El mercado de rentas vitalicias en México Seminario de Pensiones 2009 ITAM Abril 24, 2009

1.Cifras del mercado 2.Propuesta de ajustes a las metodologías de cálculo de los seguros de pensiones Contenido

Estructura del mercado Fuente:CNSF

Estructura del mercado

Participación de mercado en razón de su estructura Fuente:CNSF

Número de prospectos y resoluciones Fuente: CNSF

Crecimiento primas directas Fuente: CNSF (Cantidades en millones de pesos a dic. 2008)

Montos constitutivos transferidos al sector asegurador Fuente: CNSF Cifras en millones de pesos a diciembre de 2008 Dic-08

Bancomer 32.8% Porvenir GNP 18.3% Génesis 14.7% Inbursa 13.3% Comercial América 6.2% BBVA Bancomer 25.7% Pensiones Banorte 15.2% Profuturo GNP 14.0% Pensiones Inbursa 13.9% Pensiones Banamex 9.7% Fuente: CNSF Concentración (CR5) Participación acumulada de la emisión directa

Evolución de reservas técnicas de los seguros de pensiones Al cierre de 2008, las reservas técnicas de los seguros de pensiones representaban el 31.7% del total de las reservas técnicas del sector asegurador. Evolución del saldo de las reservas técnicas (Cantidades en millones de pesos a dic. 2008) Fuente:CNSF

Proporción de las reservas de riesgos en curso Del saldo total de las reservas técnicas, las reservas de riesgos en curso representan la mayor proporción del saldo total de reservas técnicas. Evolución del saldo de las reservas técnicas (Cantidades en millones de pesos a dic. 2008) Fuente:CNSF

Reserva de riesgos en curso (Incluye beneficios básicos y adicionales) La reserva correspondiente a los beneficios básicos se constituye por las primas únicas relativas a las rentas vitalicias y seguros de sobrevivencia. Evolución del saldo de la reserva de riesgos en curso (Cantidades en millones de pesos a dic. 2008) Fuente:CNSF

Reserva de contingencia (Incluye beneficios básicos y adicionales) Tiene por propósito cubrir posibles desviaciones estadísticas en la supervivencia de los pensionados y se constituye aplicando directamente el valor del margen de seguridad (2%) a la reserva matemática de pensiones (beneficios básicos) y a la reserva de riesgos en curso de beneficios adicionales. Evolución del saldo de la reserva de contingencia (Cantidades en millones de pesos a dic. 2008) Fuente:CNSF

Reserva matemática especial Tiene por objeto hacer la provisión de los recursos necesarios para que las instituciones de pensiones hagan frente a los posibles incrementos en los índices de supervivencia de la población asegurada. Evolución del saldo de la reserva matemática especial (Cantidades en millones de pesos a dic. 2008) Fuente:CNSF

Reserva para fluctuación de inversiones (Incluye beneficios básicos y adicionales) Tiene por propósito apoyar a las instituciones de pensiones ante posibles variaciones en los rendimientos de sus inversiones. Evolución del saldo de la reserva para fluctuación de inversiones (Cantidades en millones de pesos a dic. 2008) Fuente:CNSF

Reserva para obligaciones pendientes de cumplir (Incluye beneficios básicos y adicionales) Se constituye por el monto de las pensiones que no han sido cobradas por el pensionado. Evolución del saldo de la reserva para obligaciones pendientes de cumplir (Cantidades en millones de pesos a dic. 2008) Fuente:CNSF

Evolución del activo de los seguros de pensiones (Cantidades en millones de pesos a dic. 2008) Fuente:CNSF

Volumen de inversiones en valores (Cantidades en millones de pesos a dic. 2008) Fuente:CNSF

Estructura de las inversiones en valores Fuente:CNSF

Valuación de la cartera de valores Las instituciones de pensiones están sujetas a los criterios de valuación de inversiones a los que aplican para el resto de las instituciones de seguros. 1. Para financiar su operación (valuación de mercado), las cuales son asignadas para cubrir las reservas técnicas de corto plazo, y 2. Para mantener a vencimiento (valuación a vencimiento), de tal forma que las inversiones se mantengan como parte del portafolio de la institución hasta que alcancen su fecha de redención.

Valuación de la cartera de valores Las instituciones mantienen una alta proporción de instrumentos de inversión valuados a vencimiento, en razón de que la mayor parte de sus reservas son exigibles a largo plazo, así como a la incorporación en el régimen de solvencia del requerimiento de capital por descalce entre activos y pasivos. Valuación de cartera de valores Fuente:CNSF

Índice de siniestralidad Fuente:CNSF

Índice de costo de operación Fuente:CNSF

Índice de costo de adquisición Fuente:CNSF

Índice combinado Fuente:CNSF

Margen de solvencia (Cantidades en millones de pesos a dic. 2008) Fuente:CNSF

Fondo Especial Fuente:CNSF

Utilidad neta (Cantidades en millones de pesos a dic. 2008) Fuente: CNSF

1.Cifras del mercado 2.Propuesta de ajustes a las metodologías de cálculo de los seguros de pensiones Contenido

Ajustes a metodologías de cálculo Pensiones otorgadas por el IMSS Se han introducido propuestas de ajustes a las metodologías de cálculo en que se sustentan los montos constitutivos:  Incorporación de las diferentes modalidades de pensión bajo el seguro de RCV  Incorporación del incremento de 11% en el monto constitutivo (de manera diferida)

Ajustes a metodologías de cálculo Pensiones otorgadas por el ISSSTE Se tiene conformada una propuesta de metodologías de cálculo para las pensiones derivadas de la Ley del ISSSTE (contratos de seguros de pensiones)  Rentas temporales para las pensiones otorgadas bajo los seguros de IV y RT  Considerando las diversas modalidades de pensión bajo el seguro de RCV.

El mercado de rentas vitalicias en México Seminario de Pensiones 2009 ITAM Abril 24, 2009