El caso Colombiano Por: Luis Fernando Pérez El leasing, la mejor alternativa financiera para la formación de capital en La Pequeña Y Mediana Empresa (PYME) El caso Colombiano Por: Luis Fernando Pérez

CONTENIDO DE LA PRESENTACIÓN Problemática de las PYME para las compañías de leasing. Realidades del leasing en la financiación a las PYME. Beneficios generales del leasing en la financiación a la PYME. Conclusión. Cifras de Leasing Colombia.

I. Problemática de las PYME para las compañías de leasing Elevados costos de transacción Costos de administración: son los que le implican a la entidad financiera adjuntar la información suficiente para el análisis de crédito y los costos de realizar desembolsos pequeños Riesgo de pérdida en cartera: corresponde a los costos propios de la administración del riesgo crediticio, representados estos en actividades de seguimiento, provisiones y gastos derivados de la cartera de difícil cobro Información contable, financiera y de mercado, pobre y poco elaborada Garantías escasas

I. Problemática de las PYME para las compañías de leasing Falta de recursos propios de la empresa (disponibilidad de recursos de crédito es mucho mas importante que el costo de los mismos) Vulnerabilidad a los ciclos económicos (estructura financiera frágil) Elevados niveles de fracaso (en el primer año desaparecen el 50% de las microempresas y el 75% en el segundo año) Percepción de riesgo elevado por escasez o asimetría de información

I. Problemática de las PYME para las compañías de leasing Deficiencia de capital propio (autofinanciación escasa) Imposibilidad para acceder al mercado de capitales Dificultades para conseguir financiación a medio y largo plazo Uso intensivo del descuento comercial y del crédito personal Intereses elevados con respecto a la gran empresa Escasez de garantías para respaldar sus necesidades de financiación

I. Problemática de las PYME para las compañías de leasing “LA FALTA DE GARANTIAS Y LA FINANCIACIÓN A MEDIANO PLAZO SON EL MAYOR PROBLEMA DE LA PYME ” No obstante ...... “ LO QUE ES BUENO PARA LA PYME, ES BUENO PARA EL DESARROLLO DEL PAIS”

II. Realidades del leasing en la financiación a las PYME Dificultad en la cuantificación del riesgo y los costos transaccionales. Indispensable el conocimiento permanente del cliente La aprobación de la operación de leasing se debe centrar en las cualidades morales del arrendatario, la bondad del proyecto que acomete, capacidad e historia crediticia de pago del deudor, y tipo de activo a comprar ( Es un error pensar solo en el activo a financiar) La financiación de inversiones productivas necesarias para la empresa disminuye el riesgo de no pago del canon. Si es un activo estratégico para la producción en la empresa el riesgo de no pago es mínimo La importancia para las PYME de obtener la propiedad del bien objeto de leasing, disminuye el riesgo de no pago del canon y el ejercicio de la opción de adquisición es casi del 100%

III. Beneficios generales del leasing en la financiación a las PYME Canal para la transmisión de beneficios tributarios a inversiones productivas en sectores económicos prioritarios según el plan de desarrollo Disminución de la evasión y elusión de impuestos basado en la utilización de los beneficios tributarios Disminución de las tasas reales de financiación después de impuestos (generación de valor) Financiación de mediano y largo plazo con base en los plazos mínimos requeridos para obtener los beneficios tributarios. Fondos como los de la IIC a mediano plazo son fundamentales Orientación productiva de los recursos entregados como financiación (no desvío de recursos hacia necesidades familiares)

III. Beneficios generales del leasing en la financiación a las PYME Relativa disminución del riesgo crediticio para las entidades financieras con base en la propiedad del activo y su marco jurídico Facilitador del uso de otros incentivos tales como líneas de crédito de fomento y fondos de garantías Servicio de financiación integral (procesos de importación, seguros, asesoría, etc.) Financiación del 100% del valor del activo y actividades necesarias para su puesta en funcionamiento

III. Beneficios Tributarios del leasing en la financiación a las PYME Régimen Especial Mantuvo los beneficios tributarios a las empresas con activos inferiores a 11.445 millones COP = aprox. U$5 millones) Régimen General No beneficios tributarios a las empresas con activos superiores a 11.445millones millones de COP = aprox. U$5 millones) LEY 1004 - Dic 2005 No modifico los beneficios tributarios para proyectos e inversiones en obras de Infraestructura, independiente del nivel de activos de la empresa (Energético, Transporte, Telecomunicaciones, Saneamiento Básico, Agua potable)

III. Plazo mínimo del leasing para obtener el beneficio tributario Vehículos y equipos de computo Maquinaria, equipos, muebles y enseres Inmuebles Proyectos de Infraestructura 24 Meses 36 Meses 60 Meses 12 años o por el plazo de la concesión si es el caso

El leasing versus el crédito frente a la propiedad del activo El arrendador es el propietario del activo Derecho únicamente al uso y goce de los bienes Restitución de la tenencia del bien y proceso ejecutivo para pago sanción Crédito La propiedad del activo corresponde al deudor Posibilidad de disponer de los bienes Recuperación del monto prestado una vez se concluya el proceso ejecutivo o se liquide totalmente la empresa

El leasing versus el crédito frente a la propiedad del activo Restitución voluntaria no genera gastos de traspaso. Soy el propietario Cánones vencidas en procesos especiales de reactivación igual a crédito. Cánones por vencerse se pagan con preferencia como un gasto de administración cualquiera En un proceso liquidatorio se restituyen los bienes y se hace parte del tramite liquidatorio por la parte vencida Crédito Restitución genera gastos de traspaso de la propiedad Repago de recursos de acuerdo a la prelación establecida en la formula concursal (vencidos y por vencer) En un proceso liquidatorio las obligaciones entran a formar parte de una gran bolsa y se pagan a prorrata con la venta de los activos de la compañía después de respetar muchos privilegios. (laborales, impuestos)

IV. Conclusión La forma como esta estructurado el leasing en Colombia, lo convierte en el instrumento de financiación idóneo para las PYME. Sin embargo, deficiencias estructurales del sector de las PYME y la falta de desarrollo de algunos mercados Colombianos imposibilita maximizar los beneficios del leasing en la financiación a la pequeña y mediana empresa (PYME).

Crédito IIC – LEASING COLOMBIA Monto total de la línea: COL$100.000 MM Monto tomado por Leasing Colombia: COL$40.000 MM Plazo: 60 meses. Tasa: IPC + 2.87 % Modalidad de pago: Trimestre vencido. Destinación: Pymes amigables con el ambiente para que mejoren su capacidad de producción. VOLVER

V. CIFRAS LEASING COLOMBIA ACTIVO PRODUCTIVO (M de US$)

FIN