El arrendamiento cubre la parte principal de la vida económica ? (+ del 75% de la vida útil contable del bien) 4. El valor presente / actual de los pagos obligatorios del leasing equivale a más del 90% del valor razonable del bien ? Respuestas negativas Leasing operativo Una sola respuesta positiva Leasing Financiero

Qué Leasing recomendar… Primero entender la necesidad de nuestro cliente: Fuera de balance Operativo (RT 18) Dentro de balance Financiero (RT 18) Maximizar financiación Asimilado a operación financiera (Decreto 1038) y Financiero ú operativo (RT 18, por precio de ejercicio de Opción de compra alto) Maximizar Beneficios impositivos Asimilado a operación Financiera ó de Locación (Decreto 1038) y y Financiero ú Operativo (RT 18) Evitar Obsolescencia tecnológica del bien Operativo (RT 18). Asimilado a compra-venta financiada (Decreto 1038) Prevalece la intención de conservar el Bien Financiero (RT 18). Asimilado a Operación financiera ó compra-venta financiada (Decreto 1038)

Conclusiones Muchas gracias Consideramos al Leasing la mejor herramienta para incorporar Bienes de Capital a las empresas Es fundamental el asesoramiento especializado para recomendar a los clientes el Leasing que mejor se adapta a las necesidades de cada empresa Muchas gracias